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东方海洋[002086] 经营分析

			☆经营分析☆ ◇002086 东方海洋 更新日期:2017-03-09◇ 港澳资讯 灵通V7.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】
          【4.关联企业经营状况】★

【1.主营业务】
海洋水产品加工和海水养殖


【2.主营构成分析】
【截止日期】2016-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
海水养殖(行业)                27496.37     7963.17       28.96       38.91
水产品加工(行业)              33280.25     3339.30       10.03       47.09
体外诊断(行业)                 6287.91     3610.41       57.42        8.90
其他业务(补充)(行业)           3606.56     2499.63       69.31        5.10
合计(行业)                    70671.09    17412.52       24.64      100.00
─────────────────────────────────────
进料加工(产品)                20523.51    -1060.61       -5.17       29.04
来料加工(产品)                 9827.35     2860.70       29.11       13.91
海参(产品)                    21166.73    10214.32       48.26       29.95
HIV、HTLV检测装备(产品)        6287.91     3610.41       57.42        8.90
其他业务(补充)(产品)          12865.58     1787.70       13.90       18.20
合计(产品)                    70671.09    17412.52       24.64      100.00
─────────────────────────────────────
中国大陆(地区)                37252.40    12178.23       32.69       52.71
欧洲(地区)                    10371.70      620.78        5.99       14.68
亚洲其他地区(地区)             9634.70      576.67        5.99       13.63
美国、加拿大(地区)            13412.29     4036.83       30.10       18.98
合计(地区)                    70671.09    17412.52       24.64      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2016-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
海水养殖(行业)                18677.88     7765.21       41.57       51.16
水产品加工(行业)              14921.52     1030.83        6.91       40.87
体外诊断(行业)                 1963.22     1233.66       62.84        5.38
货运收入(行业)                    5.78           -      100.00        0.02
其他业务(补充)(行业)            937.87      409.62       43.68        2.57
合计(行业)                    36506.27    10445.09       28.61      100.00
─────────────────────────────────────
海参(产品)                    15526.23     7679.12       49.46       42.53
诊断试剂(产品)                 1963.22     1233.66       62.84        5.38
进料加工(产品)                 9014.16     -998.34      -11.08       24.69
来料加工(产品)                 4579.20     1655.35       36.15       12.54
