财富赢家首页 > 个股频道 > 阳泉煤业(600348)

个股档案

阳泉煤业[600348] 经营分析

			☆经营分析☆ ◇600348 阳泉煤业 更新日期:2017-04-08◇ 港澳资讯 灵通V7.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】
          【4.关联企业经营状况】★

【1.主营业务】
煤炭采掘、洗选加工,发供电、热业务。


【2.主营构成分析】
【截止日期】2016-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
煤炭(行业)                  1706045.54   383026.89       22.45       91.23
电力(行业)                    13400.63     6324.04       47.19        0.72
供热(行业)                     3987.70     2530.95       63.47        0.21
其他业务(补充)(行业)         146707.88    55134.07       37.58        7.84
合计(行业)                  1870141.75   447015.95       23.90      100.00
─────────────────────────────────────
洗块煤(产品)                 190679.66    50128.41       26.29       10.20
洗粉煤(产品)                 147378.40    36755.18       24.94        7.88
洗末煤(产品)                1345481.79   273637.62       20.34       71.95
煤泥(产品)                    22505.69           -      100.00        1.20
供电(产品)                    13400.63     6324.04       47.19        0.72
供热(产品)                     3987.70     2530.95       63.47        0.21
其他业务(补充)(产品)         146707.88    55134.07       37.58        7.84
合计(产品)                  1870141.75   447015.95       23.90      100.00
─────────────────────────────────────
国内(地区)                  1723433.87   391881.89       22.74       92.16
其他(补充)(地区)             146707.88    55134.07       37.58        7.84
合计(地区)                  1870141.75   447015.95       23.90      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2016-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
煤炭(行业)                   667463.64    75291.91       11.28       88.01
电力(行业)                     8380.78     -770.56       -9.19        1.11
供热(行业)                     3160.22      933.13       29.53        0.42
其他业务(补充)(行业)          79359.26    37034.82       46.67       10.46
合计(行业)                   758363.91   112489.29       14.83      100.00
─────────────────────────────────────
洗块煤(产品)                  89140.45    23515.14       26.38       11.75
洗粉煤(产品)                  53631.07     7729.43       14.41        7.07
洗末煤(产品)                 515733.44    35088.64        6.80       68.01
煤泥(产品)                     8958.69           -      100.00        1.18
供电(产品)                     8380.78     -770.56       -9.19        1.11
供热(产品)                     3160.22      933.13       29.53        0.42
其他业务(补充)(产品)          79359.26    37034.82       46.67       10.46
合计(产品)                   758363.91   112489.29       14.83      100.00
─────────────────────────────────────
国内(地区)                   679004.65           -           -       89.54
其他(补充)(地区)              79359.26           -           -       10.46
合计(地区)                   758363.91           -           -      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
煤炭(行业)                  1522402.51   246525.12       16.19       90.28
电力(行业)                    10915.35     4601.35       42.15        0.65
供热(行业)                     2897.21     1914.07       66.07        0.17
其他业务(补充)(行业)         150175.74    62049.34       41.32        8.91
合计(行业)                  1686390.81   315089.88       18.68      100.00
─────────────────────────────────────
洗块煤(产品)                 252879.72   108892.14       43.06       15.00
洗粉煤(产品)                 221693.08    49045.03       22.12       13.15
洗末煤(产品)                1027480.50    68238.74        6.64       60.93
煤泥(产品)                    20349.21           -           -        1.21
供电(产品)                    10915.35     4601.35       42.15        0.65
供热(产品)                     2897.21     1914.07       66.07        0.17
其他业务(补充)(产品)         150175.74    62049.34       41.32        8.91
合计(产品)                  1686390.81   315089.88       18.68      100.00
─────────────────────────────────────
国内(地区)                  1536215.07   253040.54       16.47       91.09
其他(补充)(地区)             150175.74    62049.34       41.32        8.91
合计(地区)                  1686390.81   315089.88       18.68      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
煤炭(行业)                   820741.51   136117.06       16.58       90.12
电力(行业)                    10098.21      423.53        4.19        1.11
供热(行业)                     1929.28      572.14       29.66        0.21
其他业务(补充)(行业)          77998.17    29190.37       37.42        8.56
合计(行业)                   910767.17   166303.10       18.26      100.00
─────────────────────────────────────
洗块煤(产品)                 140926.27    61189.69       43.42       15.47
洗粉煤(产品)                 130970.21    29419.14       22.46       14.38
洗末煤(产品)                 539081.23    35744.43        6.63       59.19
煤泥(产品)                     9763.79           -           -        1.07
供电(产品)                    10098.21      423.53        4.19        1.11
供热(产品)                     1929.28      572.14       29.66        0.21
其他业务(补充)(产品)          77998.17    29190.37       37.42        8.56
合计(产品)                   910767.17   166303.10       18.26      100.00
─────────────────────────────────────
国内(地区)                   832769.00           -           -       91.44
其他(补充)(地区)              77998.17           -           -        8.56
合计(地区)                   910767.17           -           -      100.00
─────────────────────────────────────


