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三维丝[300056] 公司大事

			☆风险因素☆ ◇300056 三维丝 更新日期:2017-06-08◇ 港澳资讯 灵通V7.0
★本栏包括【1.最新风险公告】【2.招股说明书风险提示】★

【1.最新风险公告】
【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2017-06-08|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2017-06-08公告:厦门三维丝环保股份有限公司(以下简称“公|
|        |司”或“三维丝”)2017年6月7日收到公司股东罗红花女士告知函等|
|        |文件,获悉罗红花将其所持有的公司部分股份进行质押。具体事项如|
|        |下:                                                        |
|        |    罗红花将持有的公司股份3,340,000股质押给建信资本管理有限 |
|        |责任公司,用于贷款补充质押,质押开始日2017-06-06,质押到期日|
|        |2019-6-26。                                                 |
|        |    截至公告披露日,罗红花女士直接和间接持有公司股份合计75,6|
|        |92,963股,占公司总股本的19.64%。本次质押后,其所持有公司股份|
|        |累计被质押的股份45,900,000股,占其直接所持公司股份的70.68%,|
|        |占其直接和间接所持公司股份的60.64%,占公司总股本的11.91%。  |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2017-06-06|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2017-06-06公告:厦门三维丝环保股份有限公司(以下简称“公|
|        |司”或“三维丝”)2017年6月2日收到公司股东罗红花女士邮件告知|
|        |函等文件,获悉罗红花将其所持有的公司部分股份进行质押。公司经|
|        |审核后通知罗红花补充提交质押到期日的信息及质押合同扫描件,6 |
|        |月5日公司收到罗红花告知函原件。具体事项如下:               |
|        |    罗红花将持有的公司股份2,200,000股质押给华宝信托有限责任 |
|        |公司,用于为财产担保,质押开始日2017-06-01,质押到期日2020-1|
|        |1-25。                                                      |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2017-02-14|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
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| 说  明 |    2017-2-14公告:第一大股东罗红花女士将持有的公司13,050,00|
|        |0股质押给国民信托有限公司,质押开始日期2017年2月3日,质押到 |
|        |期日2019年2月2日。                                          |
|        |    截至公告披露日,罗红花女士持有公司股份64,940,942股,占公|
|        |司总股本的16.85%。其所持有公司股份累计被质押的股份46,110,000|
|        |股,占其所持公司股份的 71%,占公司总股本的11.96%。          |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2016-12-28|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2016-12-28公告:公司股东丘国强先生将公司股份6,774,000股 |
|        |质押给上海光大证券资产管理有限公司,质押期限自2016年12月10日|
|        |起至解除质押之日止。                                        |
|        |    截至2016年12月26日,丘国强先生持有公司股份33,332,432股,|
|        |占公司总股本的8.91%。其所持有公司股份累计被质押31,774,000股 |
|        |,占其所持公司股份的 95.32%,占公司总股本的8.49%。          |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2016-12-28|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2016-12-28公告:公司股东丘国强先生将公司股份15,000,000股|
|        |质押给上海光大证券资产管理有限公司,质押期限自2016年12月26日|
|        |起至解除质押之日止。                                        |
|        |    截至2016年12月26日,丘国强先生持有公司股份33,332,432股,|
|        |占公司总股本的8.91%。其所持有公司股份累计被质押31,774,000股 |
|        |,占其所持公司股份的 95.32%,占公司总股本的8.49%。          |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2016-12-28|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2016-12-28公告:公司股东丘国强先生将公司股份10,000,000质|
|        |押给上海光大证券资产管理有限公司,质押期限自2016年6月3日起至|
