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金岭矿业[000655] 行业分析

			☆行业分析☆ ◇000655 金岭矿业 更新日期:2017-06-10◇ 港澳资讯 灵通V7.0
★本栏包括【1.行业地位】【2.行业研究】★

【1.行业地位】
【所属行业】
黑色金属矿采选业(共5家)

【截止日期】2017-06-07 行情数据(不足周期则以实际交易日统计)
排名   股票名称 5日涨跌幅  20日涨跌幅  60日涨跌幅  120日涨跌幅  市盈率(倍)
─────────────────────────────────────
1      金岭矿业     3.07       -8.19      -28.03        -25.45       -9.10
2      西藏矿业     1.20       -4.48      -27.35        -26.64     -283.50
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【截止日期】2017-06-07 市值数据
排名   股票名称    股价(元)   流通A股     总股数      流通市值      总市值
                               (亿股)     (亿股)       (亿元)       (亿元)
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1      西藏矿业    13.4400        4.76        5.21       63.97       70.00
2      金岭矿业     7.0600        5.95        5.95       42.03       42.03
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【截止日期】2017-03-31 财务数据
排名   股票名称  每股收益   每股净资产   营业收入      营业利润     净利润
                   (元)        (元)       (万元)        (万元)      (万元)
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1      金岭矿业   0.0300      4.4200    22827.17       2633.52     1981.71
2      海南矿业   0.0300      2.5300    48837.15       6230.17     5014.38
3      *ST钒钛    0.0300      0.4300   219973.02      14520.58    22208.95
4      创兴资源   0.0100      0.6200     2445.24        391.06      402.46
5      宏达矿业   -0.020      3.6800     9348.68       -562.54     -962.10
                       0                                                  
6      西藏矿业   -0.040      4.0300     6038.75      -1823.43    -2252.90
                       0                                                  
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【截止日期】2017-03-31
代码     简称      总股本   实际流    总资产    排 营业收入 排  净利润  排
                   (亿股)   通A股     (亿元)    名 (亿元)   名  增长率  名
─────────────────────────────────────
000629  *ST钒钛      85.90   47.67       94.39   1   22.00   1  457.08   1
600193  创兴资源      4.25    4.25        3.05   6    0.24   6  280.02   2
601969  海南矿业     19.55    8.59       74.98   2    4.88   2  185.78   3
000655  金岭矿业      5.95    5.95       29.22   3    2.28   3  124.54   4
─────────────────────────────────────
600532  宏达矿业      5.16    3.96       26.69   5    0.93   4   67.23   5
000762  西藏矿业      5.21    4.76       28.75   4    0.60   5  -196.1   6
                                                                     4    
─────────────────────────────────────
                           与行业指标对比                                 
─────────────────────────────────────
金岭矿业              5.95    5.95       29.22   3    2.28   3  124.54   4
