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通裕重工[300185] 行业分析

			☆经营分析☆ ◇300185 通裕重工 更新日期:2017-04-26◇ 港澳资讯 灵通V7.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成】【3.经营评述】
          【4.关联企业经营状况】【5.资本运作】★

【1.主营业务】
主要从事DN50-1600mm 球墨铸铁管管模和MW 级风力发电机主轴等大型锻件产品的研发、制造及销售,是我国最大的球墨铸铁管管模及MW级风力发电机主轴生产企业,已成为国家经济建设所需重大装备及核心部件的研发制造基地。

【2.主营构成】
【截止日期】2016-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业)         183126.62    54055.79       29.52       75.37
其他业务(补充)(行业)          59831.36    10368.47       17.33       24.63
合计(行业)                   242957.98    64424.26       26.52      100.00
─────────────────────────────────────
风电主轴(产品)                77628.69    34510.93       44.46       31.95
管模(产品)                     9927.63     2247.55       22.64        4.09
其他锻件(产品)                30580.68     9640.32       31.52       12.59
锻件坯料(钢锭)(产品)          19995.92      998.25        4.99        8.23
冶金设备(产品)                 6447.06      216.20        3.35        2.65
粉末冶金产品(产品)            20171.13     3773.64       18.71        8.30
核电业务(产品)                 1743.36      732.32       42.01        0.72
其他业务(补充)(产品)          76463.52    12305.06       16.09       31.47
合计(产品)                   242957.98    64424.26       26.52      100.00
─────────────────────────────────────
境外收入(地区)                47460.09    16486.66       34.74       19.53
境内收入(地区)               195497.89    47937.60       24.52       80.47
合计(地区)                   242957.98    64424.26       26.52      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2016-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
风电主轴(产品)                40793.68    17972.04       44.06       34.96
管模(产品)                     5214.19     1268.11       24.32        4.47
其他锻件(产品)                15025.86     4446.22       29.59       12.88
锻件坯料(钢锭)(产品)          8748.47      587.08        6.71        7.50
冶金设备(产品)                 3669.30      128.98        3.52        3.14
粉末冶金产品(产品)             9009.06     1571.06       17.44        7.72
核电业务(产品)                 1339.33      115.80        8.65        1.15
其他业务(补充)(产品)          32882.77     5634.52       17.14       28.18
合计(产品)                   116682.67    31723.81       27.19      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业)         181353.96    50349.18       27.76       77.41
其他业务(补充)(行业)          52930.46     3690.57        6.97       22.59
合计(行业)                   234284.42    54039.76       23.07      100.00
─────────────────────────────────────
风电主轴(产品)                68236.59    25592.46       37.51       29.13
管模(产品)                    11734.37     3634.33       30.97        5.01
其他锻件(产品)                30943.98    10188.21       32.92       13.21
锻件坯料(钢锭)(产品)          28308.02     3180.48       11.24       12.08
冶金设备(产品)                 9429.43     2379.98       25.24        4.02
粉末冶金产品(产品)            22706.91     4767.94       21.00        9.69
其他业务(补充)(产品)          62925.12     4296.36        6.83       26.86
合计(产品)                   234284.42    54039.76       23.07      100.00
─────────────────────────────────────
境外收入(地区)                51150.08    15327.29       29.97       21.83
境内收入(地区)               183134.35    38712.47       21.14       78.17
合计(地区)                   234284.42    54039.76       23.07      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
风电主轴(产品)                28254.21    10214.42       36.15       24.76
管模(产品)                     6033.43     1652.05       27.38        5.29
其他锻件(产品)                14085.25     4855.56       34.47       12.35
锻件坯料(钢锭)(产品)          17855.85     2125.61       11.90       15.65
冶金设备(产品)                 5610.86     1644.84       29.32        4.92
粉末冶金产品(产品)            12552.19     2562.32       20.41       11.00
其他业务(补充)(产品)          29701.50      987.33        3.32       26.03
合计(产品)                   114093.29    24042.12       21.07      100.00
─────────────────────────────────────

