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宏达矿业[600532] 经营分析

			☆经营分析☆ ◇600532 宏达矿业 更新日期:2017-06-13◇ 港澳资讯 灵通V7.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】
          【4.关联企业经营状况】★

【1.主营业务】
对采矿业的投资、开发、管理


【2.主营构成分析】
【截止日期】2016-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
黑色金属采选业(行业)          21180.00     3127.24       14.77       83.31
其他业务(补充)(行业)           4243.50     2113.84       49.81       16.69
合计(行业)                    25423.50     5241.07       20.62      100.00
─────────────────────────────────────
铁精粉(产品)                  20963.59     3142.13       14.99       82.46
铜精粉(产品)                    216.41      -14.89       -6.88        0.85
其他业务(补充)(产品)           4243.50     2113.84       49.81       16.69
合计(产品)                    25423.50     5241.07       20.62      100.00
─────────────────────────────────────
省内(地区)                    12599.60     1893.49       15.03       49.56
省外(地区)                     8580.39     1233.75       14.38       33.75
其他(补充)(地区)               4243.50     2113.84       49.81       16.69
合计(地区)                    25423.50     5241.07       20.62      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2016-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
黑色金属采选业(行业)          10532.49     1153.87       10.96       84.18
其他业务(补充)(行业)           1979.56     1014.13       51.23       15.82
合计(行业)                    12512.05     2168.00       17.33      100.00
─────────────────────────────────────
铁精粉(产品)                  10417.18     1150.27       11.04       83.26
铜精粉(产品)                    115.31        3.59        3.12        0.92
其他业务(补充)(产品)           1979.56     1014.13       51.23       15.82
合计(产品)                    12512.05     2168.00       17.33      100.00
─────────────────────────────────────
省内(地区)                     5225.59           -           -       41.76
省外(地区)                     5306.90           -           -       42.41
其他(补充)(地区)               1979.56           -           -       15.82
合计(地区)                    12512.05           -           -      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
黑色金属采选业(行业)          44358.37     1162.74        2.62       92.74
其他业务(补充)(行业)           3474.17     1641.18       47.24        7.26
合计(行业)                    47832.54     2803.92        5.86      100.00
