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永泰能源[600157] 公司大事

			☆公司大事☆ ◇600157 永泰能源 更新日期:2017-06-12◇ 港澳资讯 灵通V7.0
★本栏包括【1.公司大事】★

(本栏目只是重要公告的摘要,全部公告和公告全文请登录上交所网站 http://www.sse.com.cn/ 浏览。)
【1.公司大事】
【2017-06-13】永泰能源(600157)2017年第三次临时股东大会决议公告(详情请见公告全文)
证券代码:600157      证券简称:永泰能源           公告编号:临 2017-067
债券代码:122215、122222、122267、136351、136439、136520
债券简称:12 永泰 01、12 永泰 02、13 永泰债、16 永泰 01、16 永泰 02、16 永泰 03
                      永泰能源股份有限公司
  2017 年第三次临时股东大会决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示:
  本次会议是否有否决议案:无
一、 会议召开和出席情况
(一)股东大会召开的时间:2017 年 6 月 12 日
(二)股东大会召开的地点:山西省太原市小店区亲贤北街 9 号双喜广场 26层公司会议室
(三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况:
1、出席会议的股东和代理人人数                                             13
2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数(股)             6,989,217,679
3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权             56.25
股份总数的比例(%)
(四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定,大会主持情况等。本次股东大会采取现场记名投票和网络投票相结合的表决方式,现场会议由公司董事长徐培忠先生主持,会议的召集、召开及表决方式符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。
(五)公司董事、监事和董事会秘书的出席情况
1、 公司在任董事 8 人,出席 8 人;
2、 公司在任监事 3 人,出席 3 人;
3、 董事会秘书李军先生出席本次会议;其他高级管理人员列席了本次会议。
二、 议案审议情况
(一)非累积投票议案
1、 议案名称:关于公司下属华昇辅助生殖香港有限公司融资的议案
审议结果:通过
                                    1
      表决情况:
                              同意                       反对                    弃权
      股东类型          票数           比例        票数        比例        票数        比例
                                       (%)                   (%)                (%)
      A股             2,961,770,397  99.9947       154,900     0.0053            0           0
      2、 议案名称:关于华晨电力股份公司为张家港沙洲电力有限公司提供担保
      的议案
      审议结果:通过
      表决情况:
                              同意                       反对                    弃权
      股东类型          票数           比例        票数        比例        票数        比例
                                       (%)                   (%)                (%)
      A股             6,989,058,379  99.9977       154,900     0.0022      4,400       0.0001
      3、 议案名称:关于郑州裕中能源有限责任公司为张家港华兴电力有限公司
      提供担保的议案
      审议结果:通过
      表决情况:
                              同意                       反对                    弃权
      股东类型          票数           比例        票数        比例        票数        比例
                                       (%)                   (%)                (%)
      A股             6,989,058,379  99.9977       154,900     0.0022      4,400       0.0001
      (二)涉及重大事项,5%以下股东的表决情况
议案                                         同意                    反对              弃权
序号          议案名称                 票数      比例(%)     票数        比例        票数     比例
                                                                           (%)                (%)
1     关于公司下属华昇辅助生殖  982,074,965        99.9842     154,900     0.0158            0        0
      香港有限公司融资的议案
      (三)关于议案表决的有关情况说明
      1、本次股东大会第 1 项议案为关联议案,公司控股股东永泰控股集团有限
      公司回避表决,其持有的公司股份 4,027,292,382 股不计入该项议案的有效表决
      权股份总数。
      2、本次股东大会第 2 项、第 3 项议案为特别议案,上述议案获得有效表决
      权股份总数的 2/3 以上审议通过。
      三、 律师见证情况
      1、 本次股东大会鉴证的律师事务所:上海市锦天城律师事务所
      律师:谢静律师、鲁玮雯律师
                                              2
2、 律师鉴证结论意见:
公司 2017 年第三次临时股东大会的召集和召开程序、召集人资格、出席会议人员资格、会议表决程序及表决结果等事宜,均符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》等法律、法规、规章和其他规范性文件及《公司章程》的有关规定,本次股东大会通过的决议合法有效。
四、 备查文件目录
1、 经与会董事和记录人签字确认并加盖董事会印章的股东大会决议;2、 经鉴证的律师事务所主任签字并加盖公章的法律意见书;3、 本所要求的其他文件。
                                     永泰能源股份有限公司
                                     2017 年 6 月 13 日
                                  3

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【2017-06-13】永泰能源(600157)2017年第三次临时股东大会的法律意见书(详情请见公告全文)
上海市锦天城律师事务所
关于永泰能源股份有限公司
2017 年第三次临时股东大会的
              法律意见书
地址:上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 12 楼
电话:021-20511000  传真:021-20511999
邮编:200120
上海市锦天城律师事务所                               法律意见书
                        上海市锦天城律师事务所
                        关于永泰能源股份有限公司
                        2017 年第三次临时股东大会的
                          法律意见书
致:永泰能源股份有限公司
上海市锦天城律师事务所(以下简称“本所”)接受永泰能源股份有限公司(以下简称“公司”)委托,就公司召开 2017 年第三次临时股东大会(以下简称“本次股东大会”)的有关事宜,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》)、《上市公司股东大会规则》等法律、法规、规章和其他规范性文件以及《永泰能源股份有限公司章程》(以下简称《公司章程》)的有关规定,出具本法律意见书。
为出具本法律意见书,本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》等规定,严格履行了法定职责,遵循了勤勉尽责和诚实信用原则,对本次股东大会所涉及的相关事项进行了必要的核查和验证,核查了本所认为出具该法律意见书所需的相关文件、资料,并参加了公司本次股东大会的全过程。本所保证本法律意见书所认定的事实真实、准确、完整,所发表的结论性意见合法、准确,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并愿意承担相应法律责任。
鉴此,本所律师根据上述法律、法规、规章及规范性文件的要求,按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,现出具法律意见如下:
一、 本次股东大会召集人资格及召集、召开的程序
经核查,公司本次股东大会是由公司董事会召集召开的。公司已于 2017 年5 月 27 日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)上刊登《永泰能源股份有限公司关于召开 2017 年第三次临时股东大会的通知》,将本次股东大会的召开时间、地点、
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审议事项、出席会议人员、登记方法等予以公告,公告刊登的日期距本次股东大会的召开日期已达 15 日。
本次股东大会现场会议于 2017 年 6 月 12 日下午 14:30 在山西省太原市小店区亲贤北街 9 号双喜广场 26 层公司会议室如期召开。网络投票采用上海证券交易所股东大会网络投票系统,其中通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间,即为股东大会召开当日的交易时间段,具体为9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00。通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。
本所律师审核后认为,本次股东大会召集人资格合法、有效,本次股东大会召集、召开程序符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》等法律、法规、规章和其他规范性文件以及《公司章程》的有关规定。
二、 出席本次股东大会会议人员的资格
1、出席会议的股东及股东代理人
经核查,出席本次股东大会的股东及股东代理人共 13 人,代表有表决权股份 6,989,217,679 股,所持有表决权股份数占公司股份总数的 56.25%,其中:
(1)出席现场会议的股东及股东代理人
根据公司出席会议股东、股东代理人签名及授权委托书、股东账户卡等材料,出席本次股东大会现场会议的股东及股东代理人为 1 名,代表有表决权的股份4,027,292,382 股,占公司股份总数的 32.41%。
经本所律师验证,上述股东、股东代理人均持有出席会议的合法证明,其出席会议的资格均合法有效。
(2)参加网络投票的股东
根据上证所信息网络有限公司提供的数据,本次股东大会通过网络投票系统进行有效表决的股东共计 12 人,代表有表决权股份 2,961,925,297 股,占公司股份总数的 23.84%。
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以上通过网络投票系统进行投票的股东资格,由网络投票系统提供机构上证所信息网络有限公司验证其身份。
2、出席会议的其他人员
经本所律师验证,出席本次股东大会的其他人员为公司董事、监事和高级管理人员,其出席会议的资格均合法有效。
综上,本所律师审核后认为,公司本次股东大会出席人员资格均合法有效。
三、 本次股东大会审议的议案
经本所律师审核,公司本次股东大会审议的议案属于公司股东大会的职权范围,并且与召开本次股东大会的通知的公告中所列明的审议事项相一致;本次股东大会现场会议未发生对通知的议案进行修改的情形,也未发生股东提出新议案的情形。
四、 本次股东大会的表决程序及表决结果
按照本次股东大会的议程及审议事项,本次股东大会审议并以现场投票和网络投票表决的方式,通过了如下决议:
1、 审议通过《关于公司下属华昇辅助生殖香港有限公司融资的议案》。表决结果:
同意股数 2,961,770,397 股,占参加本次会议有表决权股份总数的 99.9947%;反对股数 154,900 股,占参加本次会议有表决权股份总数的 0.0053%;弃权股数 0 股,占参加本次会议有表决权股份总数的 0%。
本项议案所涉事项涉及关联交易,控股股东永泰控股集团有限公司依法回避了表决,其持有的公司股份 4,027,292,382 股不计入本项议案的有效表决权股份总数。
本项议案获得参加本次会议有表决权股份总数的 99.9947%同意,审议通过。中小股东表决情况:
同意股数        982,074,965  股,占参会中小股东所持有效表决权股份总数的
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99.9842%;反对股数 154,900 股,占参会中小股东所持有效表决权股份总数的0.0158%;弃权股数 0 股,占参会中小股东所持有效表决权股份总数的 0%。
2、 审议通过《关于华晨电力股份公司为张家港沙洲电力有限公司提供担保的议案》。
表决结果:
同意股数 6,989,058,379 股,占参加本次会议有表决权股份总数的 99.9977%;反对股数 154,900 股,占参加本次会议有表决权股份总数的 0.0022%;弃权股数 4,400 股,占参加本次会议有表决权股份总数的 0.0001%。
本项议案获得参加本次会议有表决权股份总数的 99.9977%同意,审议通过。
3、审议通过《关于郑州裕中能源有限责任公司为张家港华兴电力有限公司提供担保的议案》。
表决结果:
同意股数 6,989,058,379 股,占参加本次会议有表决权股份总数的 99.9977%;反对股数 154,900 股,占参加本次会议有表决权股份总数的 0.0022%;弃权股数 4,400 股,占参加本次会议有表决权股份总数的 0.0001%。
本项议案获得参加本次会议有表决权股份总数的 99.9977%同意,审议通过。
本所律师审核后认为,本次股东大会表决程序及表决结果符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》等法律、法规、规章和其他规范性文件以及《公司章程》的有关规定,会议通过的上述决议合法有效。
五、结论意见
综上所述,本所律师认为,公司 2017 年第三次临时股东大会的召集和召开程序、召集人资格、出席会议人员资格、会议表决程序及表决结果均符合《公司法》、《上市公司股东大会规则》等法律、法规、规章和其他规范性文件及《公司章程》的有关规定,本次股东大会通过的决议合法有效。
(以下无正文)
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(本页无正文,为《上海市锦天城律师事务所关于永泰能源股份有限公司      2017
年第三次临时股东大会的法律意见书》之签署页上海市锦天城律师事务所经办律师:
                                                  谢             静
负责人:经办律师:
                        吴明德                    鲁玮雯
                                            年月  日

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【2017-06-10】永泰能源(600157)2016年公司债券受托管理事务临时报告(详情请见公告全文)
股票代码:600157                           股票简称:永泰能源
永泰能源股份有限公司
                  WINTIME ENERGY CO .,LTD
(山西省灵石县翠峰镇新建街南 110 号)
                  2016 年公司债券
受托管理事务临时报告
                  债券受托管理人
(北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼  22  层)
                  2017年6月
              重要声明
中德证券有限责任公司(以下简称“中德证券”)编制本报告的内容及信息来源于永泰能源股份有限公司(以下简称“永泰能源”、“公司”、“发行人”)公开信息披露文件。中德证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证,也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜做出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为中德证券所作的承诺或声明。在任何情况下,投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为,中德证券不承担任何责任。
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                第一节        永泰能源股份有限公司
                    2016年公司债券概要
一、债券名称
永泰能源股份有限公司2016年公司债券(简称“本次债券”)。
二、核准文件和核准规模
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2016〕376号文核准,发行人获准公开发行不超过40亿元的公司债券。
三、债券简称及代码
债券简称:16永泰01、16永泰02、16永泰03
债券代码:136351、136439、136520
四、发行主体
永泰能源股份有限公司(以下简称“发行人”或“公司”)
五、发行规模
本次债券的发行总规模为40亿元,采用分期发行。
六、债券起息日
16永泰01:2016年3月30日
16永泰02:2016年5月19日
16永泰03:2016年7月7日
                                  2
第二节 关于发行人累计新增借款情况的说明
一、发行人累计新增借款情况
发行人2016年度财务报告已经山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)审计,并出具了“和信审字(2017)第000398号”标准无保留意见的审计报告。截至2016年12月31日,发行人净资产为291.31亿元。
根据发行人近期公告的“永泰能源股份有限公司当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之二十公告”,2017年1-5月,发行人累计新增借款情况如下:
截至2017年5月31日,发行人借款余额669.07亿元;2017年1-5月累计新增借款169.45亿元,归还到期借款107.48亿元,净增借款61.97亿元。发行人(含子公司)2017年1-5月累计新增借款占2016年末经审计净资产的21.27%。具体明细如下:
(一)银行贷款
截至2017 年5月31日,发行人银行贷款余额266.91亿元。发行人2017年1-5月累计新增银行贷款62.24亿元,归还到期银行贷款56.30亿元,净增银行贷款5.94亿元。
发行人2017年1-5月累计新增银行贷款占2016年末经审计净资产的2.04%。
(二)公司债券、非金融企业债务融资工具
1、截至2017年5月31日,发行人债券余额110.03亿元。发行人2017年1-5月无新增、无归还、无净增公司债券情况。
2、截至2017年5月31日,发行人短期融资券余额68亿元。发行人2017年1-5月累计新增短期融资券30亿元,归还到期短融25亿元,净增短期融资券5亿元。发行人2017年1-5月累计新增短期融资券占2016年末经审计净资产的1.72%。
3、截至2017 年5月31日,发行人中期票据余额28亿元。发行人2017年1-5月无新增、无归还、无净增中期票据情况。
4、截至2017 年5月31日,发行人非公开定向债务融资工具余额45.38亿元。发行人2017年1-5月累计无新增非公开定向债务融资工具,归还到期非公开定向债务融资工具9亿元,减少非公开定向债务融资工具9亿元。发行人2017年1-5月累计减少非公开定向债务融资工具占2016年末经审计净资产的3.09%。
                                      3
5、截至2017 年5月31日,发行人境外债券余额5亿美元(按2017年5月19日到账日汇率折合人民币34.39亿元)。发行人2017年1-5月累计新增境外债券5亿美元,无归还到期境外债券,净增境外债券5亿美元。发行人2017年1-5月累计新增境外债券占2016年末经审计净资产的11.81%。
(三)融资租赁借款
截至2017年5月31日,发行人融资租赁借款余额90.44亿元。发行人2017年1-5月累计新增融资租赁借款22亿元,归还到期融资租赁借款6.64亿元,净增融资租赁借款15.36亿元。发行人2017年1-5月累计新增融资租赁借款占2016年末经审计净资产的5.27%。
(四)其他借款
1、截至2017年5月31日,发行人信托贷款余额14.42亿元。发行人2017年1-5月累计新增信托贷款14.42亿元,归还到期信托贷款7.54亿元,净增信托贷款6.88亿元。
公司2017年1-5月累计新增信托贷款占2016年末经审计净资产的2.36%。
2、截至2017年5月31日,发行人敞口票据余额11.50亿元。发行人2017年1-5月累计新增敞口票据6.40亿元,归还到期敞口票据3亿元,净增敞口票据3.40亿元。发行人2017年1-5月累计新增敞口票据占2016年末经审计净资产的1.17%。
发行人2017年1-5月累计新增借款超过2016年经审计净资产的20%,主要系公司经营发展、电力项目建设、对外项目投资资金需求所致。
二、后续工作安排
2017年1-5月,发行人累计新增借款超过2016年末净资产的20%,中德证券作为“永泰能源股份有限公司2016年公司债券”的受托管理人,提醒投资者关注。
中德证券作为债券受托管理人,将持续关注发行人的经营情况,按照监管要求,对发行人2017年的新增借款情况、公司经营情况、信用评级情况等进行持续跟踪披露。
                                    4
(本页无正文,为《永泰能源股份有限公司2016年公司债券受托管理事务临时报告》之盖章页)
            债券受托管理人:中德证券有限责任公司
               年  月  日
            5

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【2017-06-07】永泰能源(600157)当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之二十公告(详情请见公告全文)
证券代码:600157      证券简称:永泰能源           公告编号:临 2017-066
债券代码:122215、122222、122267、136351、136439、136520
债券简称:12 永泰 01、12 永泰 02、13 永泰债、16 永泰 01、16 永泰 02、16 永泰 03
                  永泰能源股份有限公司
当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之二十
                        公              告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
根据《公司债券发行与交易管理办法》、《上海证券交易所公司债券上市规则(2015 年修订)》的相关规定,永泰能源股份有限公司(以下简称“公司”)将 2017年 1-5 月累计新增借款情况予以披露。具体情况如下:
一、主要财务数据概况
2016 年末,公司净资产金额 291.31 亿元,借款余额 607.10 亿元。截至 2017年 5 月 31 日,公司借款余额 669.07 亿元;2017 年 1-5 月累计新增借款 169.45亿元,归还到期借款 107.48 亿元,净增借款 61.97 亿元。公司(含子公司)2017年 1-5 月累计新增借款占 2016 年末经审计净资产的 21.27%。
二、新增借款的分类情况
(一)银行贷款
截至 2017 年 5 月 31 日,公司银行贷款余额 266.91 亿元。公司 2017 年 1-5月累计新增银行贷款 62.24 亿元,归还到期银行贷款 56.30 亿元,净增银行贷款5.94 亿元。公司 2017 年 1-5 月累计新增银行贷款占 2016 年末经审计净资产的2.04%。
(二)公司债券、非金融企业债务融资工具
1、截至 2017 年 5 月 31 日,公司债券余额 110.03 亿元。公司 2017 年 1-5月无新增、无归还、无净增公司债券情况。
2、截至 2017 年 5 月 31 日,公司短期融资券余额 68 亿元。公司 2017 年 1-5月累计新增短期融资券 30 亿元,归还到期短融 25 亿元,净增短期融资券 5 亿元。
公司 2017 年 1-5 月累计新增短期融资券占 2016 年末经审计净资产的 1.72%。
3、截至 2017 年 5 月 31 日,公司中期票据余额 28 亿元。公司 2017 年 1-5月无新增、无归还、无净增中期票据情况。
4、截至 2017 年 5 月 31 日,公司非公开定向债务融资工具余额 45.38 亿元。公司 2017 年 1-5 月累计无新增非公开定向债务融资工具,归还到期非公开定向债务融资工具 9 亿元,减少非公开定向债务融资工具 9 亿元。公司 2017 年 1-5月累计减少非公开定向债务融资工具占 2016 年末经审计净资产的 3.09%。
5、截至 2017 年 5 月 31 日,公司境外债券余额 5 亿美元(按 2017 年 5 月19 日到账日汇率折合人民币 34.39 亿元)。公司 2017 年 1-5 月累计新增境外债券 5 亿美元,无归还到期境外债券,净增境外债券 5 亿美元。公司 2017 年 1-5月累计新增境外债券占 2016 年末经审计净资产的 11.81%。
(三)融资租赁借款
截至 2017 年 5 月 31 日,公司融资租赁借款余额 90.44 亿元。公司 2017 年1-5 月累计新增融资租赁借款 22 亿元,归还到期融资租赁借款 6.64 亿元,净增融资租赁借款 15.36 亿元。公司 2017 年 1-5 月累计新增融资租赁借款占 2016 年末经审计净资产的 5.27%。
(四)其他借款
1、截至 2017 年 5 月 31 日,公司信托贷款余额 14.42 亿元。公司 2017 年1-5 月累计新增信托贷款 14.42 亿元,归还到期信托贷款 7.54 亿元,净增信托贷款 6.88 亿元。公司 2017 年 1-5 月累计新增信托贷款占 2016 年末经审计净资产的2.36%。
2、截至 2017 年 5 月 31 日,公司敞口票据余额 11.50 亿元。公司 2017 年1-5 月累计新增敞口票据 6.40 亿元,归还到期敞口票据 3 亿元,净增敞口票据 3.40亿元。公司 2017 年 1-5 月累计新增敞口票据占 2016 年末经审计净资产的 1.17%。
三、本年度新增借款对偿债能力的影响分析
本年度新增借款主要用于公司经营发展、电力项目建设、对外项目投资,对公司偿债能力无重大影响。
特此公告。
                                        永泰能源股份有限公司董事会
                                        二○一七年六月七日