【3.经营评述】
【公司经营情况评述】
【2016年年报】
    一、概述
    2016年,随着全球经济下行压力的持续加大,国内实体经济受到了市场需求低迷的严重影响,尤其在装备制造领域,市场需求和产能过剩的矛盾进一步加剧,破产或经营困难的企业大量增加,竞争更趋白热化。面对更加不利的市场环境的挑战,公司董事会、管理层继续带领全体员工锐意进取、迎难而上,继续坚持“订单拉动、生产推动、管理互动”的经营总思路,实现了主营利润连续三年增长幅度超过30%。报告期内,公司实现营业收入242,957.98万元,较上年同期增长3.70%;实现归属于上市公司股东的净利润16,621.43万元,较上年同期增长37.79%。同时,公司于报告期内顺利完成了非公开发行股票,为公司未来持续健康发展奠定了坚实的基础。
    1、坚持“订单拉动”,抢抓市场、抢占先机
    订单是公司生产经营活动的前提。在竞争日趋激烈市场环境下,公司坚持“让利不让市场”的原则,通过多种措施抢抓订单、抢占市场先机。一是通过加强与客户的充分沟通,及时、准确回应客户反馈的信息,提升接待和服务水平、保证交货期等措施,进一步提高客户满意度;二是优化经营队伍,淘汰不称职的经营人员,把划片区和片区外接单有机的结合,提升经营人员积极性;三是提高参加国际会展及访问国际客户的频次,更多的了解国际市场动态和国外客户的需求,在激烈的国际市场竞争中占据主动位置。通过营销团队不懈努力和其他职能部门的全力配合,公司全年共开发了德国森未安、意大利考迈托、韩国斗山、湘电风能、东方电机等90余家国内外新客户,为2016年度经营业绩的增长起到了拉动作用。
    2、保障“生产推动”,充分发挥产业链、产品链优势
    公司已经形成大型铸锻坯料制备、铸锻造、热处理、机加工、大型成套设备设计制造于一体的完整产业链,涵盖了从废钢、废合金的收购到最终产品交付用户使用的全过程,循环经济产业链优势明显。IPO募投项目已经竣工投产,大型高端装备的投入运营大幅提升了公司的生产能力和生产效率,产品质量和交货期得到充分保障,成为公司赢得市场的关键因素。公司在风电铸件、风电结构件市场开始发力,未来市场可期;桥式和门式起重机也已经纳入公司产品体系,产品链持续扩大。随着大锻件制造流程优化及节能改造项目的实施,通过对锻压设备的搬迁及升级改造,各类工业炉进行蓄热式节能改造,以及机加工设备的数控化改造,公司充分发挥产业链和产品链优势,生产流程优化和降本增效的效果已经显现,为公司迎接市场挑战做好了充分准备。
    3、强化“管理互动”,提效能、降成本
    生产系统的节能改造已经取得明显效果,2016年,通过管理提效能、降成本已经成为全体员工的共识。公司继续坚持“高管出思路、中层出执行力、基层出生产力”的管理总思路,一是强化管理体系,充实高层管理团队,调整优化高层分工,增强高管团队的学习力、创新力和凝聚力。二是开展中层及管理岗位公开竞聘,为基层优秀员工提供更好的发展机会和更高的展现自我的平台,能者上、庸者下,形成良性竞争,确保中层管理者的执行力有效发挥。三是在基层服务性岗位实行减员合并,末位淘汰,提高员工危机意识,充分发挥出基层员工的生产力作用。通过一系列强化管理的措施,在提效能、降成本方面取得了阶段性成果:一是通过积极与银行谈判降低贷款执行利率,加强对外汇的管理和结汇的优化,以及加强货款回收及清欠力度,降低了财务费用,保障了现金流的稳定;二是加强内部审计的监督作用,保障内控制度的有效运行;三是实施了2014年度业绩激励基金的分配,让为公司发展做出突出贡献的核心员工成为公司股东,极大的提升了员工积极性。
    4、顺利完成再融资,着眼未来发展
    为进一步做大做强核电领域业务,调整公司产品结构,优化公司产业布局和生产流程,公司于2015年启动了非公开发行股票事项。2016年1月,本次非公开发行股票申请经中国证监会创业板发行审核委员会审核通过;2016年4月,公司收到了中国证监会《关于核准通裕重工股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2016]528号);2016年5月,公司完成了此次非公开发行股票,实际发行新股189,247,976股,募集资金总额为1,404,219,981.92元。扣除发行费用后用于建设核废料智能化处理设备及配套服务项目、大功率风电机组关键零部件制造项目和大锻件制造流程优化及节能改造项目。再融资的顺利完成将保障募投项目的顺利建设,将会更好的完善公司产业布局和实现降本增效,公司的产业链、产品链优势将会更加明显,进一步提升公司核心竞争力,为公司未来健康发展奠定了坚实的基础。
    二、公司未来发展的展望
    当前,世界经济增长低迷态势仍在延续,国内经济下行的压力仍比较大,行业市场竞争仍在加剧,面对不利的市场环境,公司将继续立足主业,根据市场需求调整产品结构,通过管理效能提升进一步实现降本增效,提升利润空间。
    1、继续做大做强风电板块业务
    随着世界各国对能源安全、生态环境、气候变化等问题日益重视,加快发展风电已成为国际社会推动能源转型发展、应对全球气候变化的普遍共识和一致行动。目前,风电作为应用最广泛和发展最快的新能源发电技术,已在全球范围内实现大规模开发应用。“十二五”期间,我国风电装机规模快速增长,开发布局不断优化、技术水平显著提升、政策体系逐步完善,风电已经从补充能源进入到替代能源的发展阶段。
    公司将充分利用在风电核心装备供应市场建立起来的品牌优势,凭借过硬的产品质量和市场开发的协同性,通过持续打造“通裕”品牌的风电主轴、风电轮毂、机架、风电结构件等一系列锻件、铸件、结构件产品体系,为客户提供“一站式”采购的优质服务,继续做大做强风电市场业务。
    2、推动核废料智能处理设备的研发及产业化
    2016年5月,公司及控股子公司东方机电与中国核动力研究设计院签署了《含硼废液高效固化生产线工程样机合作研制合同》,双方就共同研制含硼废液高效固化生产线1:1样机达成协议,含硼废液高效固化生产线与超级压缩打包生产线共同组成了核电基地废物减容中心,是减容中心的液态核废料处置生产线。合同涉及的含硼废液高效固化生产线研发成功后,将是国内首台套同类设备,将一步提升公司在核三废处理领域的知名度,推动“核三废”处理设备的国产化,对公司及子公司核电相关产品的市场拓展发挥重要作用,加快公司及子公司的产品结构调整和企业转型升级,进一步提升公司整体的核心竞争力。
    3、继续强化管理在降本增效中的作用
    向管理要效益已经显现出成果,2017年,公司将把强化管理意识作为一项重点工作,给高管加担子、要思路;积极推进中层及管理岗位公开竞聘的常态化、制度化;通过岗位梳理和技能考核建立员工动态管理和末位淘汰机制,激发员工队伍活力。尽快建立公司降本增效奖惩考核机制,培养员工树立“拧干的毛巾还有水”的降本增效观念。
    