─────────────────────────────────────
铁精粉(产品)                  43542.00     1188.09        2.73       91.03
铜精粉(产品)                    816.37      -25.35       -3.10        1.71
其他业务(补充)(产品)           3474.17     1641.18       47.24        7.26
合计(产品)                    47832.54     2803.92        5.86      100.00
─────────────────────────────────────
省内(地区)                    41655.85      957.16        2.30       87.09
省外(地区)                     2702.51      205.58        7.61        5.65
其他(补充)(地区)               3474.18     1641.18       47.24        7.26
合计(地区)                    47832.54     2803.92        5.86      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
黑色金属采选业(行业)          25287.73      957.43        3.79       94.35
其他业务(补充)(行业)           1515.32           -           -        5.65
合计(行业)                    26803.04     2472.74        9.23      100.00
─────────────────────────────────────
铁精粉(产品)                  24947.76      935.63        3.75       93.08
铜精粉(产品)                    339.97       21.80        6.41        1.27
其他业务(补充)(产品)           1515.32           -           -        5.65
合计(产品)                    26803.04     2472.74        9.23      100.00
─────────────────────────────────────
省内(地区)                    24266.68           -           -       90.54
省外(地区)                     1021.05           -           -        3.81
其他(补充)(地区)               1515.32           -           -        5.65
合计(地区)                    26803.04           -           -      100.00
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【3.经营投资】
【公司经营情况评述】
【2016年年报】
    一、经营情况讨论与分析
    2016年是“十三五”规划开局之年,全球整体宏观经济形势依旧错综复杂,国内经济增速放缓,供给侧改革不断深入,国内企业仍以调整与转型为主旋律。铁矿石行业作为化解产能过剩、推进供给侧结构性改革的重点领域,经历了严峻的市场考验。年初,随着钢厂开工率不断上升,铁矿石呈现底部反弹,铁矿石价格得以小幅回升。但随着钢厂产能释放加快、宏观经济政策重心转向供给侧改革、环保压力以及期货市场资金大幅撤离等原因,导致铁矿石价格一直处于低位震荡。截至目前,国内铁矿石供大于求的矛盾依旧突出,面临较大的去产能压力,增长需求的疲软导致运力的过剩,运输成本进一步上升,同时受到进口高品位铁矿石的冲击,国内铁矿石市场形势仍然严峻。
    面对上述经济形势及铁矿石行业发展现状,公司一方面充分发挥自身优势,紧紧围绕年初制定的经营目标,从经营管理层到一线员工团结一心,保证了公司的平稳运行;另一方面,公司积极寻找具有良好发展前景及盈利能力的优质资产,努力推动公司业务转型,同时通过出售参股公司宏投网络25%的股权获得投资收益25,000万元(税前),实现了扭亏为盈。
    报告期内,公司总资产271,518.59万元,同比增长4.14%;公司净资产190,700.15万元,同比增长6.34%;实现营业收入25,423.50万元,同比减少46.85%;实现净利润11,463.12万元。
    公司2016年度开展的重点工作如下:
    (一)公司及时掌握市场动态,控制库存,努力降低生产成本,确保公司平稳运行。报告期内,公司采用直销模式,直接与客户进行业务洽谈、合作,降低产品流通成本,有效规避销售风险,确保公司平稳运行。公司全年生产铁精粉38.09万吨,销售铁精粉45.80万吨,实现主营业务收入21,180万元。