|        |解除质押之日止。                                            |
|        |    截至2016年12月26日,丘国强先生持有公司股份33,332,432股,|
|        |占公司总股本的8.91%。其所持有公司股份累计被质押31,774,000股 |
|        |,占其所持公司股份的 95.32%,占公司总股本的8.49%。          |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2016-09-21|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2016-9-21公告:罗红花将其持有的公司股份17,310,000股质押 |
|        |给长城国瑞证券有限公司。                                    |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2016-09-21|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2016-9-21公告:罗红花将其持有的公司股份5,750,000股质押给|
|        |华泰证券-工行-华泰紫金增强债券集合资产管理计划。            |
|        |    2017-5-17公告:股东罗红花女士函告,获悉罗红花女士将     |
|        |    其所持有的公司部分股份办理了解除质押的手续。具体事项如下|
|        |:                                                          |
|        |      一、股东股份解除质押的基本情况                        |
|        |      是否为                                                |
|        |本次解除  本次解除                                          |
|        |股东  第一大  解除质押    质押           解除质押           |
|        |质押占其  质押占其                                          |
|        |名称  股东及  股数(股)  开始日期       日期      质权人   |
|        |直接所持  直接和间                                          |
|        |      一致行                                                |
|        |股份比例  接所持股                                          |
|        |      动人                                                  |
|        |           份比例                                           |
|        |                                                   华泰证   |
|        |罗红  是      5,750,000   2016-06-08  2017-05-16   券股份  8|
|        |.85%       7.60%                                            |
|        |花                                                 有限公   |
|        |                                                   司       |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2016-06-07|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2016-6-7公告:罗红花于2016年06月2日将其持有的公司股份12,|
|        |274,751股质押给中融国际信托有限公司。                       |
|        |    2016-10-18公告:控股股东罗红花女士将质押给中融国际信托有|
|        |限公司的公司股份12,274,751股解除质押。                      |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2016-05-31|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2016-5-31公告:公司控股股东罗红花女士将其所持有的公司部 |
|        |分股份16,622,341股于2016年05月24日质押给中融国际信托有限公司|
|        |,用于融资。                                                |
|        |    截至公告披露日,罗红花女士持有公司股份64,940,942股,占公|
|        |司总股本的17.35%。其所持有公司股份累计被质押的股份31,522,341|
|        |股,占其所持公司股份的 48.55%,占公司总股本的8.42%。        |
|        |    2016-6-14公告:罗红花于2016年06月08日将其5月24日质押给中|
|        |融国际信托有限公司的3,252,235股公司股份解除质押。           |
|        |    2016-9-7公告:控股股东罗红花于2016年09月05日将原质押给中|
|        |融国际信托有限公司的公司股份8,100,000股解除质押。           |
|        |    2016-10-18公告:控股股东罗红花女士将质押给中融国际信托有|