    

【2016年半年报】
    报告期内总体经营情况
    报告期内,国内外市场形势依然严峻,机械制造业整体环境仍旧低迷,公司紧紧围绕2016年度经营计划要求,抓住风电产业稳定发展机遇,依托已竣工的IPO募投项目产能优势,加大风电等相关产品的营销力度,充分发挥营销部门的“订单拉动”作用,先后与中船重工(重庆)海装风电设备有限公司、德国恩德能源公司(NORDEX)、丹麦维斯塔斯公司(Vestas)等国内外高端风电用户签署了大额的风电主轴采购协议。公司将做好“生产推动”,合理安排生产计划,确保将产品及时交付用户。报告期内,公司实现营业收入116,682.67万元,较上年同期增长了2.27%;实现归属于上市公司股东的净利润8,308.44万元,较上年同期增长了43.89%。
    为进一步做大做强核电领域业务,调整公司产品结构,优化公司产业布局和生产流程,更好的实现降本增效,提高公司核心竞争力,经董事会和股东大会审议通过,公司于2015年启动了非公开发行股票事项。2016年1月,本次非公开发行股票申请经中国证监会创业板发行审核委员会审核通过;2016年4月,公司收到了中国证监会《关于核准通裕重工股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2016]528号);2016年5月,公司完成了此次非公开发行股票,实际发行新股189,247,976股,募集资金总额为1,404,219,981.92元。扣除发行费用后将用于核废料智能化处理设备及配套服务项目、大功率风电机组关键零部件制造项目和大锻件制造流程优化及节能改造项目。
    报告期内,公司继续加快产业转型升级。2016年5月,公司及控股子公司东方机电与中国核动力研究设计院(以下简称核动力院)签署了《含硼废液高效固化生产线工程样机合作研制合同》,双方就共同研制含硼废液高效固化生产线1:1样机达成协议,含硼废液高效固化生产线与超级压缩打包生产线共同组成了核电基地废物减容中心,是减容中心的液态核废料处置生产线。合同涉及的含硼废液高效固化生产线研发成功后,将是国内首台套同类设备,将一步提升公司在核三废处理领域的知名度,推动“核三废”处理设备的国产化,对公司及子公司核电相关产品的市场拓展发挥重要作用,加快公司及子公司的产品结构调整和企业转型升级,进一步提升公司整体的核心竞争力。



【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2016-06-30
关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)
─────────────────────────────────────
常州海杰冶金机械制造有限                 -         -648.76               -
公司                                                                      
山东信商物资有限公司                     -           96.68               -
济南市冶金科学研究所有限                 -          579.24               -
责任公司                                                                  
禹城宝利铸造有限公司                     -          144.10               -
禹城通裕矿业投资有限公司                 -            6.27               -
贵州宝丰新能源开发有限公                 -           55.84               -
司                                                                        
山东省禹城市新园热电有限                 -         3556.76               -
公司                                                                      
禹城通裕新能源机械铸造有                 -         -129.71               -
限公司                                                                    
青岛宝通进出口有限公司                   -           24.66               -
青岛宝鉴科技工程有限公司                 -         -214.38               -
─────────────────────────────────────

【5.资本运作】
【证券投资】
截止日期:2014-06-30
┌───────┬──────┬────┬────┬────┬─────┐
|  投资类型    |  对象名称  |初始投资|持股数量|期末账面|报告期损益|
|              |            |金额(元)| (万股) |价值(元)|   (元)   |
├───────┼──────┼────┼────┼────┼─────┤
|持有非上市金融|山东省创新创|1000000.|  100.00|1000000.|       0.0|
|企业股权情况  |业投资有限公|      00|        |      00|          |
|              |司          |        |        |        |          |
└───────┴──────┴────┴────┴────┴─────┘

【买卖其他公司股份】
暂无数据



			
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