财富赢家首页 > 个股频道 > 爱建集团(600643)

个股档案

爱建集团[600643] 经营分析

			☆经营分析☆ ◇600643 爱建集团 更新日期:2017-03-22◇ 港澳资讯 灵通V7.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】
          【4.关联企业经营状况】★

【1.主营业务】
实业投资,房地产开发、经营及咨询,外经贸部批准的进出口业务(按批文),商务咨询。


【2.主营构成分析】
【截止日期】2016-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
商业(行业)                    19957.36      594.36        2.98       37.53
融资租赁业(行业)              25266.76    16241.39       64.28       47.52
其他业务(补充)(行业)           7947.05     3940.65       49.59       14.95
合计(行业)                    53171.18    20776.40       39.07      100.00
─────────────────────────────────────
华东地区(地区)                45170.04    19276.82       42.68       84.95
香港特别行政区(地区)           5685.55       58.86        1.04       10.69
其他(补充)(地区)               2315.59     1440.71       62.22        4.36
合计(地区)                    53171.18    20776.40       39.07      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2016-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
融资租赁业(行业)              11400.46     8669.43       76.04       56.25
商业(行业)                     5620.17      769.40       13.69       27.73
物业管理(行业)                  771.34     -411.86      -53.40        3.81
其他业务(补充)(行业)           2475.76     1439.79       58.16       12.22
合计(行业)                    20267.73    10466.76       51.64      100.00
─────────────────────────────────────
华东地区(地区)                14887.08           -           -       73.45
香港特别行政区(地区)           3155.20           -           -       15.57
其他(补充)(地区)               2225.45           -           -       10.98
合计(地区)                    20267.73           -           -      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
商业(行业)                     2951.79      295.92       10.03        8.19
融资租赁业(行业)              22997.49    14613.74       63.54       63.84
其他业务(补充)(行业)          10074.93     6024.63       59.80       27.97
合计(行业)                    36024.22    20934.29       58.11      100.00
─────────────────────────────────────
华东地区(地区)                32166.32    13934.53       43.32       89.29
香港特别行政区(地区)            268.80       47.27       17.59        0.75
合计(地区)                    36024.22    20934.29       58.11      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
融资租赁业(行业)              10795.11     6949.76       64.38       63.67
商业(行业)                     1851.98      525.45       28.37       10.92
物业管理(行业)                 2078.87     1015.93       48.87       12.26
其他业务(补充)(行业)           2227.84     1128.19       50.64       13.14
合计(行业)                    16953.79     9619.33       56.74      100.00
─────────────────────────────────────
华东地区(地区)                15813.28           -           -       93.27
香港特别行政区(地区)             24.05           -           -        0.14
其他(补充)(地区)               1116.46           -           -        6.59
合计(地区)                    16953.79           -           -      100.00
─────────────────────────────────────