|        |限公司的公司股份5,270,106股解除质押。                       |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2015-10-21|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2015-10-21公告:厦门三维丝环保股份有限公司(以下简称 “ |
|        |公司”或“三维丝”)                                        |
|        |于近日收到公司控股股东罗红花女士将其所持有的公司部分股份进行|
|        |质押式回购交易的通知。现将有关情况公告如下:                |
|        |    2015年10月16日,罗红花因个人资金需求特将持有的限售股份29|
|        |,585,600股(占公司总股本的8.98%)作为标的证券,质押给安信证 |
|        |券股份有限公司办理股票质押式回购交易。本次交易的初始交易日期|
|        |为2015年10月16日,回购交易日期为2016年10月15日。            |
|        |    述股份在质押式回购交易期间予以冻结不能转让,但不影响罗红|
|        |花行使上述股份的表决权、投票权。                            |
|        |    截至本公告日,罗红花共持有本公司股份59,739,150股,占公司|
|        |总股本的18.14%,其中累计办理股票质押式回购交易的股份为44,485|
|        |,600股,占罗红花所持有本公司股份的74.47%,同时占本公司总股本|
|        |的13.51%。                                                  |
|        |    2016-5-31公告:厦门三维丝环保股份有限公司(以下简称“公 |
|        |司”或“三维丝”)于近日收到公司控股股东罗红花女士函告,获悉|
|        |罗红花女士将其所持有的公司部分股份解除质押。具体事项如下:  |
|        |                                                            |
|        |   股东名称 是否为第一大股东及一致行动人 解除质押股数(股) |
|        |质押开始日期 解除质押日期 质权人               本次解除质押 |
|        |占其所持股份比例                                            |
|        |    罗红花   是                           29,585,600        |
|        | 2015-10-16   2016-05-27   安信证券股份有限公司 45.56%      |
|        |    截至公告披露日,罗红花女士持有公司股份64,940,942股,    |
|        |公司总股本的17.35%。其所持有公司股份累计被质押的股份31,522,3|
|        |41股,占其所持公司股份的 48.55%,占公司总股本的8.42%。目前控|
|        |股股东罗红花女士质押的股份不存在平仓风险。                  |
|        |                                                            |
|        |                                                            |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2015-06-26|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2015-6-26公告:厦门三维丝环保股份有限公司(以下简称“公 |
|        |司”或“三维丝”)于近日收到公司控股股东罗红花女士将其所持有|
|        |的公司部分股份进行质押式回购交易的通知。现将有关情况公告如下|
|        |:                                                          |
|        |    2014年11月6日,罗红花女士因个人资金需求将其持有的高管锁 |
|        |定股份395万股(占公司总股本的2.64%)作为标的证券,质押给华泰|
|        |证券股份有限公司办理股票质押式回购交易。本次交易的初始交易日|
|        |为2014 年11月6日,购回交易日为2015年11月6日。               |
|        |    2015年6月11日,罗红花女士因个人资金需求将其持有的高管锁 |
|        |定股份245 万股(占公司总股本的1.64%)作为标的证券,质押给华 |
|        |泰证券-工行-华泰紫金增强债券集合资产管理计划办理股票质押式回|
|        |购交易。本次交易的初始交易日为2015年6月11日,购回交易日为201|
|        |6年6月8日。                                                 |
|        |    2015年6月23日,罗红花女士因支持公司员工持股计划向公司员 |
|        |工提供5000万元借款,将其持有的无限售股份500万股(占公司总股 |
|        |本的3.34%)作为标的证券,质押给建信资本管理有限责任公司办理 |
|        |股票质押式回购交易。质押日期为2015年6月23日,解除质押日期为 |
|        |办理解除质押登记手续之日。                                  |
|        |    上述股份在质押式回购交易期间予以冻结不能转让,但不影响罗|
|        |红花女士行使上述股份的表决权、投票权。                      |
|        |    截至本公告日,罗红花女士共持有本公司股份29,869,575股,占|
|        |公司总股本的19.94%,其中累计办理股票质押式回购交易的股份为11|