【3.经营投资】
【公司经营情况评述】
【2016年年报】
    一、经营情况讨论与分析
    2016 年是我国“十三五”的开局之年,面对世界经济深度调整、国际金融市场波动加剧以及国内市场结构性问题突出、经济下行压力加大的多重困难,政府坚持稳中求进,持续完善宏观经济政策,创新宏观调控方式,在适度扩大总需求的同时,大力推进供给侧结构性改革,全年经济运行缓中趋稳、稳中向好。
    从煤炭行业来看,在国家积极推进供给侧结构性改革、化解过剩产能,煤矿执行 276 工作日的影响下,煤炭供给得到有效控制,价格逐步企稳回暖,特别是进入下半年,受全社会用电量增长、公路治超、铁路运输紧张和迎峰度冬使用户补库意愿提高等多重因素叠加影响,煤炭价格快速上涨。但总体而言,受房地产市场低迷、工业领域不景气、环保和节能减排约束的的影响,煤炭行业产能严重过剩的局面没有发生根本性改变,煤炭市场或将长期处于供应总量收紧、结构性过剩的状态。
    2016 年,面对严峻复杂的经济形势、走势多变的市场环境,及保安全、稳运行、调结构的巨大压力,公司董事会在确保“安全第一”的前提下,转变管理观念,坚持效益至上的原则,把提高效益效率作为公司发展的核心任务来抓,准确把握国家政策及市场变化,以市场需求为导向,抓外运、提价格、促回款,开拓创新,扎实工作,取得了良好的经营业绩。
    安全方面,公司紧紧围绕构建“166”安全管理新体系的目标要求,轮番开展煤矿“百日安全生产活动”,开展煤矿全覆盖安全生产大检查。将瓦斯治理能力、治理水平、治理标准作为第一能力、第一水平、第一标准,以“抽采为主、预抽达标、抽掘采平衡”为方针,树立“一个钻孔就是一项工程”的理念,建立“抽瓦斯、挣工资”的瓦斯工资机制,以水力压裂、气相压裂、冲孔造穴为核心的煤层瓦斯增透技术试验取得明显成效,初步探索出一条符合阳泉矿区实际的瓦斯治理新途径。积极推进短板管理和变化管理,全面推进安全教育培训,安全基础管理工作得到进一步强化,安全形势总体稳定。
    二、公司关于公司未来发展的讨论与分析
    (一)行业格局和趋势
    展望 2017 年,国内外经济仍面临诸多不确定因素,从国际来看,世界经济延续低增长态势,主要经济体政策走向及外溢效应变数较大,贸易保护主义抬头,全球经济、金融和贸易格局面临深层次调整;从国内来看,国内经济发展处在转型的关键阶段,经济结构中存在的矛盾和问题仍然突出,消费和投资增速放缓,经济运行压力较大。
    从煤炭行业来看,国家仍将继续坚定不移的推进煤炭去产能工作,通过减量化生产、先进产能置换等手段,将供需关系控制在基本平衡的范围内;通过推动煤电双方建立中长期战略合作关系,煤炭价格将保持在相对稳定的合理区间内。但随着我国经济结构转变和改革深入,房地产市场持续低迷,工业领域通缩继续恶化,第三产业对 GDP 的贡献度日益上升,导致高耗能产业受到严重冲击,加之,受国家环保和节能减排政策的约束,严重制约了煤炭消费的增长,未来煤炭消费增速不容乐观。
    公司方面来看,公司仍将坚持做强做大煤炭主业,同时,生产外运不均衡现状仍然存在,煤质调控尚不到位,环保压力仍然困扰高硫、低挥发煤炭销售,煤炭统一集中销售在环节上还存在障碍,应收账款余额仍处于高位,清欠任务还十分严峻。具体来看,电煤市场随着供暖季结束,季节性煤炭需求将有所回落,短期内电煤市场或将面临煤价下行的风险;喷吹煤市场由于下游企业限产力度增加,河北地区环保力度加大,邯郸、唐山地区钢厂用煤量趋减,钢厂普遍采购低迷,后期随煤矿产量逐步提升,喷吹煤挺价难度加大;块炭市场因上游煤企整体产量增幅有限,前期因煤矿放假,短期内供应量持续偏紧状态,加之下游采购积极性有所好转,供不应求促使部分主产区煤矿块煤价格有所上升。
    (二)公司发展战略
    公司将致力于发挥资本市场融资平台作用,收购兼并煤炭资产,整合煤炭资源,做强煤炭主业,同时推进选煤、电力、供热以及煤层气开发和利用等其他产业的发展。