国内贸易(产品)                 1149.72      224.44       19.52        3.15
其他(产品)                     3335.88      241.25        7.23        9.14
其他业务(补充)(产品)            937.87      409.62       43.68        2.57
合计(产品)                    36506.27    10445.09       28.61      100.00
─────────────────────────────────────
中国大陆(地区)                19945.10     8108.73       40.66       54.63
欧洲(地区)                     5273.08       91.22        1.73       14.44
亚洲其他地区(地区)             5715.01      532.17        9.31       15.65
美国、加拿大(地区)             4635.20     1303.35       28.12       12.70
其他(补充)(地区)                937.87      409.62       43.68        2.57
合计(地区)                    36506.27    10445.09       28.61      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-12-31
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
海水养殖(行业)                33308.38    13691.81       41.11       49.37
水产品加工(行业)              32352.58     2403.51        7.43       47.96
其他业务(补充)(行业)           1799.68      704.82       39.16        2.67
合计(行业)                    67460.64    16800.14       24.90      100.00
─────────────────────────────────────
进料加工(产品)                20170.16    -2817.37      -13.97       29.90
来料加工(产品)                 9391.79     3772.29       40.17       13.92
海参(产品)                    26041.93    13043.94       50.09       38.60
其他业务(补充)(产品)          11856.76     2801.28       23.63       17.58
合计(产品)                    67460.64    16800.14       24.90      100.00
─────────────────────────────────────
中国大陆(地区)                37796.30    15321.91       40.54       56.03
欧洲(地区)                    12157.10      307.53        2.53       18.02
亚洲其他地区(地区)            14495.86     1082.26        7.47       21.49
其他(补充)(地区)               3011.38       88.44        2.94        4.46
合计(地区)                    67460.64    16800.14       24.90      100.00
─────────────────────────────────────

【截止日期】2015-06-30
项目名                        营业收入    营业利润   毛利率(%)  占主营业务
                              (万元)       (万元)              收入比例(%)
─────────────────────────────────────
海水养殖(行业)                18623.60     8601.93       46.19       54.89
水产品加工(行业)              14456.13      701.50        4.85       42.61
货运收入(行业)                    7.38           -      100.00        0.02