【3.经营投资】
【公司经营情况评述】
【2016年年报】
    一、经营情况讨论与分析
    业务经营方面:
    2016 年是公司重组转制的重要一年。年初,公司确定了继续坚持“稳中求进”的基本原则,强调“进中求稳”的发展要求,提出“转变、突破、求进、控险”的经营工作目标任务,各项工作得到了有效推进。年中,根据市委市政府对爱建重组的安排部署,公司完成了董事会、监事会的换届工作和管理关系的调整工作,重组转制基本完成。2016 年,公司全体干部职工上下一心,共同努力,抓经营、促发展,转思路、调机制,较好地完成了年初预定的经营管理目标任务,积极落实了新一届董事会的工作要求,公司规模不断扩大,利润稳步提升,业绩持续增长,结构更趋优化。按合并报表,报告期内,公司净资产达到 63.83 亿元,较上年末增长 11.08%,总资产达到 156.63 亿元,较上年末增长 46%;实现营业总收入 16.05 亿元,同比增长 21.19%;实现归属于上市公司股东的净利润 6.21 亿元,同比增长 11.87%,其中经营性利润为 5.10 亿元,占比 82.16%,同比增长 15.92%;实现每股收益 0.43 元。
    2016 年,公司及 6 家核心子公司在业务开拓方面取得了不同程度的进展。其中,爱建集团加大对外投资力度,先后受让爱建证券有限责任公司部分股权和高锐视讯有限公司部分股权。爱建信托公司发挥爱建集团主要利润支柱作用,信托业务收入、净利润、受托规模等几项主要考核指标均达到并超过预期。截至 2016 年 12 月 31 日,爱建信托公司实现营业总收入 10.73 亿元,同比增长11.20%;净利润5.79亿元,同比增长11.12%;信托资产规模1,966.19亿元,同比增长108.36%。
    一是在传统业务上做优做细,信托规模大幅提升,通过资产打包、分级销售及类 ABS 模式提高信托收益;二是围绕权益类产品的开发,积极开展 FOF、PE 及家族信托业务;三是积极推进重大项目的落地。爱建租赁公司已成为爱建集团新的主要利润来源。截至 2016 年 12 月 31 日,爱建租赁公司实现营业总收入 2.66 亿元,同比增长 9.31%;实现净利润 1.01 亿元,同比增长 21.68%;生息资产余额 34.42 亿元,同比增长 18.51%;杠杆率达到 4.85 倍,比上年提高了 14.77%。一是在传统教育类租赁项目的基础上,积极实现业务的多样性,在基础设施、医疗、环保类方面的规模和占比逐步扩大和提高;二是积极开展多渠道融资和利用创新融资方式,不断提高杠杆率,降低融资成本;三是积极探索以联合租赁及收购优质租赁资产等方式,提高市场占有率和市场影响力。
    爱建资产公司立足上海市场,重点布局长三角区域,逐步形成了收购在建、建成及销售初期的住宅及服务式公寓等物业,以结构性融资、房地产基金等金融手段,开展房地产金融业务,实现风险可控下的投资收益。爱建资本公司正在积极推进以类合伙人制为核心的机制创新,拟通过鼓励业务端跟投和建立项目投决会的决策机制,提高项目落地和决策效率。爱建财富公司积极推进公司经营方向和业务定位的全面转型,初步确立了基金代销和母基金两大未来业务方向。爱建香港公司探索开展国际化业务,打造海外平台。
     二、报告期内主要经营情况
    报告期内,公司实现营业总收入 16.05 亿元,同比增长 21.19%,其中营业收入 5.32 亿元、利息收入 1.53 亿元、手续费及佣金收入 9.20 亿元;实现归属于母公司所有者的净利润 6.21 亿元,同比增长 11.87%;实现每股收益 0.432 元。
     三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
    (一)行业格局和趋势
