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山东赫达[002811] 经营分析

			☆经营分析☆ ◇002811 亚泰国际 更新日期:2017-04-22◇ 港澳资讯 灵通V7.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】
          【4.关联企业经营状况】★

【1.主营业务】
公司主营业务为高端建筑装饰工程的设计与工程施工,属于服务性行业。


【2.主营构成分析】
【截止日期】2016-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
装饰工程业务(行业)           141410.52    21170.81       14.97       84.99
设计业务(行业)                24974.50     9507.03       38.07       15.01
合计(行业)                   166385.02    30677.84       18.44      100.00
─────────────────────────────────────
装饰工程业务(产品)           141410.52    21170.81       14.97       84.99
设计业务(产品)                24974.50     9507.03       38.07       15.01
合计(产品)                   166385.02    30677.84       18.44      100.00
─────────────────────────────────────
华北(地区)                    19729.60     3112.74       15.78       11.86
华东(地区)                    47487.93     6998.87       14.74       28.54
华南(地区)                    63450.54    13936.38       21.96       38.13
其他(补充)(地区)              35716.96     6629.85       18.56       21.47
合计(地区)                   166385.02    30677.84       18.44      100.00
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【截止日期】2016-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
装饰工程业务(产品)            78720.58    12736.89       16.18       87.90
设计业务(产品)                12226.77     3739.14       30.58       13.65
减:内部抵销(产品)            -1392.69         0.0         0.0       -1.56
合计(产品)                    89554.66    16476.03       18.40      100.00
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华北(地区)                    13658.48     2361.59       17.29       15.25
东北(地区)                      278.23       56.52       20.31        0.31
华东(地区)                    26217.62     4525.80       17.26       29.28
华中(地区)                     6206.64      829.38       13.36        6.93
华南(地区)                    31258.88     6414.95       20.52       34.90
西南(地区)                    10238.06     1647.80       16.09       11.43
西北(地区)                     2581.29      534.13       20.69        2.88