其他业务(补充)(行业)            841.81      336.33       39.95        2.48
合计(行业)                    33928.93     9647.14       28.43      100.00
─────────────────────────────────────
进料加工(产品)                 9351.50    -1186.73      -12.69       27.56
来料加工(产品)                 4202.26     1535.06       36.53       12.39
国内贸易(产品)                  663.53      205.02       30.90        1.96
海参(产品)                    15031.27     7495.62       49.87       44.30
其他(产品)                     3838.56     1261.83       32.87       11.31
其他业务(补充)(产品)            841.81      336.33       39.95        2.48
合计(产品)                    33928.93     9647.14       28.43      100.00
─────────────────────────────────────
中国大陆(地区)                19533.36     8962.47       45.88       57.57
欧洲(地区)                     6708.53        2.31        0.03       19.77
亚洲其他地区(地区)             6016.56      333.70        5.55       17.73
美国、加拿大(地区)              828.66       12.33        1.49        2.44
其他(补充)(地区)                841.81      336.33       39.95        2.48
合计(地区)                    33928.93     9647.14       28.43      100.00
─────────────────────────────────────


【3.经营投资】
【公司经营情况评述】
【2016年年报】
    一、概述
    2016年,世界经济复苏依然缓慢且不均衡,国际贸易和投资疲弱,增长动力不足,受贸易保护主义抬头、逆全球化趋势加剧、欧元区政治经济困局等影响,世界经济仍处于低速增长。2016年是我国“十三五”规划的开局之年,国内经济处于调结构、促转型,全面推进供给侧结构性改革的关键阶段。面对国内外复杂形势,有利条件与不利因素并存的大背景下,2016全年中国经济总体运行符合预期,国民经济运行缓中趋稳、稳中向好。
    年内,面对复杂多变的国内外政治、经济局势,公司坚持创新驱动发展,应势而为,积极适应和引领经济发展新常态,加快推动企业转型升级,切实贯彻和落实企业年度经营目标和发展战略。2016年初,公司成功收购美国生物科技企业Avioq,Inc.(Avioq公司)100%股权,切入到精准医疗、体外诊断领域。随后,为完善公司在大健康产业的全面布局,公司先后出资设立了艾维可生物科技有限公司、质谱生物科技有限公司、精准基因科技有限公司三家子公司。2016年下半年,公司取得北儿医院(烟台)有限公司60%股权,作为烟台首个专业儿童医院,该医院于2016年12月正式开业,完善了公司在体外诊断下游的产业布局。与此同时,公司加快推进GMP生产车间改造,加快推进美国Avioq公司HIV/HTLV等诊断产品和国内研发的质谱诊断等产品在国内的注册报批进程,为建设国内最大的精准医疗科技园区打下了坚实的基础。
    报告期内,公司坚持以质量和效益为中心,以科技和人才为动力,全力推进海洋渔业和大健康产业的共同发展,积极开拓国内外贸易新局面,实现了公司营收及利润的增长。报告期内,实现营业收入706,710,877.50元,同比增长4.76%;实现利润总额75,436,872.65 元,同比增长46.71%;实现归属于上市公司股东净利润76,617,087.03 元,同比增长53.36%。
    二、公司未来发展的展望
    (一)行业发展前景
    1、大健康行业发展前景
    (1)体外诊断行业发展趋势
    诊断试剂是检测患者是否患病和病情程度的基本工具,其结果是否准确直接影响到医生的诊断和患者的身体健康、生命安全。而随着现代医学科技的进步,对于医学检验的要求越来越精确、量化,从而对诊断试剂的质量提出了更高的要求。诊断试剂行业具有技术水平高,知识密集,多学科交叉综合的特点,是典型的技术创新推动型行业。且现代医学已经进入了“预测性、预防性、个体化、参与性”的4P医学模式,其中体外诊断的快速发展已经成为4P医学发展的核心推动力。特别是分子诊断、质谱分析、图像识别等新科技在临床诊断领域得到了越来越广泛的应用,为疾病的早期筛查、确诊、治疗方案制定以及疗效评价提供了灵敏度更高、特异性更好、诊断效率更高、成本更低的解决方案。体外诊断行业将有望成为临床医学本轮快速发展的引领者,从而实现更加快速的发展。
