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华星创业[300025] 行业分析

			☆经营分析☆ ◇300025 华星创业 更新日期:2017-04-20◇ 港澳资讯 灵通V7.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成】【3.经营评述】
          【4.关联企业经营状况】【5.资本运作】★

【1.主营业务】
提供移动通信技术服务及研发、生产、销售测试优化系统。

【2.主营构成】
【截止日期】2016-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
通信服务业(行业)             131011.96    33786.79       25.79      100.00
合计(行业)                   131011.96    33786.79       25.79      100.00
─────────────────────────────────────
网络优化(产品)                75372.79    20470.80       27.16       57.53
网络建设(产品)                41600.55     9500.66       22.84       31.75
其他业务(补充)(产品)          14038.62     3815.33       27.18       10.72
合计(产品)                   131011.96    33786.79       25.79      100.00
─────────────────────────────────────
华东(地区)                    42698.59    14528.41       34.03       32.59
华北(地区)                    24305.50     6873.42       28.28       18.55
西南(地区)                    13854.42     2572.74       18.57       10.57
华南(地区)                    27097.15     4512.75       16.65       20.68
其他(补充)(地区)              23056.31     5299.46       22.98       17.60
合计(地区)                   131011.96    33786.79       25.79      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2016-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
网络优化(产品)                32059.04     9078.70       28.32       61.15
网络建设(产品)                16900.58     4273.66       25.29       32.24
其他业务(补充)(产品)           3463.98     1220.27       35.23        6.61
合计(产品)                    52423.60    14572.64       27.80      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
通信服务业(行业)             128145.72    36704.02       28.64      100.00
合计(行业)                   128145.72    36704.02       28.64      100.00
─────────────────────────────────────
网络优化(产品)                67278.13    19019.96       28.27       52.50
网络建设(产品)                47972.88    12962.58       27.02       37.44
网络维护(产品)                 7136.15           -           -        5.57
系统产品(产品)                 5648.54           -           -        4.41
其他(产品)                      110.01           -           -        0.09
其他业务(补充)(产品)               0.0    -8173.23           -         0.0
合计(产品)                   128145.72    36704.02       28.64      100.00
─────────────────────────────────────
华东(地区)                    45575.05    16398.83       35.98       35.57
华北(地区)                    20469.20     3958.74       19.34       15.97
西南(地区)                    14006.84     4093.30       29.22       10.93
华南(地区)                    24487.59     6521.64       26.63       19.11
华中(地区)                     8389.50           -           -        6.55
东北(地区)                     8547.13           -           -        6.67
西北(地区)                     5795.52           -           -        4.52
国外(地区)                      874.90           -           -        0.68
其他(补充)(地区)                   0.0   -17875.53           -         0.0
合计(地区)                   128145.72    36704.02       28.64      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
网络优化(产品)                27660.87     8149.47       29.46       61.78
网络建设(产品)                12499.85     3733.34       29.87       27.92
其他业务(补充)(产品)           4610.08     1783.68       38.69       10.30
合计(产品)                    44770.80    13666.49       30.53      100.00
─────────────────────────────────────