境外地区(地区)                  508.16      105.85       20.83        0.57
减:内部抵销(地区)            -1392.69         0.0         0.0       -1.56
合计(地区)                    89554.66    16476.03       18.40      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
装饰工程业务(产品)           157574.25    24552.19       15.58       87.27
设计业务(产品)                26943.26    26760.97       99.32       14.92
减:内部抵销(产品)            -3950.81         0.0         0.0       -2.19
其他业务(补充)(产品)               0.0   -18049.00           -           -
合计(产品)                   180566.70    33264.16       18.42      100.00
─────────────────────────────────────
华北(地区)                    34157.48     6553.02       19.18       18.92
东北(地区)                      792.37      142.28       17.96        0.44
华东(地区)                    19986.22     4271.88       21.37       11.07
华中(地区)                    16699.65     3136.59       18.78        9.25
华南(地区)                    74583.04    14327.08       19.21       41.31
西南(地区)                    36935.36     4393.84       11.90       20.46
西北(地区)                     1135.74      338.21       29.78        0.63
境外地区(地区)                  227.65      101.26       44.48        0.13
减:内部抵销(地区)            -3950.81         0.0         0.0       -2.19
合计(地区)                   180566.70    33264.16       18.42      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2014-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
装饰工程业务(产品)           155441.75    23331.91       15.01       86.84
设计业务(产品)                27333.15     8534.27       31.22       15.27
减:内部抵销(产品)            -3774.78       -0.00         0.0       -2.11
合计(产品)                   179000.11    31866.18       17.80      100.00
─────────────────────────────────────
华北(地区)                     8643.82     1290.73       14.93        4.83
东北(地区)                     7050.81      738.74       10.48        3.94
华东(地区)                    26478.77     4329.04       16.35       14.79
华中(地区)                    18352.99     2100.48       11.44       10.25
华南(地区)                    81109.29    15129.90       18.65       45.31
西南(地区)                    37820.35     7580.12       20.04       21.13