    (三)经营计划
    1.2016 年经营计划进展说明
    2016 年,受供给侧改革等有利政策因素影响,公司实现煤炭产量 3,250万吨,销售煤炭 6,583 万吨,公司 2016 年营业收入 187 亿元,比年初预计有所增加。主要原因为煤炭行业出现回暖,煤价持续回升,煤炭收入增加,煤炭吨煤售价比同期增加 16.84 元。
    2.因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求资金需求项目主要包括:一是矿井建设项目,包括景福矿技改项目等;二是矿井环节(安全)改造项目,包括通风系统、瓦斯抽放系统、“一通三防”、运输提升系统、选煤系统、机电系统、电网优化、地质勘探及测量系统等项目投入;三是采掘设备购置,包括购置采煤设备、掘进及运输设备、电气设备等。公司将科学合理安排资金使用计划,拟通过自有资金、直接融资、银行融资、争取政府财政支持等多种方式解决资金需求问题。
    3.2017 年的主要工作目标
    预计煤炭产量为 3,352 万吨,预计煤炭销量为 6,469 万吨,预计全年实现营业收入 256 亿元,预计单位销售成本 288 元/吨。
    为实现 2017 年的经营计划,公司将重点做好以下的工作:
    安全管理方面,公司将坚持“管理、装备、培训并重”原则,坚守“发展绝不能以牺牲安全为代价”这条红线,树立总体安全观,坚持标本兼治、综合治理、系统建设,巩固、深化和提升以一个理念、六个抓手、六个提升为主体的“166”安全管理新体系为主线,开创安全生产新局面。另外,公司还将注重安监队伍建设,注重协调业务部门发挥系统主导作用,创新工作方式方法,把预防煤矿瓦斯、水害事故作为安全监察工作的重中之重,持续抓好安全短板管理,严肃查处违章、隐患和事故,提升规章制度的执行力,确保公司安全目标的顺利实现。
    生产经营方面,公司将继续围绕安全和效益两大主线,以煤矿先进产能为引领,以提升单产单进水平和降本提能增效为目标,以创新技术研究、推广应用新工艺、新装备、优化设计、运输专项整治为手段,进一步优化生产布局和夯实煤炭生产技术基础管理,强化品种煤生产组织,严格煤质管理考核。继续坚持各项成本管理措施,固化非生产性费用支出,强化采购管理,严控采购成本,允许物资采购现金交易,探索采购融资租赁模式,力争在原材料价格普遍上涨的形势下,公司物资采购成本低于行业平均水平。坚持以现金流管理、资金高度集中为核心的经营管理模式,执行月度资金预算和预警提示制度,杜绝无计划、无预算支出。
    市场销售方面,公司继续坚持煤炭集中统一销售战略,抓好外运工作,充分发挥铁路和公路的优势作用,以市场需求为导向,形成同品种价格协商机制和区域价格联动机制,密切跟踪市场变化,综合考虑矿井产销存情况、产地价格、市场供需状况、运费及环节成本测算,合理灵活制定销售价格政策,对煤炭销售价格进行分析和把控,保持煤炭价格科学合理;在发挥大客户战略优势的同时,将进一步研究配煤销售,维护好新开发的规模大、实力强的市场用户,此外适时发挥港口的市场调剂作用,确保销售、生产的顺利衔接;主动接受价格监督、监管,实现煤炭价格管理的公开化、透明化;加大应收账款清欠力度,消除新增欠款。
    筹融资方面,公司将结合市场情况,充分利用多种渠道筹措资金,充分保证公司经营与发展现金流:一方面,公司将继续利用银行这个间接融资的渠道,申请银行贷款用以补充生产经营性流动资金;另一方面,公司将结合市场和自身情况,择机开展股权融资工作,制定合理的再融资方案,筹集公司长期发展所需资金,不断优化公司资金结构。
    公司将建立健全各级环保管理体系,完善修订各项环保管理办法、考核办法、问责办法、环境监察办法、环保工程管理办法等,完成部分重点企业的现状环评环保备案手续,积极推进各项重点环保工程,保证污染物排放总量指标完成环保部门下达的指标,各项污染物排放浓度满足国家的环保要求。
    