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【2017-06-03】永泰能源(600157)2017年第三次临时股东大会会议资料(详情请见公告全文)
永泰能源股份有限公司
2017 年第三次临时股东大会会议资料
二○一七年六月
永泰能源股份有限公司                            2017 年第三次临时股东大会会议资料
                          永泰能源股份有限公司
                      2017 年第三次临时股东大会议程
      现场会议召开时间:2017 年 6 月 12 日(星期一)14:30
      网络投票的时间:2017 年 6 月 12 日,本次股东大会采用上海证券交易所股东大会网络投票系统,通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段,即 9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00;通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。
      现场会议地点:山西省太原市小店区亲贤北街 9 号双喜广场 26 层公司会议室。
      会议方式:本次股东大会采取现场会议和网络投票相结合的方式,其中:网络投票平台为上海证券交易所股东大会网络投票系统。
      主 持 人:董事长徐培忠先生
      一、会议议案
      1、关于公司下属华昇辅助生殖香港有限公司融资的议案
      2、关于华晨电力股份公司为张家港沙洲电力有限公司提供担保的议案
      3、关于郑州裕中能源有限责任公司为张家港华兴电力有限公司提供担保的议案
      二、讨论、审议以上议案。
      三、表决以上议案。
      四、宣读 2017 年第三次临时股东大会决议。
      五、由律师宣读法律意见书。
永泰能源股份有限公司                           2017 年第三次临时股东大会会议资料
关于公司下属华昇辅助生殖香港有限公司融资的议案各位股东及股东代表:
受公司董事会的委托,向大会提交《关于公司下属华昇辅助生殖香港有限公司融资的议案》,请审议。
根据经营发展需要,公司下属全资公司华昇辅助生殖香港有限公司(以下简称“华昇香港”)拟向 MXH Vital Limited(系独立第三方结构化票据发行机构)贷款 2 亿美元,现将有关情况说明如下:
一、本次融资方案
公司下属全资公司华昇香港作为借款人向 MXH Vital Limited(系独立第三方融资机构)贷款 2 亿美元。该贷款资金由 MXH Vital Limited 以发行境外结构化票据方式募集,其中:中国民生银行股份有限公司香港分行(以下简称“民生银行香港分行”)作为优先级认购 1 亿美元,Finic Resources Limited(以下简称“Finic”)及 Central Crystal Stream Capital SPC-SP I(以下简称“Central Crystal”)
作为中间级认购合计    6,666  万美元,华昇香港和核心团队作为劣后级认购合计
3,334 万美元(其中核心团队认购 167 万美元)。
劣后级融资安排:劣后级融资将由公司全资子公司华晨电力股份公司向华昇香港提供美元借款予以解决,借款具体金额、期限以签订合同为准。
二、融资主体情况
公司名称:华昇辅助生殖香港有限公司
注册地址:香港
负责人:钟勇
注册资本:1 美元
主要经营范围:辅助生殖等医疗投资及香港法律不予禁止的合法经营活动。该公司为本公司所属全资公司华昇资产管理有限公司(以下简称“华昇资产”)的全资子公司。该公司因新设立,目前尚未开展业务。
三、本次融资其他相关各方基本情况
1、民生银行香港分行是本次结构化票据融资的优先级投资人,是中国民生银行股份有限公司于 2012 年 3 月 30 日在香港成立的综合性商业银行,主要从事公司业务、个人业务、金融市场三大综合金融服务业务。民生银行香港分行与本公司无关联关系。
2、Finic 是本次结构化票据融资的中间级投资人,是一家于 2014 年 7 月 2
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永泰能源股份有限公司                 2017 年第三次临时股东大会会议资料
日在英属维尔京群岛注册成立的有限公司,主营业务为投资及投资控股。Finic与本公司无关联关系。
3、Central Crystal 是本次结构化票据融资的中间级投资人,是一家由 CentralCrystal Stream Capital SPC 于 2017 年 4 月依据开曼公司法成立在开曼群岛的伞形架构下的子基金,主要从事海外辅助生殖医疗并购项目的投资。Central Crystal与本公司无关联关系。
四、本次融资的担保及回购措施
1、公司实际控制人王广西先生、公司控股股东永泰控股集团有限公司及其关联企业为华昇香港本次融资方案提供相关的担保和增信措施,具体以签订的相关合同为准;
2、华昇香港承诺对优先级投资人民生银行香港分行和中间级投资人           Finic
与 Central Crystal 的投资票据在本息不能按时偿付时将进行回购;3、公司实际控制人王广西先生对华昇香港出具出资承诺,承诺华昇香港需要履行回购义务时向华昇香港增资;
4、以华昇资产持有的华昇香港 100%的股权、后续华昇香港持有的并购基金的 LP 份额、以及并购基金下设的 Willsun Fertility (BVI) Company Limited 85%的股权和 Willsun Fertility US Delaware LLC 85%的股权进行质押。
因本次融资事项涉及公司实际控制人王广西先生对华昇香港后续可能存在的增资安排,以及华昇香港核心团队参与劣后级认购,故本议案为关联议案。
永泰控股集团有限公司作为关联方,在股东大会审议本议案时将回避表决。
根据《公司章程》的规定,现提请本次股东大会审议。
                                     永泰能源股份有限公司
                                     董                       事  会
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永泰能源股份有限公司                     2017 年第三次临时股东大会会议资料
                      关于华晨电力股份公司
为张家港沙洲电力有限公司提供担保的议案各位股东及股东代表:
受公司董事会的委托,向大会提交《关于华晨电力股份公司为张家港沙洲电力有限公司提供担保的议案》,请审议。
根据经营发展需要,结合经营资金的需求,公司全资子公司华晨电力股份公司(以下简称“华晨电力”)所属控股子公司张家港沙洲电力有限公司(以下简称“张家港沙洲电力”)拟申请办理金额为 24,300 万元的综合授信业务,由华晨电力及其所属全资子公司张家港华兴电力有限公司(以下简称“张家港华兴电力”)提供相关担保,现将有关情况说明如下:
一、张家港沙洲电力基本情况
张家港沙洲电力,注册地址:张家港市锦丰镇三兴,法定代表人:陈滨,注册资本:271,250 万元,企业类型:有限责任公司,主要经营范围:火力发电、热力供应;煤炭销售。该公司为本公司全资子公司华晨电力所属控股子公司。
截至 2017 年 3 月末,张家港沙洲电力资产总额 1,523,505.38 万元,负债总额 1,097,152.52 万元,净资产 426,352.86 万元,资产负债率 72.02%;2017 年 1-3月实现营业收入 57,967.65 万元,净利润 6,974.76 万元。
二、本次担保的主要内容
张家港沙洲电力拟向中国农业银行股份有限公司张家港分行申请金额为24,300 万元、期限不超过 2 年的综合授信,由公司全资子公司华晨电力及其所属全资子公司张家港华兴电力为其提供连带责任担保。具体借款和担保的内容及方式以签订的相关合同内容为准。该笔担保由张家港沙洲电力提供反担保。
三、本次担保风险分析
张家港沙洲电力本次融资业务为经营发展需要,其具有足够的债务偿还能力,且为本公司全资子公司华晨电力的所属控股子公司,并由其提供相应的反担保,上述担保事项风险较小,并且符合相关法律法规、规范性文件和《公司章程》中有关对外担保规定的要求。
截至目前,公司(含子公司)累计为张家港沙洲电力担保总额度为1,062,028.21 万元(含本次担保金额),根据《公司章程》的规定,现提请本次股东大会审议。
                                         永泰能源股份有限公司
                                                       董  事  会
                                      3
永泰能源股份有限公司                               2017 年第三次临时股东大会会议资料
                      关于郑州裕中能源有限责任公司
为张家港华兴电力有限公司提供担保的议案各位股东及股东代表:
受公司董事会的委托,向大会提交《关于郑州裕中能源有限责任公司为张家港华兴电力有限公司提供担保的议案》,请审议。
根据经营发展需要,结合经营资金的需求,公司全资子公司华晨电力股份公司(以下简称“华晨电力”)所属全资子公司张家港华兴电力有限公司(以下简称“张家港华兴电力”)拟申请办理金额为 35,000 万元的融资租赁借款业务,由公司全资子公司华晨电力的全资子公司郑州裕中能源有限责任公司(以下简称“裕中能源”)提供相关担保,现将有关情况说明如下:
一、张家港华兴电力基本情况
张家港华兴电力,注册地址:张家港市东莱镇镇南,法定代表人:张大林,注册资本:80,000 万元,企业类型:有限责任公司(法人独资),主要经营范围:
电力投资、建设、生产、销售;热力供应服务;从事电力工业的相关业务。该公司为本公司全资子公司华晨电力所属全资子公司。
截至 2017 年 3 月末,张家港华兴电力资产总额 358,790.46 万元,负债总额241,548.74 万元,净资产 117,241.72 万元,资产负债率 67.32%;2017 年 1-3 月实现营业收入 36,622.43 万元,净利润 947.81 万元。
二、本次担保的主要内容
卓越国际租赁有限公司将其向张家港华兴电力提供的金额为 35,000 万元、期限为 84 个月的融资租赁借款合同项下的全部债权转让给中国进出口银行江苏省分行持有,为保障中国进出口银行江苏省分行在该转让合同项下受让债权的实现,由裕中能源为其提供连带责任担保。具体借款和担保的内容及方式以签订的相关合同内容为准。该笔担保由张家港华兴电力提供反担保。
三、本次担保风险分析
张家港华兴电力本次融资业务为经营发展需要,其具有足够的债务偿还能力,且为本公司全资子公司华晨电力的所属全资子公司,并由其提供相应的反担保,上述担保事项风险较小,并且符合相关法律法规、规范性文件和《公司章程》中有关对外担保规定的要求。
截至目前,公司(含子公司)累计为张家港华兴电力担保总额度为 476,210.87万元(含本次担保金额),根据《公司章程》的规定,现提请本次股东大会审议。
                                                永泰能源股份有限公司
                                                   董   事  会
                            4

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【2017-06-02】永泰能源(600157)关于公司股份解押和质押情况的公告(详情请见公告全文)
证券代码:600157          证券简称:永泰能源    公告编号:临 2017-065
债券代码:122215、122222、122267、136351、136439、136520
债券简称:12 永泰 01、12 永泰 02、13 永泰债、16 永泰 01、16 永泰 02、16 永泰 03
                        永泰能源股份有限公司
          关于公司股份解押和质押情况的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本公司从控股股东永泰控股集团有限公司(以下称“永泰集团”)获悉,永泰集团将所持有的本公司股份在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理了相关的解除质押和再质押手续,具体情况如下:
一、公司股份解除质押情况
                                  解除质押      解除质押      解除质押股                    质押解除
出质人            质权人          股份数量      股份性质      份数量占总                    登记日
                                  (股)                      股本比例%
          中融国际信托有限公司    486,000,000   限售流通股    3.91        2016.10.26
永泰集团  江苏银行股份有限公司北  126,500,000   无限售流通股  1.02        2017.05.17
          京分行营业部
          合      计              612,500,000                 4.93
二、公司股份质押情况
                                  质押股份数量  质押股份      质押股份数                    质押
出质人            质权人          (股)        性质          量占总股本                    登记日
                                                              比例%
          中融国际信托有限公司    486,000,000   限售流通股    3.91        2016.10.26
永泰集团  中融国际信托有限公司    41,000,000    无限售流通股  0.33        2016.11.28
          大连银行股份有限公司北  126,500,000   无限售流通股  1.02        2017.05.31
          京分行
          合      计              653,500,000                 5.26
截至公告日,永泰集团共计持有本公司股份4,027,292,382股,占本公司总股本 的 32.41% ; 上 述 股 份 质 押 后 , 永 泰 集 团 持 有 的 本 公 司 被 质 押 股 份 共 计4,016,654,977股,占其持有本公司股份总数的99.74%、占本公司总股本的32.33%。
永泰集团资信状况良好,具备资金偿还能力,其质押的本公司股份目前不存在平仓风险或被强制平仓的情形。
特此公告。
                                            永泰能源股份有限公司董事会
                                                二○一七年六月二日

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【2017-06-01】永泰能源(600157)2012年公司债券(第一期、第二期)受托管理事务报告(2016年度)(详情请见公告全文)
永泰能源股份有限公司
注册地址:山西省晋中市灵石县翠峰镇新建街南 110 号
2012 年公司债券(第一期、第二期)
受托管理事务报告
(2016 年度)
债券受托管理人
2017 年 5 月
                    重要声明
安信证券股份有限公司(以下简称“安信证券”)编制本报告的内容及信息均来源于永泰能源股份有限公司(以下简称“永泰能源”,“发行人”或“公司”)对外公布的《永泰能源股份有限公司 2016 年年度报告》等相关公开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。安信证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证,也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性作出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜作出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为安信证券所作的承诺或声明。在任何情况下,投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为,安信证券不承担任何责任。
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                      第一章 本次债券概况
一、核准文件和核准规模
    经中国证监会签发的“证监许可[2012] 1667 号”核准文件, 核准公司在中国境内公开发行不超过人民币 25 亿元公司债券。
二、债券名称
    永泰能源股份有限公司 2012 年公司债券(以下简称“本次债券”)分两期发行,名称分别为“永泰能源股份有限公司 2012 年公司债券(第一期)”和“永泰能源股份有限公司 2012 年公司债券(第二期)”。
三、债券简称及代码
    本次债券各期简称和代码分别为“12 永泰债 01”,122215;“12 永泰债 02”,122222。
四、发行主体
    本次债券发行主体为永泰能源股份有限公司。
五、发行规模
    本次债券发行规模为人民币 25 亿元,其中第一期 16 亿元,第二期 9 亿元。
六、债券期限
    本次债券各期的存续期限均为 5 年,附第三年末发行人上调票面利率选择权与投资者回售选择权。
七、债券利率及存续规模
    本次债券第一期票面利率为 5.68%,在存续期前 3 年票面利率固定不变,附第  3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权(3 2 年期)。2015 年
                        2
11 月 9 日,公司发布《关于“12 永泰 01”公司债票面利率不调整的公告》,决定不上调“12 永泰 01”的票面利率,即:“12 永泰 01”存续期后 2 年的票
面年利率仍为  5.68%,并在债券存续期内后   2  年固定不变。2015  年  12  月   14
日,根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对“12 永泰 01”债券回售申报登记的统计,回售有效申报数量为 1,086,864 手(1 手为 10 张),回售金额为 1,086,864,000 元,公司 2012 年公司债券(第一期)在上海证券交易所上市并交易的数量由 1,600,000 手变更为 513,136 手。
本次债券第二期票面利率为 5.45%,在存续期前 3 年票面利率固定不变,附第 3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权(3 2 年期)。2015 年12 月 18 日,公司发布《关于“12 永泰 02”公司债票面利率调整的公告》,决定上调“12 永泰 02”的票面利率 105 个基点,即:“12 永泰 02”存续期后 2年的票面年利率为 6.50%,并在债券存续期内后 2 年固定不变。2016 年 1 月25 日,根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对“12 永泰 02”债券回售申报登记的统计,回售有效申报数量为 0 手(1 手为 10 张),回售金额为0 元,公司 2012 年公司债券(第二期)在上海证券交易所上市并交易的数量仍为 900,000 手。
八、还本付息的期限及方式
本次债券各期均按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次,最后一期利息随本金一起支付。
本次债券第一期的起息日为 2012 年 12 月 20 日,到期日为 2017 年 12 月 20日,付息日为 2013 年至 2017 年每年的 12 月 20 日,如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日。2016 年内,公司于 2016 年 12 月 20 日如期兑付2012 年公司债券(第一期)2016 年度利息。
本次债券第二期的起息日为 2013 年 1 月 31 日,到期日为 2018 年 1 月 31日,付息日为 2014 年至 2018 年每年的 1 月 31 日,如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日。2016 年内,公司于 2016 年 2 月 1 日如期兑付2012 年公司债券(第二期)2016 年度利息。
                          3
本次债券各期付息的债权登记日为每年付息日的前 1 交易日,到期本息的债权登记日为到期日前 3 个工作日。在债权登记日当日收市后登记在册的各期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息和/或本金。本次债券各期的付息和本金兑付工作按照登记公司相关业务规则办理。
九、担保情况
永泰控股集团有限公司为本次债券提供了全额无条件不可撤消的连带责任保证担保。
十、发行时信用级别
经联合评级评定,本次债券各期发行时发行人的主体长期信用等级为  AA 级,公司债券的信用等级为 AA 级。
十一、跟踪评级结果
2016 年内,联合信用评级有限公司于 2016 年 5 月 27 日出具了《永泰能源股份有限公司公司债券跟踪评级分析报告》,本次跟踪评级结果为:公司主体长期信用等级维持为 AA ,评级展望为稳定;公司发行的“11 永泰债”、“12 永泰 01”、“12 永泰 02”、“13 永泰债”“16 永泰 01”、 “16 永泰 02”债券信用等级维持为 AA 。上述有关报告公司于 2016 年 5 月 28 日在上海证券交易所的网站(www.sse.com.cn)上进行了披露。
十二、债券受托管理人
本次债券的受托管理人为安信证券股份有限公司。
                                  4
第二章 发行人2016年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
公司名称:    永泰能源股份有限公司
英文名称:    WINTIME ENERGY CO.,LTD.
上市地点:    上海证券交易所
证券简称:    永泰能源
证券代码:    600157
法定代表人:  徐培忠
注册资本:    12,425,795,326.00 元
注册地址:    山西省灵石县翠峰镇新建街南 110 号
办公地址:    山西省太原市小店区亲贤北街 9 号双喜广场 26、27 楼
邮政编码:    030006
联系电话:    0351-8366507
传真:        0351-8366501
网址:        www.wtecl.com 或 www.永泰能源.中国
经营范围:    综合能源开发;大宗商品物流;新兴产业投资。
二、发行人2016年度经营情况
2016 年公司实现主营业务收入 1,363,080.31 万元,较上年同期 1,072,670.48万元,同比增长 27.07%。主营业务收入增加的主要原因有:本期公司新开拓石化贸易业务并扩大煤炭贸易业务规模;本期电力板块业务全年纳入合并报表范围,而上期仅纳入 5-12 月。全年公司实现发电量 204.51 亿千万时,售电量 194.11亿千万时,实现销售收入 668,793.99 万元;实现原煤产量 880.92 万吨、销量 884.98万吨(其中:对外销售  805.17  万吨、内部销售  79.81  万吨),实现销售收入375,269.76 万元;洗精煤产量 50.10 万吨、销量 51.52 万吨,实现销售收入 35,531.82万元;煤炭贸易量 398.04 万吨,实现销售收入 179,781.22 万元;石化贸易实现
                              5
销售收入  99,863.79 万元。
2016      年,公司主营业务收入分行业、分产品、分地区情况如下:
                                                                        单位:人民币元
                             主营业务分行业情况
                                                       营业收   营业成  毛利率
分行业    营业收入           营业成本          毛利率  入比上   本比上  比上年
                                               (%)   年增减   年增减  增减
                                                       (%)    (%)   (%)
                                                                        减少
电力      6,687,939,897.49   4,838,744,198.00  27.65   33.66    53.56   9.38 个
                                                                        百分点
                                                                        减少
煤炭      5,905,828,014.38   3,332,454,651.66  43.57      3.56  20.84   8.07 个
                                                                        百分点
石化贸易  998,637,895.16     997,071,556.43    0.16    /        /       /
                                                                        增加
其他      38,397,261.43      26,933,153.70     29.86   91.49    -49.66  196.69 个
                                                                        百分点
合计      13,630,803,068.46  9,195,203,559.79  32.54   27.07    54.22   减少 11.88
                                                                        个百分点
                             主营业务分产品情况
                                                       营业收   营业成  毛利率
分产品    营业收入           营业成本          毛利率  入比上   本比上  比上年
                                               (%)   年增减   年增减  增减
                                                       (%)    (%)   (%)
                                                                        减少
电力      6,687,939,897.49   4,838,744,198.00  27.65   33.66    53.56   9.38 个
                                                                        百分点
                                                                        减少
煤炭      5,905,828,014.38   3,332,454,651.66  43.57      3.56  20.84   8.07 个
                                                                        百分点
石化贸易  998,637,895.16     997,071,556.43    0.16    /        /       /
其他      38,397,261.43      26,933,153.70     29.86   91.49    -49.66  增加 196.69
                                                                        个百分点
合计      13,630,803,068.46  9,195,203,559.79  32.54   27.07    54.22   减少 11.88
                                                                        个百分点
                             主营业务分地区情况
                                                       营业收   营业成  毛利率
分地区    营业收入           营业成本          毛利率  入比上   本比上  比上年
                                               (%)   年增减   年增减  增减
                                                       (%)    (%)   (%)
                                       6
华北地区  5,010,381,525.79   1,859,983,432.49  62.88             -4.80  -20.20     增加 7.17
                                                                                   个百分点
                                                                                   减少
华东地区  4,744,670,908.82   4,349,900,223.57  8.32              51.30  81.02      15.06 个
                                                                                   百分点
                                                                                   减少
华中地区  3,657,119,367.04   2,767,397,758.02  24.33             57.10  125.29     22.90 个
                                                                                   百分点
华南地区    116,753,120.01   116,240,399.75    0.44              /      /                /
西北地区    48,199,517.52    48,030,113.71     0.35              /      /                /
西南地区    53,678,629.28    53,651,632.25     0.05              /      /                /
                                                                                   减少
合计      13,630,803,068.46  9,195,203,559.79  32.54             27.07  54.22      11.88 个
                                                                                   百分点
注 1:石化贸易为公司本次新开拓业务,因此与去年同期无可比性。注 2:华南、西南、西北地区业务主要为石化及煤炭贸易业务,为公司本次新开拓业务,因此与去年同期无可比性。
三、发行人2016年度财务状况(合并报表)
(一)发行人资产负债状况
                                                                        单位:人民币元
            项目             2016 年 12 月 31 日                    2015 年 12 月 31 日
资产总额                        98,112,516,741.25                       87,555,968,762.70
负债总额                        68,981,409,483.18                       61,573,494,688.16
股东权益                        29,131,107,258.07                       25,982,474,074.54
归属于母公司的所有者权益        23,661,269,054.40                       20,460,094,338.32
(二)发行人盈利能力
                                                                        单位:人民币元
            项目                2016 年度                               2015 年度
营业总收入                      13,699,155,901.87                       10,784,223,135.68
营业利润                                       887,273,270.75           1,016,603,146.29
利润总额                                       1,145,756,409.80         1,294,458,226.28
净利润                                         765,354,677.23           984,330,168.22
归属于母公司所有者的净利润                     669,036,732.22           603,015,698.88
                             7
(三)发行人现金流量状况
                                                                 单位:人民币元
                  项目                       2016 年度           2015 年度
经营活动产生的现金流量净额                   4,064,645,317.43    2,857,931,195.94
投资活动产生的现金流量净额                   -13,052,321,788.26  -10,958,572,959.64
筹资活动产生的现金流量净额                   9,221,766,754.07    10,440,739,061.25
现金及现金等价物净增加额                     234,205,141.91      2,339,869,729.47
(四)发行人简要财务分析
      1、资产负债结构
      公司最近两年资产结构如下:
            项目            2016 年 12 月 31 日                  2015 年 12 月 31 日
                            金额(万元)     比例(%)           金额(万元)      比例(%)流动资产:
货币资金                    719,431.56                  7.33     717,230.25           8.19
应收票据                    155,850.21                  1.59     65,033.46            0.74
应收账款                    352,908.04                  3.60     474,160.30           5.42
预付款项                          35,964.60             0.37     75,821.47            0.87
应收利息                          7,450.45              0.08                   --     --
应收股利                          1,957.54              0.02                   --     --
其他应收款                  146,307.17                  1.49     103,292.93           1.18
存货                              39,762.40             0.41     31,213.46            0.36
一年内到期的非流动资产            3,705.01              0.04     6,877.69             0.08
其他流动资产                      52,060.85             0.53     40,332.33            0.46
流动资产合计                1,515,397.83         15.45           1,513,961.90         17.29
非流动资产:
可供出售金融资产                  19,393.99             0.20     169,531.89           1.94
长期应收款                        7,338.42              0.07     2,669.03             0.03
长期股权投资                400,257.16                  4.08     335,104.19           3.83
投资性房地产                      19,588.41             0.20     20,215.87            0.23
固定资产                    1,922,490.03         19.59           1,924,292.42         21.98
在建工程                    855,911.42                  8.72     370,847.33           4.24
工程物资                          23.93                 0.00     125.88               0.00
无形资产                    4,344,955.14         44.29           3,714,316.86         42.42
                                          8
            项目        2016 年 12 月 31 日                 2015 年 12 月 31 日
                        金额(万元)         比例(%)      金额(万元)  比例(%)
长期待摊费用                      52,965.27          0.54   49,154.39            0.56
商誉                    467,399.63                   4.76   458,036.62           5.23
递延所得税资产                    11,171.29          0.11   11,104.23            0.13
其他非流动资产          194,359.15                   1.98   186,236.26           2.13
非流动资产合计          8,295,853.84                 84.55  7,241,634.98         82.71
          资产总计      9,811,251.67         100.00         8,755,596.88         100.00
      从资产结构来看,公司非流动资产的占比在最近两年略有上升,公司流动资产的主要为货币资金、应收票据、应收账款和其他应收款,非流动资产的主要为无形资产、固定资产、在建工程和长期股权投资。
      公司最近两年负债结构如下:
            负债        2016 年 12 月 31 日                 2015 年 12 月 31 日
                        金额(万元)         比例(%)      金额(万元)  比例(%)
流动负债:
短期借款                1,206,908.96         17.50          1,229,598.68         19.97
应付票据                32,053.00            0.46           37,081.80            0.60
应付账款                222,377.44           3.22           184,396.73           2.99
预收款项                20,987.40            0.30           2,236.27             0.04
应付职工薪酬            16,384.89            0.24           33,171.96            0.54
应交税费                87,155.61            1.26           65,008.21            1.06
应付利息                36,593.63            0.53           4,643.02             0.08
应付股利                7,230.76             0.10           4,230.76             0.07
其他应付款              71,215.69            1.03           141,019.46           2.29
一年内到期的非流动负债  1,720,907.86         24.95          1,020,683.34         16.58
流动负债合计            3,421,815.23         49.60          2,722,070.23         44.21
非流动负债:
长期借款                1,463,459.00         21.22          1,406,321.00         22.84
应付债券                1,322,903.60         19.18          1,416,869.44         23.01
长期应付款              675,384.03           9.79           579,631.82           9.41
递延收益                4,241.55             0.06           4,545.34             0.07
递延所得税负债          10,337.54            0.15           27,911.63            0.45
非流动负债合计          3,476,325.72         50.40          3,435,279.24         55.79
负债合计                6,898,140.95         100.00         6,157,349.47         100.00
      从负债结构来看,发行人流动负债占总负债的比例有所上升,非流动负债占总负债的比例有所下降,流动负债主要由短期借款、应付账款、其他应付款和一年内到期的非流动负债构成,非流动负债主要由长期借款、应付债券和长期应付
                                      9
款构成。
2、盈利能力
由于煤炭行业近年来景气度欠佳,公司及时调整发展战略,将原有单一的煤炭主业逐步向“能源、物流、投资”三大产业转型,目前已初步实现向综合能源企业的战略转型,特别是自 2015 年 5 月收购了华晨电力以来,公司主业开始全面涉足电力行业,煤炭、电力两大主要主营业务板块的均衡发展,石化贸易业务也在 2016 年开始实现收入,使得公司未来抗风险能力得到增强。
3、偿债能力公司主要偿债指标如下:
          项目          2016 年末/2016 年度     2015 年末/2015 年度
流动比率                0.44                              0.56
速动比率                0.43                              0.54
资产负债率(%)         70.31                             70.32
利息保障倍数            1.31                              1.45
最近两年发行人的流动比率和速动比率有所下降,主要系发行人正处于行业转型和规模扩张时期,为整合煤炭和电力资源所需短期内筹借的资金较多,而收购的相关资产主要体现为无形资产、固定资产等长期资产所致。与此同时,发行人所属部分电力项目产能未释放,需要持续对在建工程进行投入,也对经营业绩和短期偿债能力有所影响。发行人资产负债率保持稳定但绝对值仍较高,主要是因为公司通过部分负债融资方式进行资产收购所致。
                        10
            第三章 发行人募集资金使用情况
一、本次债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]  1667号文批准,发行人于2012年12月20日至2012年12月24日公开发行了本次债券第一期,发行规模为人民币16亿元,债券募集资金总额扣除承销费用后的募集净额已于2012年12月25日汇入发行人账户,发行人聘请的山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)对募集资金到位情况进行了验证并出具了验资报告。
发行人于2013年1月31日至2013年2月4日公开发行了本次债券第二期,发行规模为人民币9亿元,债券募集资金总额扣除承销费用后的募集净额已于2013年2月5日汇入发行人账户,发行人聘请的山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)对募集资金到位情况进行了验证并出具了验资报告。
发行人拟将本次债券募集资金扣除发行费用后全部用于调整负债结构、降低财务费用。
二、本次债券募集资金实际使用情况
发行人已按照本次债券各期募集说明书所述用途使用募集资金,2016年度未涉及本次债券募集资金使用情况。
                                11
               第四章 本次债券担保人情况
      本次债券由永泰控股集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保,担保范围包括本次债券本金及其利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。截至2017年3月31日,永泰控股集团有限公司持有永泰能源32.41%的股份。
(1)基本情况
      公司名称:永泰控股集团有限公司
      注册资本:614,837.14 万元
      法定代表人:王广西
      住所:北京市西城区宣武门西大街 127 号太平湖东里 14 号
      经营范围:项目投资;销售建筑材料、电子设备、金属材料、贵金属。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。)
      永泰控股集团有限公司前身为苏州工业园区新鸿泰房地产投资顾问有限公司,成立于 2002 年 4 月 15 日,成立时注册资本人民币 100 万元。2003 年 2 月,苏州工业园区新鸿泰房地产投资顾问有限公司变更为苏州工业园区新鸿泰房地产投资有限公司,注册资本增至 5,000 万元。2006 年 3 月 17 日,苏州工业园区新鸿泰房地产投资有限公司更名为江苏永泰地产集团有限公司。2007 年 1 月,江苏永泰地产集团有限公司注册资本增加为 10,002 万元。2008 年 8 月,江苏永泰地产集团有限公司变更为永泰投资控股有限公司,2008 年 9 月,其注册资本变更为 50,000 万元。2010 年 5 月,其注册资本变更为 100,000 万元。2010 年 12月,其注册地址由南京市变更为北京市。2011 年 3 月,其注册资本变更为 154,000万元。2013 年 3 月更名为“永泰控股集团有限公司”。截至 2017 年 3 月 31 日,其注册资本为 614,837.14 万元。
(2)主营业务情况
      永泰控股为投资控股型公司,业务主要通过子公司开展。截至2016年12月31日,永泰控股经审计的合并报表口径资产总额为12,362,955.74万元,负债总额为
                                 12
8,353,869.44万元,所有者权益为4,009,086.30万元;2016年度实现营业收入1,391,508.85万元,净利润250,228.37万元。
13
第五章 债券持有人会议召开情况2016年度内,本次债券未召开债券持有人会议。
14
第六章 本次债券利息的偿付情况
2016年内,公司于2016年12月20日如期兑付2012年公司债券(第一期)2016年度利息。截至本报告签署日,本期公司债券未出现延迟支付到期利息的情况。
2016年内,公司于2016年2月1日如期兑付2012年公司债券(第二期)2016年度利息。截至本报告签署日,本期公司债券未出现延迟支付到期利息的情况。
15
第七章 本次公司债券跟踪评级情况
2017 年 5 月 27 日,经联合评级跟踪评级评定,维持发行人的主体长期信用等级为 AA 级,本次债券的信用等级为 AA 级,评级展望为稳定。跟踪评级情况 请 参 考 上 海 证 券 交 易 所 的 网 站 ( www.sse.com.cn ) 和 联 合 评 级 公 司 网 站(www.lianhecreditrating.com.cn)刊载的《永泰能源股份有限公司公司债券跟踪评级分析报告》。
                  16
第八章 与公司债券相关事务专人的变动情况
报告期内,发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。
【以下无正文】
                17
(此页无正文,为《永泰能源股份有限公司 2012  年公司债券(第一期、第二期)受托管理事务报告(2016 年度)》之盖章页)
                                             安信证券股份有限公司
                                             年  月  日
18
─────────────────────────────────────
【2017-06-01】永泰能源(600157)公司债券2017年跟踪评级报告(详情请见公告全文)
           永泰能源股份有限公司                                                                     
           公司债券2017年跟踪评级报告