西北(地区)                     3122.00      583.57       18.69        1.74
境外地区(地区)                  196.86      113.62       57.71        0.11
减:内部抵销(地区)            -3774.78         0.0         0.0       -2.11
合计(地区)                   179000.11    31866.18       17.80      100.00
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【3.经营投资】
【公司经营情况评述】
【招股意向书】
    一、发行人主营业务及其变化情况
    公司从成立之初即专注于高端星级酒店的装饰设计与工程建设,拥有丰富的高端星级酒店建筑装饰设计、装饰工程建设与装饰配套服务的成功经验,在该领域拥有突出的竞争优势。凭借在酒店装饰领域的专业优势,公司目前实际从事的业务已经拓展至高品质住宅、高档写字楼、豪华会所、商业综合体等其他高端公共建筑装饰领域。 亚泰国际是中国高端公共建筑装饰行业的领先企业之一,是高端星级酒店特别是国际品牌酒店装饰领域的领军品牌。亚泰国际旗下Cheng Chung Design(CCD)设计品牌打破了国际设计机构对高端星级酒店室内设计领域的垄断格局,使亚泰国际成为能与国际一流室内设计机构同场竞技的极少数亚洲企业之一。目前公司的酒店设计综合实力已经跻身于世界一流水平,在美国专业室内设计杂志《室内设计》(Interior Design)评出的"2013年全球酒店设计百大排行榜"和"2012年全球酒店设计百大排行榜"中,公司酒店室内设计综合实力分别位居全球第三和第四。在《室内设计》(Interior Design)2013年1月公布的全球设计公司百强榜中(含全部室内设计领域),公司的室内设计综合排名位居全球第十五名。
    公司成立以来主营业务未发生过重大变化。
    二、发行人所属行业基本情况
    1.建筑装饰行业概述
    根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2011),公司所处行业属于建筑业中的建筑装饰业子行业。建筑装饰是指为使建筑物、构筑物内、外空间达到一定的环境质量要求,使用装饰装修材料,对建筑物、构筑物外表和内部进行修饰处理的工程建筑活动。按《中国建筑装饰行业"十二五"发展规划纲要》的划分,建筑装饰业务主要划分为公共建筑装饰装修(包括住宅开发建设中的整体楼盘成品房装修)和住宅装饰装修(单个家庭独立装修工程)。根据建筑装饰的专业分工,建筑装饰又可划分为装饰设计和装饰工程施工,装饰设计还可进一步划分为原创设计和深化设计。
    改革开放以来,我国建筑装饰行业蓬勃发展,公司化、产业化程度逐步提高,行业规模快速增长。"十一五"期间,全行业年工程产值总量由2005年的1.15万亿元,提高到2010年的2.1万亿元,总体增长82.6%,年平均增长速度达到13%左右,高于同期全国经济增长水平近3个百分点。行业从业者总量由2005年的1,100万人增加到2010年的1,500万人,增长幅度达到36.4%左右。公共建筑装饰装修市场快速增长,使公共建筑装饰装修市场年总产值由2005年的5,500亿元,提升到2010年的1.1万亿元,增长幅度为100%,五年翻了一番,年平均增长率达到了14.8%。住宅装饰装修专业年工程总产值由2005年的5,500亿元,提升到2010年的9,500亿元,增长幅度达到72.7%,年平均增长速度达到11.16%。(数据来源:《中国建筑装饰行业"十二五"发展规划纲要》)
    《中国建筑装饰蓝皮书》预测了2016-2020年建筑装饰市场总产值。2016-2020年建筑装饰总产值增速均高于GDP增速水平,保持在6.5%左右的水平。2015年,全行业总产值达到3.4万亿元,从业人数达到1600万人。
    2.建筑装饰行业市场需求具体分析
    城镇化背景下的固定资产投资是建筑装饰行业持续发展的坚实基础。随着社会经济的发展,新建和翻新的高端星级酒店、高品质住宅、高档写字楼、豪华会所、商业综合体等均存在着大量的装饰需求。
    (1)城镇化形成的刚性固定资产投资需求支撑建筑装饰行业总体繁荣
    城镇化是保持经济持续健康发展的强大引擎。目前我国常住人口城镇化率为53.7%,户籍人口城镇化率只有36%左右,不仅远低于发达国家80%的平均水平,也低于人均收入与我国相近的发展中国家60%的平均水平,还有较大的发展空间。城镇化水平持续提高,会使更多农民通过转移就业提高收入,通过转为市民享受更好的公共服务,从而使城镇消费群体不断扩大、消费结构不断升级、消费潜力不断释放,也会带来城市基础设施、公共服务设施和住宅建设等巨大投资需求,这将为经济发展提供持续的动力。(数据来源:国家新型城镇化规划<2014-2020年>)