行业平均             21.00   12.53       42.85        5.16      153.08
该股相对平均值%     -71.66  -52.49      -31.81      -55.74      -18.65
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【截止日期】2017-03-31
代码     简称         销售毛  排   销售净   排  净资产收  排    每股收  排
                     利率(%) 名   利率(%) 名  益率(%)  名    益(元)  名
─────────────────────────────────────
000655  金岭矿业       33.12   2      8.68   4      0.76   4      0.03   1
601969  海南矿业       33.43   1     10.26   2      1.07   3      0.03   2
000629  *ST钒钛        15.07   5     10.09   3      2.60   1      0.03   3
600193  创兴资源       18.38   4     16.45   1      1.54   2      0.01   4
600532  宏达矿业       24.96   3    -10.29   5     -0.01   5     -0.02   5
000762  西藏矿业        5.89   6    -37.30   6     -1.07   6     -0.04   6
─────────────────────────────────────
                           与行业指标对比                                 
─────────────────────────────────────
金岭矿业               33.12   2      8.68   4      0.76   4      0.03   1
行业平均               21.81         -0.35          0.82          0.01
该股相对平均值%        51.87       2568.25         -6.75        547.06
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【二级市场表现】
统计日期:更新日期:2017-06-10
┌───────┬────────┬───────┬──────────┐
|   统计区间   | 累计涨跌幅(%)  |   振幅(%)    |同期大盘累计涨跌幅  |
├───────┼────────┼───────┼──────────┤
|1周           |            2.64|          6.92|                1.70|
├───────┼────────┼───────┼──────────┤
|1个月         |           -3.71|         12.30|                3.46|
├───────┼────────┼───────┼──────────┤
|3个月         |          -27.23|         35.40|               -1.69|
├───────┼────────┼───────┼──────────┤
|6个月         |          -26.16|         49.37|               -2.30|
├───────┼────────┼───────┼──────────┤
|年初至今      |          -26.08|         49.68|                1.76|
├───────┼────────┼───────┼──────────┤
|1年           |           -5.15|         62.97|                7.90|
└───────┴────────┴───────┴──────────┘

【2.行业研究】
┌───┬────────────────────┬────┬─────┐
|主  题|外矿发货量升幅明显 高炉检修率升幅明显 亏|文章日期|2017-05-15|
|      |损面降至22.09%                          |        |          |
├───┼────────────────────┴────┴─────┤
|内  容|    矿山:内矿产能利用率降幅明显,外矿发货量升幅明显。          |
|      |    5月12日,全国70家样本矿山企业日总产量8.84万吨,较上次统计下 |
|      |降5.66%,产能利用率48.80%,较上次统计下降3.00%,总库存89万吨,较上|
|      |次统计上升15.58%。5月1日-5月7日,海外铁矿石发货总量2343.20万吨,|
|      |较上次统计增加43.20万吨,其中澳洲1721.10万吨,增加16.30万吨;巴西|
|      |622.10万吨,增加26.90万吨;印度0万吨,与上次统计持平。5月12日,全 |
|      |国主要港口铁矿石库存总量13793万吨,较上次统计增加187万吨。     |
|      |    钢厂:高炉检修率升幅明显,亏损比例小幅下降,进口矿平均库存微 |
|      |幅下降,炼焦煤库存降幅明显。                                   |
