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巴安水务[300262] 主力追踪

			☆行业题材☆ ◇300262 巴安水务 更新日期:2016-11-14◇ 港澳资讯 灵通V7.0
★本栏包括【1.所属行业】【2.行业动态】【3.核心优势】★

【1.所属行业】
    发行人的主营业务及设立以来的变化情况
    (一)主营业务概况
    公司专业从事环保水处理业务,为电力、石化等大型工业项目和自来水厂、污水处理厂等市政项目提供持续创新的智能化、全方位水处理技术经济解决方案。公司主营业务为水处理系统集成设备销售、水处理系统相关的技术服务和土建安装服务,公司定位为专业的水处理设备系统集成服务商。
    大型工业项目和市政项目在运行过程中,涉及到给水、排水、循环水等各项水处理需求,给水水质必须符合一定标准才能用于工业生产或市政需求,废水在排放时也必须符合一定标准才能允许排放。水处理即是为了使水质满足特定环境及回用的用途,通过物理、化学和生物等手段,对水质进行治理,去除或增加水中某些对生产、生活及环境不需要或需要的物质的过程。
    不同的水环境需要不同的水处理方案,大型工业水处理整套系统需要应用数百种设备、材料、耗材。公司则根据客户的具体情况,提供技术咨询、设计方案,在此基础上采购或自制各种设备、材料、耗材,并将其集成为整套水处理系统,然后整体出售给客户,如客户要求,则进一步提供水处理系统相关的土建建设、设备安装服务。公司的业务具体可以分为互为联系的三种类别:
    1、根据客户的具体情况,提供技术服务,即系统设计(Engineering,简称 "E");
    2、在技术调查的基础上,采购或自制各种设备,并集成为整套水处理系统,即水处理设备系统集成(Engineering+Procurement ,简称"EP ");
    3、在水处理设备系统集成基础上,附加提供整套水处理系统相关的土建建设、施工安装服务,即土建安装服务 (Construction,简称"C")。
    (二)发行人设立以来主营业务的变化情况
    公司自设立以来,一直专注于水处理业务,主营业务未发生过重大变化。


【2.行业动态】
    发行人所处行业的基本情况
    (一)行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
    1、行业主管部门
    在我国,各级环保部门负责环境保护工作的统一监督管理,是水污染治理行业的主管部门;水利部主要负责用水规划和工业节约用水标准;建设部、发改委等政府部门负责对水污染治理行业内企业的经营领域和经营范围进行资质管理;中华全国工商业联合会环境服务业商会以维护行业市场秩序的宗旨开展工作,规范行业竞争,协助配合政府科学监管。
    2、行业监管体制
    水污染治理行业各级管理部门主要是依据国务院各部门分工和《城市规划法》、《水法》、《环境保护法》、《水污染防治法》的规定来实行监管。
    环保部负责建立健全环境保护基本制度,重大环境问题的统筹协调和监督管理,承担落实国家减排目标的责任,提出环境保护领域固定资产投资规模和方向,从源头上预防、控制环境污染和环境破坏,环境污染防治的监督管理,指导协调监督生态保护工作,核安全和辐射安全的监督管理,环境监测和信息发布。
    水利部门负责审定工业水处理工程附近水域纳污能力,以及提出限制排污总量的意见,编制节约用水规划,制订工业项目节约用水有关标准。
    建设部负责工业水处理工程设计和工程建设的行政管理,对建设工程勘察、工程设计资质进行监督管理。
    国家发改委负责推进可持续发展战略,负责节能减排的综合协调工作,组织拟订发展循环经济、全社会能源资源节约和综合利用规划及政策措施并协调实施,参与编制生态建设、环境保护规划,协调生态建设、能源资源节约和综合利用的重大问题,综合协调环保产业和清洁生产促进有关工作,并对工程咨询的资格进行认定。