    与城镇化相伴,国内全社会固定资产投资额快速上升。尤其是2000年后,全社会固定资产投资完成额同比增速稳定维持在20%-30%的较高位,且其中城镇固定资产投资的占比不断提高。
    (2)国内星级酒店的发展带来大量的建筑装饰需求
    1)消费升级和旅游消费期到来为酒店行业发展提供双重保障
    2010年我国人均GDP超过4,000美元,进入消费总量快速增长期和消费结构加速升级期。人民生活由生存型、温饱型向发展型、享受型转变,消费升级、城乡互动催生新的"消费革命",国民经济结构也将随之调整。根据日本的发展经验,旅游行业消费占比的提升与人均GDP增长走势情况基本一致,登记酒店房间数与人均GDP增长具有正相关性。
    2)高端星级酒店建设规模持续增长,国际化趋势明显
    高端星级酒店的面貌在一定程度上反映了一座城市的服务能力、繁荣程度和开放水平,反映了当地居民的生活水平提高,同时也反映了酒店业主的经济实力,为其业务开展提供支持与保障。从目前来看,我国有很多的地级市或者旅游城市尚没有相应的高端星级酒店设施,较多地方对于高端星级酒店的建设需求较为急迫。同时,随着很多企业的做大做强,特别是房地产企业,从其资产规划、现金管理、项目配套或业务接待等方面出发,对自身名下拥有高端星级酒店的需求也日益增多,会间接促进各地高端星级酒店建设。
    3)行业政策引导酒店建设健康可持续发展
    国务院明确提出"把旅游业培育成国民经济的战略性支柱产业和人民群众更加满意的现代服务业"。国家旅游局2010年11月印发了《关于促进旅游饭店业持续健康发展的意见》,提出大力发展星级饭店,引导旅游饭店从数量增长向质量提升与数量增长并重转变。同时提出要加强饭店的设计指导,提高旅游饭店设计的专业化水平。
    4)"抑制三公消费"政策不影响酒店行业长期发展及其建筑装饰需求
    随着中央"八项规定"和"六项禁令"等"抑制三公消费"政策的出台,政务接待、各类重大宴会占重要份额的高端星级酒店住宿和餐饮高端消费出现了一定程度的萎缩,酒店经营收入下滑。前述情况的出现可能导致酒店投资特别是高端星级酒店投资会更加谨慎,并在一定时期内减少酒店建筑的装饰需求。但是从长期来看,随着经济的发展、消费升级和旅游需求的增加,酒店收入中的商务休闲消费的总量仍将呈上升趋势,特别是以居民旅游、家庭消费为核心的大众消费将占据越来越重要的地位。因此,"抑制三公消费"政策在一定时期内可能会对酒店,尤其是高端星级酒店的建筑装饰需求产生负面影响,但不影响酒店行业长期发展及其建筑装饰需求。
    5)高端星级酒店装饰市场规模概算
    酒店装饰市场规模由两方面组成,第一是新建设的酒店项目,这些项目是可预期的市场需求;第二是已经存在的酒店进行品牌化建设或者翻新装饰装修时带来的装饰新需求。
    (3)商业综合体、写字楼等项目建设推高公共装饰需求
    商业综合体作为新兴的商业地产模式正成为中国城市发展的商业价值新核心。对于土地资源稀缺而人口却日益膨胀的城市来说,商业综合体建筑形态的出现较好地解决了土地集约化利用问题。从开发的角度来说,商业综合体与单一业态商业地产项目相比有较强的抗风险能力。由于商业综合体项目具有投资规模大、管理技术难度高的特点,商业综合体项目已经成为具有相当实力和规模的房地产开发企业化解市场风险、提升企业品牌的重要选择。
    作为城镇化发展主要趋势之一,商业综合体具备了广阔的发展前景,它正成为中国城市经济持续、健康、有序发展的新引擎,其蕴藏的巨大的装饰业务量必将推动中国建筑装饰行业中具备核心竞争力的龙头企业的进一步发展。
    (4)住宅一次精装修存在较大市场潜力
    2008年,住房与城乡建设部发布《关于进一步加强住宅装饰装修管理的通知》,进一步完善扶持政策,推广逐步取消毛坯房,面向消费者提供全装修房。包括深圳、广州、上海、山西和南京等地区已经出台了大量推进住宅精装修发展的强制性政策要求,住宅精装修在全国的逐步推广对于建筑装饰企业形成了新的业务契机。根据国家统计局统计,2015年全国住宅新开工面积约10.67亿平方米。假设未来每年开发规模不变,按照每平方米1,600元的标准保守测算,如果精装修住宅占比达到50%,即可产生约8,536亿的装饰市场需求。
    3.建筑装饰行业发展趋势
    (1)装饰设计的原创性及前瞻性
    装饰设计的原创性集中表现为其在市场上的相对唯一性,体现在作品难以轻易复制和在特定需求下不可取代。这要求设计师能够娴熟、准确地理解客户的个性化需求,综合考虑到项目的景观环境、社会环境、经济环境、文化背景等,结合专业视野及专业能力去平衡和创造专属的设计价值。设计的前瞻性表现在设计作品能够显现前沿理念,引领行业风潮,使得设计作品经得起时间与空间的考验。设计的原创性和前瞻性水平是高端装饰设计的主要趋势。
    (2)装饰设计的专业化和体系化