    2016 年度,在国内、国际经济发展周期及发展形势日趋复杂的背景下,国内经济增长呈现放缓态势。三季度以来,国内经济增速逐步趋稳,并出现稳中向好的势头,零售消费平稳增长,投资增速企稳,工业企业利润逐步改善。伴随国家持续推进“一带一路”建设、京津冀协同发展、   长江经济带建设等国家重大战略,公司在支持传统产业优化升级、战略性新兴产业发展、中小企业成长等国家重大政策实施方面,通过信托、租赁等金融方式发挥积极作用。然而,受到宏观经济波动的影响,业务风险正在显现;行业方面,在泛资管背景下,金融行业边界模糊,资管机构竞争态势进一步凸显;同时信托、租赁公司等也面临自身业务结构转型升级的需要以及克服自身发展短板等问题。
    2017 年是实施“十三五”规划的重要一年,是供给侧结构性改革的深化之年。按照中央经济工作会议提出的“货币政策要保持稳健中性,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定,着力防控资产泡沫,提高和改进监管能力,确保不发生系统性金融风险”的总体要求,公司将认真研究分析宏观经济环境及政策面变动,结合自身行业优势与特质,努力把握发展机遇,同时不断提升公司整体风险管理水平,增强防范和应对风险能力,争取实现“稳中求进”持续发展,努力完成公司整体工作要求。
    (二)公司发展战略
    公司的战略定位是将公司打造成为一家以金融业为主体,专注于提供财富管理和资产管理综合服务的成长性上市公司。
    1、以金融业为主体
    在加快推进上海国际金融中心建设的大背景下,公司将坚持以金融业为主体。除经营信托、证券等主流金融企业外,公司还将投资经营融资租赁、私募股权投资、产业基金、资产管理以及第三方财富管理等与金融业密切相关的企业。在加强风险控制和合规建设的基础上,建立优秀的企业文化和市场化的激励约束机制,充分发挥公司整体优势和综合优势,将公司打造成一家以金融业为主体的成长性上市公司。
    2、专注于提供财富管理和资产管理综合服务
    随着我国社会和个人财富的不断增加,资产管理和财富管理将是我国金融业未来发展的一个主要方向。公司将在搭建综合金融业务架构的前提下,以满足客户需求为中心,以专业化管理能力为依托,通过产品创新和提升服务,来合理运用和管理资金与资产,以此构建资金与资产之间的桥梁,最终实现财富的不断增值,为客户创造价值。公司的目标是成为卓越的财富管理和资产管理综合服务提供商。
    (三)经营计划
    2017 年是集团战略转型的第一年,进入新阶段,公司将围绕新的战略定位和业务规划,在着力打造金控集团的目标下,以内生式增长和外延式扩张并举,积极推进战略、机制和队伍等的成功转型、转制、转轨,实现经营业绩较大增长。
    2017 年,公司经营管理工作的总体工作要求是:战略落地,转型到位;业务增长,利润提高;管控有效,风险可控;机制优化,能力提升。
    战略落地,转型到位的具体要求:一是在年初全面完成集团及子公司战略规划制订,并落实2017 年的实施任务;二是按照新的体制机制要求做好各方面转型到位工作;三是大力推动业务方向和产品的创新转型。
    业务增长,利润提高的具体要求:一是实现子公司业务规模增长,大力推动各板块平衡发展;二是做好集团公司投资和经营,推动业务增长,打造集团经营功能,积极推进上海华瑞融资租赁有限公司的股权受让工作;三是进一步提高利润,完成业绩指标,并按照行业对标要求逐步提高ROE 水平。
    管控有效,风险可控的具体要求:一是继续做好管理精细化工作;二是提高经营管理的效率和有效性;三是构建适应金控集团需要的风控体系,并控制好经营风险。
     机制优化,能力提升的具体要求:一是按照新的体制要求,进一步做好与对应行业企业的对标;二是进一步优化激励约束机制,增强促进发展的内生动力;三是员工要不断提高能力水平,适应公司跨越式发展的新要求。