一、主体概况
永泰能源股份有限公司(以下简称“公司”或“永泰能源”)是经泰安市体改委 1988 年 11 月以泰经改发(1988)96 号文批准,泰安润滑油调配厂作为发起人,改组成为泰安鲁润股份有限公司。
1998 年 5 月,公司在上海证券交易所挂牌上市(股票简称:鲁润股份;股票代码:600157),股本5,260.68 万元。历经两次送红股后,截至 2007 年底,公司股本增至 17,044.62 万元。
2007 年 11 月,江苏永泰地产集团有限公司(以下简称“永泰地产”)受让永泰能源原大股东中国石化山东泰山石油股份有限公司、原第二大股东泰安鲁浩贸易公司所持有的永泰能源股份共计9,404.17 万股(占公司总股本的 55.18%)。2007 年 12 月 21 日公司完成股权分置改革。
2008 年 6 月,公司实施送红股后,注册资本增至 25,566.92 万元。2008 年 8 月,公司控股股东永泰地产更名为永泰投资控股有限公司。2010 年 7 月,公司向 7 名特定投资者发行了 3,987.54 万股人民币普通股,变更后的公司总股增至 29,554.46 万股。
2010 年 10 月,公司名称变更为“永泰能源股份有限公司”;股票简称变更为“永泰能源”,股票代码仍为“600157.SH”。2015 年 5 月,公司收购华晨电力股份公司(原“北京三吉利能源股份有限公司”,以下简称“华晨电力”)。
经历次非公开发行股票、资本公积转增股本等变更事项后,截至 2017 年 3 月底,公司总股本1,242,579.53 万股,永泰控股为公司第一大股东,持股比例 32.41%,公司实际控制人为王广西,如下图所示:
公司经营范围为:综合能源开发;大宗商品物流;新兴产业投资(自有资金);煤矿机械设备、电气设备、工矿配件制造、修理、销售、租赁、安装及技术咨询服务,矿山支护产品生产、销售。
(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
截至 2017 年 3 月底,公司下设行政人事部、财务管理部、经营管理部、内控管理部、投融资管理部、证券事务部、生产建设部及监察审计部共计 8 个职能部门;截至 2016 年底,公司拥有 11 家一级子公司及 75 家二级子公司;公司拥有在职员工 8,030 人。
截至 2016 年底,公司合并资产总额 981.13 亿元,负债合计 689.81 亿元,所有者权益合计(含少数股东权益)291.31 亿元,其中归属于母公司的所有者权益 236.61 亿元。2016 年,公司实现营业收入 136.99 亿元,净利润(含少数股东损益)7.65 亿元,其中归属于母公司所有者的净利润 6.69 亿
永泰能源股份有限公司                                                                         4
                                         公司债券跟踪评级报告
元;经营活动产生的现金流量净额 40.65 亿元,现金及现金等价物净增加额 2.34 亿元。截至 2017 年 3 月底,公司合并资产总额 991.06 亿元,负债合计 698.09 亿元,所有者权益(含少数股东权益)合计 292.97 亿元,其中归属于母公司的所有者权益 237.58 亿元。2017 年 1~3 月,公司实现营业收入 53.17 亿元,净利润(含少数股东损益)1.41 亿元,其中归属于母公司所有者的净利润 1.07 亿元;经营活动产生的现金流量净额 8.46 亿元,现金及现金等价物净增加额-9.35 亿元。
公司注册地址:山西省晋中市灵石县翠峰镇新建街南 110 号;法定代表人:徐培忠。
二、债券发行及募集资金使用情况
1.“12 永泰 01”
2012 年 12 月 20 日,公司发行 16 亿元公司债券,债券票面利率为 5.68%,期限为 5(3 2)年。该期债券的付息日为 2013 年至 2017 年每年的 12 月 20 日,到期日为 2017 年 12 月 20 日,兑付日期为 2017 年 12 月 20 日。该期公司债券已于 2013 年 1 月 10 日在上海证券交易所挂牌交易,证券简称“12 永泰 01”,证券代码“122215.SH”。跟踪期内,“12 永泰 01”已于 2016 年 12 月 20 日付息。
“12 永泰 01”为 5 年期固定利率债券,附第 3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权(3 2 年期)。2015 年 11 月 9 日,公司发布《关于“12 永泰 01”公司债票面利率不调整的公告》。2015 年 12 月 14 日,根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对“12 永泰 01”债券回售申报登记的统计,回售有效申报数量为 1,086,864 手(1 手为 10 张),回售金额为 1,086,864,000 元,“12 永泰 01”在上海证券交易所上市并交易的数量由 1,600,000 手变更为 513,136 手。“12 永泰 01”本金余额为 5.13 亿元。
2.“12 永泰 02”
2013 年 1 月 31 日,公司发行 9 亿元公司债券,债券票面利率为 5.45%,期限为 5(3 2)年。该期债券的付息日为 2014 年至 2018 年每年的 1 月 31 日,到期日为 2018 年 1 月 31 日,兑付日期为2018 年 1 月 31 日。该期公司债券已于 2013 年 3 月 1 日在上海证券交易所挂牌交易,证券简称“12永泰 02”,证券代码“122222.SH”。跟踪期内,“12 永泰 02”已于 2017 年 2 月按期付息。
“12 永泰 02”为 5 年期固定利率债券,附第 3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权(3 2 年期)。2015 年 12 月 18 日,公司发布《关于“12 永泰 02”公司债票面利率调整的公告》,决定上调“12 永泰 02”的票面利率 105 个基点,即:“12 永泰 02”存续期后 2 年的票面年利率为6.50%,并在债券存续期内后 2 年固定不变。2016 年 1 月 25 日,根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对“12 永泰 02”债券回售申报登记的统计,回售有效申报数量为 0 手(1 手为 10 张),回售金额为 0 元,公司 2012 年公司债券(第二期)在上海证券交易所上市并交易的数量仍为 900,000手。“12 永泰 02”本金余额仍为 9 亿元。
3.“13 永泰债”
2013 年 8 月 6 日,公司发行 38 亿元公司债券,债券票面利率为 6.80%,期限为 5(3 2)年。该期债券的付息日为 2014 年至 2018 年每年的 8 月 6 日,到期日为 2018 年 8 月 6 日,兑付日期为2018 年 8 月 6 日。该期公司债券已于 2013 年 8 月 19 日在上海证券交易所挂牌交易,证券简称“13永泰债”,证券代码“122267.SH”。跟踪期内,“13 永泰债”已于 2016 年 8 月按时付息。
“13 永泰债”为 5 年期固定利率债券,附第 3 年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选
永泰能源股份有限公司                                                                              5
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择权(3 2 年期)。2016 年 6 月 27 日,公司发布了《关于“13 永泰债”公司债票面利率调整的公告》,决定上调该期债券的票面利率 50 个基点,即该期债券存续期后 2 年的票面利率为 7.30%并固定不变。根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对“13 永泰债”回售申报登记的统计,本次回售有效申报数量为 210,000 手(1 手为 10 张),回售金额为 210,000,000 元。“13 永泰债”在上海证券交易所上市并交易的数量由 3,800,000 手变更为 3,590,000 手。“13 永泰债”本金余额为 35.90 亿元。
      4.“16 永泰 01”
      2016 年 3 月 29 日,公司发行 7.60 亿元公司债券,债券票面利率为 7.5%,期限为 3 年。该期债券的付息日为 2017 年至 2019 年每年的 3 月 30 日;到期日为 2019 年 3 月 30 日,兑付日期为 2019年 3 月 30 日。该期公司债券已于 2016 年 4 月 20 日在上海证券交易所挂牌交易,证券简称“16 永泰 01”,证券代码“136351.SH”。跟踪期内,“16 永泰 01”已于 2017 年 3 月按时付息。
      5.“16 永泰 02”
      2016 年 5 月 18 日,公司发行 13.90 亿元公司债券,债券票面利率为 7.5%,期限为 3 年。该期债券的付息日为 2017 年至 2019 年每年的 5 月 19 日;到期日为 2019 年 5 月 19 日,兑付日期为 2019年 5 月 19 日。该期公司债券已在上海证券交易所挂牌交易,证券简称“16 永泰 02”,证券代码“136439.SH”。跟踪期内,“16 永泰 02”已于 2017 年 5 月按时付息。
      6.“16 永泰 03”
      2016 年 7 月 8 日,公司发行 13.50 亿元公司债券,票面利率为 7.50%,期限为 3 年,该期债券的付息日为 2017 年至 2019 年每年的 7 月 7 日;到期日为 2019 年 7 月 7 日。该期公司债券已在上海证券交易所挂牌交易,证券简称“16 永泰 03”,证券代码“136520.SH”。截至本次报告出具日期,“16 永泰 03”尚未到第一个付息日。
      上述债券募集资金均已按照相关募集说明书中约定用途使用完毕。
三、行业分析
      跟踪期内,公司业务涉及电力和煤炭行业并仍以电力为主。
      1.电力行业
      (1)行业概况
      电力行业具有公用服务性、资金密集性、规模经济性以及自然垄断性等特征。目前,我国已经形成了以火力发电为主,水电、风电、太阳能及核能等新能源发电共同发展的格局。火力发电方面,由于近年来煤炭价格下降,火电企业普遍盈利情况较好,但随着 2016 年下半年以来,煤炭行业供给侧改革效果逐步显现,煤炭价格快速上涨给火电企业带来了巨大的成本压力。
      根据中电联统计,2016 年,我国实体经济运行呈现稳中趋好的迹象,加上夏季高温天气等因素的影响,我国全社会用电量同比增长 5.0%至 5.92 万亿千瓦时,增速较上年提高 4.0 个百分点;受用电需求增长拉动,2016 年,我国全口径发电量 5.99 万亿千瓦时,同比增长 5.2%,增速较上年提高4.6 个百分点。截至 2016 年底,全国发电装机容量 16.5 亿千瓦,比上年增长 8.2%,增速较上年回落2.3 个百分点。全年发电设备平均利用小时数为 3,785 小时,同比下降 203 小时,已连续四年呈下降
永泰能源股份有限公司                                                                             6
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态势;火电利用小时数创 1964 年以来的年度最低值 4,165 小时,同比降低 199 小时,火电设备利用小时数持续下降,主要系电力增速向下换挡、煤电机组投产过多、煤电机组承担高速增长的非化石能源发电深度调峰和备用等原因所致。电力投资方面,2016 年,我国主要电力企业合计完成投资同比增长 3.3%;在国家配电网建设改造行动计划及新一轮农村电网改造升级等政策引导下,电网投资同比增长 16.9%;在国家促进燃煤发电有序发展等一系列政策措施影响下,电源投资同比下降 12.9%;2016 年,全国净增发电装机容量 1.2 亿千瓦,较上年同期减少 2,186 万千瓦,其中净增非化石能源发电装机 7,200 万千瓦,接近上年水平,而煤电净增规模同比减少 1,154 万千瓦,电力行业控制投资节奏、优化投资结构的效果开始显现。
总体看,2016 年以来,电力行业发展有所放缓,煤炭行业供给侧改革使得煤炭价格快速上涨给火电企业带来了较大的成本压力。
(2)电煤价格
2016 年下半年以来,随着煤炭行业去产能政策的逐渐施行,煤炭价格快速上涨,截至 2016 年底,环渤海动力煤价格已回升至 2013 年水平,为 593 元/吨;煤炭价格的快速上涨给火电企业带来了巨大的成本压力。
                      图2  2011 年以来环渤海动力煤综合平均价格指数(单位:元/吨)
资料来源:Wind 资讯
在经济结构调整背景下,高耗能产业难以再次出现快速增长;同时在节能减排巨大压力下,化石能源消费将受到更多限制,未来煤炭需求增速将出现下滑。同时,在煤炭行业供给侧改革的大环境下,煤炭总供给量有望得到有效控制,未来煤炭价格有望恢复平稳。
总体看,近年来,煤炭价格呈下跌趋势,火电企业其盈利情况普遍较好,但随着 2016 年下半年以来煤炭价格的快速上涨,给火电企业带来了较大的成本压力。
(3)行业政策
为解决我国电力行业发展过程中产生的高能耗、大气污染等问题,鼓励清洁能源发展,2016 年,国家发改委和能源局先后出台了《关于促进我国煤电有序发展的通知》、《关于进一步做好煤电行业淘汰落后产能工作的通知》、《关于进一步调控煤电规划建设的通知》等一些列政策和《电力发展“十三五”规划》;同时,为鼓励社会资本有序投资,促进配电网建设发展以及提高电网运营效率,国家
永泰能源股份有限公司                                                                                     7
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发改委和能源局又颁布了《售电公司准入与退出管理办法》、《有序放开配电网业务管理办法》。
                          表1             2016 年电力行业的主要政策
        政策名称          颁布单位                    主要内容                      实施时间《关于促进我国煤电有序
发展的通知》、《关于进一
步做好煤电行业淘汰落后    国家发改委、能  要求严控煤电产能过剩,严控各地煤电新增规  2016 年 3 月
产能工作的通知》、《关于  源局            模,加大淘汰落后煤电产能。
进一步调控煤电规划建设
的通知》
《售电公司准入与退出管    国家发改委、能  对售电公司准入条件、准入程序、退出方式等
理办法》、《有序放开配电  源局            进行了规定;对增量配电网项目的管理、配电  2016 年 10 月
网业务管理办法》                          网的运营和运营者作出了规定。
                                          强调多元化的能源利用和清洁发电就地消纳,
电力发展“十三五”规划    国家发改委、能  在“供应能力、电源结构、电网发展、综合调  2016 年 11 月
                          源局            节能力、节能减排、民生用电保障”六个方面
                                          提出目标。
资料来源:联合评级整理
总体看,2016 年,火电行业政策主要集中在淘汰落后煤电产能、放开售电端以及鼓励清洁能源发展等方面,有利于行业集中度的进一步提高以及火电行业的健康发展。
(4)行业关注
宏观经济下行时发电量的减少对发电企业收入造成不利影响电力生产行业具有相当强的周期性。周期性运行的电力行业与宏观经济的关联度非常高,电力行业与宏观经济的发展息息相关。宏观经济波动导致经济基本面出现波动,继而导致全社会用电普遍出现波动,因此,宏观经济波动主要通过电力需求把风险传递给电力行业。如经济总体需求不足或经济循环周期适逢低谷时期,国民经济对电力总体需求会下降,电力企业收入和利润将会下降。
环保投入增加影响火电企业经营成本
随着我国经济的高速发展和居民生活水平的普遍提高,大气污染问题逐步凸显,灰霾等重污染天气频发,大气环境治理要求越发迫切。目前我国火电占比约七成,随着污染物排放标准趋严,火电行业在环保方面的投入和研发将逐渐增加,进而增加火电行业运营成本。
上网电价下调对火电企业利润空间产生不利影响
2013 年 10 月 15 日,国家发展改革委颁发《关于调整发电企业上网电价有关事项的通知》(以下简称“通知”),决定在保持销售电价水平不变的情况下适当调整电价水平。根据通知,自 2013 年9 月 25 日起,国家将降低有关省(区、市)燃煤发电企业脱硫标杆上网电价,同时适当降低跨省、跨区域送电价格标准。2016 年,部分省份对上网电价进一步下调,对火力发电企业的利润空间产生一定的影响。
电煤价格的波动是影响火电企业稳定经营的主要因素
燃煤作为火电行业的主要原料,其采购及运输成本是火电企业生产经营支出的主要组成部分,因此煤炭市场的景气程度对行业的盈利能力影响显著。2016 年下半年以来,我国煤炭价格快速上涨,极大地压缩了火电企业的利润空间,若未来煤炭价格继续上涨,将对火电企业的盈利情况造成不利影响。
永泰能源股份有限公司                                                                               8
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2.煤炭行业
(1)煤炭供需
从供给看,2016 年是煤炭行业供给侧改革的第一年,2016 年,煤炭供给侧改革计划去产能目标2.50 亿吨,已超额完成,原煤产量较上年进一步下降 10.22%至 33.64 亿吨。
从需求看,进入 2016 年,随着宏观经济回暖,主要耗煤行业产品产量有所增长,如下图所示。
             图3      2011 年以来煤炭下游行业煤炭消费当月同比增长情况(单位:%)资料来源:Wind 资讯,联合评级整理。
注:2014 年、2015 年水泥、生铁 1、2 月产量增速数据未取得,为便于比较,此处省略相关数值。总体看,进入 2016 年,受供给侧改革影响,煤炭供给进一步下降,而下游需求有所增长,煤炭行业供求状况得到较大改善。
(2)煤炭价格
受国家供给侧改革实施影响,2016 年,动力煤价格小幅上涨,截至 2016 年 6 月底,环渤海动力煤平均价回升至 401.00 元/吨,截至 2016 年底,环渤海动力煤(Q5,500K)平均价 593 元/吨,已升至 2013 年中旬水平。
2017 年 1~3 月,受季节性需求增长的影响,国家发改委陆续放开先进产能的年开采时间,煤炭短期供给增长,导致煤炭价格较为稳定。考虑到国民经济下行压力较大、发改委去产能的决心、以及中煤集团、神华集团煤炭长期协议价格,煤价未来继续大幅波动的可能性较小。
永泰能源股份有限公司                                                                         9
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                                    图4  2006 年以来全国综合煤炭价格指数走势
               资料来源:Wind 资讯
总体看,在煤炭去产能的影响下,2016 年国内煤炭价格有较大幅度回升,但考虑到国民经济下行压力较大、发改委去产能的决心、以及中煤集团、神华集团煤炭长期协议价格,煤价未来继续大幅波动的可能性较小。
(3)行业政策
2016 年以来,国家出台了一系列政策化解煤炭行业过剩产能,并出台了相应的配套措施保证煤炭行业供给侧改革的稳步实施。同时,为稳定煤价,政府鼓励签订煤炭中长期合同,并确保合同的实施。
                                         表2  2016 年以来煤炭行业主要政策
时间                  法条                                                 主要内容
               《关于煤炭行业化解过剩产能     “从 2016 年开始,用 3 至 5 年的时间,再退出产能 5 亿吨左右、
2016 年 2  月  实现脱困发展的意见》           减量重组 5 亿吨左右”。“设立工业企业结构调整专项奖补资金,按
                                              规定统筹对地方化解煤炭过剩产能中的人员分流安置给予奖补”。
2016 年 3  月  《关于进一步规范和改善煤炭     明确了煤矿生产按 276 个工作日产能核定标准。
               生产经营秩序的通知》
               《关于适度增加部分先进产能     拓展四季度参与增产煤矿的范围,恢复煤矿 330 天工作日,保障煤
2016 年 9  月  投放保障今冬明春煤炭稳定供     炭市场稳定供应。
                      应的通知》
                                              人力资源社会保障部、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部
               做好 2017 年煤炭去产能中的     和国务院国资委五部门下发通知,要求各地相关部门、有关中央企
2017 年 3  月         职工安置工作            业抓好工作部署、拓宽安置渠道、保障职工权益、强化组织实施,
                                              确保分流职工就业有出路、生活有保障,确保不发生因职工安置引
                                              发的规模性失业和重大群体性事件。
                                              要求相关单位进一步加快建设煤矿产能置换增减挂钩工作。《通知》
2017 年 4 月   《关于进一步加快建设煤矿产     鼓励跨省(区、市)实施产能置换、鼓励实施兼并重组、支持地方
               能置换工作的通知》             统一实施产能置换,鼓励已核准的煤矿建设项目通过产能减量置换
                                              承担化解过剩产能任务。
               《关于加快签订和严格履行煤     明确要求 4 月中旬前完成合同签订工作,确保签订的年度中长期合
2017 年 4 月   炭中长期合同的通知》           同数量占供应量或采购量的比例达到 75%以上。4 月起,每月 15
                                              日前将合同履行情况上报国家发改委,确保年履约率不低于 90%。
资料来源:联合评级根据公开资料整理
总体看,2016 年以来,政府加大煤炭行业供给侧改革力度,一系列保障措施有利于供给侧改革的顺利实施,有利于煤炭行业未来的稳定发展。
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(4)行业关注
供给侧改革
2016 年 2 月起,我国开始煤炭行业供给侧改革,但其执行难度较大。首先,大量职工的安置问题(约 130 万)需要有效解决。另外,我国煤矿数量多、集中度不高,产量监管难度较大。2016 上半年,煤炭去产能进度低于计划目标,且季节性下游煤炭需求的旺盛推升了煤炭价格,使得去产能工作更加困难。未来,煤炭去产能的困难依然长期存在,短期的去产能成效需要长期的政策保障。
煤企的自我转型
目前,在行业景气度低迷的情况下,部分煤企已经采取了引入非煤产业、淘汰落后产能、人员分流等自救措施,并有效减弱了煤价下跌的冲击,未来煤企相关措施的开展情况及成效将影响煤企的发展。
安全生产
安全生产历来为煤炭行业生产经营活动的重中之重,在行业利润普遍水平下降的情况下,煤矿安全投入减少,人才流失严重、现场管理松懈,为安全生产埋下隐患。在行业下行期,煤炭企业对安全生产的人力、物力投入将显著影响公司安全生产状况及经营稳定性。
四、管理分析
跟踪期内,公司进行了正常的换届选举,但公司高管及核心技术人员稳定,主要管理制度连续,管理运作正常。
五、经营分析
1.经营概况
2016 年,主营业务收入占营业收入比重为 99.50%,公司主营业务仍突出。2016 年,公司实现营业收入 136.99 亿元,较上年增长 27.03%,实现净利润 7.65 亿元,较上年减少 22.25%,主要系公司营业成本和财务费用大幅增长所致。
2016 年,公司实现主营业务收入 136.31 亿元,较上年增长 27.07%,主要系公司电力板块收入大幅增长以及新开拓石化贸易业务并扩大煤炭贸易业务规模所致。
分业务板块来看,受煤炭市场持续低迷、煤炭价格持续下滑影响,2014 年开始公司逐步剥离洗精煤业务,削减煤炭业务经营规模,煤炭采选业务逐年减少,2016 年煤炭采选业务收入规模降至 41.08亿元,占比下降至 30.14%;受煤炭行业景气度回升影响,2016 年贸易业务占比较上年提高 8.98 个百分点至 13.19%;公司于 2015 年收购华晨电力,2016 年全年收入纳入合并报表范围后,公司电力板块收入大幅增长,2016 年电力板块收入达 66.88 亿元,较上年增长 33.65%,占比随之上升至 49.06%;2016 年,公司新增石化贸易板块,收入为 9.99 亿元,占比为 7.33%。
                表3          近两年公司主营业务收入、占比、毛利率情况(单位:亿元、%)
      项目                   2015 年                 2016 年          收入较上          毛利率较上年变动
                      收入   占比     毛利率  收入   占比     毛利率  年增长
      煤炭采选        52.51  48.96    55.84   41.08  30.14    61.84   -21.77            提高 6.00 个百分点
煤炭  煤炭贸易        4.51   4.21     2.85    17.98  13.19    1.84    298.67            下降 1.01 个百分点
          合计        57.03  53.16    51.64   59.06  43.33    43.57   3.56              下降 8.07 个百分点
永泰能源股份有限公司                                                                                        11
                                                                                                公司债券跟踪评级报告
电力                  50.04    46.65     37.03    66.88   49.06    27.65          33.65         下降 9.38 个百分点
石化贸易                   --        --  --       9.99    7.33     0.16                     --                      --
其他                  0.20     0.19      -166.84  0.38    0.28     29.86          90.00         提高 196.70 个百分点
合计                107.27     100.00    44.42    136.31  100.00   32.54          27.07         下降 11.88 个百分点
资料来源:公司年报
注:2015 年华晨电力仅 5~12 月经营数据纳入合并范围,2016 年全年收入纳入合并范围。从毛利率水平看,2016 年公司煤炭采选毛利率较上年提升 6.00 个百分点至 61.84%,主要系公司通过提高全员效率、提高原煤质量和严控成本费用开支等措施,使得生产成本下降以及受供给侧改革影响,2016 年下半年煤炭价格大幅回升所致;公司电力板块毛利率于 2016 年大幅下降,主要系2015 年底以及 2016 年初上网电价两次调低所致。综合以上因素,2016 年公司综合毛利率较上年下降 11.88 个百分点至 32.54%。
2017 年 1~3 月,公司实现营业收入 53.17 亿元,较上年同期增长 203.84%,主要系本期贸易业务大幅增长以及煤炭价格较上年同期大幅上升使得采选业务收入较上期大幅增长所致;实现净利润1.41 亿元,较上年同期增长 125.50%。
总体看,2016 年,公司电力业务已成为公司主营业务第一大板块,煤电一体化布局将进一步提升公司的盈利水平以及综合抗风险能力。2016 年,随着公司贸易业务大幅增长以及煤炭价格上涨导致电力板块毛利率大幅下降,公司综合毛利率大幅下降。
2.电力业务
公司电力业务经营主体为全资子公司华晨电力。华晨电力的电力业务收入主要来自煤炭发电和天然气发电收入。受国内宏观经济下滑、电价下调等因素影响,2016 年,华晨电力煤炭发电和天然气发电总收入为 64.00 亿元,较上年下降 7.65%。其中煤炭发电占比为 80.80%,为华晨电力业务板块主要收入来源。
从毛利率看,进入 2016 年,受煤炭价格大幅上涨以及上网电价两次下调影响,煤炭发电毛利率较上年下降 8.44 个百分点至 30.78%。2016 年,华晨电力天然气发电毛利率为 11.41%,较上年基本保持稳定。
                      表4      2015~2016 年主要发电业务收入及毛利率情况(单位:亿元、%)
项目                           2015 年                    2016 年                 收入较上      毛利率较上年变动
                    收入       占比      毛利率   收入    占比     毛利率         年变动
煤炭发电            54.04      77.94     39.22    54.60   80.80    30.78          1.04          下降 8.44 个百分点
天然气发电          15.26      22.02     10.81    9.40    13.90    11.41          -38.40        提高 0.60 个百分点
合计                69.30      99.96     32.97    64.00   99.04    27.94          -7.65         下降 5.03 个百分点
资料来源:公司提供
注:表中 2016 年收入总额与表 4 中电力收入不一致,主要系表 4 中电力收入未包括太阳能发电和供热。总体看,公司主要发电业务收入来源于煤炭发电;2016 年,受电价下调及煤炭价格上升影响,公司主要发电业务的盈利水平较上年下降明显。
(1)发电机组
截至 2016 年底,公司发电机组总装机容量 1,224 万千瓦。其中,正在运营的发电装机容量 480万千瓦,主要分布在河南、江苏两省,包括燃煤机组装机容量 396 万千瓦、燃气机组装机容量 78 万千瓦、光伏发电装机容量 6 万千瓦;在建的装机容量 532 万千瓦,包括沙洲电力两台 100 万千瓦燃
永泰能源股份有限公司                                                                                                  12
                                                                                公司债券跟踪评级报告
煤机组,周口隆达两台 66 万千万燃煤机组,以及国投南阳两台 100 万千瓦燃煤机组,其中沙洲和隆达四台在建机组预计 2017 年投产;公司规划建设的装机容量 212 万千瓦,包括张家港华兴的两台 40万千瓦燃气机组已取得核准正在处于施工准备阶段;江苏永泰的两台 66 万千瓦燃煤机组已取得路条但尚未核准。
总体看,华晨电力发电机组主要为燃煤机组,且平均装机容量较大。
(2)燃煤发电
煤炭采购
华晨电力煤炭采购方式主要由各电厂与煤炭供应商就煤价进行谈判,上报华晨电力,经华晨电力比价平台确认价格合理后予以批准采购。目前,华晨电力下属电力企业的煤炭采购一般采用先货后款方式结算,账期一般为 30 天左右,主要通过汽运及船运方式进行运输。
2016 年华晨电力标煤采购量大幅上升 11.81%至 538.41 万吨,主要系公司火电发电量增长所致。
从采购价格看,2016 年下半年煤炭市场企稳,煤炭采购价格有所提高。
                      表5   华晨电力近两年煤炭采购指标(单位:万吨、元/吨、%)
                      指标                  2015 年  2016 年          变动情况
                      标煤采购总量          481.53   538.41                     11.81
                      标煤采购平均单价      442.69   504.73                     14.01
              资料来源:公司提供
              注:标煤采购平均单价含运费
华晨电力的供应商相对稳定,2016 年,华晨电力从前五大供应商采购煤炭占比为 55.96%,较为集中。
总体看,华晨电力与各大型供煤集团展开合作,煤源较为稳定;受行业景气度影响,煤炭采购成本波动变化,但进入 2016 年下半年,煤炭价格大幅回升,不利于公司成本控制。
电力生产和销售
2016 年,受宏观经济形势向好、电力需求增长以及公司在政策允许范围内使用燃煤发电替代部分燃气发电小时影响,燃煤发电设备利用小时数回升至 4,307 小时。受此影响,2016 年,华晨电力燃煤发电量为 204.51 亿千瓦时,燃煤售电量为 194.11 亿千瓦时。
受电力体制改革等行业环境影响,2016 年,华晨电力火力发电上网电价有所下降。其中,河南省平均上网电价较上年下降 16.12%至 0.3584 元/千瓦时,江苏省平均上网电价较上年下降 11.68%至0.4012 元/千瓦时,如下表所示:
                                    表6   近两年华晨电力燃煤发电指标
                                    指标             2015 年          2016 年
                                            河南              99.01   114.14
                      发电量                江苏              92.85   90.37
                      (亿千瓦时)
                                            合计              191.86  204.51
                                            河南              93.42   107.68
                      售电量                江苏              89.13   86.43
                      (亿千瓦时)
                                            合计              182.55  194.11
                      发电设备平均利用小时                    3,907   4,307
                                  (小时)
                           综合厂用电率(%)                  4.87    5.15
永泰能源股份有限公司                                                                        13
                                                                                      公司债券跟踪评级报告
                           供电标准煤耗(克/千瓦时)                 303.84  302.12
                      平均上网电价          江苏                     0.4783  0.4012
                      (元/千瓦时)         河南                     0.4058  0.3584
                      资料来源:公司提供
2016 年,受部分机组改造停运使得发电量下降及电厂公用设施耗电量增加影响,华晨电力燃煤综合厂用电率及供电标准煤耗基本保持稳定。
总体看,受电力体制改革等行业政策影响,2016 年,公司上网电价下跌,但受宏观经济回暖影响,华晨电力发电设备利用小时数较明显增加;供电煤耗及厂用电率基本保持稳定,运营状态稳定。
(3)燃气发电
天然气采购
华晨电力本身不具备天然气储存能力,华晨电力下属企业所用天然气主要通过中国石油天然气股份有限公司西气东输销售分公司供应,双方签有长期天然气销售协议,天然气采购价格由国家发改委直接定价。另外华晨电力还增加中石化作为天然气供应商,由此来提高天然气的供气稳定性。
从采购量上看,2016 年,受政策影响以及公司战略性减少燃气发电、增加燃煤发电影响,公司燃气发电量有所下降,天然气采购量随之下降。如下表所示:
                      表7  华晨电力近两年天然气采购量(单位:亿立方米、元/立方米)
                           指标                       2015 年                2016 年
                           天然气采购总量                      4.97                   3.32
                           采购价格                            2.57                   2.00
                      资料来源:公司提供
燃气发电销售
2016 年,华晨电力燃气发电量和上网电量分别为 17.17 亿千瓦时和 16.84 亿千瓦时,均较上年大幅下降,主要系公司获批天然气发电小时数下降以及公司考虑到燃气发电成本较高,在政策允许范围内使用燃煤发电替代部分燃气发电小时所致。
                      表8  华晨电力燃气发电指标(单位:亿千瓦时、小时、%、元/千瓦时)
                           指标                       2015 年                2016 年
                           发电量                              25.75                  17.17
                           上网电量                            25.27                  16.84
                      发电设备平均利用小时                     3,301                  2,201
                      综合厂用电率                             2.08                         2.32
                      平均上网电价                             0.7066                 0.5750
            资料来源:公司提供
2016 年,华晨电力天然气发电销售价格由上年的 0.7066 元/千瓦时下滑到 0.5750 元/千瓦时,系江苏省物价局根据国家天然气价格变化调整天然气发电上网电价所致。
总体看,天然气发电价格以及发电量受政策调控影响大。由于燃气发电成本高于煤电,未来华晨电力业务重心仍是燃煤发电。
永泰能源股份有限公司                                                                              14
                                                                                               公司债券跟踪评级报告
3.煤炭业务
(1)煤炭储备
截至 2016 年底,公司共有煤炭资源保有储量 32.46 亿吨,如下表所示,主要为焦煤和长焰煤。其中,在山西省境内,公司合计焦煤资源保有储量 9.54 亿吨;在山西省境外,陕西亿华矿业拥有优质动力煤资源保有储量 11.45 亿吨、新疆双安煤矿拥有焦煤资源保有储量 0.45 亿吨、天厦矿业拥有动力煤资源保有储量 3.21 亿吨、澳洲拥有动力煤资源保有储量 7.81 亿吨。
总体看,公司整体煤炭资源储备量较大,优质焦煤炭资源主要分布在山西;煤炭资源以优质焦煤和动力煤为主,可保障公司战略发展需求。
(2)煤炭生产
截至 2016 年底,公司有 19 座矿井,其中生产矿井 15 座、在办手续 4 个。2016 年,受国家供给侧改革的 276 个工作日限制煤炭产量影响,公司减少原煤产量,全年产量 880.92 万吨;2014 年起受煤价持续走低影响,公司策略性大幅削减洗精煤产量,2016 年公司精煤产量有所下降。
                             表9    近两年公司主要产品产量情况(单位:万吨)
                                    2015 年                              2016 年
                             原煤                精煤              原煤           精煤
                             1,144.98                55.21         880.92         50.10
                             资料来源:公司提供
从生产指标看,公司生产机械化程度保持行业领先地位,近两年均为 95%,采煤与掘进机械化程度均为 100%;与此同时,全员工作效率有所提升,近两年死亡率为 0,安全保障程度较高。2016年,公司煤炭安全生产形势稳定,未出现重大伤亡事故。
总体看,2016 年,受国家供给侧改革的 276 个工作日限制煤炭产量影响,公司减少原煤产量;同时,公司策略性减少了精煤产量;公司机械化程度保持行业领先地位,安全生产稳定。
(3)煤炭销售
公司煤炭销售模式较上年无变化,仍主要为以产定销。2016 年,公司煤炭销量增速放缓,主要系 2016 年受供给侧改革的 276 个工作日影响,公司原煤产量下降所致。2016 年,公司原煤销量 805万吨,精煤销量 52 万吨,产销率分别达 100.46%和 104.00%,公司产销率持续保持在较高水平。
                      表 10  近两年公司自产煤炭产品的销售情况(单位:万吨、元/吨、%)
             项目                   2015 年                                       2016 年
                             销量   平均价格           产销率      销量           平均价格     产销率
             原煤            1,072     540.43          101.40            805      545.30       100.46
洗精煤                       58        607.09          105.45              52     789.05       104.00
             合计            1,130               --            --        857               --  --资料来源:公司提供
注:煤炭平均价格为含税价;销量为公司原煤外部销售量;产销率为公司原煤外部和内部销售量之和与原煤总产量的比值。
销售价格方面,2016 年煤炭价格有所提升,洗精煤销售价格随市场行情波动上涨。其中原煤价格涨幅低于精煤价格,主要系公司从长远考虑,为避免过度开发具有稀缺性的优质焦煤资源,2016年综合开采不同煤质的原煤,影响原煤价格涨幅所致。
销售客户方面,2016 年,公司前五大客户销售占销售收入比重由上年的 83.87%下降至 50.36%,公司煤炭销售的客户集中度大幅下降;结算方式方面,公司对小客户基本采取先款后货的结算方式,
永泰能源股份有限公司                                                                                   15
                                                                       公司债券跟踪评级报告
而大客户账期一般在 3~6 个月,到期后以票据结算。
      总体看,公司大量削减洗精煤业务规模以及煤炭供给侧改革导致煤炭销售量有所下降,但整体煤炭产销情况良好;公司原煤质量好,对销售价格起到一定支撑作用,受 2015 年煤炭市场低迷以及2016 年煤炭行业供给侧改革影响,公司煤炭销售价格有所回升;公司客户以经销商为主,客户集中度较高。
      (4)煤炭贸易
      煤炭贸易业务目前主要通过所属贸易公司开展。盈利模式是通过向外部煤炭企业购进煤炭,通过自有的销售网络平台,将煤炭产品销售到全国各地区的焦化企业、钢铁企业,电厂及部分煤炭贸易公司。
      公司煤炭贸易业务一直是主营业务重要的组成部分,煤炭贸易的收入增减直接影响着主营业务收入的变化,但随着电力业务被纳入合并范围,煤炭贸易业务占比有所减少。受 2016 年下半年煤炭价格大幅上涨影响,公司加大了煤炭贸易量,2016 年煤炭贸易量大幅增长。
                      表 11  2015~2016 年公司煤炭贸易量及收入情况(单位:万吨、亿元)
                             项目         2015 年         2016 年
                             煤炭贸易              63.89  398.04
                             贸易收入              4.51              17.98
                      资料来源:公司提供
      2016 年,公司主要的上游客户包括山煤国际能源集团(上海)销售有限公司、抚顺北组煤炭有限公司、云南纳古工贸(集团)股份有限公司等,公司向前五大客户采购金额为 9.70 亿元,占煤炭贸易总采购量的 54.98%。上游客户结算方式主要包括货币资金及银行承兑汇票,平均账期在 1~6 个月。
      2016 年,公司主要的下游客户为北京昊华鑫达商贸有限公司、江苏庭申能源有限公司、徐州汉泽能源有限公司等,公司向前五大客户的销售金额为 14.50 亿元,占煤炭贸易板块销售总额的 80.66%。
下游客户的结算方式主要为货币资金及银行承兑汇票,平均账期在 1~6 个月。
      目前,公司已在江苏、湖南、浙江、山东、辽宁、北京、山西等地区拓展了煤炭销售业务,建立了较为完善的购销网络。
      总体看,公司煤炭贸易以煤炭产品为主,通过在全国范围内构建销售网络,具备了一定的贸易实力。
      (5)石化贸易
      为分散经营风险,公司于 2016 年开始开展石化贸易业务,为大亚湾燃料油调和配送中心及配套码头建成后的运营准备。石化贸易的产品主要为混合芳烃、燃料油和汽油。2016 年公司实现石化贸易业务收入 9.99 亿元。
      公司石化贸易板块主要的上游客户包括深圳市华德石油化工股份有限公司、山东贤明油品有限公司、深圳兆方石油化工股份有限公司等,上游客户前五大采购金额占比为 94.26%,下游客户主要包括山东军胜化工集团有限公司、江西大洋洲化工有限公司、安徽中顺石油化工有限公司等,下游客户前五大销售金额占比为 74.28%,集中度较高。
      总体看,公司 2016 年开始布局石化贸易板块,未来将对公司的主营业务形成一定补充。
永泰能源股份有限公司                                                                          16
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4.重大事项
(1)发起设立三峡金石基金公司
公司通过子公司华昇资产管理有限公司与三峡资本控股有限责任公司、金石投资有限公司和三峡金石投资管理有限公司共同发起设立三峡金石基金,基金募集规模 50 亿元,华昇资管认购 10 亿元,资金来源为自有资金,存续期限为 5 1 1 年,主要投资:环保、新能源、新经济、国企混改、红筹回归及中国制造 2025 等领域。
(2)非公开发行股票募集资金
2016 年 5 月 16 日至 25 日,公司向特定对象共计发行 123,115.58 万股新股,发行价格为每股3.98 元,增加注册资本 12.31 亿元,变更后公司注册资本为 124.26 亿元,股本为 1,242,579.53 万股。
本次非公开发行股票募集资金于 2016 年 5 月 25 日到达公司募集资金专项账户,募集资金净额为48.40 亿元。
本次募集资金净额将分别以 13.70 亿元投资建设张家港沙洲电力有限公司 2×100 万千瓦超超临界燃煤发电机组项目,以 21.30 亿元投资建设周口隆达发电有限公司 2×66 万千瓦超超临界燃煤发电机组项目,以不超过 14 亿元偿还公司和子公司的债务。
(3)新增对晋城银行投资
2017 年 3 月 24 日,公司第十届董事会第七次会议审议通过了《关于公司对晋城银行股份有限公司进行增资的议案》,认购晋城银行股份有限公司(以下简称“晋城银行”)增资扩股股份 27,100万股,认购价格为 1.8808 元/股,认购总金额为 50,969.68 万元。本次增资扩股完成后,公司将持有晋城银行股份 382,736,013 股,占其总股份的 11.9555%,将成为晋城银行的第一大股东,但不将其纳入合并报表范围。
(4)华晨电力完成境外公开发行公司债券
2017 年 5 月 19 日,华晨电力股份公司完成了本次境外公开发行公司债券的发行工作。本次债券发行金额为 5 亿美元、期限为 3 年、发行利率为 6.625%(每半年付息一次),起息日为 2017 年 5月 18 日,到期日为 2020 年 5 月 18 日,本次债券将在新加坡交易所挂牌上市。
总体看,公司三峡金石基金公司的设立有利于公司业务领域的拓展,非公开发行股票有利于公司资本实力的增强;对晋城银行的增资促进公司实体产业与金融资本的协同发展,子公司华晨电力完成境外公司债发行,进一步体现和提升了公司的整体业绩和综合竞争力。
5.经营效率
随着煤炭行业景气度上升,2016 年,公司煤炭业务应收账款账期缩短以及贸易量的增长使得应收账款周转率较上年提升 2.58 次至 3.31 次;2016 年,随着华晨电力全年并入合并范围,公司存货周转率由善念的 15.01 次提升至 26.01 次。2016 年公司总资产周转率较上年无变化,仍为 0.15 次。
总体看,2016 年,公司经营效率有所提升,目前处一般水平。
6.在建项目
截至 2016 年底,公司主要在建项目为河南周口电厂二期扩建工程、江苏沙洲电厂二期扩建工程、国投南阳在建工程和惠州大亚湾燃料油调和配送中心及配套码头项目等,项目预计总投资 305.00 亿元,截至 2016 年底已投资 91.92 亿元,2017 年预计投资 73.89 亿元。
永泰能源股份有限公司                                                                            17
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                      表 12   截至 2016  年底公司重大在建项目情况(单位:万元、%)
                      项目               总投资额   工程进度  截至 2016 年  2017 年计划
                                                              底已投入              投资额
          河南周口电厂二期               514,465    36.65     188,560               166,279
          2*600MW 扩建工程
          江苏沙洲电厂二期               853,650    72.92     520,825               169,600
          2*1,000MW 扩建工程
          大亚湾燃料油调和配送           291,416    65.00     129,985               128,827
          中心及配套码头项目
          国投南阳 2*1,000MW 工          625,000    8.00      58,625                199,646
                      程
             张家港华兴二期              275,500    0.88      21,247                74,590
             2*400MW 工程
                      合计               2,560,031  --        919,242               738,942
          资料来源:公司提供
公司在建项目是实现公司未来业务转型的具体措施。其中,广东惠州大亚湾燃料油调和配送中心项目,建成后有望成为国内最大的船用燃料油调配中心,包含 1 座 30 万吨级原油品码头和 3 座 2万吨级成品油码头,最终形成 2,000 万吨/年码头吞吐能力,1,000 万吨/年油品动态仓储能力。公司将加快施工与建设进度,并以此为依托积极筹备开展油品贸易业务,为公司带来新的收入和利润增长点。
整体看,公司未来投资以电力为主,随着在建电厂项目的投产运营,公司电力业务收入将进一步提升。公司未来存在较大的资本支出需求。2016 年 5 月,公司通过非公开发行股票募集资金净额48.40 亿元,一定程度上缓解了公司资本支出压力。
7.经营关注
(1)煤炭行业供给侧改革的实施一方面有利于提高公司煤炭销售价格,但同时也对公司煤炭产量造成一定影响,2016 年,公司煤炭产量大幅下降。同时,煤炭行业产能过剩问题依然突出,供过于求的现状短期内难以逆转。
(2)电力行业是支撑国民经济和社会发展的基础性产业,国家对电力行业发展较为重视,控制较严。若国家对电力价格的调整,将对公司利润造成直接影响;此外,随着供给侧改革的实施,2016年下半年煤炭价格大幅反弹,公司煤炭采购成本大幅上涨,将给公司电力业务带来一定经营压力。
(3)安全生产方面,公司作为煤炭企业,存在较大的安全风险,尤其是随着主力矿井深采区的扩大,生产条件更为复杂,安全管理压力加大;同时,随着国家对环保要求的提高,各项环保政策的出台力度将逐步加大,公司的资本性支出和生产成本将可能进一步增加。随着公司积极扩张产业链,公司投资规模不断扩大,未来面临一定资金压力。
(4)随着多元化发展战略的实施,公司所属企业不断增多,企业规模扩大化、组织结构复杂化、业务种类多元化将使得公司管理子公司的难度提高,这在管理水平、管理效率、企业整合等方面对公司提出了更高要求。
8.未来发展
未来 3~5 年,公司将充分利用国家鼓励产业重组和新兴产业开发的战略机遇和优惠政策,加快实施制定的“能源、物流、投资”综合发展战略,不断深化公司转型,提升公司综合竞争力和盈利能力,将公司打造成为跨行业、跨地区、跨所有制的销售收入达 500 亿元以上的大型综合现代化企业集团。
永泰能源股份有限公司                                                                         18
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能源方面:公司将在稳定现有电力、煤炭产业的基础上,不断加快油气和新能源产业发展,实现1,000 万千瓦以上运营电力装机容量、1,000 万吨/年油气加工能力和 1,000 万吨/年焦煤产量,形成综合性、跨区域能源产业集团。同时,公司将紧跟电力体制改革和国企改革步伐,力争在核电高科技和清洁能源领域、售配电领域和混合所有制方面取得进一步突破,不断提升公司的可持续发展力和综合竞争力。
物流方面:公司将通过广东惠州大亚湾码头和江苏张家港码头项目,大力推进大宗商品物流产业的发展,构建大物流平台。将逐步实现 2,000 万吨/年油品货运吞吐能力、1,000 万吨/年油品动态仓储能力,成为全国最大规模的民营油品仓储及保税油库之一;同时还将形成 1,000 万吨/年的煤炭货运吞吐量。
投资方面:公司将积极布局新兴产业,加快实施向物联网产业、境内外人类辅助生殖医疗、股权投资基金、金融与保险领域的拓展,不断提升投资能力,实现投资、金融与实业的产融结合,形成未来新的经营增长点,实现良好投资回报。
总体看,公司制定的“能源、物流、投资”综合发展战略正得以逐步实施和实现,公司未来的盈利能力、抗风险能力及市场竞争能力均将有所增强,但部分项目的实施仍需一定时间和过程,经济环境、行业环境及市场环境可能带来不确定的影响因素,同时资金需求压力较大。
六、财务分析
1.财务概况
公司 2016 年度财务报告经山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)审计,出具了标准无保留意见的审计报告,2017 年 1~3 月财务报表未经审计。公司根据财会〔2016〕22 号财政部关于印发《增值税会计处理规定》的通知规定进行损益科目间的调整,调整涉及“管理费用”与“税金及附加”科目,不影响损益,不涉及往年度的追溯调整。
2016 年,公司收购国投南阳发电有限公司和西藏华铭实业有限公司,纳入合并范围;另有 6 家公司被转让,不再纳入合并范围。2016 年,公司财报合并范围和主营业务变动较大,财务数据可比性一般。
截至 2016 年底,公司合并资产总额 981.13 亿元,负债合计 689.81 亿元,所有者权益(含少数股东权益)合计 291.31 亿元,其中归属于母公司的所有者权益 236.61 亿元。2016 年,公司实现营业收入 136.99 亿元,净利润(含少数股东损益)7.65 亿元,其中归属于母公司所有者的净利润 6.69 亿元;经营活动产生的现金流量净额 40.65 亿元,现金及现金等价物净增加额 2.34 亿元。
截至 2017 年 3 月底,公司合并资产总额 991.06 亿元,负债合计 698.09 亿元,所有者权益(含少数股东权益)合计 292.97 亿元,其中归属于母公司的所有者权益 237.58 亿元。2017 年 1~3 月,公司实现营业收入 53.17 亿元,净利润(含少数股东损益)1.41 亿元,其中归属于母公司所有者的净利润 1.07 亿元;经营活动产生的现金流量净额 8.46 亿元,现金及现金等价物净增加额-9.35 亿元。
2.资产质量
截至 2016 年底,公司资产总额 981.13 亿元,较年初增长 12.06%,其中流动资产占 15.45%,非流动资产占 84.55%,以非流动资产为主。
流动资产
截至 2016 年底,公司流动资产 151.54 亿元,较年初增长 0.09%;公司流动资产主要由货币资金
永泰能源股份有限公司                                                                         19
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(占比 47.47%)、应收票据(占比 10.28%)、应收账款(占比 23.29%)、和其他应收款(占比 9.65%)构成,如下图所示。
                      图5                 截至 2016 年底公司流动资产构成情况
                      数据来源:公司年报
截至 2016 年底,公司货币资金 71.94 亿元,较年初基本无变化;其中,银行存款和库存现金占38.24%,其他货币资金占 61.76%;货币资金中受限金额为 24.41 亿元,受限资金占流动资产比例16.11%,主要为质押存单和保证金。
截至 2016 年底,公司应收票据 15.59 亿元,较年初增长 139.65%,主要系公司煤炭业务票据结算比例增加所致;其中,商业承兑汇票占 58.71%,占比较高,存在一定回收风险。
截至 2016 年底,公司应收账款账面价值 35.29 亿元,较年初下降 25.57%,主要系受煤炭行业景气度回升影响,应收账款回收加快所致;公司按账龄法计提坏账准备的应收账款余额 24.32 亿元,其中,账龄在 1 年以内的占 81.36%,1~2 年的占 18.09%;其余应收账款主要为 3 个月以内的应收售电款及售热款,回收风险较小,未计提坏账准备;公司累计计提坏账准备 0.51 亿元,坏账计提比例为1.44%,计提较为充分。公司应收账款前五名应收账款合计金额 34.55 亿元,占应收账款期末余额的96.48%,均为公司主要的合作客户且账龄较短,预计形成坏账的风险较小。截至 2016 年底,公司受限应收账款账面价值 11.87 亿元,占 33.64%,主要为用于质押借款的电费收费权。
截至 2016 年底,公司其他应收款账面价值 14.63 亿元,较年初增长 41.64%;其他应收款余额16.87 亿元,由于公司并购华晨电力、康伟石化等子公司时并入的其他应收款期限较长,公司累计计提坏账准备 2.23 亿元,计提金额较大。其他应收款主要由往来款(占 89.47%)和保证金(占 10.30%)构成。截至 2016 年底,公司按欠款方归集的其他应收款前五名合计占 74.11%,主要为政府机关和地方国企,且账龄较短,回收风险较低。
非流动资产
截至 2016 年底,公司非流动资产合计 829.59 亿元,较年初增长 14.56%,主要系固定资产、在建工程和无形资产增长所致。公司非流动资产主要由无形资产(占比 52.38%)、固定资产(占比23.17%)、商誉(占比 5.63%)和在建工程(占比 10.32%)构成,如下图所示:
永泰能源股份有限公司                                                                           20
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                             图6          截至 2016 年底公司非流动资产构成情况
                      数据来源:公司年报
截至 2016 年,公司长期股权投资 40.03 亿元,较年初增长 19.44%,主要系年内增加对合营企业投资所致;目前,主要投资标的包括珠海东方金桥一期股权投资合伙企业(有限合伙)、上海润良泰物联网科技合伙企业(有限合伙)、郑州裕中煤业有限公司、晋城银行股份有限公司、三峡金石(深圳)股权投资基金合伙企业(有限合伙)和成都西囡妇科医院有限公司,主要为公司向金融、物联网、辅助生殖医疗等新兴产业拓展的项目。
截至 2016 年底,公司固定资产账面价值 192.25 亿元,较年初变化不大;其中,房屋及建筑物占23.65%,井巷工程占 19.37%,机器设备占 56.35%,其他共计占 0.63%。截至 2016 年底,公司固定资产累计计提折旧 83.71 亿元,计提减值准备共计 1.74 亿元,固定资产成新率为 69.23%,成新率一般。截至 2016 年底,公司受限固定资产账面价值 89.56 亿元,占固定资产总账面价值的 46.59%,主要用于融资租赁和借款抵押。
截至 2016 年底,公司在建工程 85.59 亿元,较年初增长 130.80%,主要系沙洲电力二期、华瀛石化在建工程和周口隆达在建工程的大幅投入所致。截至 2016 年底,公司受限在建工程 61.97 亿元,占在建工程总额的 72.40%,主要用于借款抵押。
截至 2016 年底,公司无形资产账面价值 434.50 亿元,较年初增长 16.98%,主要为矿业权(占比 98.57%),其余主要为土地使用权。截至 2016 年底,公司无形资产累计摊销 20.19 亿元,未计提无形资产减值准备。截至 2016 年底,公司受限无形资产账面价值为 125.18 亿元,占无形资产总账面价值的 28.81%,主要用于借款抵押。截至 2016 年底,公司商誉为 46.75 亿元,占非流动资产的 5.63%,商誉规模较上年基本保持稳定。
截至 2016 年底,公司受限资产合计 314.56 亿元,占资产总额的 32.06%,具体构成情况见下表。
                      表 13  截至 2016 年底公司受限资产构成情况(单位:亿元)
                      资产类别            受限规模  受限原因
                      货币资金               24.41  质押存单、保证金
                      应收账款               11.87  电费收费权质押
                      其他流动资产           0.20   质押理财产品
                      其他非流动资产         0.61   借款质押
                      固定资产               89.56  融资租入、借款抵押
                      在建工程               61.97  借款抵押
                      投资性房地产           0.76   借款抵押
永泰能源股份有限公司                                                                            21
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                        无形资产          125.18       借款抵押
                        合计              314.56       --
                      数据来源:公司年报
截至 2017 年 3 月底,公司资产总额为 991.06 亿元,与上年末基本持平;其中,流动资产占14.89%,非流动资产占 85.11%;资产构成较年初变化不大,仍以非流动资产为主。
总体看,截至 2016 年底,公司货币资金充足,但受限比例较高;应收账款和其他应收账款规模较大,对公司资金形成一定占用;固定资产及无形资产规模较大,固定资产成新率尚可,煤矿矿业权等无形资产占比较高,存在一定减值风险;公司整体的资产质量尚可。
3.负债及所有者权益
截至 2016 年底,公司负债合计 689.81 亿元,较年初增长 12.03%;其中流动负债占 49.60%,非流动负债占 50.40%。
流动负债
截至 2016 年底,公司流动负债为 342.18 亿元,较年初增长 25.71%,主要系一年内到期的非流动负债增长所致;公司流动负债主要由短期借款(占 35.27%)、一年内到期的非流动负债(占 50.29%)和应付账款(占 6.50%)构成。
截至 2016 年底,公司短期借款合计 120.69 亿元,较年初下降 1.85%,基本保持稳定,主要为保证及质押借款;公司应付账款为 22.24 亿元,较年初增长 20.60%,主要系公司在建工程增加材料采购所致。
截至 2016 年底,公司一年内到期的非流动负债合计 172.09 亿元,较年初增长 68.60%,主要系应付债券转入所致。
截至 2016 年底,公司其他应付款 7.12 亿元,较年初下降 49.50%,主要系当期支付往来款所致。非流动负债
截至 2016 年底,公司非流动负债合计 347.63 亿元,较年初增长 1.19%,主要由长期借款(占比42.10%)、应付债券(占比 38.05%)和长期应付款(占比 19.43%)构成。
截至 2016 年底,公司长期借款 146.35 亿元,较年初增长 4.06%;长期借款中,质押借款占 49.52%,抵押加质押借款占 25.47%,保证质押抵押借款占 15.11%。从长期借款账期分布上看,2018 年到期12.50 亿元,2019 年到期 4.80 亿元,2022 年到期 14.26 亿元,集中偿债压力不大。
截至 2016 年底,公司应付债券 132.29 亿元,较年初减少 6.63%,主要系公司非公开定向债务融资工具转入一年内到期的非流动负债所致;公司应付债券分布在 2018~2020 年到期,分别为 44.90 亿元、59.65 亿元和 27.74 亿元,存在一定的集中偿付压力。
截至 2016 年底,公司长期应付款为 67.54 亿元,较年初增长 16.52%,主要为应付融资租赁款(占比 78.38%)及应缴资源价款(占比 21.62%)。
从债务负担情况来看,2016 年,由于公司并购规模的扩大,全部债务较年初大幅增长 13.65%至634.49 亿元,其中短期债务占 46.65%,长期债务占 53.35%,仍以长期债务为主。2016 年,公司资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率分别为 70.31%、68.53%和 53.75%,均较上年变化不大。总体看,虽然公司债务规模持续增长,但债务负担并未明显加重;公司债务结构有所改观,但有待进一步调整。
截至 2017 年 3 月底,公司负债总额 698.09 亿元,较年初增长 1.20%。其中,流动负债占比 49.58%,非流动负债占比 50.42%,负债结构较年初变化不大。
永泰能源股份有限公司                                                                          22
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截至 2017 年 3 月底,公司全部债务为 643.34 亿元,较年初增长 1.39%,其中短期债务占 46.72%,长期债务占 53.28%,债务结构较年初变化不大。资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率分别为 70.44%、68.71%和 53.92%,分别较年初提高 0.13 个百分点、0.18 个百分点和 0.17 个百分点,变化不大。
总体看,2016 年,公司债务规模较年初变化不大,但公司目前整体债务负担仍较重,短期偿债压力较大。
所有者权益
截至 2016 年底,公司所有者权益合计 291.31 亿元,较年初增长 12.12%,主要系公司 2016 年进行定向增发所致。其中,归属于母公司所有者权益 236.61 亿元,较年初增长 15.65%;主要由股本(占 52.52%),资本公积(占 39.43%,主要为股本溢价),盈余公积(占 1.09%)和未分配利润(占8.22%)构成,公司所有者权益的稳定性较强。
截至 2017 年 3 月底,公司所有者权益 292.97 亿元,较年初增长 0.57%,其中归属于母公司的所有者权益 237.58 亿元,较年初增长 0.41%,所有者权益结构较年初变化不大,稳定性较强。
总体看,2016 年,公司通过定向增发,所有者权益有所增长,公司资本实力有所增强,权益稳定性较好。
4.盈利能力
2016 年公司实现营业收入 136.99 亿元,同比增长 27.03%,增长幅度较大,主要系当年电力板块收入规模扩大所致;实现营业利润 8.87 亿元,同比下降 12.72%,主要系 2016 年上网电价下调及公司响应国家去产能政策主动减产煤炭产量导致销量减少所致;实现利润总额和净利润分别为 11.46亿元和 7.65 亿元,同比分别减少 11.49%和 22.25%,公司利润规模有所下降。
从期间费用看,2016 年,受合并范围及业务规模扩大影响,公司费用总额较上年增长 10.83%至39.41 亿元。从期间费用构成看,财务费用与管理费用占比较高,2016 年占比分别为 84.19%和 15.67%。
2016 年,公司管理费用为 6.17 亿元,较上年小幅下降 6.46%;2016 年,随着公司进行资产重组和收购兼并期间较大规模的债务融资,使得公司财务费用较上年增长 14.70%至 33.18 亿元。2016 年,公司费用收入比由上年的 32.97%下降至 28.76%,公司费用控制能力有所增强,但财务费用规模较大,对利润侵蚀程度较大,费用控制能力有待提升。
2016 年,公司投资收益由上年的 1.24 亿元增长至 6.98 亿元,主要来自于处置华夏银行股票所得。2016 年,公司营业外收入由上年的 3.05 亿元增长至 3.44 亿元,主要来自处置资产利得及政府补助。2016 年,公司投资收益及营业外收入合计占利润总额的比重为 90.93%,对利润总额的贡献较大,但可持续性较差。
从盈利指标看,受上网电价下调及公司响应国家去产能政策主动减产煤炭产量影响,2016 年,公司总资本收益率、总资产报酬率和净资产收益率分别较上年下降 1.30 个百分点、1.20 个百分点和2.19 个百分点至 4.11%、4.28%和 2.78%,公司整体盈利能力有所下降且处于较低水平。
2017 年 1~3 月,公司实现营业收入 53.17 亿元,同比增长 203.84%,主要系本期贸易业务及煤炭采选业务收入同比大幅增长所致;实现营业利润 1.53 亿元,同比增长 6.14%;净利润 1.41 亿元,同比增长 125.50%,其中归属于母公司的净利润 1.07 亿元。
总体看,2016 年,公司营业收入快速增长,但由于营业成本的同步增长及财务费用的侵蚀,整体盈利能力有所下降;公司利润对营业外收入及投资收益的依赖程度较高,可持续性较差。未来随着华晨电力在建机组的投产以及供给侧改革带给煤炭行业的利好,公司盈利情况有望得到提升。
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      5.现金流
      从经营活动看,受益于公司电力板块的销售回款带来的现金流入,2016 年公司经营活动现金流入 164.71 亿元,同比增长 36.14%;2016 年,公司经营活动现金流出 124.06 亿元,同比增长 34.25%,主要系公司业务规模扩大导致的营业成本增长及支付的往来款项增长所致。2016 年经营活动现金流量净额为 40.65 亿元,同比上升 42.22%。受电力业务回款状况良好影响,2016 年公司现金收入比由2015 年的 103.40%提升至 105.52%,收入实现质量仍属较高。
      从投资活动看,2016 年,公司投资活动现金流入为 29.93 亿元,较上年增长 38.30%,主要系公司处置华夏银行股票以及投资理财产品到期收回所致。2016 年,由于公司继续进行资产收购与兼并,投资活动现金流出较上年增长 22.27%至 160.45 亿元。受上述因素影响,2016 年,公司投资活动现金净流出量为 130.52 亿元。
      从筹资活动看,随着公司在能源领域的扩张,公司经营活动产生的现金流不能满足对外投资发展需要,有较大的外部融资需求,2016 年,公司筹资活动现金流入量为 453.56 亿元,较上年基本保持稳定,公司筹资活动产生的现金流入主要是银行借款、债券融资和股权融资收到的现金;筹资活动现金流出为 361.34 亿元,较上年小幅下降 3.06%。2016 年,筹资活动现金净流入为 92.22 亿元。
      2017 年 1~3 月,公司经营活动现金流量净额为 8.46 亿元,投资活动现金流量净额为-16.56 亿元,筹资活动现金流量净额为-1.26 亿元。
      总体看,2016 年,公司经营活动现金流表现良好,随着公司综合发展战略的实施,公司资本支出将快速增长,经营活动产生的现金流量净额不能够满足投资需求,公司有较大的外部融资需求。
公司作为上市公司,具备资本市场直接融资能力,有助于公司缓解资金压力。
      6.偿债能力
      从短期偿债能力指标看,2016 年,受合并范围变动以及公司长期债务转入一年内到期的非流动负债影响,公司流动负债增速高于流动资产及经营现金流入,公司流动比率、速动比率和现金短期债务比均有下降,分别由上年的 0.56 倍、0.54 倍和 0.34 倍下降至 0.44 倍、0.43 倍和 0.30 倍。整体看,公司短期偿债压力较大,短期偿债能力一般。
      从长期偿债能力指标看,2016 年,随着利息支出和折旧的增长,公司 EBITDA 由上年的 52.58亿元增长至 56.51 亿元;2016 年的 EBITDA 中计入财务费用的利息支出占比 50.00%,利润总额占比20.28%,折旧占比 22.01%,摊销占比 7.72%。2016 年,公司 EBITDA 全部债务比与上年保持一致,为 0.09 倍,EBITDA 利息倍数由上年的 1.99 倍小幅下降至 1.86 倍,整体看,EBITDA 对全部债务和利息的覆盖能力一般。2016 年,公司经营现金债务保护倍数由上年的 0.05 倍小幅提升至 0.06 倍,经营活动净现金流对全部债务的保障能力仍一般。考虑目前公司正处于快速扩张阶段,随着华晨电力在建机组的投产以及供给侧改革带给煤炭行业的利好,公司盈利规模对债务的保障能力将获得提升。
      截至 2017 年 3 月底,公司无重大诉讼仲裁事项。
      截至 2017 年 3 月底,公司对外担保合计 8.4 亿元,担保比率 2.88%,被担保企业主要为新密市恒业有限公司 4.40 亿元和新密市超化煤矿有限公司 4.00 亿元,担保到期日主要集中在 2026 年和2027 年被担保单位经营正常,代偿风险较小。
      根据中国人民银行企业信用报告(被查询机构信用代码 G99140729000273000),截至 2017 年 4月 27 日,公司无未结清的不良信贷记录。
      公司与国家开发银行、中国民生银行股份有限公司、中信银行股份有限公司等金融机构建立了
永泰能源股份有限公司                                                                            24
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良好的合作关系,截至 2017 年 3 月底,公司及控股子公司已获批准的授信额度 513.76 亿元,剩余授信额度 133.02 亿元,公司间接融资通道畅通。公司为上市公司,具备资本市场直接融资渠道。
总体看,公司短期偿债能力一般,长期偿债能力较强;考虑目前公司正处于快速扩张阶段,随着华晨电力在建机组的投产以及供给侧改革带给煤炭行业的利好,公司整体偿债能力将有望增强。
七、公司债券偿债能力分析
从资产情况来看,截至 2016 年底,公司现金类资产达 87.53 亿元,约为“12 永泰 01”、“12 永泰 02”、“13 永泰债”、“16 永泰 01”、“16 永泰 02”和“16 永泰 03”存续本金合计(90.03 亿元)的0.97 倍,公司现金类资产对债券的覆盖程度较高;净资产达 291.31 亿元,约为债券存续本金合计(90.03 亿元)的 3.24 倍,公司较大规模的现金类资产和净资产能够对“12 永泰 01”、“12 永泰 02”、“13 永泰债”、“16 永泰 01”、“16 永泰 02”和“16 永泰 03”的按期偿付起到较强的保障作用。
从盈利情况来看,2016 年,公司 EBITDA 为 56.51 亿元,约为债券存续本金合计(90.03 亿元)的 0.63 倍,公司 EBITDA 对本期债券的覆盖程度较高。
从现金流情况来看,公司 2016 年经营活动产生的现金流入 164.71 亿元,约为债券存续本金合计(90.03 亿元)的 1.83 倍,公司经营活动现金流入量对本期债券的覆盖程度较高。
综合以上分析,并考虑到公司作为一家以电力生产及煤炭采掘为主的综合能源生产企业,在多元化产业链、燃煤机组单机容量、煤炭资源储备、经营现金净流入规模等方面具备优势。联合评级认为,公司对“12 永泰 01”、“12 永泰 02”、“13 永泰债”、“16 永泰 01”、“16 永泰 02”和“16 永泰03”的偿还能力仍属很强。
八、担保方实力
“12 永泰 01”和“12 永泰 02”均由永泰控股集团提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。永泰控股集团的前身是成立于 2002 年 4 月的苏州工业园区新鸿泰房地产有限公司,经历次增资后,截至 2017 年 3 月底,永泰控股集团注册资本为 61.48 亿元,由江苏永泰科技投资有限公司 98%控股,实际控制人为自然人王广西。
永泰控股集团是一家综合型的企业集团公司,目前主要产业有:能源、物流、投资、医药和金融产业板块,业务范围遍及北京、山西、山东、江苏、陕蒙、新疆、海南等地。
截至 2016 年底,永泰控股集团合并资产总额 1,236.30 亿元,负债合计 835.39 亿元,所有者权益(含少数股东权益)400.91 亿元,其中归属于母公司所有者权益合计 178.23 亿元。2016 年,永泰控股集团实现营业收入 139.15 亿元,净利润(含少数股东损益)25.02 亿元,其中归属于母公司净利润 19.87 亿元;经营活动产生的现金流量净额 35.15 亿元,现金及现金等价物净增加额 4.64 亿元。
永泰控股集团资产规模较大、盈利水平较高,对“12 永泰 01”和“12 永泰 02”债券的担保体现了大股东对公司发展的信心和支持。
九、综合评价
联合评级对公司的跟踪评级,反映了公司在煤炭资源储量、多元化产业链、燃煤机组单机容量等方面继续保持优势;2016 年,煤炭行业景气度大幅回升,公司收入规模明显扩大,现金流表现良好。同时联合评级也关注到火电上网电价下调、环保压力较大,公司发电量与上网电量下降,以及
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公司债务负担较重、财务费用较高等因素对公司信用水平带来的不利影响。未来,随着公司制定的“能源、物流、投资”综合发展战略的逐步实施,公司的抗风险能力及市场竞争能力均将有所增强。
公司存续的“12 永泰 01”和“12 永泰 02”均由永泰控股集团有限公司(以下简称“永泰控股集团”)提供无条件不可撤销连带责任保证担保。跟踪期内,永泰控股集团为公司第一大股东,其资产规模增长较快,收入规模上升幅度较大,其担保显示出大股东对公司发展的信心与支持。
综上,联合评级维持公司的主体长期信用等级为“AA ”,评级展望维持“稳定”;同时维持“12 永泰 01”、“12 永泰 02”、“13 永泰债”、“16 永泰 01”、“16 永泰 02”、“16 永泰 03”的债项信用等级为“AA ”。
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                      附件 1  永泰能源股份有限公司主要财务指标
                              项目  2015 年                 2016 年  2017 年 3 月
资产总额(亿元)                                    875.56  981.13   991.06
所有者权益(亿元)                                  259.82  291.31   292.97
短期债务(亿元)                                    232.02  295.99   300.59
长期债务(亿元)                                    327.75  338.51   342.75
全部债务(亿元)                                    559.77  634.49   643.34
营业收入(亿元)                                    107.84  136.99                     53.17
净利润(亿元)                                      9.84    7.65                         1.41
EBITDA(亿元)                                      52.58   56.51                        --
经营性净现金流(亿元)                              28.58   40.65                        8.46
应收账款周转次数(次)                              2.58    3.27                         --
存货周转次数(次)                                  15.01   26.01                        --
总资产周转次数(次)                                0.15    0.15                         --
现金收入比率(%)                                   103.40  105.52                     99.10
总资本收益率(%)                                   5.42    4.11                         --
总资产报酬率(%)                                   5.48    4.28                         0.19
净资产收益率(%)                                   4.97    2.78                         0.48
营业利润率(%)                                     40.90   29.88                      21.61
费用收入比(%)                                     32.97   28.76                      18.49
资产负债率(%)                                     70.32   70.31                      70.44
全部债务资本化比率(%)                             68.30   68.53                      68.71
长期债务资本化比率(%)                             55.78   53.75                      53.92
EBITDA 利息倍数(倍)                               1.99    1.86                         --
EBITDA 全部债务比(倍)                             0.09    0.09                         --
流动比率(倍)                                      0.56    0.44                         0.43
速动比率(倍)                                      0.54    0.43                         0.41
现金短期债务比(倍)                                0.34    0.30                         0.26
经营现金流动负债比率(%)                           10.50   11.88                        2.45
EBITDA/待偿本金合计(倍)                           0.58    0.63                         --
注:1、本报告中,部分合计数与各相加数直接相加之和在尾数上存在差异,系四舍五入造成;除特别说明外,均指人民币;2、本报告中数据如无特别注明均为合并口径;3、2017 年一季度数据未经审计,相关指标未经年化;4、本报告中已将长期应付款的债务部分计入长期债务中;5、EBITDA/待偿本金合计=EBITDA/本报告所跟踪债项合计待偿本金。
永泰能源股份有限公司                                                                           27
                                                                                 公司债券跟踪评级报告
                        附件 2          有关计算指标的计算公式
              指标名称                                             计算公式增长指标
                        年均增长率      (1)2 年数据:增长率=(本期-上期)/上期×100%
                                        (2)n 年数据:增长率=[(本期/前 n 年)^(1/(n-1))-1]×100%经营效率指标
                      应收账款周转次数  营业收入/ [(期初应收账款余额 期末应收账款余额)/2]
                        存货周转次数    营业成本/[(期初存货余额 期末存货余额)/2]
                      总资产周转次数    营业收入/[(期初总资产 期末总资产)/2]
                        现金收入比率    销售商品、提供劳务收到的现金/营业收入×100%
盈利指标
                        总资本收益率    (净利润 计入财务费用的利息支出)/[(期初所有者权益 期初全部债
                                        务 期末所有者权益 期末全部债务)/2]×100%
                        总资产报酬率    (利润总额 计入财务费用的利息支出)/[(期初总资产 期末总资产)
                                        /2] ×100%
                        净资产收益率    净利润/[(期初所有者权益 期末所有者权益)/2]×100%
                      主营业务毛利率    (主营业务收入-主营业务成本)/主营业务收入×100%
                        营业利润率      (营业收入-营业成本-营业税金及附加)/营业收入×100%
                        费用收入比      (管理费用 营业费用 财务费用)/营业收入×100%财务构成指标
                        资产负债率      负债总额/资产总计×100%
                  全部债务资本化比率    全部债务/(长期债务 短期债务 所有者权益)×100%
                  长期债务资本化比率    长期债务/(长期债务 所有者权益)×100%
                        担保比率        担保余额/所有者权益×100%
长期偿债能力指标
                      EBITDA 利息倍数   EBITDA/(资本化利息 计入财务费用的利息支出)
                  EBITDA 全部债务比     EBITDA/全部债务
              经营现金债务保护倍数      经营活动现金流量净额/全部债务
筹资活动前现金流量净额债务保护倍数      筹资活动前现金流量净额/全部债务
短期偿债能力指标
                        流动比率        流动资产合计/流动负债合计
                        速动比率        (流动资产合计-存货)/流动负债合计
                      现金短期债务比    现金类资产/短期债务
              经营现金流动负债比率      经营活动现金流量净额/流动负债合计×100%
              经营现金利息偿还能力      经营活动现金流量净额/(资本化利息 计入财务费用的利息支出)
筹资活动前现金流量净额利息偿还能力      筹资活动前现金流量净额/(资本化利息 计入财务费用的利息支出)
本次债券偿债能力
                      EBITDA 偿债倍数   EBITDA/本次债券到期偿还额
          经营活动现金流入量偿债倍数    经营活动产生的现金流入量/本次债券到期偿还额
经营活动现金流量净额偿债倍数            经营活动现金流量净额/本次债券到期偿还额
注:现金类资产=货币资金 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 应收票据长期债务=长期借款 应付债券 长期应付款
短期债务=短期借款 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 应付票据 应付短期债券 一年内到期的非流动负债
全部债务=长期债务 短期债务
EBITDA=利润总额 计入财务费用的利息支出 固定资产折旧 摊销
所有者权益=归属于母公司所有者权益 少数股东权益
永泰能源股份有限公司                                                                                    28
                                             公司债券跟踪评级报告
                      附件 3  公司主体长期信用等级设置及其含义
公司主体长期信用等级划分成 9 级,分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC 和 C 表示,其中,除 AAA 级,CCC 级(含)以下等级外,每一个信用等级可用“ ”、“-”符号进行微调,表示略高或略低于本等级。
AAA 级:偿还债务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低;AA 级:偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险很低;A 级:偿还债务能力较强,较易受不利经济环境的影响,违约风险较低;BBB 级:偿还债务能力一般,受不利经济环境影响较大,违约风险一般;BB 级:偿还债务能力较弱,受不利经济环境影响很大,违约风险较高;B 级:偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境,违约风险很高;CCC 级:偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境,违约风险极高;CC 级:在破产或重组时可获得保护较小,基本不能保证偿还债务;C 级:不能偿还债务。
长期债券(含公司债券)信用等级符号及定义同公司主体长期信用等级。