    建筑装饰涉及声、光、电、色、材料、心理、人文等多个专业学科门类,高水准的建筑装饰在于能够平衡好经典与创新的节奏,平衡好感官与实用的和谐,紧随专业学科的发展,创造新的艺术设计体验和空间应用体验。装饰综合水平的
    (3)装饰施工部件的工厂化生产和集成化安装
    根据发达国家经验,装饰工程施工的工厂化生产和集成化安装是大势所趋。工厂化生产,是将装饰部品部件的设计、开发、生产、检验等环节前置到专业化工厂,实现部品部件集约化生产,同时集中控制空气、水源、噪声和固废污染,达到节能环保目的。集成化安装,是将按需生产的部品部件利用机械化工具在现场进行安装、调整。这种施工方式大大提高了部品部件的制作质量,提高了装饰科技含量,提升了工程综合效率,已经成为了业内人士的共识。根据行业"十二五"发展规划纲要,标准化、工业化部件部品的比重要大幅度提高,在新建工程项目中,成品化率争取达到80%以上;在改造性项目中,成品化率争取达到60%以上。
    (4)装饰工程管理科学化、信息化
    现代管理的进步与管理科学化进程密不可分。管理科学化的一个重要方面就是实现管理的信息化。信息化是以现代企业管理体系为基础,以计算机网络技术为特征的系统工程建设。信息化管理建设,将帮助企业提升资源配置水平、缩短生产周期、降低生产成本、优化业务流程,提高核心竞争力和综合管理水平,增强管理信息反馈和运营控制时效,使企业运作更加规范、科学。同时信息化建设带来的企业信息流改善将有效促进设计、研发能力的提高,支持施工组织方法及技术工艺改进。
    三、发行人在行业中的竞争地位
    (一)发行人在行业中的竞争地位
    公司具有《建筑装饰工程设计专项甲级》和《建筑装修装饰工程专业承包壹级》资质,资质级别已经达到国内建筑装饰企业的最高级别。公司具有行业内较好的资信等级和管理能力,资信等级为"AAA级"。
    公司旗下Cheng Chung Design(CCD)已成为国际化的设计品牌,拥有丰富的国际品牌酒店的装饰设计或装饰配套经验。在国际著名专业室内设计杂志《室内设计》(Interior Design)评出的"2013年全球酒店设计百大排行榜"和"2012年全球酒店设计百大排行榜"中,公司的酒店设计综合实力分别位居全球第三和第四。
    公司在我国公共建筑装饰行业中有较高的知名度,尤其在高端星级酒店的装饰设计、装饰工程建设及装饰配套领域拥有极为突出的竞争地位。标志性作品包括世界级品牌酒店:广州西塔四季酒店、深圳卓越四季酒店、深圳京基瑞吉酒店、成都丽思卡尔顿酒店、福州世茂国际中心洲际酒店、长白山柏悦酒店、三亚海棠湾康莱德酒店、大连万达康莱德酒店、重庆北碚悦榕庄、北京万达索菲特酒店、上海东方佘山索菲特大酒店和丽江铂尔曼酒店等。其中重庆威斯汀酒店、丽江铂尔曼酒店和深圳京基瑞吉酒店均荣获了有"室内设计界的奥斯卡"之称的"金钥匙"大奖这一国际奖项,同时丽江铂尔曼酒店还荣获了美国《酒店设计》杂志(HD)室内设计比赛最佳酒店奖。
    2012年,公司作为创会会员与恒大地产、华侨城、碧桂园、仲量联行、中国室内装饰协会等创办了"中国酒店投资人联盟",使公司与酒店业界和资方结成了更加紧密的联系,站在了酒店投资与建设市场的前沿。
    此外,公司依托多年积累的知名度、客户口碑、专业的设计知识和丰富的工程经验,已成功地将业务领域延伸、拓展至高品质住宅、高档写字楼、豪华会所和商业综合体等其他高端公共建筑装饰细分业务领域。
    (二)竞争优势
    1.高端品牌优势
    亚泰国际围绕"以国际化的经验、视野和团队打造设计和工程一流品牌"的经营宗旨,长期聚焦公共建筑装饰高端市场,树立了广具号召力的品牌形象,被深圳工业协会评为"深圳知名品牌"企业。
    公司注重品牌的专业化和体系化建设,目前已拥有以Cheng Chung Design(CCD)为代表的高端建筑装饰设计品牌、以"亚泰"和"ATG"为代表的精品施工和装饰一体化服务品牌,以"亚泰飞越"为代表的环境导示设计和综合艺术顾问品牌。这些特色鲜明的专业服务品牌,共同构成了亚泰国际覆盖公共建筑装饰主要产业链条的品牌体系。
    2.原创设计优势
    设计是建筑装饰的灵魂,构成建筑装饰企业的核心竞争力。装饰设计业务又可细分为原创设计和深化设计两类。原创设计是指从设计概念提出到设计方案确定,再到形成施工图纸和施工跟踪设计的全设计过程,并侧重设计的艺术创意和文化格调。深化设计主要侧重于将设计创意和方案具体化为可实际施工的图纸,和工程施工的联系较为紧密。深化设计一般有两种形式:一是将已有概念和方案设计细化为可具体执行的施工图纸的设计过程;二是在已有施工图纸的基础上,根据施工场地的具体环境对施工图纸进行进一步调校,形成现场施工图纸的设计过程。相对于原创设计的全设计过程,深化设计不涉及概念和方案设计。
    3.工程管理优势
    公司倡导工程质量、项目环境和施工人员的和谐共进,建立了科学化、标准化的施工管理体系,已经通过ISO9001:2008质量管理、ISO14001:2004环境管理和GB/T28001-2011职业健康安全管理三大体系认证。