【3.经营评述】
【公司经营情况评述】
【2016年年报】
    一、概述
    2016年,公司营业收入131,011.96万元,营业成本97,225.18万元,较上年同期分别增长2.24%、6.32%;营业利润9,211.22万元、归属于上市公司普通股股东的净利润7,498.30万元,较上年同期分别下降28.41%,30.89%。上述变化主要系:(1)本报告期,移动通信技术服务市场竞争较为激烈,合同价格下降,导致公司整体毛利率有所下降。(2)公司自建办公楼在2015年末达到预定可使用状态,本报告期办公楼各项成本费用开支增加较多。(3)因筹划重大资产重组事项,公司在本报告期支付中介费用较上年同期有所增加。
    二、公司未来发展的展望
    (一)行业格局和趋势
    1、行业发展状况
    2015年05月19日,国务院印发《中国制造2025》,部署全面推进实施制造强国战略。其中,新一代信息技术被列为未来十年重点突破发展的10大领域之首。2016年11月29日,国务院在《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中,再次提出要形成新一代信息技术等5个产值规模10万亿元级的新支柱。《信息通信行业发展规划(2016-2020年)》指出,信息通信业是目前发展最快、最具创新活力的领域之一。我国城乡建设的高速发展、众多人口通信需求的迅猛提升,促使通信运营商不断的进行网络扩容、技术升级及业务优化。
    2015年01月30日,国务院发布《关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》,提出到2020年,云计算应用基本普及,云计算服务能力达到国际先进水平,掌握云计算关键技术,形成若干具有较强国际竞争力的云计算骨干企业;云计算成为我国信息化重要形态和建设网络强国的重要支撑,推动经济社会各领域信息化水平大幅提高。随着“中国制造2025”、“互联网+”战略不断推进,各行业通过构建云计算系统实施转型成为大势所趋;同时,云计算在技术和产业的成熟度也不断提高,用户对云计算的认知和采用度也不断提高,未来云计算产业发展面临着更大的市场机遇。
    2、行业未来的发展趋势1)4G网络稳步发展保障了移动通信技术服务需求。
    国外运营商4G建网一般分为三个阶段:第一个阶段强调覆盖;第二阶段比拼速率和服务,会使用RCS、载波聚合、VOLTE等4G新技术推动市场;第三阶段部署SmallCell等新技术,进行深度覆盖。目前,国内4G网络建设已开始向第二阶段过渡,三大运营商已经陆续引入载波聚合等新技术。可以预见在4G领域,运营商之间的竞争将更加激烈,网络质量将是重中之重。运营商必定会加大在网络优化方面的投入。
    中国信息产业网数据显示,2011年我国通信网络技术服务市场规模为834.9亿元,到2014年这一规模增长至1516.6亿元,复合年增长率达到22%,保持较快的发展速度,预计到2017年我国通信网络技术服务市场规模将达到2668.5亿元。
    (二)公司发展战略
    公司目前的理念是背靠运营商,面向互联网。公司立足于中国通信服务领域,通过持续创新的整体解决方案,塑造行业服务品牌,逐步将华星创业打造成为中国一流的“一体化移动通信技术服务商”及“IDC29
    业务供应商与云计算解决方案服务商”,并围绕互联网、大数据投资方向通过兼并、收购、股权投资等方式进行扩张,做积极转型,坚持内生式增长与外延式扩张并进的发展战略。
    (三)2017年的经营计划
    在完成一体化移动通信服务商的布局及互联港湾收购基础上,公司2017年经营从以下几个方面展开:
    1、业务方面:鉴于传统的移动通信领域,随着VOLTE大规模商用,语音业务逐步从2G网络迁移到LTE网络,我们高度关注由此对现有网络带来的深刻变化和技术需求。围绕该课题,我们将从LTE网络精细优化、频率资源优化使用等方面着力网络维护优化工作,特别注意探索使用机器学习和人工智能、大数据技术在网络维护优化中的应用。网络优化从注重面向网络质量向注重网络质量和应用和用户应用体验并重转移。
    此外我们关注并参与5G外场试验工作,积累网络经验。随着广域IOT技术的成熟特别是NB_IOT部署进程的加快,使低速率大容量物联成为可能。围绕这一移动互联新技术,我们将开展行业和政企应用案例研究和工程实践,拓展新的业务形态。
    2017年,公司继续挖掘移动运营商对系统集成业务的需求,利用现有资源为移动运营商提供LTE室内无线覆盖工程、集客家客宽带专线驻地网工程、通信设备安装工程、通信管道工程、光缆通信服务。积极设计推动适合铁塔公司技术需求的产品和服务,完善客户结构。
    2017年,互联港湾发展重心为混合云以及行业化细分云计算市场,以数据中心为基础,大力发展混合云业务。互联港湾完成SDN网络部署,混合云业务实力快速提升,云网合一为客户提供全方位的IT基础服务保障。首先数据中心方面:北京酒仙桥自建数据中心建成,预计17年3月份完成整体验收。公司积极布局北京、上海、深圳数据中心建设计划,为未来业务发展打好基础。其次是按照行业化与行业的ISV合作伙伴积极拓展行业业务。零售行业已与万达网络科技集团达成合作基础,计划在万达广场的零售行业推进一些零售行业云计算服务包括但不限于云桌面,云ERP,看店宝,零售Wifi等各类产品。在金融行业已经服务招商银行、银华基金等金融客户,计划在金融行业继续大力拓展券商、基金公司、商业银行类客户。另外在云计算业务上积极与几大云计算厂商展开合作转售与技术服务工作,已与AWS、阿里云两家云计算厂商达成合作,通过SDN网络与混合云统一管理平台实现网络自有调度、云计算资源池负载均衡等新运用。
    依托互联港湾切入互联网基础服务领域,通过与各大电信运营商合作积累的优势资源,为客户提供IDC以及多元化增值服务、如负载均衡、全国分布式组网、智能DNS服务、网络安全服务,私有云及混合云解决方案服务。
    2、产品研发方面:公司会在路测仪表研发上继续投入力量,进行产品架构升级,更好地支持网络演进中,多网络、多运营商、多制式并存要求,适配17年行的LTE手机和VOLTE手机。平台方面,基于已经具备的信令、MR、工参等网优数据源接入及分析能力,结合公司在无线网优领域的深厚积累,引入机器学习方法,逐步在智能化、大数据网优平台/工具方面形成产品体系。
    3、管理方面:各子公司根据各自业务情况和区位优势,进行深入融合,如远利与华星广州区域业务合作。各公司展开以利润和现金流为核心导向的协作,在市场端全面配合,执行端加深合作,以提高各业务单元的业务份额。通过银行及资本市场等多种方式、多渠道进行融资,以满足公司发展对资金的需求。
    4、资本运作方面:公司坚持内生式增长与外延式扩张并进的发展战略。2016年12月,公司完成互联港湾51%股份的收购。2017年3月4日,公司披露《关于重大资产重组停牌公告》,启动对互联港湾49%股份收购。本次重组完成后,公司将持有互联港湾100%股权。互联港湾是一家国内技术领先的互联网综合服务提供商,业务包括IDC及云计算服务,并在此基础上已将业务拓展至虚拟专用网服务、互联网接入服务及其他增值服务。本次交易金额范围约为人民币5.5亿-7亿元。
    公司产业基金将会继续围绕互联网、大数据投资方向,寻找合适的标的。
    