    (二)公司严格落实各项安全生产规程,确保矿山安全生产运行。推行网格化管理,结合安监部门落实安全示范企业创建工作,对各岗位习惯性违章、误操作等现象进行了重点监督检查,将职工的心态调整到安全工作状态,确保达到安全上岗的条件。实现全年安全生产零事故。
    (三)公司将参股公司宏投网络25%股权以80,000万元价格出售给富控互动,从而实现投资收益25,000万元(税前),实现了公司扭亏为盈。上述交易为公司可持续发展提供了资金支持,提升了公司的盈利能力,符合公司及全体股东的整体利益,为公司与境外优质资产合作及战略转型提供了有益的经验和尝试。
    (四)公司积极寻找具有良好发展前景及盈利能力的新业务领域,努力推动公司业务转型,促进公司可持续发展。2017年1月17日,公司参股公司宏啸科技以及宏啸科技下属子公司CHINAROBOTICSURGERYGROUP与IsaacVerbukh(自然人)、Gibraltar,Inc.(“Gibraltar”)、oBand,Inc.(“oBand”)、美国MIVIPHEALTHCAREHOLDINGS,LLC.(“标的公司”)签订了《股份收购协议》。根据《股份收购协议》,宏啸科技通过其下属子公司CHINAROBOTICSURGERYGROUP收购Gibraltar,Inc.持有的标的公司80%股权,交易对价预计为全额现金支付不超过30,000万美元。
    参考标的公司2016年1-8月份的盈利状况,本次交易预计将给本公司2017年度带来约2,400万元的投资收益,并将保持持续增长。本次交易将进一步提升公司的境外并购经验,也有助于提升公司的盈利能力,培育新的利润增长点,为公司业务转型打下良好基础,以实现公司可持续发展,具体详见公司2017-012号公告。
    二、报告期内主要经营情况
    报告期内,随着钢厂产能释放加快、宏观经济政策重心转向供给侧改革、环保压力以及期货市场资金大幅撤离等原因,铁矿石价格小幅反弹,但仍处于低位震荡,国内铁矿石供大于求的矛盾依旧突出,面临较大的去产能压力,同时受到进口高品位铁矿石的冲击,国内铁矿石市场形势仍然严峻。面对上述经济形势及铁矿石行业发展现状,公司充分发挥自身优势,紧紧围绕年初制定的经营目标,积极开拓思路,挖潜力、促转型、增效益,保证了公司的平稳运行,实现了公司扭亏为盈。具体详见本节“一、经营情况讨论与分析”。
    报告期内,公司总资产271,518.59万元,同比增长4.14%;净资产190,700.15万元,同比增长6.34%;实现净利润11,463.12万元。2016年,公司全年生产铁精粉38.09万吨,同比减少57.84%;销售铁精粉45.80万吨,同比减少49.08%;铁精粉的平均销售价格为457.71元/吨,同比下降5.46%;实现营业收入25,423.50万元,同比下降46.85%;营业成本20,182.43万元,同比下降55.18%。公司通过出售参股公司宏投网络25%的股权合计人民币80,000万元,取得投资收益25,000万元(税前),实现了扭亏为盈,但扣除非经常性损益后净利润为-8,421.01万元,公司主营业务仍为亏损。
    三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
    (一)行业格局和趋势
    2016年是全面落实“十三五”规划的开局之年,也是供给侧结构性改革关键性的一年。年初,国务院发布《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》,提出了化解钢铁行业过剩产能、推动钢铁企业实现脱困发展的总体要求、主要任务、政策措施。《意见》指出,在近年来淘汰落后钢铁产能的基础上,从2016开始,用5年时间再压减粗钢产能1亿~1.5亿吨,推进行业兼并重组,优化产业结构,提高资源利用效率,提升产品质量和高端产品供给能力,实现企业经济效益好转。受政策激励,以及基础设施建设和房地产开发投资增速提高等因素刺激,铁矿石需求呈阶段性复苏,库存有所下降,铁矿石价格呈现波段性起伏。但在全球经济复苏缓慢,国内经济持续增长乏力以及结构优化对钢材的需求强度下降等背景下,铁矿石行业的价格和利润难以长期向好,整体供应仍将保持弱平衡状态。
    “十三五”期间,我国经济发展已经步入速度变化、结构优化、动力转换的新常态,进入全面推进供给侧结构性改革的攻坚阶段,铁矿石行业既面临深化改革、扩大开放、结构调整和需求升级等方面的重大机遇,也面临需求下降、产能过剩及有效供给不足等方面的严峻挑战。而化解过剩产能是一项长期任务,不可能一蹴而就,短期内市场仍将供大于求。在宏观经济增速放缓、环保政策趋严的的发展背景下,铁矿石价格难有较大幅度回升;新《环保法》执行后,企业环保成本普遍提高;企业融资成本短期内难以有效降低,企业财务成本也将持续走高。综合上述分析,铁矿石企业短期内仍将面临较大的经营压力。
    (二)公司发展战略
    近年来,中国已经成为全球最大的钢铁生产消费国,也是最大的铁矿石消费国。由于开采成本及环境制约,中国所需要的铁矿石目前80%以上需要进口,主要进口自澳大利亚和巴西。据中国海关统计数据显示,2015年中国共进口铁矿石9.527亿吨;2016年,这一数据增至10.24亿吨,同比增长7.5%。由于中国许多高成本铁矿石相对进口铁矿石不具有竞争力,许多矿山被迫关闭,2016年5-7月份中国铁矿石原矿产量同比下降8%。经过对铁矿石品位进行折算,2016年中国铁矿石产量同比下滑12%。高成本铁矿石持续停产和一些亏损的国营钢厂关闭,导致中国国内铁矿石产量出现了下滑。铁矿石行业正在发生着一场全面而深刻的结构性变革。