【2016年半年报】
    董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
    宏观经济方面,2016 年上半年,我国经济在持续探底中开始呈现企稳迹象,规模以上工业增加值持续增长,去库存、去产能政策效果逐步显现,工业企业盈利能力已经开始有所恢复。但我国整体经济形势仍较为复杂,“去产能”还在布局阶段,过剩行业产品价格开始出现大幅度波动,房地产增速进一步放缓,民间投资增速直线回落等现象显示了我国资源配置的效率并未提高,经济主体的信心也未得到改善。
    从煤炭行业来看,2016 年上半年,受煤炭供给过剩和环保减排、机组改造的双重压力,加之用煤淡季的影响,煤炭市场持续低迷,煤炭价格整体处于历史低位。随着国家供给侧结构改革工作的推进,国家发改委等部门采取调减工作日、暂停审批新建煤矿项目、淘汰落后产能、引导僵尸企业退出、推进煤电一体化、鼓励国有资产证券化、划拨专款安置人员等一系列措施严格控制产能,并取得了一定效果,原煤产量连续下降,煤炭价格有所回升。
    但是我国的供给侧改革仍需进一步深化细化,加上目前煤炭库存数量依然庞大,总体供需关系并无大的变化,煤炭市场并未出现强力反弹,煤炭企业困难局面仍未明显改善。
    从公司方面来看,电煤市场,由于受经济低迷、水电、核电、风电出力增加等因素影响,电厂用户停机比例高、利用小时数普遍较低,随着“276 个工作日”政策的施行,加之五月份以后天气转暖,电厂在动力煤上涨的预期下加紧备煤,采购积极性和煤炭耗用量均有所回升;喷吹煤市场,由于钢厂库存处于高位,且钢厂方面面临融资、续贷等方面的困难,喷吹煤销售仍存在较大压力;块炭市场,由于化肥市场持续弱势运行,化工用煤下游终端用户采购意愿弱,且大部分用户随采随用,用户市场对块煤需求量有减无增。
    2016 年上半年,公司原煤产量完成 1,514 万吨,同比减少 3.01%;采购阳煤集团及其子公司煤炭 1,883 万吨,同比增加 10.90%;其中收购阳煤集团原料煤 656 万吨。销售煤炭 3,426 万吨,同比增加 11.60%。其中块煤 223 万吨,同比降低 7.21%;喷粉煤 150 万吨,同比降低 42.57%;选末煤 2,948 万吨,同比增加 19.17%;煤泥销量 104 万吨,同比增加 10.88%;发电量完成54,299.71 万千瓦时,供热完成 264.41 万百万千焦。
    煤炭综合售价 194.84 元/吨,同比降低 27.12%。
    营业收入 758,364 万元,同比降低 16.73%,其中煤炭产品销售收入667,464 万元,同比降低 18.68%。
    营业成本 645,875 万元,同比降低 13.24%,其中煤炭产品销售成本592,172 万元,同比降低 13.50%。
    利润总额 1,747 万元,同比降低 28,391 万元,同比降低 94.20%。
    归属于母公司所有者的净利润 8,492 万元,同比降低 23,718 万元,同比降低 73.63%。
    掘进总进尺 68,200 米,同比降低 8,543 米,同比降低 11.13%。
    面对当前市场形势,公司董事会积极采取措施,应对宏观经济弱势运行对公司的影响。具体措施如下:
