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山西焦化[600740] 经营分析

			☆经营分析☆ ◇600740 山西焦化 更新日期:2017-03-21◇ 港澳资讯 灵通V7.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】
          【4.关联企业经营状况】★

【1.主营业务】
焦炭及相关化工产品的生产和销售.


【2.主营构成分析】
【截止日期】2016-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
焦化(行业)                   401463.83    47679.11       11.88       99.42
其他业务(补充)(行业)           2351.18      531.20       22.59        0.58
合计(行业)                   403815.02    48210.31       11.94      100.00
─────────────────────────────────────
焦炭(产品)                   285670.45    36149.40       12.65       70.74
化工(产品)                   115793.39    11529.71        9.96       28.67
其他业务(补充)(产品)           2351.18      531.20       22.59        0.58
合计(产品)                   403815.02    48210.31       11.94      100.00
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【截止日期】2016-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
焦化(行业)                   141310.96     7769.85        5.50       98.55
其他业务(补充)(行业)           2084.36      749.83       35.97        1.45
合计(行业)                   143395.32     8519.68        5.94      100.00
─────────────────────────────────────
焦炭(产品)                    89862.14    10226.42       11.38       62.67
化工(产品)                    51448.82    -2456.58       -4.77       35.88
其他业务(补充)(产品)           2084.36      749.83       35.97        1.45
合计(产品)                   143395.32     8519.68        5.94      100.00
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【截止日期】2015-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
焦化(行业)                   333942.29   -28099.05       -8.41       99.22
其他业务(补充)(行业)           2641.81      521.76       19.75        0.78
合计(行业)                   336584.10   -27577.29       -8.19      100.00
─────────────────────────────────────
焦炭(产品)                   198635.03   -33321.86      -16.78       59.02
化工(产品)                   135307.26     5222.81        3.86       40.20
其他业务(补充)(产品)           2641.81      521.76       19.75        0.78
合计(产品)                   336584.10   -27577.29       -8.19      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
焦化(行业)                   169844.78    -3230.03       -1.90       98.30
其他业务(补充)(行业)           2934.92      487.75       16.62        1.70
合计(行业)                   172779.70    -2742.28       -1.59      100.00
─────────────────────────────────────
焦炭(产品)                   106002.66     9032.42        8.52       61.35
化工(产品)                    63842.12   -12262.45      -19.21       36.95
其他业务(补充)(产品)           2934.92      487.75       16.62        1.70
合计(产品)                   172779.70    -2742.28       -1.59      100.00
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【3.经营投资】
【公司经营情况评述】
【2016年年报】
    一、经营情况讨论与分析
    2016 年,受国内经济增长温和回升,基础设施、房地产和汽车行业超预期增长影响,钢材产量、需求量小幅回升,对焦炭产销及价格形成有效支撑(据国家统计局数据显示,2016 年全国粗钢产量 8.08 亿吨,同比增长 1.2%,粗钢表观消费 7.09 亿吨,同比增长 2%),焦化企业摆脱亏损已久的局面。
    安全生产方面,公司始终坚持“安全第一,预防为主,综合治理”安全生产方针,认真贯彻《中华人民共和国安全生产法》,建立和完善了“党政同责、一岗双责、失职追责”的责任体系,结合企业自身实际情况,认真贯彻落实安全工作部署和“生命至上,规章至尊”的原则,严格落实安全责任,强化三基建设,深化专项整治,消除重大隐患,全年安全生产工作稳定良好。