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【2017-06-01】永泰能源(600157)2013年公司债券受托管理事务报告(2016年度)(详情请见公告全文)
永泰能源股份有限公司
注册地址:山西省晋中市灵石县翠峰镇新建街南 110 号
2013 年公司债券受托管理事务报告
(2016 年度)
债券受托管理人
2017 年 5 月
                    重要声明
安信证券股份有限公司(以下简称“安信证券”)编制本报告的内容及信息均来源于永泰能源股份有限公司(以下简称“永泰能源”,“发行人”或“公司”)对外公布的《永泰能源股份有限公司 2016 年年度报告》等相关公开信息披露文件、发行人提供的证明文件以及第三方中介机构出具的专业意见。安信证券对报告中所包含的相关引述内容和信息未进行独立验证,也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性作出任何保证或承担任何责任。
本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜作出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为安信证券所作的承诺或声明。在任何情况下,投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为,安信证券不承担任何责任。
                    1
                    第一章 本期公司债券概况
一、核准文件和核准规模
经中国证监会证监许可[2013]907 号文核准,永泰能源获准发行不超过人民币 38 亿元公司债券。
二、债券名称
本期公司债券的名称为永泰能源股份有限公司 2013 年公司债券。
三、债券简称及代码
本期公司债券简称为“13 永泰债”,代码为 122267。
四、发行主体
本期公司债券发行主体为永泰能源股份有限公司。
五、发行规模
本期公司债券的发行规模为人民币 38 亿元。
六、债券期限
本期公司债券的存续期限为 5 年,附第 3 年末发行人上调票面利率选择权与投资者回售选择权。
七、债券利率及存续规模
本期公司债券存续期内前 3 年的票面利率 6.80%,存续期前 3 年的票面利率固定不变。2016 年 6 月 27 日,公司发布《关于“13 永泰债”公司债票面利率调整的公告》,决定上调“13 永泰债”的票面利率为 7.30%,并在债券存续期内后 2 年固定不变。2016 年 8 月 1 日,2013 年公司债券进行回售,回售金额为210,000,000 元,本次回售完成后本期债券余额为 3,590,000,000 元。
                        2
八、还本付息的期限及方式
本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次,最后一期利息随本金一起支付。
本期债券的起息日为公司债券的发行首日,即 2013 年 8 月 6 日。本期债券的付息日为 2014 年至 2018 年每年的 8 月 6 日。如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第 1 个工作日。2016 年内,公司于 2016 年 8 月 8 日如期兑付 2013 年公司债券 2016 年度利息。
本期债券到期日为 2018 年 8 月 6 日,到期支付本金及最后一期利息。公司债券付息的债权登记日为每年付息日的前 1 交易日,到期本息的债权登记日为到期日前 3 个工作日。在债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权获得上一计息年度的债券利息和/或本金。本期债券的付息和本金兑付工作按照登记公司相关业务规则办理。
九、担保情况
本期债券无担保。
十、发行时信用级别
经联合评级评定,发行时发行人的主体长期信用等级为 AA 级,本期债券的信用等级为 AA 级。
十一、跟踪评级结果
2016 年内,联合信用评级有限公司于 2016 年 5 月 27 日出具了《永泰能源股份有限公司公司债券跟踪评级分析报告》,本次跟踪评级结果为:公司主体长期信用等级维持为 AA ,评级展望为稳定;公司发行的“11 永泰债”、“12 永泰 01”、“12 永泰 02”、“13 永泰债”“16 永泰 01”、 “16 永泰 02”债券信用等级维持为 AA 。上述有关报告公司于 2016 年 5 月 28 日在上海证券交易所的网站(www.sse.com.cn)上进行了披露。
十二、债券受托管理人
本期债券的受托管理人为安信证券股份有限公司。
                            3
第二章 发行人2016年度经营和财务状况
一、发行人基本情况
公司名称:    永泰能源股份有限公司
英文名称:    WINTIME ENERGY CO.,LTD.
上市地点:    上海证券交易所
证券简称:    永泰能源
证券代码:    600157
法定代表人:  徐培忠
注册资本:    12,425,795,326.00 元
注册地址:    山西省灵石县翠峰镇新建街南 110 号
办公地址:    山西省太原市小店区亲贤北街 9 号双喜广场 26、27 楼
邮政编码:    030006
联系电话:    0351-8366507
传真:        0351-8366501
网址:        www.wtecl.com 或 www.永泰能源.中国
经营范围:    综合能源开发;大宗商品物流;新兴产业投资。
二、发行人2016年度经营情况
2016 年公司实现主营业务收入 1,363,080.31 万元,较上年同期 1,072,670.48万元,同比增长 27.07%。主营业务收入增加的主要原因有:本期公司新开拓石化贸易业务并扩大煤炭贸易业务规模;本期电力板块业务全年纳入合并报表范围,而上期仅纳入 5-12 月。全年公司实现发电量 204.51 亿千万时,售电量 194.11亿千万时,实现销售收入 668,793.99 万元;实现原煤产量 880.92 万吨、销量 884.98万吨(其中:对外销售  805.17  万吨、内部销售  79.81  万吨),实现销售收入375,269.76 万元;洗精煤产量 50.10 万吨、销量 51.52 万吨,实现销售收入 35,531.82万元;煤炭贸易量 398.04 万吨,实现销售收入 179,781.22 万元;石化贸易实现
                              4
销售收入  99,863.79 万元。
2016      年,公司主营业务收入分行业、分产品、分地区情况如下:
                                                                        单位:人民币元
                             主营业务分行业情况
                                                       营业收   营业成  毛利率
分行业    营业收入           营业成本          毛利率  入比上   本比上  比上年
                                               (%)   年增减   年增减  增减
                                                       (%)    (%)   (%)
                                                                        减少
电力      6,687,939,897.49   4,838,744,198.00  27.65   33.66    53.56   9.38 个
                                                                        百分点
                                                                        减少
煤炭      5,905,828,014.38   3,332,454,651.66  43.57      3.56  20.84   8.07 个
                                                                        百分点
石化贸易  998,637,895.16     997,071,556.43    0.16    /        /       /
                                                                        增加
其他      38,397,261.43      26,933,153.70     29.86   91.49    -49.66  196.69 个
                                                                        百分点
合计      13,630,803,068.46  9,195,203,559.79  32.54   27.07    54.22   减少 11.88
                                                                        个百分点
                             主营业务分产品情况
                                                       营业收   营业成  毛利率
分产品    营业收入           营业成本          毛利率  入比上   本比上  比上年
                                               (%)   年增减   年增减  增减
                                                       (%)    (%)   (%)
                                                                        减少
电力      6,687,939,897.49   4,838,744,198.00  27.65   33.66    53.56   9.38 个
                                                                        百分点
                                                                        减少
煤炭      5,905,828,014.38   3,332,454,651.66  43.57      3.56  20.84   8.07 个
                                                                        百分点
石化贸易  998,637,895.16     997,071,556.43    0.16    /        /       /
其他      38,397,261.43      26,933,153.70     29.86   91.49    -49.66  增加 196.69
                                                                        个百分点
合计      13,630,803,068.46  9,195,203,559.79  32.54   27.07    54.22   减少 11.88
                                                                        个百分点
                             主营业务分地区情况
                                                       营业收   营业成  毛利率
分地区    营业收入           营业成本          毛利率  入比上   本比上  比上年
                                               (%)   年增减   年增减  增减
                                                       (%)    (%)   (%)
                                       5
华北地区  5,010,381,525.79   1,859,983,432.49  62.88             -4.80  -20.20     增加 7.17
                                                                                   个百分点
                                                                                   减少
华东地区  4,744,670,908.82   4,349,900,223.57  8.32              51.30  81.02      15.06 个
                                                                                   百分点
                                                                                   减少
华中地区  3,657,119,367.04   2,767,397,758.02  24.33             57.10  125.29     22.90 个
                                                                                   百分点
华南地区    116,753,120.01   116,240,399.75    0.44              /      /                /
西北地区    48,199,517.52    48,030,113.71     0.35              /      /                /
西南地区    53,678,629.28    53,651,632.25     0.05              /      /                /
                                                                                   减少
合计      13,630,803,068.46  9,195,203,559.79  32.54             27.07  54.22      11.88 个
                                                                                   百分点
注 1:石化贸易为公司本次新开拓业务,因此与去年同期无可比性。注 2:华南、西南、西北地区业务主要为石化及煤炭贸易业务,为公司本次新开拓业务,因此与去年同期无可比性。
三、发行人2016年度财务状况(合并报表)
(一)发行人资产负债状况
                                                                        单位:人民币元
            项目             2016 年 12 月 31 日                    2015 年 12 月 31 日
资产总额                        98,112,516,741.25                       87,555,968,762.70
负债总额                        68,981,409,483.18                       61,573,494,688.16
股东权益                        29,131,107,258.07                       25,982,474,074.54
归属于母公司的所有者权益        23,661,269,054.40                       20,460,094,338.32
(二)发行人盈利能力
                                                                        单位:人民币元
            项目                2016 年度                               2015 年度
营业总收入                      13,699,155,901.87                       10,784,223,135.68
营业利润                                       887,273,270.75           1,016,603,146.29
利润总额                                       1,145,756,409.80         1,294,458,226.28
净利润                                         765,354,677.23           984,330,168.22
归属于母公司所有者的净利润                     669,036,732.22           603,015,698.88
                             6
(三)发行人现金流量状况
                                                                 单位:人民币元
                  项目                       2016 年度           2015 年度
经营活动产生的现金流量净额                   4,064,645,317.43    2,857,931,195.94
投资活动产生的现金流量净额                   -13,052,321,788.26  -10,958,572,959.64
筹资活动产生的现金流量净额                   9,221,766,754.07    10,440,739,061.25
现金及现金等价物净增加额                     234,205,141.91      2,339,869,729.47
(四)发行人简要财务分析
      1、资产负债结构
      公司最近两年资产结构如下:
            项目            2016 年 12 月 31 日                  2015 年 12 月 31 日
                            金额(万元)     比例(%)           金额(万元)      比例(%)流动资产:
货币资金                    719,431.56                  7.33     717,230.25           8.19
应收票据                    155,850.21                  1.59     65,033.46            0.74
应收账款                    352,908.04                  3.60     474,160.30           5.42
预付款项                          35,964.60             0.37     75,821.47            0.87
应收利息                          7,450.45              0.08                   --     --
应收股利                          1,957.54              0.02                   --     --
其他应收款                  146,307.17                  1.49     103,292.93           1.18
存货                              39,762.40             0.41     31,213.46            0.36
一年内到期的非流动资产            3,705.01              0.04     6,877.69             0.08
其他流动资产                      52,060.85             0.53     40,332.33            0.46
流动资产合计                1,515,397.83         15.45           1,513,961.90         17.29
非流动资产:
可供出售金融资产                  19,393.99             0.20     169,531.89           1.94
长期应收款                        7,338.42              0.07     2,669.03             0.03
长期股权投资                400,257.16                  4.08     335,104.19           3.83
投资性房地产                      19,588.41             0.20     20,215.87            0.23
固定资产                    1,922,490.03         19.59           1,924,292.42         21.98
在建工程                    855,911.42                  8.72     370,847.33           4.24
工程物资                          23.93                 0.00     125.88               0.00
无形资产                    4,344,955.14         44.29           3,714,316.86         42.42
                                          7
            项目        2016 年 12 月 31 日                 2015 年 12 月 31 日
                        金额(万元)         比例(%)      金额(万元)  比例(%)
长期待摊费用                      52,965.27          0.54   49,154.39            0.56
商誉                    467,399.63                   4.76   458,036.62           5.23
递延所得税资产                    11,171.29          0.11   11,104.23            0.13
其他非流动资产          194,359.15                   1.98   186,236.26           2.13
非流动资产合计          8,295,853.84                 84.55  7,241,634.98         82.71
          资产总计      9,811,251.67         100.00         8,755,596.88         100.00
      从资产结构来看,公司非流动资产的占比在最近两年略有上升,公司流动资产的主要为货币资金、应收票据、应收账款和其他应收款,非流动资产的主要为无形资产、固定资产、在建工程和长期股权投资。
      公司最近两年负债结构如下:
            负债        2016 年 12 月 31 日                 2015 年 12 月 31 日
                        金额(万元)         比例(%)      金额(万元)  比例(%)
流动负债:
短期借款                1,206,908.96         17.50          1,229,598.68         19.97
应付票据                32,053.00            0.46           37,081.80            0.60
应付账款                222,377.44           3.22           184,396.73           2.99
预收款项                20,987.40            0.30           2,236.27             0.04
应付职工薪酬            16,384.89            0.24           33,171.96            0.54
应交税费                87,155.61            1.26           65,008.21            1.06
应付利息                36,593.63            0.53           4,643.02             0.08
应付股利                7,230.76             0.10           4,230.76             0.07
其他应付款              71,215.69            1.03           141,019.46           2.29
一年内到期的非流动负债  1,720,907.86         24.95          1,020,683.34         16.58
流动负债合计            3,421,815.23         49.60          2,722,070.23         44.21
非流动负债:
长期借款                1,463,459.00         21.22          1,406,321.00         22.84
应付债券                1,322,903.60         19.18          1,416,869.44         23.01
长期应付款              675,384.03           9.79           579,631.82           9.41
递延收益                4,241.55             0.06           4,545.34             0.07
递延所得税负债          10,337.54            0.15           27,911.63            0.45
非流动负债合计          3,476,325.72         50.40          3,435,279.24         55.79
负债合计                6,898,140.95         100.00         6,157,349.47         100.00
      从负债结构来看,发行人流动负债占总负债的比例有所上升,非流动负债占总负债的比例有所下降,流动负债主要由短期借款、应付账款、其他应付款和一年内到期的非流动负债构成,非流动负债主要由长期借款、应付债券和长期应付
                                      8
款构成。
2、盈利能力
由于煤炭行业近年来景气度欠佳,公司及时调整发展战略,将原有单一的煤炭主业逐步向“能源、物流、投资”三大产业转型,目前已初步实现向综合能源企业的战略转型,特别是自 2015 年 5 月收购了华晨电力以来,公司主业开始全面涉足电力行业,煤炭、电力两大主要主营业务板块的均衡发展,石化贸易业务也在 2016 年开始实现收入,使得公司未来抗风险能力得到增强。
3、偿债能力公司主要偿债指标如下:
          项目          2016 年末/2016 年度     2015 年末/2015 年度
流动比率                0.44                              0.56
速动比率                0.43                              0.54
资产负债率(%)         70.31                             70.32
利息保障倍数            1.31                              1.45
最近两年发行人的流动比率和速动比率有所下降,主要系发行人正处于行业转型和规模扩张时期,为整合煤炭和电力资源所需短期内筹借的资金较多,而收购的相关资产主要体现为无形资产、固定资产等长期资产所致。与此同时,发行人所属部分电力项目产能未释放,需要持续对在建工程进行投入,也对经营业绩和短期偿债能力有所影响。发行人资产负债率保持稳定但绝对值仍较高,主要是因为公司通过部分负债融资方式进行资产收购所致。
                        9
            第三章 发行人募集资金使用情况
一、本期公司债券募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可[2013]907号文批准,发行人于2013年8月6日至2013年8月8日公开发行了人民币38亿元的公司债券,本期债券募集资金总额扣除承销费用后的募集净额已于2013年8月9日汇入发行人账户,发行人聘请的山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)对本期债券募集资金到位情况进行了验证并出具了验资报告。
发行人拟将本期债券募集资金扣除发行费用后全部用于调整负债结构、降低财务费用。
二、本期公司债券募集资金实际使用情况
发行人已根据本期债券募集说明书所述用途使用募集资金,2016年度未涉及本次债券募集资金使用情况。
                            10
第四章            本期债券担保人情况
本期债券无担保。
                  11
第五章 债券持有人会议召开情况2016年度内,本期债券未召开债券持有人会议。
12
第六章 本期公司债券利息的偿付情况
2016年内,公司于2016年8月8日如期兑付2013年公司债券2016年度利息。截至本报告签署日,本期公司债券未出现延迟支付到期利息的情况。
13
第七章 本期公司债券跟踪评级情况
2017 年 5 月 27 日,经联合评级跟踪评级评定,维持发行人的主体长期信用等级为 AA 级,本次债券的信用等级为 AA 级,评级展望为稳定。跟踪评级情况 请 参 考 上 海 证 券 交 易 所 的 网 站 ( www.sse.com.cn ) 和 联 合 评 级 公 司 网 站(www.lianhecreditrating.com.cn)刊载的《永泰能源股份有限公司公司债券跟踪评级分析报告》。
                  14
第八章 与公司债券相关事务专人的变动情况
报告期内,发行人负责处理与公司债券相关事务的专人未发生变动。
【以下无正文】
                15
(此页无正文,为《永泰能源股份有限公司  2013  年公司债券受托管理事务报告(2016 年度)》之盖章页)
                                              安信证券股份有限公司
                                              年  月  日
                           16