    面对上述复杂、严峻的市场形势,公司管理层综合分析和研究当前国内外经济及行业形势,结合目前公司实际经营情况,审慎分析可能面对的经营风险,认真谋划未来发展战略。一方面,降本增效,提高经营效率,保证公司目前主营业务的平稳运行,并适时剥离盈利能力相对较弱的资产。另一方面,寻求通过兼并、收购、股权投资等多种方式积极布局医疗等具有良好发展前景及盈利能力的产业,进一步拓展新的利润增长点,完成公司业务转型,并积极谋求在新的业务领域内做大做强,实现公司可持续发展。
    (三)经营计划
    2017年,公司管理层在综合分析和研究当前国内外经济及行业形势的基础上,结合目前公司实际经营情况,公司将着重做好如下工作:
    1、提升公司可持续发展能力。在确保公司目前主业平稳运行的同时,寻找合适时机,剥离盈利能力相对较弱的矿业资产。另一方面,寻求通过兼并、收购、股权投资等多种方式积极布局医疗等具有良好发展前景及盈利能力的产业,进一步拓展新的利润增长点,积极推进公司业务转型,实现可持续发展。
    2、加强人才队伍建设。公司将充分利用上市公司平台,不断吸引更多专业性优秀人才,并完善人才培养和考核机制,为公司战略转型发展打下良好基础。同时,要加强对现有员工的培养,通过形式多样的培训,不断提升员工学习力、创新力和执行力,提高员工综合素质,让其充分感受到公司发展带来的成果,实现公司与员工共成长、同发展。
    3、完善公司治理水平。公司转型发展将会更多涉及医疗等新兴产业,公司将着力发挥董事会下属各专门委员会的作用,深入分析风险点,提出防控措施,公司独立董事将继续根据独立、客观、审慎的原则,从各自专业角度发表独立意见,促使董事会在充分讨论的基础上集体做出决策。
    公司将继续严格按照中国证监会的要求及上交所的规定,认真学习信息披露涉及的相关法律法规,规范履行相应决策程序和信息披露义务,从而完善公司治理水平,保护广大投资者的合法权益。
    

【2016年半年报】
    董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
    2016 年上半年,全球经济仍处于深度调整阶段,国内经济总体上稳中有升,但仍处在产业结构调整和转型升级的关键时期,结构性矛盾依然突出。随着钢铁价格的触底反弹到不断下滑,铁矿石价格报告期内虽有短期回调,但总体仍维持在价格低位。受内外多重因素影响,公司面临的经营形势依然严峻,铁精粉销售量大幅下跌,盈利能力出现明显下降。截至本报告期末,公司铁精粉销售量为 24.94 万吨,实现营业收入 12,512.05 万元,归属于上市公司股东的净利润为-7,026.67 万元。
    报告期内,公司一方面进一步加强内部管理和制度建设,优化管理模式,对各项支出严格把关。另一方面,鉴于目前公司经营现状,公司通过对外投资方式与品田投资共同对宏投网络进行增资,并通过宏投网络收购英国 Jagex Limited 公司全体股东持有的 100%股权。公司以自有资金向宏投网络累计出资人民币 5.5 亿元,持有宏投网络 25%的股权(具体详见公司 2016-016、2016-017、2016-030、2016-032、2016-035、2016-036、2016-041 号公告)。本次交易是公司业务转型的有益尝试,提升了公司的对外并购经验, 也有助于提升公司的盈利能力, 为公司业务转型打下基础。
    公司未来将结合国家相关产业政策、 地区发展优势和行业发展方向, 积极推动业务转型发展,力求实现长远利益和短期利益的有机结合,使公司走上可持续发展之路。



【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2016-12-31
关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)
─────────────────────────────────────
淄博市临淄宏达矿业有限公          24301.54         2533.36       121052.78
司                                                                        
山东东平宏达矿业有限公司            379.07        -7336.07        75547.49
山东金鼎矿业有限责任公司          44978.64         7002.57        61324.47
上海宏啸科技有限公司                     -          -58.90        21290.06
潍坊万宝矿业有限责任公司            109.80         -817.36         8780.99
─────────────────────────────────────


			
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