    中华全国工商业联合会环境服务业商会是环保行业的自律组织,是全国工商联领导下非赢利性的环境服务业及相关行业的会员组织。商会奉行代表成员企业的共同利益,以服务为本,本着维护行业市场秩序的宗旨开展工作,规范行业竞争,协助配合政府科学监管。商会致力于推进环境服务业市场化进程,促进产业整合,倡导市场的规范化运做,追求企业规模化、品牌化服务,最终实现行业和社会的进步,实现环境服务业的可持续发展。
    (二)行业概况和市场容量
    1、行业整体概况
    (1)水资源呈减少趋势,水污染治理的重要性和迫切性不断提升
    随着我国经济持续快速发展,城市化进程和工业化进程不断推进,我国水资源总量呈现减少趋势。2010年,我国全年水资源总量28,470亿m3,人均水资源2,123m3。2000-2010年,全国水资源总量和人均水资源量情况如下图:
    (2)废水排放总量持续增长,水处理市场增长空间较大
    按照废水排放总量和达标率计算,即使不考虑未来废水排放总量的增长,我国每年尚有200亿吨废水没有经过处理即进行排放,整个水处理市场容量至少尚有35%的发展空间,水处理市场增长空间较大。
    同时,从排放总量和达标率的情况来看,未来生活污水处理市场将成为水处理市场的主要增长点,而随着国家对工业废水排放标准不断提高,工业废水处理市场也有较大的增长空间。
    (3)政府鼓励水污染治理投资,并出台各项扶植政策,行业受惠于利好产业政策
    2009年我国环境污染治理投资总额占GDP的比重为1.33%,预计至2020年,我国GDP总量将翻一番,环境污染治理投资总额占GDP的比重将达到2% 以上,因此,包括水污染治理在内的环境污染治理行业整体仍有很大的发展空间。在环境污染治理投资总额中,直接用于水污染治理的投资大致分为两类:一类是城市环境基础设施建设投资之排水投资,即属于市政水处理领域的投资;另一类是工业污染源治理投资之废水治理投资,即属于工业水处理领域的投资,该两类投资均呈逐年快速增长的态势。
    总体而言,受益于国家对环保问题的日益重视以及投入的不断增大,环保水处理行业正处于快速发展阶段,其边界和内涵在不断延伸和丰富,未来发展前景广阔。随着中国社会经济的发展和产业结构的调整,环保水处理行业对国民经济的直接贡献将由小变大,并逐渐成为改善经济运行质量、促进经济增长、提高经济技术档次的产业。
    2、工业水处理行业发展概况和市场容量
    (1)行业整体情况
    近30年来,我国经济规模持续增长,重工业快速发展,各地城市化建设加快,工业用水总量由2000年的1,139.1亿m^3增长至2009年的1,390.9亿m^3,工业废水排放总量由2000年的194.2亿吨增长至2009年的234.4亿吨,工业废水达标率由2000年的76.9%提高至2009年的94.2%,推动了工业废水处理市场持续增长。近年来,伴随着国家推出多项投资鼓励措施和产业振兴规划,工业用水总量和废水排放总量继续保持增长,工业废水排放标准和工业废水达标率均不断提升,工业水处理市场需求持续增长。
    预计未来国家将继续加大基础设施建设力度,城市化进程也将继续推进,这使得电力、石化、煤化工等重工业领域的投资仍将保持增长,带动工业废水处理市场需求持续增长。另外,工业水处理不仅包括工业废水处理,还包括给水处理及各种循环水处理,因此整体工业水处理市场的增长空间更大。随着国民经济的翻倍增长,预计工业水处理市场容量将以超过国民经济增长率的速度增长。
    3、市政水处理行业发展概况和市场容量
    (1)行业整体情况