    环保管控方面,公司围绕贯彻落实《中华人民共和国环境保护法》及《炼焦化学工业污染物排放标准》等法律法规与标准要求,加快实施环保提标升级改造项目、开展环境隐患排查与整治、推进清洁文明单位创建、强化内部管理考核等工作,取得良好效果。
    煤炭采购方面,公司按照“保需求、提质量、拓煤源、稳价格”的工作思路,积极与供户对接,积极开发新煤源,努力实现“菜单式”供煤,保证了焦炭产量和经济配煤需求。
    化工供应方面,公司积极巩固和开发战略客户,加大化工原料和产品网上竞价购销力度,由原来“一旬一次”改为“一周一次”,制定了风险防范措施,建立了快速反应定价机制,努力做到供销均衡、产销平衡。
    产品销售方面,公司紧抓市场回暖的有利时机,调价格、拓市场、强管理,使得产品销售稳步推进。
    绩效考核方面,公司在转变管理思想,创新体制机制同时,在“模拟市场、分灶吃饭、一厂一策、独立核算”的绩效管理机制下,经过深入调研,制定了“分灶吃饭”考核方案。通过实施分灶吃饭考核方案,在考核安全、环保、工艺、设备、劳动纪律、现场管理等基础指标的同时,对生产厂突出了内部利润考核,充分发挥各生产厂自主管理权,最大限度提高产量、节能降耗,降低成本;对经营部门突出了供、产、销平衡收益考核和价格收益考核,最大限度提高了公司效益。
    对标管理方面,公司始终围绕管理提升扎实推进全面对标管理工作,坚持对标改进,采用四个层次进行对标。一是每月公司内部三个炼焦车间、三个回收车间之间对标,各厂与历史最好水平对标;二是与集团内部焦化企业对标;三是甲醇系统参与临汾市甲醇能效水平对标,同时和襄汾光大对标;四是与先进企业河南博海化工、江苏天裕、沂州煤焦化对标。从产能释放、工艺优化、对标改进、提质增效等方面,不断进行对标找出差距,强化焦炭、化工两大板块减亏,确保各生产装置实现安全稳定运行。针对与先进企业的对标差距,公司制定了面向六个生产厂和五个专业处室的 15 项具体对标改进措施,目前正如期推进。
    资产重组方面:2015 年 12 月 30 日,公司股票开始停牌;2016 年 4 月 6 日,披露了重组预案等文件;2016 年 4 月 14 日,公司收到上海证券交易所下发的《关于对山西焦化股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案信息披露的问询函》;2016 年 4 月 27 日,公司披露了关于问询函的回复以及修订后的重组预案文件,公司股票复牌;因公司距首次召开董事会审议重组方案并披露重组预案满 6 个月,根据《上市公司重大资产重组信息披露及停复牌业务指引》的相关要求,公司股票于 2016 年 10 月 21 日起停牌;2016 年 10 月 26 日,第七届董事会十三次会议审议通过《关于调整重大资产重组发行价格相关事项的议案》,按照有关规定董事会调整重组发行价格后应复牌,所以公司向上交所申请,公司股票于 2016 年 10 月 27 日复牌;2016年 12 月 22 日,公司收到焦煤集团转发的《山西省人民政府国有资产监督管理委员会关于山西焦化集团有限公司对山西焦化股份有限公司实施重大资产重组的批复》(晋国资产权函〔2016〕813号),就本次重大资产重组涉及的国有股权管理问题予以批复;2016 年 12 月 23 日,公司召开 2016年第一次临时股东大会,审议通过了本次重大资产重组方案;2016 年 12 月 26 日,公司将本次重大资产重组方案申请材料上报中国证监会;2016 年 12 月 29 日,公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》(163888号),中国证监会依法对公司提交的《山西焦化股份有限公司上市公司发行股份购买资产核准》行政许可申请材料进行了审查,认为该申请材料齐全,符合法定形式,决定对该行政许可申请予以受理。
    二、报告期内主要经营情况
    2016年5月份以来,受国家供给侧结构性改革因素影响,国内钢铁企业复工率不断提高,焦炭和化工产品市场需求日趋回暖,焦炭及其他化工产品价格较前期大幅回升并趋稳,同时公司采取了一系列降本增效措施,毛利率得到提升,期间费用降低,公司效益明显好转。
    报告期内,共采购原料煤438.97万吨。全年采购煤焦油19.98万吨、粗苯5.15万吨。公司生产焦炭(干基)293.46万吨,完成年计划的97.82%;生产甲醇21.02万吨,完成年计划的70.07%;生产炭黑6.42万吨,完成年计划的107%;加工无水焦油30.03万吨,完成年计划的100.10%;加工粗苯8.98万吨,完成年计划的89.80%,其中焦炭、甲醇和粗苯加工量未完成计划生产指标的原因主要是根据环保要求和市场形势,调整了装置的生产负荷和运行模式。主要产品销售情况:焦炭(干基)336.17万吨、甲醇20.83万吨、炭黑6.60万吨、沥青9.14万吨、焦化苯5.93万吨。
    报告期内,公司实现营业收入 403815.02 万元,同比上升 19.97%;实现归属于母公司净利润4421.64 万元。
    三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
    (一)行业格局和趋势
    公司面临着来自钢铁联合焦化企业和独立焦化企业的双重竞争,在钢铁联合焦化企业方面,近年来由于钢铁企业平衡热能的需要,加大了配套焦炉的建设,部分大型钢铁企业已经具备了焦炭自给的能力,部分企业全部采用干熄焦技术在热能利用和焦炭质量控制上已经优于公司,同时这些企业还具有下游需求配套的优势无法模仿,但这些企业往往随着钢铁产业的沿江沿海布局建设,在煤炭资源的占有和成本上处于劣势;在独立焦化企业方面,由于面对的原料市场和产品市场相同,与独立焦化企业之间竞争更加残酷,企业间的竞争已不仅仅是规模、成本和质量的竞争,更是以供应链为纽带的全方位竞争。
    焦化行业发展趋势:一是焦炉大型化,焦炉大型化有助于促进我国焦化行业产业结构的优化升级;二是随着焦化行业环保门槛的提高,焦化行业的环保技术、工艺、装备水平将进一步提高;三是为实现焦化行业高效、清洁、低碳、循环的绿色发展需要,余热回收利用、水循环利用、废渣资源化等综合利用效率将会大大提升;四是为实现由以焦为主向焦化并举、以化领焦的转变和有质量、有效益、可持续的发展,化产品精深加工技术将得到快速发展。
    (二)公司发展战略“十三五”时期公司发展战略:
    围绕建设“平安焦化、和谐焦化、绿色焦化、百年焦化”的总目标,坚决贯彻“五个坚持、七个必须”指导思想和发展战略,坚持“填平补齐现有装置,做强做实焦化主业,建成建好标杆项目,优化布局关联产业,统筹发展循环经济”的发展思路,稳焦扩化,加快推进甲醇烯烃“一体化”等现代煤化工项目建设,将山西焦化打造成“山西焦煤煤焦化产业链示范基地,山西省现代煤化工企业,中国一流的煤焦化循环经济园区”。
    瞄准一个总方向:全力向现代煤化工转型
    强化两大保障:安全环保保障、干部作风保障
    抓住三条主线:做强做优现有产业、加快推进产业转型、积极推动产业多元化实现六个显著提升:装备技术显著提升、生产经营管控水平显著提升、干部职工素质显著提升、企业盈利能力显著提升、行业影响力显著提升、职工生活水平显著提升。
    (三)经营计划
    2017 年,全年计划生产焦炭 300 万吨,加工焦油 30 万吨,加工粗苯 10 万吨,生产甲醇 22.50万吨,生产炭黑 6 万吨。2017 年全年营业收入计划为 60 亿元。
    