|        |40万股,占其本人所持有本公司股份的38.17%,同时占本公司总股本|
|        |的7.61%。                                                   |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2015-06-26|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2015-6-26公告:厦门三维丝环保股份有限公司(以下简称“公 |
|        |司”或“三维丝”)于近日收到公司控股股东罗红花女士将其所持有|
|        |的公司部分股份进行质押式回购交易的通知。现将有关情况公告如下|
|        |:                                                          |
|        |    2014年11月6日,罗红花女士因个人资金需求将其持有的高管锁 |
|        |定股份395万股(占公司总股本的2.64%)作为标的证券,质押给华泰|
|        |证券股份有限公司办理股票质押式回购交易。本次交易的初始交易日|
|        |为2014 年11月6日,购回交易日为2015年11月6日。               |
|        |    2015年6月11日,罗红花女士因个人资金需求将其持有的高管锁 |
|        |定股份245 万股(占公司总股本的1.64%)作为标的证券,质押给华 |
|        |泰证券-工行-华泰紫金增强债券集合资产管理计划办理股票质押式回|
|        |购交易。本次交易的初始交易日为2015年6月11日,购回交易日为201|
|        |6年6月8日。                                                 |
|        |    2015年6月23日,罗红花女士因支持公司员工持股计划向公司员 |
|        |工提供5000万元借款,将其持有的无限售股份500万股(占公司总股 |
|        |本的3.34%)作为标的证券,质押给建信资本管理有限责任公司办理 |
|        |股票质押式回购交易。质押日期为2015年6月23日,解除质押日期为 |
|        |办理解除质押登记手续之日。                                  |
|        |    上述股份在质押式回购交易期间予以冻结不能转让,但不影响罗|
|        |红花女士行使上述股份的表决权、投票权。                      |
|        |    截至本公告日,罗红花女士共持有本公司股份29,869,575股,占|
|        |公司总股本的19.94%,其中累计办理股票质押式回购交易的股份为11|
|        |40万股,占其本人所持有本公司股份的38.17%,同时占本公司总股本|
|        |的7.61%。                                                   |
|        |    2016-6-14公告:罗红花女士于2015年6月11日将其所持有的本公|
|        |司高管锁定股2,450,000股与华泰证券-工行-华泰紫金增强债券集合 |
|        |资产管理计划进行股份质押式回购交易,初始交易日为2015年6月11 |
|        |日,回购交易日为2016年6月8日(公告编号:2015-038)。三维丝实|
|        |施2015年半年度利润分配方案后,罗红花女士质押给华泰证券-工行-|
|        |华泰紫金增强债券集合资产管理计划的245万股增至490万股。      |
|        |2016年6月8日,罗红花女士将上述4,900,000股股份办理了股份质押 |
|        |延期购回交易,购回交易日延期至2017年6月8日。同时,罗红花女士|
|        |将持有的高管锁定股850,000股以股票质押式回购交易补充质押的方 |
|        |式质押给华泰证券-工行-华泰紫金增强债券集合资产管理计划。上述|
|        |股权的质押期限为2016年6月8日至2017年6月8日。                |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2015-06-26|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2015-6-26公告:厦门三维丝环保股份有限公司(以下简称“公 |
|        |司”或“三维丝”)于近日收到公司控股股东罗红花女士将其所持有|
|        |的公司部分股份进行质押式回购交易的通知。现将有关情况公告如下|
|        |:                                                          |
|        |    2014年11月6日,罗红花女士因个人资金需求将其持有的高管锁 |
|        |定股份395万股(占公司总股本的2.64%)作为标的证券,质押给华泰|
|        |证券股份有限公司办理股票质押式回购交易。本次交易的初始交易日|
|        |为2014 年11月6日,购回交易日为2015年11月6日。               |
|        |    2015年6月11日,罗红花女士因个人资金需求将其持有的高管锁 |
|        |定股份245 万股(占公司总股本的1.64%)作为标的证券,质押给华 |
|        |泰证券-工行-华泰紫金增强债券集合资产管理计划办理股票质押式回|
|        |购交易。本次交易的初始交易日为2015年6月11日,购回交易日为201|
|        |6年6月8日。                                                 |
|        |    2015年6月23日,罗红花女士因支持公司员工持股计划向公司员 |
|        |工提供5000万元借款,将其持有的无限售股份500万股(占公司总股 |
|        |本的3.34%)作为标的证券,质押给建信资本管理有限责任公司办理 |