【2016年半年报】
    董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
    业务经营方面
    2016 年是爱建集团发展振兴阶段上台阶的关键一年。上半年,国民经济运行逐步呈现出 L 型的趋势,实体经济不振,地方政府债务政策调整,资产收益下降,使得公司主要业务承受了较大的外部压力。公司克服了外部环境的不利因素,坚持年初确定的“稳中求进”基本原则和“转变、突破、求进、控险”经营工作总基调,各子公司业务稳定,集团公司管理有序,为下阶段公司平稳过渡和“规范、健康、持续”发展打好了基础。按合并报表,报告期内,公司实现营业总收入6.74 亿元,同比增长 7.16%;实现归属于上市公司股东的净利润 3.12 亿元,同比增长 3.75%,其中经营性利润为 3 亿元,占比 95.97%,同比增长 19.76%;实现每股收益 0.217 元。公司通过多方面开拓业务,加强内部管理,控制成本,完成上半年经营任务。
    针对宏观形势和经济政策对公司业务经营可能产生的影响,集团公司在今年年初举行的发展工作研讨会和年度工作会议上已有预估,并据以制订了今年各子公司的发展策略和考核要求:要求信托公司和租赁公司继续承担集团公司利润增长主要来源的任务,要求其他五家子公司进一步明确业务方向,培育核心竞争力,为今后业务规模和盈利能力的提高做好准备。上半年,公司 6家核心子公司在业务开拓方面取得了不同程度的进展。其中,爱建信托公司净利润实现 3.21 亿元,较上年同期增长 2.81%,信托规模实现 1,359.79 亿元,较上年同期增长 97.50%。爱建资产公司各项主要经营指标完成情况较好,其中,资产公司增量资产业务收入(含投资收益)与上年同比增长 69.80%。爱建产业公司上半年存量资产业务收入、净利润、净资产收益率等几项主要指标均完成任务;进出口公司增量贸易业务在前期不断尝试的基础上,已有多项业务落地,为未来业务规模增长打下了基础。爱建融资租赁公司实现营业总收入 1.20 亿元,净利润 4,413.56 万元,两项指标较上年同期分别增长 6.61%和 7.77%。爱建资本公司完成了龙创节能的成功退出,两年实现1.5 倍的回报,是资本公司第一笔直投业务的成功探索。公司所投的康泰环保、特利尔环保完成了新三板挂牌。爱建财富公司与去年同期相比,净利润等指标有所增长,在当下面临资产荒的情况下,公司努力克服产品供应不足局面,加强自身资产端开发能力和团队建设,成功开发出多个产品,初步形成开发和引进产品的双向产品获取模式。除了上述 6 家核心子公司外,爱建香港公司上半年各项主要指标均完成任务,并主动研究开发高净值客户海外资产配置方案,相关产品设计已基本成型。公司完成转口贸易 3,132.64 万元人民币。
    内部管理方面
    集团公司年度工作总体要求和发展总基调得到了贯彻实施,制订的经营管理方面 24 项重点工作得到有序推进。
    一是战略与投资方面。已经开展了制订新一轮战略发展规划的工作,形成了集团战略发展规划的纲要;在核心资产的研究和抓取上,形成了对公司相关重点投资行业的投资策略;做好了相关前期准备工作。
    二是经营管理方面。努力加强金融核心资产的抓取,公司作为首批核心发起人单位,参与上海保险交易所设立;着力培育投资能力,加大权益类产品的开发力度;以融促投,拓宽融资渠道;
    按照年初确定的思路,进行增量开拓、存量盘活,对升值潜力有限的物业资产予以盘出,同时增加了优质物业资产的持有。
    三是合规与风险管理方面。进一步充实、完善制度,提升管控能力,做好风险防范工作。
    四是人力资源方面。研究拓宽干部员工的发展通道,优化绩效考核并完善薪酬体系;调整和优化当期与中长期激励约束手段和方式;加强团队建设,做好公司从领导班子到干部员工的充实调整工作。
    五是财务管理方面。积极加强资产负债管理,优化公司资产负债率;对集团公司内提供担保增信贯彻“风险可控、一事一议、慎重推行”的原则;探索做好集团系统资金的归集、调配和使用的有效途径,提高沉淀资金使用的安全和效率。
    六是行政管理方面。稳妥完成了集团整体搬迁至爱建金融大厦,对集团公司和核心子公司进行了新的 CIS 设计,提升了集团整体形象。
    七是审计方面。以风险评估为导向,将审计工作关口前移,发挥审计在风险防范中的预警作用;建立审计整改落实机制,颁布实施了《审计整改落实工作细则》;逐步构建违规追责处罚流程,探索审计与责任认定、处罚联动机制。
    此外,报告期内,公司社会活动开展和企业文化建设成果丰富。有关市领导、区领导出席了在爱建金融大厦安放刘靖基铜像的揭幕仪式,多位市、区领导关心视察爱建集团。集团公司新史料陈列室年初建成开放,在编辑报刊、企业杂志、企业文化书籍及影像,开展课题研究,邀请专家讲座等活动等方面,都顺利开展。
    从上半年公司发展情况来看,我们认为亟待解决的问题主要有以下四个方面:一是传统业务占比较大,但增长空间有限。二是创新转型业务有待培育,新利润支撑还要加强。三是部分子公司业务定位还要进一步明晰。四是管理工作需要向精深化方向发力。
    为了适应宏观经济新形势、公司发展新要求,集团公司今年下半年要突出把握以下七个方面重点工作:一是在董事会领导下制订好新的战略规划。二是大力推进创新转型和培育新的增长点。
    三是加强创新转型和突破求进过程中的风控管理。四是继续控制成本以保障下半年利润目标完成。
    五是加强基础管理并提高协同联动的水平。六是完善激励约束机制,加强人才队伍建设。七是以信托公司和集团公司司庆为契机做好爱建品牌宣传。各子公司下半年还要继续对标市场、对标行业、对标目标、对标项目,找准突破口,实施具有针对性、有效性、操作性的举措,继续落实创新转型发展的要求。



【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2016-12-31
关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)
─────────────────────────────────────
上海爱建信托有限责任公司         107339.10        57882.53       722955.00
上海爱建融资租赁有限公司          26550.59        10100.67       350599.10
上海爱建资产管理有限公司                 -         1903.29        96609.05
上海爱建产业发展有限公司                 -          601.49        30424.14
爱建(香港)有限公司                     -         3443.54        20945.35
上海爱建财富管理有限公司                 -          201.94        11872.18
上海爱建资本管理有限公司                 -         -132.61         9882.62
─────────────────────────────────────


			
关于财富赢家 | 法律声明 | 友情链接 | 联系我们 | 网站地图 | rss订阅

财富赢家所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读法律声明,风险自负。通用网站:www.cf8.com.cn

[辽ICP备14017339号-45]

版权所有:财富赢家