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【2017-06-01】永泰能源(600157)关于公司债券跟踪评级结果的公告(详情请见公告全文)
证券代码:600157      证券简称:永泰能源        公告编号:临 2017-064
债券代码:122215、122222、122267、136351、136439、136520
债券简称:12 永泰 01、12 永泰 02、13 永泰债、16 永泰 01、16 永泰 02、16 永泰 03
                  永泰能源股份有限公司
            关于公司债券跟踪评级结果的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示:
●本次公司债券跟踪评级不涉及评级结果调整事项。
●本次公司债券跟踪评级的公司主体长期信用等级维持为 AA ,评级展望为稳定;各期债券信用等级维持为 AA 。
根据中国证券监督管理委员会《公司债券发行与交易管理办法》、《上市公司证券发行管理办法》和《上海证券交易所公司债券上市规则》的有关规定,永泰能源股份有限公司(以下简称“公司”)委托联合信用评级有限公司(以下简称“联合评级”)对公司 2012 年发行的“12 永泰 01”、“12 永泰 02”公司债券、2013年发行的“13 永泰债”、2016 年发行的“16 永泰 01”、“16 永泰 02”、“16 永泰03”公司债券进行了跟踪信用评级,本次跟踪信用评级结果不涉及信用评级调整事项。
一、前次跟踪评级情况
2016 年 5 月 27 日,联合信用评级有限公司出具了《永泰能源股份有限公司公司债券 2016 年跟踪评级分析报告》,评定公司主体长期信用等级为 AA ,评级展望为稳定;评定公司 2012 年发行的“12 永泰 01”、“12 永泰 02”公司债券、2013 年发行的“13 永泰债”、2016 年发行的“16 永泰 01”、“16 永泰 02”、“16永泰 03”公司债券评级结果为 AA 。
二、本次跟踪评级情况
联合信用评级有限公司在对公司经营状况、行业和其他情况进行综合分析与评估的基础上,于 2017 年 5 月 27 日出具了《永泰能源股份有限公司公司债券2017 年跟踪评级报告》,维持对公司主体长期信用和各期债券信用的评级,具体结果如下:
公司主体长期信用等级维持为 AA ,评级展望为稳定;
公司发行的“12 永泰 01”公司债券信用等级维持为 AA ;
                                    1
公司发行的“12 永泰 02”公司债券信用等级维持为 AA ;
公司发行的“13 永泰债”公司债券信用等级维持为 AA ;
公司发行的“16 永泰 01”公司债券信用等级维持为 AA ;
公司发行的“16 永泰 02”公司债券信用等级维持为 AA ;公司发行的“16 永泰 03”公司债券信用等级维持为 AA 。
本次联合信用评级有限公司出具的《永泰能源股份有限公司公司债券 2017年跟踪评级报告》以及安信证券股份有限公司出具的《永泰能源股份有限公司2012 年公司债券(第一期)(第二期)受托管理事务报告(2016 年度)》、《永泰能源股份有限公司 2013 年公司债券受托管理事务报告(2016 年度)》内容详见上海证券交易所网站:www.sse.com.cn。
《永泰能源股份有限公司 2016 年公司债券(第一期)(第二期)(第三期)受托管理事务报告(2016 年度)》将由中德证券有限责任公司出具另行上网公告。
特此公告。
                                         永泰能源股份有限公司董事会
                                         二○一七年六月一日
                                      2