    体外诊断行业三大科技发展趋势为第三方诊断服务行业提供了更强劲的发展动力。1、通量化的技术趋势,通过体外诊断设备的高通量化,体外诊断技术得以实现单位检测成本的大幅下降,检测效率的显著提升,而这为以规模效应构筑行业壁垒的第三方诊断服务机构提供了更加坚实的竞争优势。2、大数据价值的凸显,无论是基因测序、质谱检测还是数字病理,大数据的分析能力与积累已经成为衡量临床检验机构技术能力和产业价值的核心指标。这为具有标本量优势的大型第三方诊断服务机构带来了极大的先发优势。3、诊疗一体化的趋势,随着精准医疗的发展,伴随诊断已成为诊断服务的下一个发展热点,第三方诊断服务机构通过专业化的技术平台打造和临床推广,将成为推动体外诊断行业紧跟精准医疗快速商业化步伐的有利抓手。
    (2)精准医疗行业发展趋势
    以基因精准测序、癌症早期筛查、再生医学及3D打印器官等为代表的个性化医疗和预防医学正日益成为健康服务业增长的新动力,在治疗和预防各种疾病、增进公众健康、增加人类预期寿命方面也发挥着愈来愈重要的作用。
    精准医疗又叫个性化医疗,是指以个人基因组信息为基础,结合蛋白质组、代谢组等相关内环境信息,为病人量身设计出最佳治疗方案,以期达到治疗效果最大化和副作用最小化的一门定制医疗模式。因此相较传统医疗,精准医疗具有针对性、高效性及预防性等特征,将开启医疗新时代。精准医疗在国内的发展正处在医疗卫生支出仍有较大上升空间且国内重大疾病死亡率上升、新生儿残疾率上升、对精准治疗需求正急需开启的宏观背景下。
    精准医疗发展的关键--基因检测技术正迎来政策和技术支持的东风。首先国内外基因测序技术的快速发展使得成本大幅下降打开了其巨大的商业应用空间。其次国内《关于高通量基因测序产前筛查诊断临床应用试点工作通知》的下发为其产业化的发展扫清了障碍,并使得目前的基因测序行业逐步走向规范,未来试点有望逐步放开,考虑到肿瘤诊断和个性化医疗的兴起,精准医疗迎来发展东风。根据Illumina公司数据,全球仅NGS(二代基因测序)的应用市场规模预计为200亿美元。
    质谱是一种被用于鉴别样品中各种化学成分的分析技术,同时也被用于样品中特定化学组分的定量,目前质谱已成为分析实验室中研究化合物生物和化学性质的一种常用技术。质谱的应用领域包括制药、环境监测、食品和饮料检测、生物技术、工业化学等。其中,制药行业是全球质谱市场中最大的应用市场,这是因为质谱在药物安全方面使用日益频繁,同时还降低了药物发现相关过程中的成本。质谱诊断比传统诊断技术更具灵敏性、特异性和准确性,且具有高通量、高效率和低成本的优势。质谱技术可在单次诊断中同时系统精确地检测出几十个甚至上百个生物标记物,并可检测出多种传统诊断技术无法检测到的生物标记物,如激素类小分子标记物等。未来五年亚洲市场预计将成为全球质谱市场中增速最高的地区,很多企业在亚洲设立生产工厂和研究中心,并且质谱制造商为促进质谱技术参与发起的展会日渐增多,这也为亚洲质谱市场的快速发展做出了贡献,日本、中国和印度预计将成为亚洲地区增长最快的质谱市场。
    (3)大健康行业发展趋势
    我国大健康产业由医疗性健康服务和非医疗性健康服务两大部分构成,已形成了四大基本产业群体:以医疗服务机构为主体的医疗产业,以药品、医疗器械以及其他医疗耗材产销为主体的医药产业,以保健食品、健康产品产销为主体的保健品产业,以个性化健康检测评估、咨询服务、调理康复、保障促进等为主体的健康管理服务产业。与此同时,我国大健康产业的产业链已经逐步完善,新兴业态正在不断涌现,健康领域新兴产业包括养老产业、医疗旅游、营养保健产品研发制造、高端医疗器械研发制造等。我国的健康服务业刚刚起步,随着人口老龄化和城镇化加速,未来市场前景广阔,据估算,到2016年,规模将接近3万亿元。
    我国大健康产业近年来的蓬勃发展充分反映了人民正迫切期待多元化、个性化的健康服务。
    我国作为拥有14亿人口、从中等收入迈向高收入的大国,大健康产业极具发展前景,蓬勃发展的大健康产业将成为我国国民经济的新增长点。随着我国医疗改革的不断深入以及大健康产业链、精准医疗和医学研究的不断发展,大健康产业的需求日益增加,最终将成为国民经济的支柱性产业之一。公司对大健康产业未来的发展充满信心。
    随着人口老龄化的加剧、城镇化的加速发展、居民生活水平的不断提高以及居民健康意识的显著增强,将推动医疗健康相关支出呈现逐年增长的趋势,直接带动医疗健康产业需求的增长,近年来医疗健康相关支出呈现出快速增长的趋势,我国城镇和农村每年的人均医疗保健支出分别从2005年的600.85元和168.09元增长至2015年的1,118.26元和613.93元。在这一趋势推动下,健康产业也将从传统的救治模式逐步发展成为集预防、治疗、养护为一体的多元化模式,将直接带动医疗健康产业需求的迅速增长,体外诊断、独立实验室、民营医院等多个细分领域也将面临巨大的发展机遇。多重因素的叠加激发大健康产业的市场需求;同时,受益于一系列利好政策的助推,健康中国相关配套政策的逐步落地,大健康产业将迎来发展的黄金时期。
    大健康行业属于国家未来大力发展的行业,公司将依托美国Avioq公司现有的科研、技术、人才、资源、质控体系等发展优势,加速推进体外诊断和精准医疗的发展,完善独立实验室建设,大力进军体外诊断、精准医疗领域;并以国家产业政策为依托,以强大的营销团队为驱动,立足美国,扎根中国,辐射南美、欧洲、非洲、亚洲等市场。不断通过外延、内拓等多种方式在该领域扎根、成长,推动企业驶入持续、健康、高速发展的快车道,为构建国际水平的医疗产业链和生物—临床—大数据一体化服务奠定基础。