|      |    5月12日,全国163家样本钢厂395座高炉,检修钢厂数85家,较上次统|
|      |计增加3家;检修高炉95座,较上次统计增加2座;检修总容积128194m3,较|
|      |上次统计增加12220m3;检修容积占比30.20%,较上次统计增加2.88%。5 |
|      |月12日,全国163家样本钢厂亏损36家,与上次统计减少2家;亏损比例22.|
|      |09%,较上次统计下降1.22%。                                     |
|      |    5月4日,全国64家样本钢厂平均使用进口矿配比89.20%,较上次统计|
|      |增加1.32%。5月4日,样本钢厂进口矿平均库存为26.20万吨,较上次统计|
|      |减少0.10万吨;国产矿平均库存1.14万吨,与上次统计持平。5月12日,11|
|      |0家样本钢厂及100家独立焦化企业炼焦煤总库存量为1395.09万吨,较上|
|      |次统计减少43.17万吨,环比下降3.00%。                           |
|      |    钢贸商:库存降幅明显,上海市场终端线螺采购量大幅上升。      |
|      |    社会库存总量降幅明显,各地区以降为主。上海市场样本终端线螺 |
|      |周采购量43814吨,环比增加8313吨,增幅23.42%。                   |
|      |    预测:市场预计下周钢价盘整运行。                           |
|      |    重要说明:本报告中有部分数据为两周或更长时间更新一次,所以如|
|      |遇数据没有更新的情况,则延用最近一期报告中的统计数据和点评。   |
|      |                                                              |
└───┴───────────────────────────────┘
           
┌───┬────────────────────┬────┬─────┐
|主  题|唐山违规钢厂进入5月"严打"时间 地条钢首当|文章日期|2017-05-15|
|      |其冲                                    |        |          |
├───┼────────────────────┴────┴─────┤
|内  容|  摘要:记者通过查证得知,唐山市近日发布的《唐山市改善空气质|
|      |量攻坚月行动方案》显示,此轮整治时间为2017年5月9日至31日,特别|
|      |强调凡不达标的钢企一律停产、整治 。                           |
|      |  唐山违规钢厂进入5月严打 时间  地条钢首当其冲              |
|      |  自唐山北站出发驱车至102国道,耗时不过15分钟,便能看到道路 |
|      |右侧一家大型钢铁厂高耸着的烟囱冒着白烟,那便是唐山市丰润区新宝|
|      |泰钢铁有限公司(下称新宝泰 )。                               |
|      |  冒烟表明正在生产,冒白烟说明经过了除尘,否则冒的是黑烟。 5|
|      |月10日,新宝泰的一位车间工人指着从烟囱里冒出的白烟对记者说。  |
|      |  新宝泰位于唐山市丰润区102国道北侧,紧临京、津、承等地,是 |
|      |一家集烧结、炼铁、炼钢、轧材 于一体的综合性钢铁加工企业。周围 |
|      |原本是众多民营钢铁厂的大本营,辉煌时30多家钢厂混杂而居,但而今|
|      |它们已消失了 ,就剩下略显苍凉的新宝泰。                       |
|      |  5月11日,记者联系上了唐山市环境保护局丰润分局负责钢铁治理 |
|      |的张姓科长。张科长告诉记者:上述情况是我们采取深度治理的结果,|
|      |效果还不错。 同时,张科长还纠正了记者的不正确提法。你说的另外 |
|      |那几十家的钢厂,从字面意思看的确像是钢厂,但实际上不是严格意义|
|      |上的钢厂,只是完整意义上的钢厂(烧结、炼铁、炼钢、轧材)的最后|
|      |环节而已,整个丰润区就剩下新宝泰、天柱、正达3家钢铁企业了。   |
|      |  记者通过查证得知,唐山市近日发布的《唐山市改善空气质量攻坚|
|      |月行动方案》显示,此轮整治时间为2017年5月9日至31日,特别强调凡|
|      |不达标的钢企一律停产、整治 。                                 |
|      |  记者在采访中也了解到,随着北京一带一路 高峰论坛会的临近, |
|      |周边钢厂限产政策已经明朗。                                    |
|      |  首当其冲便是地条钢 。5月10日,召开的国务院常务会议再次重申|
|      |,各地要限时将地条钢 产能彻底取缔,严防死灰复燃。随着中央对于 |
|      |取缔地条钢 的专项督查将持续到5月25日,京津冀地区钢厂停产、限产|
|      |消息再次来袭。唐山也加大了对取缔地条钢 的督查力度。           |
|      |  严查钢厂                                                  |
|      |  丰润区还有一个钢厂集结地,那便是着名的小屯村。            |
|      |  不过,在最近一两年去产能的高压之下,记者在唐山市丰润区小屯|
|      |村看到,多个钢厂厂区已然空无一人,杂草丛生,大门紧闭,钢厂甚至|
|      |连门卫也没有,仅看到两家钢厂内有一两个带着安全帽的工人在窜动,|