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【2017-05-27】永泰能源(600157)安信证券股份有限公司关于永泰能源股份有限公司使用部分闲置募集资金临时补充流动资金之核查意见(详情请见公告全文)
                      安信证券股份有限公司
                      关于永泰能源股份有限公司
      使用部分闲置募集资金临时补充流动资金之核查意见
安信证券股份有限公司(以下简称“安信证券”、“本保荐机构”)作为永泰能源股份有限公司(以下简称“永泰能源”、“公司”、“发行人”)2015年度非公开发行股票的保荐机构,根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公司监管指引第2号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法(2013年修订)》等相关规定履行持续督导职责,就永泰能源使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的情况进行了核查,具体情况如下:
一、募集资金基本情况
经中国证监会《关于核准永泰能源股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2016]531号),公司于2016年5月16日至5月25日向八名特定对象共计发行了1,231,155,778股新股,发行价格为每股3.98元,每股面值1.00元。本次非公开发行股票募集资金总额为4,899,999,996.44元,募集资金净额为4,839,999,996.44元,于2016年5月25日到达公司募集资金专项账户。上述募集资金到账情况业经山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)出具的和信验字(2016)第000052号《验资报告》验证。公司对募集资金设立专用账户进行管理,并与保荐机构、存放募集资金的相关银行签署了募集资金监管协议。
二、募集资金投资项目的基本情况
      截至 2017 年 5 月 25 日,公司 2015 年度非公开发行股票募集资金投资项目的基本情况如下:
                                                      单位:万元
      项目                      募集资金  募集资金    募集资金
                                投资总额  已使用金额  账户余额
投资建设张家港沙洲电力 2×100   137,000     114,670   22,431
万千瓦超超临界燃煤发电机组项目
                                1
投资建设周口隆达电力 2×66 万千  213,000        87,711      125,397
瓦超超临界燃煤发电机组项目
偿还公司及全资子公司债务         136,942      136,942                          0
            合  计               486,942      339,323       147,828
注:募集资金账户余额中含募集资金专户所孳生的利息及转款手续费用之差额209万元。
三、公司前次使用闲置募集资金暂时补充流动资金的还款情况
1、公司于2016年6月8日召开第九届董事会第四十五次会议,审议通过了《关于公司使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》,同意公司使用2015年度非公开发行股票部分闲置募集资金暂时补充流动资金,总额不超过14亿元,使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。
公司于2017年5月25日将上述暂时补充流动资金14亿元已全部归还至2015年度非公开发行募集资金专用账户。
2、公司于2017年4月26日召开第十届董事会第八次会议,审议通过了《关于公司使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》,同意公司使用2014年度非公开发行股票部分闲置募集资金暂时补充流动资金,总额不超过15亿元,使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。截止目前,上述暂时补充流动资金尚未到期。
截至目前,公司不存在到期未归还募集资金的情况。
四、本次使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的计划
为提高公司募集资金的使用效率,减少财务费用,降低运营成本,维护公司和股东的利益,在确保募集资金投资项目建设的资金需求以及募集资金使用计划正常进行的前提下,公司决定使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金,该项资金仅限于与公司主营业务相关的生产经营使用,总额不超过 14 亿元,使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。公司将根据募集资金投资项目实际进展对资金需求的情况及时安排借用资金的归还,不会影响募集资金投资项目的实施。本次借用资金到期前,公司将及时归还至募集资金专用账户。
                                 2
公司本次使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金不会直接或间接安排用于新股配售、申购,或用于股票及其衍生品种、可转换债券等交易。本次使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金不会改变募集资金用途,不影响募集资金投资计划的正常进行,不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情况。
五、本次以部分闲置募集资金临时补充流动资金计划的董事会审议程序以及是
否符合监管要求。
2017 年 5 月 26 日,公司召开第十届董事会第十次会议和第十届监事会第三次会议,审议通过了《关于公司使用闲置募集资金临时补充流动资金的议案》,同意公司使用 2015 年度非公开发行股票部分闲置募集资金暂时补充流动资金,总额不超过 14 亿元,使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。公司独立董事就该事项发表了明确同意的意见。本次以部分闲置募集资金暂时补充流动资金事项的审议、决策程序符合法律法规和规范性文件的规定,符合监管部门的相关监管要求。
六、保荐机构意见
保荐机构核查后认为:公司本次以闲置募集资金临时补充流动资金事项已经第十届董事会第十次会议和第十届监事会第三次会议审议通过,且公司独立董事发表了明确同意的意见,本次事项符合《中国上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法(2013 年修订)》等规范性文件及《公司募集资金管理及使用制度》的相关规定,程序合法,且有助于提高募集资金的使用效率。安信证券同意公司本次以闲置募集资金临时补充流动资金事项。
                  3
(本页无正文,为《安信证券股份有限公司关于永泰能源股份有限公司使用部分闲置募集资金临时补充流动资金之核查意见》保荐代表人:
              张宜霖  胡剑飞
                                              安信证券股份有限公司
                                              2017 年  月           日
                      4