    每个项目承接前公司会与业主或总包方进行多次沟通,综合衡量项目管理难度和自身资源支撑度,了解材料供应和劳务分包商的项目保障能力,进行管理层立项会签,经公司经营管理中心、工程管理中心、预结算管理中心、采购管理中心、财务管理中心和法务部门等同意后才能立项承接。
    4.装饰设计、装饰工程建设和装饰配套一体化服务优势
    国内装饰行业中小公司众多,设计业务基础较弱,国内装饰市场普遍存在着设计和施工业务的分离。而设计是建筑装饰的灵魂,装饰工程建设和装饰配套是装饰作品完美呈现的途径,设计、装饰工程建设和装饰配套由同一家公司完成有利于忠实体现设计理念,同时,在建设过程中不断进行设计深化,最终达到装饰作品的神形贯通。
    公司在经营中充分践行了一体化装饰服务理念,承接了大量交钥匙工程,以领先的设计能力赢得客户青睐,通过优质高效的工程建设和完善的装饰配套服务将设计和创意构筑成完整的装饰作品交付客户,形成装饰服务的差异化。在这一过程中,装饰业价值链上的两大关键价值点(设计和施工)均被纳入公司,有效提高了公司的综合盈利能力。
    5.人才汇聚优势
    人才是高端建筑装饰领域竞争焦点之一,公司多年来凭借自身品牌平台优势吸收和引进培养各类国际国内高端人才,打造了一支经验丰富、梯队合理、专业优秀的设计和管理人才队伍。
    公司在香港拥有独立设计机构、团队和国际化品牌,在深圳总部设计管理中心亦建立了强大的设计团队,突破了欧美公司本土化障碍以及国内公司的国际化视野局限。
    经过十余年的发展和积累,公司形成了独特的"以创意驱动发展"的设计文化,并已成为全球著名室内装饰设计师、一流艺术院校毕业生的理想发展平台。截止2016年6月末,公司共有在册设计师386人,其中209人具有本科以上学历。公司拥有概念设计师、方案设计师、物料设计师、机电设计师、深化设计师、CAD绘图员等全方位的专业设计人才,并通过提供众多高端星级酒店设计项目的综合历练,使公司设计师团队的设计水平始终保持行业领先水平。
    6.业务拓展优势
    建筑装饰工程项目具有品牌累积的特点,在某一区域市场或细分领域完成的项目越多,标志性越强,在这一区域或领域的业务拓展优势就越明显。公司多年来在酒店装饰设计、装饰工程建设和装饰配套服务领域深耕细作积累了较强的市场号召能力。
    公司具有突出的设计优势,是少数能够与国际一流室内设计机构同场竞技的国内装饰公司。由于装饰工程原创设计是施工的前置环节,公司在原创设计市场的深度参与,不但直接带来了设计业务效益的增长,也带动了一定数量的后续施工业务。近年来,设计业务带来的施工项目数量稳步增加。
    公司已经与万达集团、富力集团等多家主要酒店业主建立了多年的业务往来,深谙客户项目需求,熟悉客户决策流程,能够快速有效满足客户需要,提供针对性的装饰设计、工程建设和装饰配套服务。此外,多年的经验也使公司建立了完善的内部预决算系统,使得工程施工业务预算报价更加科学准确,为顺利中标奠定良好基础。
    四、主要财务指标
    财务指标                                   2016年6月30日 2015年12月31日 2014年12月31日 2013年12月31日
                                               /2016年半年度 /2015年度      /2014年度      /2013年度
    流动比率                                   1.38          1.38           1.51           1.65
    速动比率                                   1.35          1.34           1.45           1.59
    资产负债率(母公司)                       66.49%        66.93%         64.71%         57.68%
    应收账款周转率                             1.26          1.49           1.91           2.20
    存货周转率                                 44.34         37.08          39.99          43.81
    息税前利润(万元)                         6,563.04      15,940.62      15,662.24      14,253.85
    利息保障倍数                               7.89          11.00          18.29          25.99
    无形资产(扣除土地使用权后)占净资产的比例 0.09%         0.21%          0.33%          0.34%