|        |股票质押式回购交易。质押日期为2015年6月23日,解除质押日期为 |
|        |办理解除质押登记手续之日。                                  |
|        |    上述股份在质押式回购交易期间予以冻结不能转让,但不影响罗|
|        |红花女士行使上述股份的表决权、投票权。                      |
|        |    截至本公告日,罗红花女士共持有本公司股份29,869,575股,占|
|        |公司总股本的19.94%,其中累计办理股票质押式回购交易的股份为11|
|        |40万股,占其本人所持有本公司股份的38.17%,同时占本公司总股本|
|        |的7.61%。                                                   |
|        |    2015-9-17公告:2015年9月8日,罗红花将质押的395 万股高管 |
|        |锁定股份提前回购,并与华泰证券股份有限公司办理了股票质押解除|
|        |登记手续。                                                  |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2015-01-16|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2015-1-16公告:2014年12月11日,丘国强先生因个人资金需求 |
|        |将其持有的高管锁定股份338.7万股(占公司总股本的2.26%)作为标|
|        |的证券,质押给中国国际金融有限公司办理股票质押式回购交易。本|
|        |次交易的初始交易日为2014年12月11日,购回交易日为2015年12月10|
|        |日。                                                        |
|        |    2016-1-21公告:2014年12月11日,丘国强因个人资金需求将持 |
|        |有的高管锁定股份338.7万股作为标的证券,质押给中国国际金融股 |
|        |份有限公司办理股票质押式回购交易。本次交易的初始交易日为2014|
|        |年12月11日,购回交易日为2015年12月10日。2015年10月14日,三维|
|        |丝实施2015年半年度每10股转增10股的利润分配方案后,质押股份数|
|        |增至677.4万股。回购期届满时,双方达成一致延期回购,初始交易 |
|        |日为2014年12月11日,购回交易日为2016年6月10日。             |
└────┴──────────────────────────────┘

【股权质押】
┌────┬─────┬──────┬───┬───────┬─────┐
|公告日期|2015-01-16|是否关联交易|-     |交易金额(万元)|-         |
├────┼─────┴──────┴───┴───────┴─────┤
| 说  明 |    2015-1-16公告:2015年1月14日,丘国强先生因个人资金需求将|
|        |其持有的高管锁定股份800万股(占公司总股本的5.34%)作为标的证|
|        |券,质押给华泰证券股份有限公司办理股票质押式回购交易。本次交|
|        |易的初始交易日为2015年1月14日,购回交易日为2016年1月14日。  |
|        |    2016-1-21公告:2015年1月14日,丘国强因个人资金需求将持有|
|        |的高管锁定股份800万股作为标的证券,质押给华泰证券股份有限公 |
|        |司办理股票质押式回购交易。本次交易的初始交易日为2015年1月14 |
|        |日,购回交易日为2016年1月14日。2015年10月14日,三维丝实施201|
|        |5年半年度每10股转增10股的利润分配方案后,质押股份数增至1600 |
|        |万股。2016年1月18日,丘国强将质押的1600万股高管锁定股份回购 |
|        |,并与华泰证券股份有限公司办理了股票质押解除登记手续。      |
└────┴──────────────────────────────┘

【2.招股说明书风险提示】
    一、行业和产品集中风险
    公司主要从事袋式除尘器核心部件高性能高温滤料的研发、生产和销售。2006 
年度、2007 年度、2008 年度、2009 年1-9 月的报告期内,公司主要产品高性能高
温滤料的销售收入占营业收入的比例分别为86.30%、89.70%、91.46%和96.22%,报
告期内高温滤料销售的最终客户平均有60%以上属于火力发电行业。目前公司正在积
极开拓水泥、钢铁、垃圾焚烧等市场,已取得了较好成效,最近三年,公司水泥行
业最终客户的销售比重逐年增加,分别为1.79%、3.56%、14.06%。虽然公司主营业
务突出,在火力发电行业具有较强的竞争力,并且市场前景广阔,但如果我国宏观
经济形势发生重大变化导致电力行业出现波动,公司可能存在因客户行业和产品集
中而带来的风险。
    二、客户集中风险
    2006 年、2007 年、2008 年及2009 年1-9 月,公司前五名客户销售收入占营
业收入的比例分别为61.12%、55.41%、46.40%和47.96%。前五名客户销售收入比较
集中,但比重呈逐年下降趋势,且不存在向单个客户的销售比例超过总额50%或严重
依赖少数客户的情形。目前,前五名客户较为集中的原因是公司目前的最终客户主
要属于电力行业。在该行业的现阶段,袋式除尘器的新建和技改项目居多,换袋业
务需求还处于起步阶段,因此高温滤料销售主要采取协同投标、配套销售模式,直
接客户为袋式除尘器主机厂家,而我国电力行业的袋式除尘主机厂家相对集中,主
要企业占有该市场的主要份额,它们构成了公司的主要直接销售对象。虽然随着销
售客户类型增加和销售规模的扩大,公司前五名客户占营业收入的比重将进一步下
降,但公司仍面临客户相对集中所带来的经营风险。
    三、原材料供应及价格变动风险
    公司原材料成本占营业成本比重较高,2006 年度、2007 年度、2008 年度、