【2016年半年报】
    董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
    2016 年是“十三五”规划开局之年,是国家推进供给侧结构性改革攻坚之年,也是公司转型发展的关键之年。面对持续下行的经济压力以及公司转型发展的困难和挑战,公司在煤炭采购、产品销售等方面采取了多项有效措施,但是由于受到焦炭及化工市场持续低迷影响,公司未能扭转亏损局面。上半年,公司实现营业收入 143395.32 万元,归属于上市公司股东的净利润-8637.47万元。
    安全管理方面,严格落实安全主体责任,修订下发了《安全生产责任制》,逐级签订安全目标责任状,实行安全生产党政同责、一岗双责,扎实开展包保督导、动态检查、走动管理、安全生产标准化达标、重大隐患治理、安全专项整治、“安全生产月”、事故案例学习、应急演练、防护器材培训等工作,保持了安全无事故的良好局面。
    生产管理方面,坚持以“效益”为中心,每周测算各装置盈亏情况,根据测算结果,优化生产模式和产品结构,各生产装置均实现了安全稳定经济运行。
    环保管理方面,从制度完善、环保投入、隐患排查、现场治理、专项考核等方面,不断加强生产现场环境整治。修订了《突发环境事件应急预案》,建立了环境保护约谈机制。
    煤炭采购方面,面对煤炭资源紧张、煤价上涨的市场情况,我们在“拓煤源、压价格、提库存、调结构、控质量”上采取措施,加强与供煤户的沟通,通过煤款全额支付、预付款等方式,有效降低原料煤采购成本,保证了经济配煤需求。上半年,采购原料煤 212.31 万吨。
    化工供销方面,面对持续低迷的化工市场,我们坚持以“保价差”为目标,积极开发新用户,充分利用“化工宝”网络平台,加大原料竞价采购和产品网络竞拍力度,适时调价,均衡供销。
    上半年,采购煤焦油 9.44 万吨、粗苯 2.69 万吨;销售甲醇 9.15 万吨。
    焦炭产品销售方面,紧抓市场回暖时机,制定了量、价、款相结合的销售策略,在“拓市场、调价格、降库存、抓回款、清陈欠、降运费”等方面下功夫、抓落实。
    绩效考核方面,我们对经营系统、生产系统、辅助生产保障单位实行“一厂一策、独立核算”考核管理,量化目标,强化责任,细化考核,逐月兑现,在生产费用控制、工艺管控、调负荷调结构、均衡购销增效、适时调价等方面取得了明显成效。
    对标管理方面,我们持续开展立标对标活动,向行业一流企业先进指标看齐,及时收集市场信息,组织了 2 次集中外出对标。通过对标,寻找差距,制定落实改进措施,不断优化公司生产工艺管控和综合管理水平。



【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2016-12-31
关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)
─────────────────────────────────────
山西焦煤集团飞虹化工股份                 -               -       197268.69
有限公司                                                                  
山西焦炭集团国际贸易有限                 -        -3214.41        88147.12
公司                                                                      
山西焦化集团临汾建筑安装                 -          215.14         6668.19
有限公司                                                                  
山西德力信电子科技有限公                 -          214.49         5067.69
司                                                                        
山西虹宝建设监理有限公司                 -           10.93           47.54
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