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【2017-05-27】永泰能源(600157)关于下属华昇辅助生殖香港有限公司融资的公告(详情请见公告全文)
证券代码:600157      证券简称:永泰能源  公告编号:临 2017-059
债券代码:122215、122222、122267、136351、136439、136520
债券简称:12 永泰 01、12 永泰 02、13 永泰债、16 永泰 01、16 永泰 02、16 永泰 03
                  永泰能源股份有限公司
关于下属华昇辅助生殖香港有限公司融资的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、本次融资方案
公司下属全资公司华昇辅助生殖香港有限公司(以下简称“华昇香港”)作为借款人向 MXH Vital Limited(系独立第三方融资机构)贷款 2 亿美元。该贷款资金由 MXH Vital Limited 以发行境外结构化票据方式募集,其中:中国民生银行股份有限公司香港分行(以下简称“民生银行香港分行”)作为优先级认购1 亿美元,Finic Resources Limited(以下简称“Finic”)及 Central Crystal StreamCapital SPC-SP I(以下简称“Central Crysta l”)作为中间级认购合计 6,666 万美元,华昇香港和核心团队作为劣后级认购合计 3,334 万美元(其中核心团队认购167 万美元)。
劣后级融资安排:劣后级融资将由公司全资子公司华晨电力股份公司向华昇香港提供美元借款予以解决,借款具体金额、期限以签订合同为准。
二、融资主体情况
公司名称:华昇辅助生殖香港有限公司
注册地址:香港
负责人:钟勇
注册资本:1 美元
主要经营范围:辅助生殖等医疗投资及香港法律不予禁止的合法经营活动。该公司为本公司所属全资公司华昇资产的全资子公司。该公司因新设立,目前尚未开展业务。
三、本次融资其他相关各方基本情况
1、民生银行香港分行是本次结构化票据融资的优先级投资人,是中国民生银行股份有限公司于 2012 年 3 月 30 日在香港成立的综合性商业银行,主要从事公司业务、个人业务、金融市场三大综合金融服务业务。民生银行香港分行与本公司无关联关系。
2、Finic 是本次结构化票据融资的中间级投资人,是一家于 2014 年 7 月 2日在英属维尔京群岛注册成立的有限公司,主营业务为投资及投资控股。Finic与本公司无关联关系。
3、Central Crystal 是本次结构化票据融资的中间级投资人,是一家由 CentralCrystal Stream Capital SPC 于 2017 年 4 月依据开曼公司法成立在开曼群岛的伞形架构下的子基金,主要从事海外辅助生殖医疗并购项目的投资。Central Crystal与本公司无关联关系。
四、本次融资的担保及回购措施
1、公司实际控制人王广西先生、公司控股股东永泰控股集团有限公司及其关联企业为华昇香港本次融资方案提供相关的担保和增信措施,具体以签订的相关合同为准;
2、华昇香港承诺对优先级投资人民生银行香港分行和中间级投资人           Finic
与 Central Crystal 的投资票据在本息不能按时偿付时将进行回购;3、公司实际控制人王广西先生对华昇香港出具出资承诺,承诺华昇香港需要履行回购义务时向华昇香港增资;
4、以华昇资产持有的华昇香港 100%的股权、后续华昇香港持有的并购基金的 LP 份额、以及并购基金下设的 Willsun Fertility (BVI) Company Limited85%的股权和 Willsun Fertility US Delaware LLC 85%的股权进行质押。
五、本资融资履行的程序及独立董事意见
因本次融资事项涉及公司实际控制人王广西先生对华昇香港后续可能存在的增资安排,故构成关联交易。2017 年 5 月 26 日,公司召开第十届董事会第十次会议审议通过了《关于华昇辅助生殖香港有限公司拟融资以及向公司所属辅助生殖境外并购基金出资的议案》,其中:关联董事回避表决。根据《公司章程》的规定,本次融资事项需提请公司股东大会批准。
本次融资事项获得公司独立董事戴武堂先生、王春华先生、邢红梅女士的事前认可,并发表如下独立意见:本次融资相关的关联交易事项符合国家法律法规、规范性文件和《公司章程》的相关规定,为华昇香港后续投资需要,符合公司与全体股东的利益,不存在损害公司和其他股东特别是中小股东利益的情形。我们一致同意本次华昇香港融资涉及的关联交易事项,并提请公司股东大会审议。
特此公告。
                                              永泰能源股份有限公司董事会
                                              二○一七年五月二十七日

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【2017-05-27】永泰能源(600157)第十届监事会第三次会议决议公告(详情请见公告全文)
证券代码:600157  证券简称:永泰能源    公告编号:临 2017-057
                  永泰能源股份有限公司
          第十届监事会第三次会议决议公告

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
永泰能源股份有限公司第十届监事会第三次会议通知于 2017 年 5 月 23 日以书面形式和电子邮件发出,会议于 2017 年 5 月 26 日以通讯方式召开,应参与表决监事 3 人,实参与表决监事 3 人,符合《公司法》、《公司章程》的有关规定。
经会议表决,一致审议通过了《关于公司使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》(表决结果:同意 3 票,反对 0 票,弃权 0 票)。
监事会认为:公司本次使用不超过 14 亿元的 2015 年度非公开发行股票部分闲置募集资金临时补充流动资金,有利于公司提高资金使用效率,降低公司财务成本,本次闲置募集资金暂时补充流动资金不影响募集资金项目建设的资金需求以及募集资金使用计划正常进行,不存在变相改变募集资金用途和损害公司股东利益的情形,相关审议和决策程序符合法律法规和规范性文件的规定,监事会一致同意公司本次使用部分闲置募集资金临时补充流动资金事项。
                  永泰能源股份有限公司监事会
                         二○一七年五月二十七日

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【2017-05-27】永泰能源(600157)关于召开2017年第三次临时股东大会的通知(详情请见公告全文)
证券代码:600157        证券简称:永泰能源             公告编号:临 2017-063
债券代码:122215、122222、122267、136351、136439、136520
债券简称:12 永泰 01、12 永泰 02、13 永泰债、16 永泰 01、16 永泰 02、16 永泰 03
                  永泰能源股份有限公司
关于召开 2017 年第三次临时股东大会的通知
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示:
        股东大会召开日期:2017年6月12日
        本次股东大会采用的网络投票系统:上海证券交易所股东大会网络投票
        系统
一、 召开会议的基本情况
(一)股东大会类型和届次
2017 年第三次临时股东大会
(二)股东大会召集人:董事会
(三)投票方式:本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式
(四)现场会议召开的日期、时间和地点
召开的日期时间:2017 年 6 月 12 日 14 点 30 分
召开地点:山西省太原市小店区亲贤北街 9 号双喜广场 26 层公司会议室(五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。
网络投票系统:上海证券交易所股东大会网络投票系统
网络投票起止时间:自 2017 年 6 月 12 日至 2017 年 6 月 12 日采用上海证券交易所网络投票系统,通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段,即 9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00;通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。
(六)融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票,应按照《上海证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》等有关规定执行。
(七)涉及公开征集股东投票权
无
                            1
   二、 会议审议事项
   本次股东大会审议议案及投票股东类型
                                                      投票股东类型
序号                    议案名称                      A 股股东
                              非累积投票议案
1     关于公司下属华昇辅助生殖香港有限公司融          √
      资的议案
2     关于华晨电力股份公司为张家港沙洲电力有          √
      限公司提供担保的议案
3     关于郑州裕中能源有限责任公司为张家港华          √
      兴电力有限公司提供担保的议案
   1、 各议案已披露的时间和披露媒体
   上述议案已经公司第十届董事会第十次会议审议通过,具体内容详见     2017年 5 月 27 日刊登在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)上的相关公告。公司将按照要求在股东大会召开前在上海证券交易所网站上刊登相关会议资料。
   2、 特别决议议案:第 2-3 项议案
   3、 对中小投资者单独计票的议案:无
   4、 涉及关联股东回避表决的议案:第 1 项议案
   应回避表决的关联股东名称:永泰控股集团有限公司
   5、 涉及优先股股东参与表决的议案:无
   三、 股东大会投票注意事项
   (一) 本公司股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权的,既可以登陆交易系统投票平台(通过指定交易的证券公司交易终端)进行投票,也可以登陆互联网投票平台(网址:vote.sseinfo.com)进行投票。首次登陆互联网投票平台进行投票的,投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平台网站说明。
   (二) 股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权,如果其拥有多个股东账户,可以使用持有公司股票的任一股东账户参加网络投票。投票后,视为其全部股东账户下的相同类别普通股或相同品种优先股均已分别投出同一意见的表决票。
   (三) 同一表决权通过现场、本所网络投票平台或其他方式重复进行表决的,以第一次投票结果为准。
   (四) 股东对所有议案均表决完毕才能提交。
   四、 会议出席对象
                                     2
  (一)股权登记日收市后在中国登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的
公司股东有权出席股东大会(具体情况详见下表),并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决。该代理人不必是公司股东。
  股份类别           股票代码          股票简称            股权登记日
  A股               600157            永泰能源            2017/6/6
  (二)公司董事、监事和高级管理人员。
  (三)公司聘请的律师。
  (四)其他人员
  五、 会议登记方法
  凡符合条件的股东请于 2017 年 6 月 8 日-9 日上午 9:00-11:30,下午 2:00
-5:00,持股东帐户卡、本人身份证或单位证明到本公司证券事务部办理登记手续;如授权参加会议,需持委托人股东帐户卡、委托人身份证复印件、授权委托书(详见附件 1)及受托人身份证办理登记手续。外地股东请以快件信函或传真方式登记。
  六、 其他事项
  1、现场会议会期半天,食宿及交通费用自理。
  2、出席现场会议人员请携带有效身份证明、上海证券交易所股东帐户卡和
相关授权资料等原件,以便查验入场。
  3、联系地址及电话
  联系地址:山西省太原市小店区亲贤北街 9 号双喜广场 26 层
              永泰能源股份有限公司证券事务部
  联 系 人:宁方伟、徐濛
  联系电话:0351-8366507、8366511     传        真:0351-8366501
  邮政编码:030006
  特此公告。
                                                 永泰能源股份有限公司董事会
                                                 2017 年 5 月 27 日
附件 1:授权委托书
  报备文件
提议召开本次股东大会的董事会决议
                                    3
附件 1:授权委托书
                            授权委托书
永泰能源股份有限公司:
    兹委托          先生(女士)代表本单位(或本人)出席 2017 年 6 月 12日召开的贵公司 2017 年第三次临时股东大会,并代为行使表决权。
委托人持普通股数:
委托人持优先股数:
委托人股东帐户号:
序              非累积投票议案名称                 同意  反对  弃权
号
1   关于公司下属华昇辅助生殖香港有限公司
    融资的议案
2   关于华晨电力股份公司为张家港沙洲电力
    有限公司提供担保的议案
3   关于郑州裕中能源有限责任公司为张家港
    华兴电力有限公司提供担保的议案
托人签名(盖章):                     受托人签名:
委托人身份证号:                       受托人身份证号:
                                       委托日期:    年  月    日
备注:
委托人应在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并打“√”,对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的,受托人有权按自己的意愿进行表决。
                                    4

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【2017-05-27】永泰能源(600157)关于提供担保的公告(详情请见公告全文)
证券代码:600157      证券简称:永泰能源                公告编号:临 2017-060
债券代码:122215、122222、122267、136351、136439、136520
债券简称:12 永泰 01、12 永泰 02、13 永泰债、16 永泰 01、16 永泰 02、16 永泰 03
                      永泰能源股份有限公司
                      关于提供担保的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示:
●被担保人名称:张家港沙洲电力有限公司(以下简称“张家港沙洲电力”)、张家港华兴电力有限公司(以下简称“张家港华兴电力”)。
●本次担保金额及已为其提供的担保总额度:
1、本次华晨电力股份公司(以下简称“华晨电力”)为张家港沙洲电力提供
担保金额为    24,300  万元,公司(含子公司)已为其提供的担保总额度为
1,062,028.21 万元。
2、本次郑州裕中能源有限责任公司(以下简称“裕中能源”)为张家港华兴电力提供担保金额为 35,000 万元,公司(含子公司)已为其提供的担保总额度为 476,210.87 万元。
●公司目前对外担保总额度为 4,519,683.76 万元(其中:公司对子公司及其附属企业提供担保总额度为 3,195,586.19 万元;所属子公司之间提供担保总额度为 1,089,097.57 万元;子公司为公司提供担保总额度为 151,000 万元,公司对外部企业提供担保总额度为 84,000 万元)。
●本次担保事项由被担保方提供相应反担保。
●公司无对外逾期担保。
一、担保情况概述
经公司 2017 年 5 月 26 日召开的第十届董事会第十次会议审议通过,同意提供以下担保:
1、公司全资子公司华晨电力所属控股子公司张家港沙洲电力拟向中国农业银行股份有限公司张家港分行申请金额为 24,300 万元、期限不超过 2 年的综合授信,由公司全资子公司华晨电力及其所属全资子公司张家港华兴电力为其提供连带责任担保。该笔担保由张家港沙洲电力提供反担保。
2、卓越国际租赁有限公司将其向公司全资子公司华晨电力所属全资子公司
                                        1
张家港华兴电力提供的金额为 35,000 万元、期限为 84 个月的融资租赁借款合同项下的全部债权转让给中国进出口银行江苏省分行持有,为保障中国进出口银行江苏省分行在该转让合同项下受让债权的实现,由公司全资子公司华晨电力的全资子公司裕中能源为其提供连带责任担保。具体借款和担保的内容及方式以签订的相关合同内容为准。该笔担保由张家港华兴电力提供反担保。
上述担保事项相关的具体借款和担保的内容及方式以签订的相关合同内容为准。上述担保事项需提交公司股东大会审议。
二、被担保人基本情况
1、张家港沙洲电力基本情况
张家港沙洲电力,注册地址:张家港市锦丰镇三兴,法定代表人:陈滨,注册资本:271,250 万元,企业类型:有限责任公司,主要经营范围:火力发电、热力供应;煤炭销售。该公司为本公司全资子公司华晨电力所属控股子公司。
截至 2017 年 3 月末,张家港沙洲电力资产总额 1,523,505.38 万元,负债总额 1,097,152.52 万元,净资产 426,352.86 万元,资产负债率 72.02%;2017 年 1-3月实现营业收入 57,967.65 万元,净利润 6,974.76 万元。
2、张家港华兴电力基本情况
张家港华兴电力,注册地址:张家港市东莱镇镇南,法定代表人:张大林,注册资本:80,000 万元,企业类型:有限责任公司(法人独资),主要经营范围:
电力投资、建设、生产、销售;热力供应服务;从事电力工业的相关业务。该公司为本公司全资子公司华晨电力所属全资子公司。
截至 2017 年 3 月末,张家港华兴电力资产总额 358,790.46 万元,负债总额241,548.74 万元,净资产 117,241.72 万元,资产负债率 67.32%;2017 年 1-3 月实现营业收入 36,622.43 万元,净利润 947.81 万元。
三、担保的主要内容
1、华晨电力为张家港沙洲电力担保主要内容
公司全资子公司华晨电力所属控股子公司张家港沙洲电力拟向中国农业银行股份有限公司张家港分行申请金额为 24,300 万元、期限不超过 2 年的综合授信,由公司全资子公司华晨电力及其所属全资子公司张家港华兴电力为其提供连带责任担保。具体借款和担保的内容及方式以签订的相关合同内容为准。该笔担保由张家港沙洲电力提供反担保。
2、裕中能源为张家港华兴电力担保主要内容
卓越国际租赁有限公司将其向公司全资子公司华晨电力所属全资子公司张家港华兴电力提供的金额为 35,000 万元、期限为 84 个月的融资租赁借款合同项下的全部债权转让给中国进出口银行江苏省分行持有,为保障中国进出口银行江苏省分行在该转让合同项下受让债权的实现,由公司全资子公司华晨电力的全资
                                2
子公司裕中能源为其提供连带责任担保。具体借款和担保的内容及方式以签订的相关合同内容为准。该笔担保由张家港华兴电力提供反担保。
四、董事会意见
公司董事会认为:1、张家港沙洲电力、张家港华兴电力上述融资业务为经营发展需要,上述公司具有足够的债务偿还能力,且是公司所属子公司及附属企业之间的担保,相关担保风险较小。2、本次担保事项由被担保方提供相关反担保,能够保障公司的利益。3、本次担保事项符合相关法律法规、规范性文件和《公司章程》中有关对外担保规定的要求。
五、累计对外担保数量及逾期担保的数量
截至公告日,公司及控股子公司对外担保总额度为 4,519,683.76 万元(含本次公告担保金额),占公司最近一期经审计净资产的 191.02%、总资产的 46.07%,其中:公司对控股子公司及其附属企业提供担保总额度为 3,195,586.19 万元,占公司最近一期经审计净资产的 135.06%、总资产的 32.57%。公司及控股子公司无逾期担保事项。
六、上网公告附件
张家港沙洲电力、张家港华兴电力营业执照及最近一期财务报表。
特此公告。
                                        永泰能源股份有限公司董事会
                                        二○一七年五月二十七日
                  3