    每股净资产(元/股)                        4.68          4.36           3.70           3.01
    每股净现金流量(元/股)                    -0.74         0.39           0.49           -0.32
    每股经营活动产生的现金流量净额(元/股)    -0.67         -0.32          0.26           -0.10


【2016年年报】
    一、概述
    2016年,世界经济复苏依然缓慢且不均衡,世界经济仍处于“低增长陷阱”,同时,2016年也是中国“十三五”规划的开局之年,国家积极推进供给侧结构性改革。公司在2016年9月8日登陆资本市场,成为装饰行业上市公司的一员。报告期内,公司继续发挥战略优势,积极推进EPC项目的实施,成功签约了多个EPC项目。公司响应国际“一带一路”政策,重视与“一带一路”地区和国家的交流,并成功在缅甸拓展了EPC业务。报告期内,由公司担任主编的《酒店空间绿色室内设计标准》启动,公司将在酒店行业的室内设计标准制定中贡献力量。
    2016年,国家继续加强对房地产行业的调控,公司作为房地产企业的供应商,受到一定的影响。报告期内,公司实现营业收入16.6亿元,同比下降7.85%,实现归属于上市公司股东的净利润约8,093万元,同比下降26.15%。报告期内公司营业收入和净利润变化的主要原因是:(1)受制于国家对房地产市场调控的影响,部分工程项目进度较慢;(2)行业下游客户例如房地产公司的业务受政策调控影响,支付能力下降,公司计提资产减值损失约8,780万元。
    报告期内,公司设计业务实现收入2.50亿元,同比增长8.62%。高端星级酒店、高端住宅及商业办公等设计业务均获得良好的市场反馈。高端星级酒店业务中,公司在报告期内实施了美国、德国、缅甸、台湾等国家和地区的多个项目,获得业主及酒店管理公司的认可。此外,公司在报告期内签约了希尔顿旗下新品牌Canopy酒店、Curio酒店和HGV酒店,ChengChungDesign(CCD)正在获得更多酒店管理公司和品牌的认可;高端住宅业务是报告期内增长最快的业务,2016年实现收入约4200万元,同比增长达到61.50%,为公司开拓新的市场空间奠定了基础;商业办公类业务,截止报告期内承接了多个城市地标项目,例如深圳的平安国际金融中心、深圳华润前海中心、深圳招商局前海大厦、上海中信泰富总部大厦、VIVO南京总部大厦等,这些项目的承接将持续扩大ChengChungDesign(CCD)在商业办公设计领域的影响力。
    报告期内,公司推进EPC模式主要工作如下:
    (1)围绕品牌优势、业务模式优势和设计业务优势,坚持推进EPC模式的战略。报告期内,公司通过EPC模式打造的高端星级酒店,例如深圳中洲万豪酒店、北京三里屯1号洲际酒店、杭州泛海美高梅钓鱼台酒店、成都首座万豪酒店等相继开业,为公司赢得了良好的口碑和市场形象。公司的市场拓展计划在报告期内围绕EPC模式不断调整,通过推介和邀请客户参观现场等方式,使客户加强对EPC模式的了解。本年度业务工程收入中,EPC项目占比约为70.80%。
    (2)配合国家“一带一路”战略,积极开拓海外EPC项目市场。报告期内,公司注册成立了香港亚泰国际建设有限公司,作为拓展海外业务的窗口。报告期内,公司与缅甸的金山集团签署合同,通过EPC模式承接了缅甸泛太平洋酒店项目。
    二、公司未来发展的展望
    (一)公司发展战略及经营宗旨
    基于“设计促进工程,创意驱动发展”的总体战略思路,以高端星级酒店的装饰设计、装饰工程建设和装饰配套为核心产业内容,以营销和信息化为战略实施支持,发挥酒店建筑装饰特色优势,快速向高品质住宅、高档写字楼、豪华会所、商业综合体等其他高端公共建筑装饰相邻领域突进,全力推进一体化、工业化、创意化和智能化建设,为客户提供综合完善的建筑装饰艺术作品,深挖产业纵深,扩大市场份额,成为以设计享誉国际、以创意引领生活的综合建筑装饰企业。
    经营宗旨:做强设计,做精工程。以国际化的经验、视野和团队打造设计和工程一流品牌,成为建筑装饰行业的领先企业。
    (二)2017年度经营管理工作计划
    展望2017年,经济下行压力仍然存在,但基建投资有望保持稳定增长。一季度我国经济实现良好开局,回暖信号增强,基建投资作为投资的重要方向,预计将成为2017年的热点。此外,2013年至今,“一带一路”作为国家顶级战略得到持续推进,相关政策措施密集出台,金融支持体系逐步完善,契合沿线国家基建投资巨大需求,“一带一路”基建先行,为2017年行业增长的空间提供了保障。