    安全生产方面,公司坚持“安全第一、预防为主、综合治理”方针,狠抓安全基础管理,一是认真落实企业安全生产主体责任,公司领导以上率下,转变作风,深入煤矿督查指导安全生产工作;二是公司各业务部门抽调业务骨干,组织开展了两轮煤矿全覆盖安全大检查,做到了井上下、各专业的全覆盖,不留盲区死角,基本形成了“把脉会诊”的隐患排查治理模式;三是认真落实煤矿依法合规生产建设的要求,研究制定了煤矿落实 276 个工作日组织生产的实施方案,杜绝“三超”;四是根据安全生产的经验教训,明确了“条块结合,全面排查,分级管控”的短板管理流程,同时建立了自上而下的变化管理体系,明确变化分类、汇报程序、应急响应、现场处置和跟班要求,做到了变化管理常态化、规范化;五是积极推进现代化矿井建设和科技攻关,在优化存量上下功夫,在减人提效上下功夫,并充分利用 ERP 信息管理系统平台,有效提高煤矿井下的机械化、自动化、信息化、智能化水平,落实好“减矿、减产、减面、减人、减事故”要求,真正实现“无人则安、人少则安”;六是围绕解决瓦斯制约安全生产这一主要瓶颈,开展了小煤柱掘进、沿空留巷、水力压裂、水力割缝、二氧化碳气相压裂、保护层开采、地面瓦斯抽采、下筛管、“两堵一注”封孔等一批新技术推广试验项目;七是坚持以人为本,持续开展安全培训教育工作,开展了“人人都是安全员”、“人人都是防突员”的全员培训教育。2016 年上半年,公司未发生重大安全事故。
    经营管理方面,公司面对经济持续疲软的巨大压力,积极采取降本增效措施。煤矿生产管控方面,公司按照省政府“去产能、减量生产”的工作部署,科学论证,合理安排,重新确定技改工程;优化矿井涉及,减少成本投入;推广新技术、新装备、新工艺,提高单产水平;研究生产工艺,持续推进采掘工作面各环节精细化管理。减员提效方面,公司加强劳动合同考核,强化用工清理整顿;严控放假单位人员,压缩在册人员数量;严控出勤人员,鼓励自谋职业;加强人员内部调剂,合理安置富余人员。经营管控方面,公司加强煤款清收,确保平稳运行;始终坚持集中采购及最低价中标,降低和控制采购成本;资金高度集中,防范资金风险;处置闲置资产,盘活存量资金;实行工资、费用包干考核,确保机关部室精干高效。
    销售方面,公司加大回款力度,减少欠款比例,明确各清欠单位的任务、措施和时间表,通过以发运促清欠的方式,加大对钢厂用户的欠款清收,加大与电厂、钢厂沟通力度,缩短结算周期,降低在途资金,组织阳煤集团内部用煤单位清欠,实现阳煤集团内部单位欠款不增加,为公司资金运行稳定提供保障;紧跟市场变化,及时调整各品种煤炭价格,并积极与电厂、钢厂用户洽谈合同条款和结算方式的修正事宜,抓住当前煤炭供给侧改革的有利时机,及时进行价格调整,确保了公司利益最大化;将铁路外运工作作为重中之重,继续优化各矿铁路外运的衔接组织,提高铁路煤销量,确保各矿铁路销售稳定;继续加大块煤市场用户的开发力度;密切关注行业动态和煤炭企业“276 个工作日”政策地执行情况,积极与中国煤炭协会、运销协会、省煤炭工业厅等上级相关部门沟通,确保供给侧改革成果的有效落实。
    筹融资方面,公司积极发挥融资功能,结合目前债券市场和公司的资金需求情况,申请发行 3 年期中期票据 30 亿元,2016 年上半年第二期 15 亿元的中期票据发行工作已经完成;为保障日常生产经营活动,公司通过银行贷款、办理售后回租业务及转让应收账款等方式筹集资金,保证了公司各项资金的需求。
    环境保护方面,公司认真执行环境保护法律、法规及各种规章制度,并根据国家新出台的一系列环保政策法规,重新修订了《环保管理办法》,将环境保护工作纳入日常考核体系,对全公司各类污染源和各单位环保管理工作情况等定期进行监督、检查。2016 年上半年,公司实施了发供电分公司二电厂 1#、2#锅炉脱硝设施建设和脱硫除尘设施升级改造工程,并继续加快推进实施基建矿井的各项环保工程,严格执行环保“三同时”制度,继续推进煤矸石山的生态恢复工程,严格按照《煤矸石排放处置管理办法》和设计进行排矸,对废弃坡面及时进行覆土、恢复,对超出质保期的矸山开展后期维护工程,排除矸山的自燃和复燃隐患。