|      |几辆大货车悠闲驶入厂区。小屯村的村民告诉记者说,这些小钢厂白天|
|      |几乎不开工,以前都是深夜才开工,现在深夜开工也少了。          |
|      |  据当地多位村民向记者介绍,小屯村以前有四五十家钢厂,以及几|
|      |十家轧钢厂及焊管、宽带等厂,还有配套的铸辊厂、机械加工厂、焊丝|
|      |厂、扣板厂等,从而带动了众多餐饮、经贸、运输等行业的野蛮生长,|
|      |一时欣欣向荣。                                                |
|      |  当时,有的是几百人的小厂,有的是几个人的家庭作坊,也有成千|
|      |上万职工的大型钢厂。钢市好的时候,一到晚上,村口的主路上就排满|
|      |了拉货的大货车,堵车便是司空见惯的,而今只见稀疏的货车呼啸而过|
|      |,瞬间凄凉少了很多。 小屯村村民贺顿(音)说,他以前开的餐馆每 |
|      |天座无虚席,那叫一个闹热。                                    |
|      |  的确今非昔比。记者走访丰润区获悉,步入5月,钢铁去产能、取 |
|      |缔地条钢 落地的消息日渐增多。这次,省、市双双发力。记者采访多 |
|      |家唐山市的钢厂后,各家均以突袭 来形容此次政府部门钢厂利剑行动 |
|      |。                                                            |
|      |  不仅在唐山,河北省环保厅下发的通知称,在5月8日至17日开展环|
|      |境执法巡查,范围涉及河北8个大气污染传输通道城市,其中包括石家 |
|      |庄、唐山、廊坊等。并要求,对不能稳定达标排放的钢铁企业,一律责|
|      |令停产整治,并顶格处罚。                                      |
|      |  密集发文                                                  |
|      |  3月底,国家发改委提醒,钢铁行业产能严重过剩的基本面仍然没 |
|      |有改变,化解过剩产能的任务依然艰巨。不过进入5月,可以说无论从 |
|      |钢铁大市还是从国家部委来看,无不对去产快马加鞭能。            |
|      |  5月11日,记者走访唐山市丰润区发改局、丰润区工信局、环保局 |
|      |丰润分局等获知,其对钢铁去产能的分工较明确,发改负责去产能、工|
|      |信负责钢厂设备、环保负责环境整治。                            |
|      |  记者在几个部门办公桌上,浏览到了多份通知,包括区、市、省就|
|      |取缔地条钢 发布的通知。                                       |
|      |  其中,一份名为《唐山市丰润区办关于进一步做好全面彻底取缔&l|
|      |squo;地条钢’工作的通知》(丰润政办函【2017】54号),落款|
|      |时间为5月4日。 这项工作是否全部落实,对我区、唐山市及至河北省 |
|      |都非常重要。 该通知称,从5月2日开始,钢铁煤炭部际联席会议领导 |
|      |小组对各地取缔地条钢 情况进行专项督查,并与7、8月份开展验收。 |
|      |  这与国家部委对取缔地条钢 的精神一致。5月2日至25日期间,国 |
|      |家发改委将展开取缔地条钢 的专项督查工作,严禁以停代关 、异地转|
|      |移、死灰复燃等情况,并将在7、8月份将再次验收抽查,确保把地条钢|
|      | 彻底取缔到位。                                               |
|      |  记者看到,《唐山市淘汰办关于进一步做好全面彻底取缔地条钢  |
|      |工作的通知》(唐淘汰办(2017)13号)称,唐山市政府成立了五个督|
|      |导检查组:第一组由是安全监管局牵头,第二组由是市发改委牵头,第|
|      |三组由市环保局牵头,第四组由市工信局牵头,第五组由质监局牵头。|
|      |  记者还看到,唐山市发改委5月10日发布的《关于做好钢铁行     |
|      |化解过剩产能检查工作的通知》。记者浏览发现通知的措辞极严厉,不|
|      |知不扣 、四个决不允许 、确保封停设备不死灰复燃 。并明确了上报 |
|      |时间:5月10日至31日每日9:00前将前一日工作情况报送至市发改委产 |
|      |业协调处;5月15日17:00前将上半月情况总结;6月1日17:00前将5月 |
|      |下半月工作总结报送市发改委产业协调处。                        |
|      |  此外还有,《河北省淘汰办关于国家督察组对该省取缔地条钢 工 |
|      |作进行专项督查的通知》(冀淘汰办【2017】11号)。文中称,为确保|
|      |2017年取缔地条钢 ,钢铁煤炭部际联席会议办公室制定了取缔地条钢 |
|      |专项督查工作方案,并于近日对河北省取缔地条钢 工作进行专项督查 |
|      |。                                                            |
|      |  面对扼腕之痛 ,唐山市如是表态:坚决服从大局,主动担当作为 |
|      |。 今年以来,我市实行‘死盯严守’、‘一寸不让&r|
|      |squo;,管死、管住新增违规钢铁产能和已封停设备的死灰复燃,实现 |
|      |应去尽去、真去真退。 唐山市市长丁绣峰对当地媒体强调,在去产能 |
|      |中,要做到 分月、分周、分日制定产能压减计划 ,不等、不靠、不拖|