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【2017-05-27】永泰能源(600157)关于参股企业成都西囡妇科医院有限公司和成都锦德企业管理有限公司引入美国华平投资集团为战略投资者的公告(详情请见公告全文)
证券代码:600157      证券简称:永泰能源        公告编号:临 2017-058
债券代码:122215、122222、122267、136351、136439、136520
债券简称:12 永泰 01、12 永泰 02、13 永泰债、16 永泰 01、16 永泰 02、16 永泰 03
                      永泰能源股份有限公司
关于参股企业成都西囡妇科医院有限公司和成都锦
  德企业管理有限公司引入美国华平投资集团
                      为战略投资者的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示:
  为进一步拓展国内外辅助生殖医疗市场,提升市场竞争力,永泰能源股
份有限公司(以下简称“永泰能源”或“本公司”)所属辅助生殖医疗投资基金西藏兴晟创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“华昇 1 号”)、西藏子兴创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“华昇 2 号”)、西藏聚亿创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“华昇 3 号”)参股的成都西囡妇科医院有限公司(以下简称“西囡医院”)和成都锦德企业管理有限公司(以下简称“成都锦德”)拟通过增资方式引入战略投资者美国华平投资集团(以下简称“华平集团”)。
  经本公司、西囡医院现有控股股东成都锦欣医疗投资管理集团有限公司
(以下简称“锦欣集团”)以及青岛金石灏汭投资有限公司(以下简称“金石灏汭”)、四川省健康养老产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简称“四川健康养老投资基金”)等共同协商,目前确定了西囡医院本次引入战略投资者华平集团的方案。
  经本公司、成都锦德现有控股股东西藏锦欣企业管理有限公司(以下简
称“西藏锦欣”)以及金石灏汭、四川健康养老投资基金等共同协商,目前确定了成都锦德本次引入战略投资者华平集团的方案。
  为引入华平集团,本公司所属华昇 1、2、3 号基金及其他股东均拟放弃
对西囡医院、成都锦德的增资优先认购权。根据《公司章程》的规定,本次交易事项经公司董事会审议通过后即可实施。
一、华平集团拟以增资方式入股西囡医院、成都锦德
为进一步拓展和加强西囡医院和成都锦德在国内外辅助生殖医疗市场的布局,提升市场竞争力,西囡医院和成都锦德拟通过增资方式引入国际知名专业投资机构华平集团作为战略投资者,以深化双方未来在辅助生殖领域的进一步投资合作,具体方案如下:
                                      1
1、华平集团将通过旗下拟设立公司或者基金以增资方式入股西囡医院、成都锦德,其中对西囡医院增资金额为人民币333,333,333.33元,增资后其将持有西囡医院10%的股权;对成都锦德增资金额为人民币93,708,000.00元,增资后其将持有成都锦德10%的股权。
2、本公司所属华昇1、2、3号基金及其他股东均拟放弃本次增资优先认购权。
二、交易作价情况及股权结构
(一)交易作价情况
本次对西囡医院的增资经相关各方协商按照目前西囡医院估值人民币30亿元为作价依据;对成都锦德的增资经相关各方协商按照目前成都锦德估值人民币843,372,000元为作价依据。较上一轮华昇资产下属的辅助生殖医疗投资基金的投资估值分别增值约67%和38%。
(二)交易前后股权结构交易前后西囡医院、成都锦德股权结构均为以下情形:
                         交易前                                    交易后
                股东名称              持股        股东名称                          持股
                                      比例                                          比例
成都锦欣医疗投资集团管理有限公司      51%     成都锦欣医疗投资集团管理有限公司      45.89%
西藏兴晟创业投资合伙企业(有限合伙)  16.33%  西藏兴晟创业投资合伙企业(有限合伙)  14.70%
(“华昇1号基金”)                           (“华昇1号基金”)
西藏子兴创业投资合伙企业(有限合伙)  16.33%  西藏子兴创业投资合伙企业(有限合伙)  14.70%
(“华昇2号基金”)                           (“华昇2号基金”)
西藏聚亿创业投资合伙企业(有限合伙)  6.53%   西藏聚亿创业投资合伙企业(有限合伙)  5.88%
(“华昇3号基金”)                           (“华昇3号基金”)
青岛金石灏汭投资管理有限公司          6.53%   青岛金石灏汭投资管理有限公司          5.88%
四川省健康养老产业股权投资基金合伙企  3.28%   四川省健康养老产业股权投资基金合伙    2.95%
业(有限合伙)                                企业(有限合伙)
                     ―               -      华平集团旗下拟设立公司或基金          10.00%
                     合计             100%                      合计                100%
三、战略投资者增资资金用途
(一)成都西囡妇科医院有限公司
西囡医院本次增资总额为3.33亿元,未来主要用于新增院区、扩充产能及引进人才,预计新增院区后,产能将扩大一倍以上,有利于强化医院在国内的领先地位,抢占市场份额,进一步拉开与竞争对手的距离。具体用途及预计使用资金金额如下:
                                      2
      1、新增院区:西囡医院目前拟租用建筑面积不低于60,000平方米的院区,引进国际领先水平的实验室及设备,充分扩大医院产能,预计未来可实现辅助生殖手术周期数不低于30,000例,预计投入资金2亿元。
      2、高水平人才引进:重点引进相关医疗专业的博士、硕士、高级职称及海外高层次人才,使高级人才规模在现有基础上翻一倍,预计投入资金0.5亿元。
      3、补充流动资金:预计投入资金0.83亿元。
      (二)成都锦德企业管理有限公司(持有深圳市中山泌尿外科医院有限公司73.98%股权)
      成都锦德本次增资总额为 0.94 亿元,未来主要用于深圳市中山泌尿外科医院有限公司(以下简称“深圳中山医院”)改扩建、新增院区及引进人才。
      1、医院改扩建:深圳中山医院拟进行重新装修和医疗业务用地调整,主要包括:扩大实验室规模、开展生殖心理治疗业务、增加生殖中心病房数量,预计2 年内辅助生殖取卵周期数可达到每年 8,000 例,预计该项目实施后较 2016 年可新增营业收入 1 亿元和利润 0.5 亿。该项目预计投入资金 0.1 亿元。
      2、新增院区:深圳中山医院目前正在积极寻找医院新址场地,拟将辅助生殖与泌尿外科进行剥离,分别强化两院区的专科性、专业性及系统性。
      (1)在新院区扩大生殖门诊及病房,预计实现收入翻倍。转至新院区后,辅助生殖取卵周期数规模可达 15,000 例,且全面改善就诊环境,赋予病人更好的就医体验。
      (2)在老院区将医院传统优势科室泌尿外科做大做强,购进先进设备,提升医疗水平,与其他科室协同发展。
      新院区建筑面积预计 15,000 平方米,通过经营租赁方式获取场地,为满足 3年以上租金需求,预计投入资金 0.7 亿元。
      3、高水平人才引进:重点引进相关医疗专业的博士、硕士、高级职称及海外高层次人才,预计投入资金 0.1 亿元。
      4、补充流动资金:预计投入资金 0.04 亿元。
      四、本次引入战略投资者的原因
      (一)战略投资者基本情况
      华平集团于1966年在美国成立,是一家国际性的私募股权投资机构,专注于成长性投资。目前管理逾440亿美元的私募股权资产,投资于140多家企业,是在国内最早开展业务的国际私募投资集团之一,目前在中国投资总额超过70亿美元。
      华平集团及其拟设立的本次增资主体与本公司无关联关系。
                                       3
      (二)本次引入战略投资者的原因
      华平集团作为全球性的投资机构,其全球网络可以为被投资企业提供适合企业发展需求的增值服务,包括进行必要的资本市场服务、企业治理及战略评估、财务规划及成本控制,协助被投资企业开展外宣策略等。因此,华平集团的本次投资,将有利于西囡医院及深圳中山医院的规范化、市场化、先进化管理及运营,着力打造为国内具有竞争力的辅助生殖医疗集团。
      同时,本次与华平集团的合作是资源互补、强强联合,将共同推动本公司在国内外辅助生殖领域的布局,加强在医疗领域的投资,共同促进辅助生殖医疗事业的发展。华平集团将着力开拓美国等全球市场的辅助生殖医疗业务,并与本公司展开多种形式的合作。
      五、本次交易标的基本情况
      (一)成都西囡妇科医院有限公司(包括合并成都市锦江区妇幼保健院生殖医学中心,并全资持有成都高新西囡妇科医院有限公司)
      名称:成都西囡妇科医院有限公司
      统一社会信用代码:91510100MA61RFXP1N
      住所:成都市锦江区石牛堰街8号
      成立日期:2015年11月10日
      法定代表人:王猷权
      企业类型:有限责任公司
      注册资本:2,000万元
      经营范围:综合医院服务。
      截至 2015 年底,西囡医院(包括西囡医院合并成都市锦江区妇幼保健院生殖医学中心,并全资持有成都高新西囡妇科医院有限公司)总资产 75,440.54 万元,净资产 31,066.29 万元;2015 年实现营业收入 34,343.50 万元,净利润 9,364.03万元。截至 2016 年底,西囡医院总资产 78,909.81 万元、净资产 49,218.75 万元;2016  年实现营业收入  49,105.54  万元,较  2015  年同比增长  42.98%;净利润16,752.46 万元,较 2015 年同比增长 68.04%(以上数据来源于备考审计报告)。
      2000 年,锦江妇产科医院(成都市锦江区妇幼保健院前身)在四川率先开展试管婴儿助孕技术,是四川省首批通过国家卫生部批准开展人类辅助生殖技术的唯一一家区级单位。目前,西囡医院平均妊娠率达到 50%以上,复苏移植妊娠率稳定在 60%以上。2015 年试管婴儿周期数突破 8,800 例,2016 年试管婴儿周期数突破 11,000 例,平均累计妊娠率达 73%,是国内排名前列的大型试管婴儿医疗中心。
                                      4
西囡医院还建立了强有力的科研技术支持,成都锦欣生殖医学与遗传学研究所成立于 2013 年 7 月,长期从事遗传学、分子生物学、人类病理学、生殖医院等领域的科研和检测工作。实验室拥有高通量基因测序仪、全自动蛋白分析仪、流式细胞分析仪、荧光定量 PCR 仪、全自动染色体扫描仪和核型分析系统、超高效液想串联质谱等大型精密实验仪器,具备进行遗传检测、分子检测和免疫检测的能力。研究所下设基础实验室和优生遗传检测实验室两个部门。基础实验室主要致力于不育与不孕分子诊断、个体化医疗研究精子细胞器在辅助生殖中作用、重大传染病毒经生殖细胞传播新途径三个方向的研究。
同时,西囡医院分别与中山大学达安基因公司、北京嘉宝仁和医疗科技有限公司合作共建了“基因测序实验室”,拟从基因水平进行无创产前筛查、胚胎植入前遗传学筛查和诊断。结合二代高通量 DNA 测序、液相串联质谱、免疫组学等技术,进一步推进开展妇幼健康风险预测、遗传性疾病诊断、保健管理指导、优生优育等,将是实验室下一步的重点工作方向。
(二)成都锦德企业管理有限公司(持有深圳市中山泌尿外科医院有限公司73.98%股权)
名称:成都锦德企业管理有限公司
统一社会信用代码:91510104MA61XKJ04F
住所:成都市锦江区石牛堰街8号
成立日期:2016年09月12日
法定代表人:范玉兰
企业类型:有限责任公司
注册资本:61125.975023万元
经营范围:企业管理服务(不含投资与资产管理)、供应链管理,网络信息技术服务、技术咨询、技术转让;市场调研;贸易代理;健康管理咨询(不含治疗与诊断);企业形象策划;商务信息咨询。
截至目前,成都锦德主要资产为其持有的深圳中山医院 73.98%的股权,暂无其他经营和投资业务。
截至2015年底,深圳中山医院总资产12,019.13万元,净资产3,204.13万元;2015年实现营业收入22,350.01万元,净利润3,403.74万元。截至2016年底,深圳中 山 医 院 总 资 产 10,574.85 万 元 , 净 资 产 4,502.48 万 元 ; 2016 年 实 现 营 业 收 入26,770.22万元,较2015年同比增长19.78%,净利润7,873.35万元,较2015年同比增长131.31%(以上数据已经审计)。
深圳中山医院前身为 1987 年中山医科大学附属第一医院在深圳设立的中山
                                   5
医科大学深圳医疗中心,1997 年发展为中山医科大学深圳泌尿外科医院,2004年变更为深圳市中山泌尿外科医院有限公司。医院目前是营利性民办二级专科医院,同时也是深圳市社会保险定点医疗机构。医院于 1997 年开始提供辅助生殖服务,并取得辅助生殖医疗资质。
深圳中山医院以“大专科、小综合”为发展方向,以“泌尿外科”和“生殖医学中心”为主体。深圳中山医院法定代表人梅骅教授,是中国泌尿外科奠基人之一、中国第一列肾移植开创者。医院泌尿外科微创手术成功率高达 93%。深圳中山医院下属生殖医学中心是深圳市第一家生殖助孕中心,“试管婴儿”技术享誉海内外,2016 年取卵周期数在 5000 例以上,是深圳试管婴儿累计出生数量最多的中心,位于全国同类民营医院前列。
深圳中山医院下属生殖免疫诊疗中心致力于复发性流产和胚胎种植失败的基础与临床研究,于 2010 年 3 月成立了国内首家独具特色的专业诊疗中心。生殖中心在病因诊断的准确性、治疗的有效性方面均处于国际先进水平,治疗复发性流产患者保胎成功率为 85.3%,反复种植失败患者妊娠率为 51.6%。
深圳中山医院下属生殖医学中心经过十余年的发展,先后获得深圳市科创委围着床期生殖免疫重点实验室、深圳市博士后创新实践基地、深圳市卫计委优势医学重点学科(群)-生殖实验室、深圳市卫计委“三名工程”等研究平台称号。
截至2017年5月,深圳中山医院下属生殖医学中心获得深圳市科技进步一等奖,获批科研课题/立项31项,发表国内外期刊论文98篇(其中SCI论文21篇),国际会议论文45篇;获批专利16项,其中发明专利4项;申报染色体异常核型世界首报175项,科研成果位列全国前列。
六、本次交易的目的及影响
(一) 已布局国内辅助生殖医疗机构的行业地位
辅助生殖医疗由于资质门槛高,因此截至2016年12月31日,全国仅有451家医疗机构经批准开展人类辅助生殖技术,其中民营性质仅约40家,行业资源极为稀缺,未来对此项技术监管及门槛将越来越高。本公司所属辅助生殖医疗基金目前投资的西囡医院、深圳中山医院均经批准可开展人类辅助生殖技术,其中:深圳中山医院及西囡医院合并的成都市锦江区妇幼保健院生殖医学中心拥有夫精人工授精技术、常规体外授精-胚胎移植技术、卵胞浆内单精子显微镜注射技术;西囡医院除上述准入技术外,还被批准开展供精人工授精技术,目前全国仅5家民营医院经批准开展上述4类技术(含西囡医院)。由于民营医院机制灵活,管理效率高,因此资本方进入后,具有较高的成长空间。
1、国内辅助生殖机构排名靠前的经营规模
                                 6
西囡医院和深圳中山医院2015年累计实现13,514个IVF-ET周期,2016年实现16913个IVF-ET周期,在国内辅助生殖机构中位居前列。
2、国内领先的成功率
西囡医院和深圳中山医院新鲜胚胎成功率为50%左右,冷冻胚胎复苏成功率约为60%左右,超过中国国内行业平均水平。
3、较高利润及增长
西囡医院和深圳中山医院2015年实现营业收入5.67亿元,净利润1.28亿元;2016年实现营业收入7.59亿元,净利润2.46亿元。
(二)本次交易目的及影响
1、为西囡医院和成都锦德发展提供强力支持
目前西囡医院和成都锦德均处于快速发展时期,本次以增资方式引入华平集团向西囡医院和成都锦德注入资金,将为其后续运营和业务扩张带来强有力的支持,同时也将提升其在国内外的知名度,增强其现有辅助生殖业务的市场占有率。
2、增厚了公司投资项目估值,加快公司产业战略布局
本次引入华平集团对西囡医院和成都锦德的增资价格,较公司投资时的估值分别增值约67%和38%,增厚了公司投资项目的价值,未来将形成较好的投资收益。同时,也将加强公司与国外专业投资资本的紧密合作,加快公司在辅助生殖医疗领域的产业战略布局。
特此公告。
                                              永泰能源股份有限公司董事会
                                              二○一七年五月二十七日
                          7

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【2017-05-27】永泰能源(600157)第十届董事会第十次会议决议公告(详情请见公告全文)
证券代码:600157  证券简称:永泰能源          公告编号:临 2017-056
                  永泰能源股份有限公司
          第十届董事会第十次会议决议公告

      本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
      永泰能源股份有限公司(以下简称“公司”)第十届董事会第十次会议通知于2017 年 5 月 23 日以书面形式和电子邮件发出,会议于 2017 年 5 月 26 日以通讯方式召开,应参与表决董事 8 人,实参与表决董事 8 人,会议的召集、召开符合《公司法》、《公司章程》的有关规定。经会议表决,一致审议通过了以下议案:
      一、关于公司参股企业成都西囡妇科医院有限公司和成都锦德企业管理有限公司引入美国华平投资集团为战略投资者的议案
      表决结果:同意 8 票,反对 0 票,弃权 0 票,审议通过本议案。
      董事会同意公司所属的辅助生殖医疗投资基金西藏兴晟创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“华昇 1 号”)、西藏子兴创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“华昇 2 号”)、西藏聚亿创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“华昇 3 号”)参股的企业成都西囡妇科医院有限公司(以下简称“西囡医院”)和成都锦德企业管理有限公司(以下简称“成都锦德”)通过增资方式引入美国华平投资集团(以下简称“华平集团”)作为战略投资者,同意本次引入华平集团作为战略投资者相关的放弃增资优先认购权安排,具体内容如下:
      1、华平集团将通过旗下拟设立公司或者基金以增资方式入股西囡医院、成都锦德,其中对西囡医院增资金额为人民币 333,333,333.33 元,增资后其将持有西囡医院 10%的股权;对成都锦德增资金额为人民币 93,708,000.00 元,增资后其将持有成都锦德 10%的股权。
      2、本公司所属华昇 1、2、3 号基金及其他股东均拟放弃本次增资优先认购权。
      本议案经公司董事会审议通过后即可实施。
      二、关于公司下属华昇辅助生殖香港有限公司融资的议案
                              1
      表决结果:同意 3 票,反对 0 票,弃权 0 票(5 名关联董事回避表决),审议通过本议案。
      董事会同意公司下属华昇辅助生殖香港有限公司(以下简称“华昇香港”)向MXH Vital Limited(系独立第三方结构化票据发行机构)贷款 2 亿美元。该等贷款资金由 MXH Vital Limited 以发行境外结构化票据方式募集,其中:中国民生
银行股份有限公司香港分行作为优先级认购    1  亿美元,Finic  Resources  Limited
及 Central Crystal Stream Capital SPC-SP I 作为中间级认购合计 6,666 万美元,华昇香港和核心团队作为劣后级认购合计 3,334 万美元(其中核心团队认购 167 万美元)。
      因本次融资事项涉及公司实际控制人王广西先生对华昇香港后续可能存在的增资安排,故本议案为关联议案,需提交公司股东大会审议。
      三、关于华晨电力股份公司为张家港沙洲电力有限公司提供担保的议案
      表决结果:同意 8 票,反对 0 票,弃权 0 票,审议通过本议案。
      董事会同意公司全资子公司华晨电力股份公司(以下简称“华晨电力”)所属控股子公司张家港沙洲电力有限公司(以下简称“张家港沙洲电力”)向中国农业银行股份有限公司张家港分行申请金额为 24,300 万元、期限不超过 2 年的综合授信,由公司全资子公司华晨电力及其所属全资子公司张家港华兴电力有限公司为其提供连带责任担保。具体借款和担保的内容及方式以签订的相关合同内容为准。该笔担保由张家港沙洲电力提供反担保。
      本议案需提交公司股东大会审议。
      四、关于郑州裕中能源有限责任公司为张家港华兴电力有限公司提供担保的议案
      表决结果:同意 8 票,反对 0 票,弃权 0 票,审议通过本议案。
      董事会同意公司全资子公司华晨电力所属全资子公司张家港华兴电力有限公司(以下简称“张家港华兴电力”)将其向卓越国际租赁有限公司申请的金额为35,000 万元、期限为 84 个月的融资租赁借款合同项下的全部债权转让给中国进出口银行江苏省分行持有,为保障中国进出口银行江苏省分行在该转让合同项下受让债权的实现,由公司全资子公司华晨电力的全资子公司郑州裕中能源有限责任公司为其提供连带责任担保。具体借款和担保的内容及方式以签订的相关合同内容为准。该笔担保由张家港华兴电力提供反担保。
                                      2
本议案需提交公司股东大会审议。
五、关于公司使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案
表决结果:同意 8 票,反对 0 票,弃权 0 票,审议通过本议案。
为提高募集资金使用效率,降低公司财务费用,在保证募集资金投资项目建设资金需求的前提下,董事会同意公司使用 2015 年度非公开发行股票部分闲置募集资金暂时补充流动资金,总额不超过 14 亿元,使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月。
六、关于控股子公司山西康伟集团有限公司对所属子公司进行增资的议案
表决结果:同意 8 票,反对 0 票,弃权 0 票,审议通过本议案。
董事会同意公司控股子公司山西康伟集团有限公司(以下简称“康伟集团”)对全资子公司山西太岳国际大酒店有限责任公司(以下简称“太岳大酒店”)以现金方式增资 27,400 万元。本次增资完成后,太岳大酒店注册资本将由目前的 1,000万元变更为 28,400 万元,康伟集团仍持有其 100%的股权。
本议案经公司董事会审议通过后即可实施。
七、关于召开 2017 年第三次临时股东大会的议案
表决结果:同意 8 票、反对 0 票、弃权 0 票,审议通过本议案。
董事会决定于 2017 年 6 月 12 日以现场方式和网络投票相结合的方式召开2017 年第三次临时股东大会,会议审议事项为:1、关于公司下属华昇辅助生殖香港有限公司融资的议案;2、关于华晨电力股份公司为张家港沙洲电力有限公司提供担保的议案;3、关于郑州裕中能源有限责任公司为张家港华兴电力有限公司提供担保的议案。
                                   永泰能源股份有限公司董事会
                                        二○一七年五月二十七日
                                3

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