    未来,公司将巩固在海洋业务方面的优势,把握大健康产业市场发展机遇,继续加快推进大健康产业布局,推动公司大健康产业与海洋产业的双轮驱动,逐步实现公司向海洋和大健康双主业战略的全面转型,提升公司盈利能力及综合实力,形成一定的国际竞争力。不仅实现公司的长远可持续发展,更为满足广大人民群众日益增长的健康服务需求贡献力量。
    2、海洋渔业发展前景
    (1)海水养殖业发展趋势
    我国水产养殖业总体仍然保持平稳较快发展:全国各级渔业主管部门进一步采取促进水产养殖业发展的各项工作措施,积极争取和实施政策扶持手段,稳定水域滩涂养殖使用权,全力推进水产健康养殖,不断改造养殖基础设施,加强良种和防疫体系建设,做好水产养殖防灾和灾后复产,提高水产品质量安全水平,确保了国内水产品的安全有效供给。但仍然存在以下问题:水域滩涂资源被挤占,水域环境恶化;产业化程度不高;工业和城市化建设速度加快导致的发展空间受限;渔业基础设施薄弱,渔业政策性保险尚不健全等。
    根据国际粮农组织(FAO)统计,目前全球有评估信息的接近77%的鱼类种群属于完全开发或过度开发,且仍有上升趋势,目前世界海洋野生捕捞渔业已臻最大极限。
    捕捞能力过剩导致了渔业自然资源严重衰退,因此,保护渔业资源、充分发展海水养殖业成为满足不断扩大的消费需求和实现海洋渔业可持续发展的战略重点。在国家产业政策和各项有力因素的支持下,我国海水养殖业获得了持续增长,已成为沿海地区渔业结构调整的主攻方向。目前,养殖业(包括淡水和海水)在整个渔业中所占的比重不断上升。
    (2)水产品加工业发展趋势
    我国水产品加工行业表现如下:现代高新技术促进了水产加工业的快速发展;水产品加工优势区域更加明显,产业聚集度不断提高;高附加值的加工水产品比例有所提升;水产品加工副产物综合利用程度明显提高;新产品的开发取得了较大的进展,各具特色的水产加工产品除满足国内市场供应外,还积极向国外市场拓展;水产加工企业正在以全球的视野谋求新的布局,出现了一些新的经营业态;企业质量安全意识明显提升,水产品质量安全控制水平明显提高。但仍然存在一些问题:原料和加工需求矛盾依然突出;精深加工和综合利用程度仍然处于较低水平;加工质量安全隐患依然存在等。
    (3)水产行业发展趋势
    未来我国水产品有着广阔的国际市场:第一,国际市场的需求量逐年上升,市场容量有较大的空间;第二,我国已成为世界上第一水产养殖大国,养殖自然资源丰富,养殖技术成熟,可以根据国际市场的需求合理地进行产业结构和品种结构的调整,与其它国家相比,有较强的竞争优势;第三,我国已经加入WTO,关税等贸易壁垒的逐步降低甚至取消大大改善了我国水产品出口的贸易条件和环境,这为我国水产品的出口提供了更广阔的市场空间。
    综上,我国水产行业市场容量的增长、国内市场需求的提高及国际水产品市场需求的推动使得我国水产品需求上升明显,我国海水养殖业预期会出现更有效、更全面、更优化的市场氛围。
    (二)公司整体发展战略
    公司的发展战略为:实施产业化经营模式,构建海洋产业与大健康产业两大事业部管理体系,实现企业双轮驱动、创新可持续发展。在海洋产业方面建设成为集养殖、生产、加工、销售等于一体的全产业链优质海洋食材供应商,成为具有核心竞争力的全国渔业龙头企业;在大健康产业方面建设成为集研发、生产、销售等于一体的IVD试剂及检测服务供应商,并以此为切入点纵深发展,成为具有核心竞争力的体外诊断、精准医疗领域细分行业龙头企业。
    1、实施海域资源发展战略,实现产业扩张
    利用天然海域地理优势,通过开发优质海域资源,形成以海参、三文鱼为主的大规模海珍品养殖能力,构建完善的海水产品养殖和水产品加工业务体系。同时以多种方式参与全国范围内海域资源的开发,实现海水养殖的资源保障。
    2、实施以发展海参等海珍品养殖为重点的结构调整战略
    大力发展海水养殖业务,建立完善的海参、藻类育种、育苗和养殖技术体系,加强对三文鱼完整技术体系的探索、研究,实现海参养殖规模化和标准化,实现三文鱼工厂化养殖,加大对其他名贵鱼种工厂化养殖的研究。调整水产品加工出口与海水养殖业务比重,弱化加工出口贸易受国际需求的制约,逐步实现产业结构的战略调整。海水养殖业务立足国际国内市场需求,逐步增加和调整养殖产品种类,根据市场实际情况采取多种经营模式,抢抓机遇,扩大公司国内国际的市场份额,提高经济效益。
    3、推进关键技术研发,构建水产业可持续发展产业链
    (1)保种、育种、良种繁育:以海洋生物健康苗种繁育基地建设项目和原有保种育种科研平台和设施为依托,重点进行海带、海参、大菱鲆及贝类的保种、育种和良种繁育技术研究与应用。
    (2)养殖:以海洋牧场建设项目和大西洋鲑鱼工厂化养殖技术开发建设项目为依托,发展基于生态系统的海水养殖模式,重点进行养殖环境的生态调控、污染物控制与环境修复、生态养殖生产设施设备开发等关键技术的研发,构建与环境友好的新产业技术体系,建立相应的生产技术标准和设施建设标准,为海水养殖良种化提供技术支持,保证养殖产品安全。
    (3)加工:以海洋低值水产品高效利用技术开发建设项目为依托,重点开发水产品保鲜技术、精深加工技术、海洋低值鱼类加工新技术及设备、养殖水产品综合利用加工新技术、加工水产品质量与安全控制技术,推进海洋资源开发加工产业新技术体系的建立。