2009 年1-9 月的报告期内,原材料成本占营业成本的比重分别为89.10%、88.20%、
90.40%和91.30%,为保证产品质量,大部分纤维原材料(如PPS、P84 等)来自进
口,采购周期约需1-2 个月。公司与主要供应商均建立了良好的长期合作关系,且
不存在对单一供应商的依赖性,同时近年来国产化程度和工艺水平亦大幅提升,上
述原材料的价格稳中有降,但如果市场供应情况和价格发生大幅波动,或供货渠道
发生重大变化,将会影响公司生产的稳定和快速响应客户需求的能力。
    四、应收账款回收风险
    报告期内,公司应收账款较大,占流动资产和总资产比重较高。截至2009 年9 
月30 日,公司应收账款3,334.82 万元,占流动资产比例为30.40%,占总资产比例
为20.73%。
    公司一年以内账龄的应收账款占应收账款的比例为88.54%,应收账款账龄结构
良好,且公司按照规定合理估计并充分计提了应收账款减值准备。公司主要客户为
各大除尘设备主机厂、火力发电企业、水泥企业等,具有良好的信用和较强的实
力,基本不存在应收账款回收风险,但如果出现应收账款不能按期收回而发生坏账
的情况,将可能对公司业绩和生产经营产生一定影响。
    五、核心技术人员及核心技术流失的风险
    作为我国高温滤料行业的领先企业,公司拥有一支技术覆盖面全、核心力量突
出的研发与技术人才梯队,目前从事研发与技术的人员已达到33 人,占公司总人数
的21%。
    优秀的研发和技术队伍为公司技术创新提供了良好的基础,已成为公司凝聚核
心竞争力的最重要资源之一。因此,稳定和扩大科技人才队伍对公司的生存和发展
十分重要。同时,高温滤料属"个性化"的定制产品,对研发实力、技术人员的技术
水平和工作经验有着较高的要求,并对市场中的其他竞争对手形成技术壁垒。
    公司的核心技术是公司研发人员在积累国内外滤料的工程应用案例、消化吸收
国内外技术资料以及与用户进行广泛的技术交流的基础上获得的,主要表现为核心
技术及制造工艺由公司技术研发队伍掌握,并不依赖于某个技术人员。核心技术是
公司赖以生存和发展的基础和关键,虽然公司建立和完善了一整套严密的技术管理
制度,与技术研发人员签署了《竞业限制协议》,防止核心技术外泄,并采取了一
系列激励措施,保证了多年来技术研发队伍的稳定,但如果发生技术研发队伍整体
流失或技术泄密现象,仍将对公司持续发展带来不利影响。
    六、募集资金投向风险
    公司本次募集资金将按计划高性能微孔滤料生产线建设项目、技术中心建设项
目以及主营业务相关的营运资金项目,投资项目的顺利实施将有效扩大公司生产规
模、提高公司研发实力、加强综合服务能力。随着公司非织造技改项目于2009 年9 
月底建成投产,公司现有设计产能达到200 万m2(2009 年实际可利用产能为125 万
m2),拟投资项目高性能微孔滤料生产线建成达产后新增年生产能力为200 万m2,
相对于公司现有生产规模而言,产能增幅较大,对公司的市场开拓能力提出了更高
的要求,如果市场开拓不力,则投资项目将存在一定的市场风险。此外,本次发行
后公司的资产规模大幅上升以及业务规模的扩张将会增加公司的管理难度。如果公
司的管理人员及技术人员跟不上发行后的资产规模及业务规模对人力资源配置的要
求,将会降低公司的运行效率,导致公司未来盈利不能达到预期目标。
    七、净资产收益率下降的风险
    公司最近三年又一期加权平均净资产收益率较高,2006 年度、2007 年度、
2008 年度、2009 年1-9 月的报告期内,公司加权平均净资产收益率分别为
32.64%、82.03%、42.44%及23.74%。本次发行成功后,将导致公司净资产额大幅增
长,而本次募集资金投资项目从建设到达产需要一段时间,因此公司存在因净资产
增长较大而在短期内导致净资产收益率下降的风险。
    八、公司股权分散以及实际控制人股份比例较低可能导致控制权变化
    的风险
    公司现有总股本3,900 万股,实际控制人罗祥波和罗红花控制的股份比例为
35.44%。按照本次发行1,300 万股计算,发行后总股本为5,200 万股,实际控制人
控制的股份比例将下降为26.58%。公司股权相对分散,将使得公司有可能成为被收
购对象。如果公司被收购,可能会给公司业务或经营管理等带来一定影响。同时,
由于公司股权分散,在一定程度上会降低股东大会对于重大事项决策的效率,从而
给公司生产经营和发展带来潜在的风险。
    九、汇率风险
    为保证产品质量,公司大部分纤维原材料(如PPS、P84 等)来自进口,使用美
元等外币进行结算。2006 年度、2007 年度、2008 年度、2009 年1-9 月的报告期
内,原材料进口额分别为1,669.43 万元、2,260.55 万元、3,527.57 万元和
2,904.60 万元,占采购总额比重分别为61.68%、61.19%、62.03%和51.85%,原材料
进口额占采购总额的比重较大。虽然由于近年来人民币汇率持续升值,对公司业绩
形成了正面影响,但随着人民币汇率波动幅度的加大,以及公司生产规模进一步扩
大,汇率变动仍可能给公司的收益带来负面影响。近年来上述原材料国产化程度和
工艺水平均大幅上升,公司将会多元化拓宽国内采购渠道以消除进口采购的汇率变
动风险。
    十、公司快速发展带来的管理风险
    报告期内公司业务规模和资产规模快速增长,行业地位不断提升。与此相适
应,公司建立了较为完善的法人治理结构,制定了一系列行之有效的规章制度。本
次发行后,随着募集资金的到位和投资项目的实施,公司总体经营规模将进一步扩
大。这要求公司在战略投资、运营管理、财务管理、内部控制、募集资金管理等方
面必须根据需要随时调整,以完善管理体系和制度、健全激励与约束机制以及加强
战略方针的执行力度。如果公司管理层不能及时应对市场竞争、行业发展、经营规
模快速扩张等内外环境的变化,将可能阻碍公司业务的正常推进或错失发展机遇,
从而影响公司的长远发展。
    十一、盈利预测风险
    公司以2006 年度、2007 年度、2008 年度、2009 年1-9 月经天健光华审计的
财务报表为基础,结合2009 年度的生产计划、销售计划及其他相关资料,按照公司
一贯采用的主要会计政策和会计估计,遵循谨慎性原则,编制了2009 年度盈利预
测,预测营业收入为13,013.03 万元、净利润为2,167.83 万元,分别较上年增长
52.49%和71.25%。由于所依据的各种假设具有不确定性,实际经营成果可能与预
测性财务信息存在一定差异,投资者进行投资决策时应谨慎使用。




			
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