【2016年半年报】
    一、报告期内财务状况和经营成果
    1、报告期内总体经营情况
    本报告期,公司实现营业收入52,423.60万元,营业成本37,850.96万元,较上年同期分别增长17.09%,21.69%。发生期间费用及所得税费用合计10,115.74万元,较上年同期增长8.68%,研发投入2,716.60万元,较上年同期增长4.94%,营业利润3,433.34万元、归属于上市公司普通股股东的净利润2,789.09万元,较上年同期分别增长2.44%,0.77%。
    本报告期,经营活动产生的现金流量净额为-11,905.05万元,较上年同期减少12.58%。
    本报告期,公司按年度经营计划有序开展,整体运营平稳,营业收入,期间费用略有增长,毛利率、经营活动产生的现金流量净额小幅下降,总体经营业绩较去年同期保持稳定。
    2、主营业务经营情况
    (1)主营业务的范围及经营情况
    公司的主营业务为提供移动通信技术服务和相关产品的研发、生产和销售,主要包括网络建设(主要是室内分布覆盖系统以及通信网络建设)、网络维护和网络优化以及相关通信网络测试优化系统工具软件产品研发、生产和销售,面向通信运营商、设备商、铁塔为主提供的服务及相关系统产品。
    本报告期营业收入较上年同期增长17.09%,主要系随着运营商网络建设不断推进,通信网络技术服务市场稳步增长,公司围绕主营业务积极进行业务和规模的扩张;扩大市场份额,营业收入较上年同期保持平稳增长。



【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2016-06-30
关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)
─────────────────────────────────────
远利网讯                                 -          244.78               -
鑫众通信                                 -         1039.72               -
明讯网络                                 -         1491.64               -
─────────────────────────────────────

【5.资本运作】
【证券投资】
暂无数据

【买卖其他公司股份】
暂无数据



			
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