    基于对大环境的分析,2017年,公司管理层将在董事会的带领下,继续围绕“设计、工程”二大业务方向,聚焦主业,紧紧围绕公司的设计优势,将设计与工程结合起来,坚持公司的EPC模式发展战略。同时不断总结经验,提升管理水平,吸引更多高层次人才,建设人才梯队,实现企业的不断发展。
    1.聚焦EPC模式发展战略,扩大市场影响力。
    公司通过长期的实践和探索,经过很多项目的锤炼,在2016年将EPC模式定位为公司的核心竞争战略,紧紧的将“设计、工程”两大业务结合在一起。2017年,公司将借助已经完成的标志性作品,扩大EPC模式的宣传力度,专注于将公司的设计项目,通过EPC模式帮助客户实现落地。公司认为,客户对于品质的追求,伴随着经济的发展水平正在不断提高,一个设计作品的完美呈现,离不开工程与设计人员的有效沟通和高度一致的追求。在作品的落地过程中,设计团队的深化设计师和项目工程人员不断磨合,软装设计师、艺术品设计师、灯光设计师等专业团队,为项目工程提供随时的专业指导。随着公司发行上市成功,公司能够在专业团队建设和培训等方面投入更多资源及吸引更多人才,EPC模式的发展拥有了更加坚实的基础。
    2.抓住海外发展机遇,打造国际业务平台。
    截止报告期,公司的设计业务先后在美国、德国、缅甸、台湾等地开展,具有了一定的海外业务经验。同时,ChengChungDesign(CCD)多年来吸收了大量外籍人才及华人精英加入团队,具有良好的国际视野。2017年,公司将在现有基础上,加大海外市场的拓展力度,设计先行,利用CCD在国际上的品牌影响力,帮助工程业务一起走出去。报告期内,公司的缅甸泛太平洋项目进展顺利,工程团队在项目推进中获得了海外项目的管理经验。2017年,公司将提高和巩固现有优势,并借助“一带一路”的契机,大力拓展海外市场。
    3.提高管理水平,培养和吸引精英人才。
    企业的发展伴随着管理水平的不断提高和人才的不断成长和加入。2017年,公司将着力提高管理水平和效率,同时加25大精英人才的引入力度。
    (1)公司在信息化建设项目筹备过程中,不断总结和反思现有的管理制度和方式,2017年将着力于实施。通过借助现代化管理的方式,对公司现有管理制度进行变革和提高,使管理效率得到提升,更适应公司的发展战略和发展方向。
    (2)随着公司业务的发展,对人才提出了更高层次和更复杂的需求。2017年,公司的人才梯队建设工作将继续开展,传统业务中设计师和项目管理人员成长路径不同,公司将致力于培养更加复合型的人才。同时,人才的引进是公司对大量人才需求的有效解决途径。公司积极与国内高等院校形成紧密合作,培养优秀的青年人才。公司积极与国外专业院校加强联系,吸引华人设计精英回国,加入设计师团队。
    


【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2016-12-31
关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)
─────────────────────────────────────
香港郑中设计事务所有限公           4778.06          551.78        16096.13
司                                                                        
深圳亚泰飞越设计顾问有限           3630.07          499.33         2889.78
公司                                                                      
惠州市亚泰高科设计产业有                 -          -62.05         1785.88
限公司                                                                    
郑中室内设计(深圳)有限           1430.16            5.87         1675.46
公司                                                                      
港新国际设计顾问(香港)                 -          -19.73          712.41
有限公司                                                                  
港新国际设计顾问(深圳)                 -          -19.17          707.90
有限公司                                                                  
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