    根据水利部门的预测,到2030年我国人口将?至16亿,人均水资源将降至1,760m^3,总缺水量将达到400-500亿m^3,达到世界公认的缺水警戒线。随着城市规模的不断扩大,城市用水量和排水量都在不断增加,加剧了用水的紧张和水质的污染,由此造成的水资源危机已经成为制约社会经济发展的重要因素。为了解决水资源紧张的问题,国家大力发展市政水处理行业,截至2009年末,我国已经建成超过1,100个污水处理厂,约5,000个自来水厂,城市污水处理厂日处理能力达8,664万m^3,城市污水处理率达到72.3%。我国市政水处理行业已初具规模, 随着国家继续加大对环保事业的投资,将使得市政水处理行业迎来一个快速发展时期。
    (2)市政水处理的细分行业情况


【3.核心优势】
    公司在行业中的竞争地位
    经过10多年的发展和积累,公司已经初步具有全套类型水处理系统设计、系统设备集成、工程实施能力,客户群体已经拓展至火电、煤化工、冶金、石化、市政等领域,业务能力基本覆盖下游行业,公司整体具有较强的竞争优势,并且上海巴安水务股份有限公司 招股意向书 1-1-91
    在某些细分市场如火电凝结水领域、再生水(中水)回用领域已经处于行业领先地位。
    (一)公司主要竞争优势
    目前,水处理的常规技术已经比较成熟、通用,水处理设备系统集成服务商主要是合理的运用各种技术,然后根据整体设计方案,选择适用的水处理设备,再将各设备集成为成套的水处理系统,以满足各种水处理需求。提供水处理设备系统集成服务的关键竞争要素在于:(1)技术方案的设计;(2)水处理设备的供应链管理;(3)水处理设备系统集成的工艺技术和工艺流程选择。这三点结合,决定着全套水处理系统的成本、性能和稳定性,从而进一步决定了各水处理企业的竞争力。
    整体而言,公司目前主要竞争优势表现为:
    1、水处理系统设计优势
    公司作为创业型企业,以技术立司、以技术强司。公司重视自主研发和技术创新,目前已拥有14项专利。公司提供的主要水处理系统如凝结水精处理系统、中水回用系统、市政给水系统、市政污水系统等,其核心技术均为公司自主研发所得,这使得公司在整体系统的设计和理解上具有不断创新的优势。如公司2009年成功研制出基于硅藻土处理的微滤成膜技术,已经通过了建设部给排水设备产品质量监督检验中心测试,并经过天津威立雅新开河自来水厂和上海市青浦区第二自来水厂进行中试试验。微滤成膜技术结合国家经济情况,以较低成本达到国家水质标准,在自来水处理领域具有重要的社会意义。
    公司的研发和创新能力被广泛认可,2008年,上海市科学技术委员会、上海市经济委员会共同认定公司为"上海市小巨人培育企业";上海市高新技术成果转化项目认定办公室认定公司产品凝结水精处理系统为"上海市高新技术成果转化项目";2009年,上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局共同认定公司为"高新技术企业"。2010年,公司经人力资源和社会保障部全国博士后管理委员会确认为博士后工作站单位,并经上海市科学技术协会批准,确认为上海市院士专家企业工作站单位。 上海巴安水务股份有限公司 招股意向书 1-1-92
    公司成立10多年来,已经完成了近200个水处理项目,积累起了丰富的技术资料和水处理工程实例资料。公司已成功掌握和应用了粉末树脂覆盖过滤器、混床、生物悬挂链、微滤成膜、超滤(UF)、电除盐(EDI)、反渗透(RO)、全膜法(UF+EDI+RO)、生物滤池、HDPE防渗膜、凝结水精处理体外再生高塔分离、离子交换除盐等多种水处理技术或工艺,具有独立设计并提供整套水处理系统的能力,业务涵盖工业和市政水处理行业。技术资料和工程实例资料构成公司水处理系统设计资料库,极大地提升了公司系统设计能力和系统改进、创新能力。
    2、系统集成优势