【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2016-12-31
关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)
─────────────────────────────────────
阳泉煤业集团财务有限责任          37618.00        14949.00      1097979.00
公司                                                                      
山西新景矿煤业有限责任公         144053.00        12317.00       717584.00
司                                                                        
阳泉煤业集团天泰投资有限          49006.00       -69916.00       483794.00
责任公司                                                                  
山西平舒煤业有限公司              70037.00         1721.00       251785.00
阳煤集团寿阳开元矿业有限          82153.00         8961.00       169579.00
责任公司                                                                  
阳煤集团寿阳景福煤业有限          19936.00         -559.00       168164.00
公司                                                                      
阳泉煤业集团寿阳煤炭销售         340982.00         -104.00       160254.00
有限公司                                                                  
阳泉天成煤炭铁路集运有限         154177.00        -1040.00       117503.00
公司                                                                      
天津阳煤煤炭销售有限公司          56167.00        -3754.00        66532.00
阳泉煤业集团西上庄低热值                 -               -        62721.00
煤热电有限公司                                                            
阳泉煤业集团昔阳煤炭销售          77995.00         -536.00        45620.00
有限公司                                                                  
阳泉煤业集团创日泊里煤业                 -               -        41904.00
有限公司                                                                  
阳泉煤业集团翼城煤炭销售          81801.00          257.00        35202.00
有限公司                                                                  
晋中市阳煤扬德煤层气发电           8209.00         2333.00        29107.00
有限公司                                                                  
阳煤股份和顺长沟洗选煤有          25030.00         1732.00        11797.00
限公司                                                                    
阳泉煤业集团和顺煤炭销售          58773.00          -41.00        10667.00
有限公司                                                                  
阳泉煤业集团平定煤炭销售          54387.00           94.00         7105.00
有限公司                                                                  
阳泉煤业集团保德煤炭销售          61148.00           93.00         7049.00
有限公司                                                                  
阳泉煤业集团盂县煤炭销售           8418.00         -451.00         5884.00
有限公司                                                                  
阳泉煤业集团矸石山生态恢           4355.00           23.00         5211.00
复工程有限公司                                                            
阳泉煤业集团平鲁煤炭销售          47672.00           92.00         2212.00
有限公司                                                                  
阳泉煤业集团左权煤炭销售           2093.00          -82.00         1927.00
有限公司                                                                  
阳泉煤业集团清徐煤炭销售          12021.00          -95.00         1802.00
有限公司                                                                  
阳泉煤业集团右玉煤炭销售                 -          -17.00         1021.00
有限公司                                                                  
阳泉煤业集团安泽煤炭销售                 -          -41.00          958.00
有限公司                                                                  
青岛阳煤煤炭销售有限公司                 -            7.00          916.00
─────────────────────────────────────


			
关于财富赢家 | 法律声明 | 友情链接 | 联系我们 | 网站地图 | rss订阅

财富赢家所载文章、数据仅供参考,使用前请务必仔细阅读法律声明,风险自负。通用网站:www.cf8.com.cn

[辽ICP备14017339号-45]

版权所有:财富赢家