    4、实施技术创新战略,实现产品升级换代
    海水养殖与水产品加工方面,在加强与高校、科研机构合作的基础上,通过提高高附加值水产品养殖技术水平和资源的综合开发能力,提高加工产品科技含量和产品附加值。体外诊断方面,在现有HIV检测试剂、HTLV检测试剂以及相关质谱检测试剂的研发基础上,加大科研力度,拓宽科研深度,丰富检测试剂产品体系,推动产品更新换代,实现公司产品升级和跨越式发展。
    5、加大外延内拓力度,深耕体外诊断、精准医疗领域
    体外诊断、精准医疗领域市场巨大,公司将扎根该领域,并不断通过外延、内拓等方式发展壮大,同时不断加大行业尖端科研人员引入力度,最终实现公司在基因诊断、质谱诊断、第三方独立实验室等体外诊断领域以及精准医疗领域的前瞻布局。
    6、实施市场化战略,打造公司品牌形象
    市场是检验产品的唯一标准。不论是公司的海水养殖产品、水产加工产品还是公司的体外诊断试剂产品,虽然营销团队、营销渠道、营销方式各有不同,但都要坚持以市场为导向,坚持国际国内市场两手抓,积极通过各种方式不断扩大市场份额,以技术、质量和规模优势打造公司品牌形象。


【2016年半年报】
    一、概述
    2016年上半年,国际政治、经济环境复杂严峻,全球经济局势动荡,主要经济体的增长缺乏亮点,风险事件频发,从美联储加息预期到日本的负利率政策再到英国脱欧,以及低位波动的大宗商品、变动无常的汇市和两极分化的货币政策,全球经济增长的不确定性持续增多增大。国内经济目前处于调结构、促转型的关键阶段,2016年上半年在“三期叠加”的背景下延续下行趋势,出口对经济增长的拉动力有所减弱,民间投资增速显著下滑,消费稳中有降,但总体来看,经济运行基本平稳、符合预期、结构向好。
    二、对 2016 年 1-9 月经营业绩的预计
    2016 年 1-9 月预计的经营业绩情况:归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形
    2016 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变
                                                 0.00%   至        30.00%
    动幅度
    2016 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变
                                                 4,354.03   至     5,660.24
    动区间(万元)
    2015 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润(万
                                                 4,354.03
    元)
                                                       2016 年上半年,经济运行基本平稳,结构向好,但仍存在一定压力,
                                                   公司的海洋产业稳中有升,大健康产业国外市场稳中有升、国内市场正在
                                                   积极进行注册报批、拓宽营销渠道,出于谨慎原则,董事会作出如上业绩
    业绩变动的原因说明                             预测。
                                                       上述经营目标并不代表公司对 2016 年 1-9 月的盈利预测,能否实现取
                                                   决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素,存在较大的不确定
                                                   性,请投资者特别注意。



【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2016-12-31
关联企业名称                 营业收入(万元)   净利润(万元)    总资产(万元)
─────────────────────────────────────
烟台得沣海珍品有限公司             1406.04          176.40        25836.70
美国Avioq公司                      8174.35         2904.54        10592.18
烟台山海食品有限公司               4306.90          163.45         8724.49
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