    水处理系统是一个综合的作业系统,需要各部件顺利衔接、高度配合,才能确保整个系统的稳定、高效运行。在水处理设备系统集成中,设备的选择、工艺的安排对于整套系统的稳定性具有极大的影响。经过多年发展,公司已经形成了设计、配套、调试、管理、技术服务等全方位的能力,各个流程顺利衔接整合,使得公司提供的水处理系统具有行业领先的性能。公司形成了较强的系统集成能力,该项系统集成能力在持续的项目实践中不断得到加强,并成为公司最强的竞争能力之一。公司开发的水处理系统,在占地面积、自动化程度、系统稳定性、投资成本、运行费用等方面,综合具有较强的竞争优势。
    公司优秀的系统设备供应链管理能力是公司水处理系统质量优势和成本优势战略的有力保证。
    3、品牌和经验优势
    水处理系统大多为大型工程项目的重点配套系统,如电厂项目、煤化工项目、市政水务项目,此类项目对于安全运营的要求极其严格,客户一般选择在相应行业具有丰富项目经验和深厚技术积累的公司提供水处理系统,成功的项目经验和良好的业界口碑是该行业的生存立足之本。公司自设立至今,已先后完成近200个水处理项目,客户遍及全国,海外业务也在快速增长,在公司已有项目中提供的水处理系统均良好满足了客户需求。公司的项目质量和服务能力得到了海内外客户的广泛认可,已形成良好的市场美誉度和"巴安"品牌认知度。这将形成有利的良性循环,更好地推动公司未来市场的拓展。
    基于公司10多年的技术和市场不懈努力,公司目前已在多项技术领域处于行业领先水平。公司在火电厂水处理领域处于行业领先地位,"巴安"品牌在电力行业具有较高的知名度和较好的品牌形象。同时,公司在石化、钢铁、市政行业也有多个大型水处理项目,并已具有一定的知名度,品牌优势有利于公司保持电力行业优势地位,并有利于对外扩展。其中,2009年,公司向韩国斗山集团公司的CONDENSATE POLISHING SYSTEM FOR CIREBON POWER PLANT (1×69.5万千瓦)项目出口成套凝结水精处理系统,标志公司具有直接向国外电厂客户出口成套凝结水处理系统的能力,也更好的提升了公司品牌形象。
    4、多技术、多产品、多行业的优势
    公司自设立以来,努力钻研水处理系统所需的核心基础技术,整合成了几个主要的技术路线,然后在此基础上通过工程实践,搭配组合各种水处理技术,打造出丰富的产品线,产品系统涵盖了凝结水精处理系统、锅炉补给水系统、原水预处理系统、工业废排水系统、市政自来水系统、市政污水系统、再生水(中水)回用系统、油水分离系统等多种水处理系统,行业应用方面包括了火电、石化、钢铁等工业行业和市政行业。公司目前已经初步树立了多技术路线、多产品类型、多行业应用的品牌形象。
    5、管理团队和人才储备优势 上海巴安水务股份有限公司 招股意向书 1-1-95
    公司发展至今,已完成近200个水处理项目,在多年的项目实践中,公司已经培养了一支具备丰富行业经验、既善于解决项目技术难题又能够进行自主创新的技术团队。公司大专以上学历的员工占员工总数比例近80%,大多来自环境工程、自动化控制、电厂化学等领域。公司重视人才培养,已形成老中青技术人员可持续发展的人才阶梯。
    公司董事长、总经理张春霖先生具有26年的水处理经验,一直专注于水处理行业,具有丰富的实践和管理经验,是公司稳健并快速发展的领头人。目前,公司已形成以张春霖为核心的创业管理团队,管理团队成员行业经验丰富、团结、战斗力强,是公司不断取得技术创新和业务发展的坚实基础。
    (二)公司主要竞争劣势
    目前,EP模式是公司最常用的业务模式,公司在此类水处理系统工程业务承做时,需要占用较大的资金。并且,随着竞争的加剧,客户对工程企业的垫资和融资能力的要求日益提高。
    公司在承做业务过程中需要占用大量的营运资金,而公司资产结构以流动资产为主,筹措银行贷款的资金规模较为有限。随着未来公司业务向大型EP、EPC项目拓展,有限和单一的融资渠道将成为制约公司发展的主要因素。公司目前较弱的资金实力和融资能力限制了公司承揽更多、更大项目。




			
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