|      |,能快则快,能提前则提前,千方百计往前赶 。                   |
|      |                                                              |
|      |                                                              |
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|主  题|本周钢价小幅反弹 螺纹钢价格累计周反弹约2|文章日期|2017-05-15|
|      |%                                       |        |          |
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|内  容|  据消息,受环保加码、去产能推进等影响,本周钢价经历先涨后跌|
|      |。截至12日,国内螺纹钢价格累计周反弹约2%。                    |
|      |  从供需面来看,由于目前吨钢利润空间仍存,钢厂生产依然处于高|
|      |位。据中钢协统计,4月下旬会员钢企粗钢日均产量186.5万吨,旬环比|
|      |增幅0.83%,再次刷新历史新高。                                 |
|      |  去产能方面,当前全国已共退出钢铁产能3170万吨、煤炭产能6897|
|      |万吨,分别完成年度任务的63.4%和46%。西本新干线分析师邱跃成指出|
|      |,这一进度超出市场预期,也意味着下半年去产能已基本不会再有压力|
|      |,将在一定程度上影响市场预期。不过目前国家政策对地条钢 查处严 |
|      |格,意味着短期去产能仍将维持高压态势,对市场信心将形成一定提振|
|      |。                                                            |
|      |  需求上,出口量仍同比大幅下降。据海关统计,4月份我国钢材单 |
|      |月出口量仅为649万吨,同比下降28.5%。                          |
|      |                                                              |
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|主  题|钢价不会出现断崖式下跌                  |文章日期|2017-05-15|
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|内  容|  第一季度,钢铁行业运行态势总体向好,钢材价格继续回升,主要|
|      |钢企盈利逐月扩大,实现利润233亿元。 在5月11日中国钢铁工业协会 |
|      |召开的钢铁企业财务结算价格监测工作座谈会上,与会代表表示,后期|
|      |,市场预期有所下降,但钢价不会出现断崖式下滑,对此要有坚定的信|
|      |心。预计第二季度,钢企有望保持盈利,但增幅会逐步收窄。        |
|      |  从价格走势来看,1月~4月份,长材强、板材弱 的品种走势分化十|
|      |分明显。受清除地条钢 、环保趋严政策预期增强,基础设施建设投资 |
|      |保持增长,铁矿石价格上涨等因素影响,1月~2月份,钢材价格持续上 |
|      |涨,CSPI中国钢材价格指数3月第一周涨至107.88点,为年内峰值,创2|
|      |012年下半年以来的新高。但是,随着粗钢产量的明显增加,特别是3月|
|      |全国粗钢日均产量达到232.26万吨,创历史新高,市场供需矛盾加剧,|
|      |再加上原燃料价格回落对钢价的支撑作用减弱,钢材价格出现回落。这|
|      |是今年初以来钢材价格波动较大的主要原因。                      |
|      |  五一 过后,钢材市场又出现了较大的波动。对此,与会专家认为 |
|      |,这主要是受期货脱离了钢材市场供需基本面及人为炒作的影响,增加|
|      |了市场对后市预期的不确定性。目前,钢材市场的信心显然不如前期,|
|      |资金紧张、对房地产市场调控的悲观预期以及期货、钢坯、铁矿石价格|
|      |的大幅波动,使钢贸商拿货的积极性受挫,低价出货的意愿明显。    |
|      |  展望后期,与会代表表示,目前,钢铁行业面临着市场波动较大、|
|      |成本上升压力增加、企业融资困难等问题,企业的盈利能力较脆弱。虽|
|      |然第二季度为钢材消费旺季,需求相对稳定,但受产能仍然过剩的制约|
|      |,钢价不具备持续大幅上涨的条件,总体水平将低于第一季度。不过,|
|      |与去年同期水平相比,预计上半年钢材价格的同比增幅仍较大。随着去|
|      |产能、清除地条钢 工作的持续推进,钢材市场环境将进一步改善。并 |
|      |且,目前钢材消费的基本面良好,后期钢价不会出现断崖式下跌,钢企|
|      |对此要有坚定的信心。                                          |
|      |  此外,钢材市场总体过剩的局面尚未发生根本性改变。预计第二季|
|      |度粗钢生产将保持平稳,上半年粗钢产量将小幅增长。受国内市场需求|
|      |增长放缓、国际市场需求好转的影响,预计第二季度钢材出口量将高于|
|      |第一季度,上半年出口量同比将大幅下降。                        |
|      |  会上,钢协对2016年度财务结算价格监测工作先进单位和优秀信息|
|      |员予以表彰。钢协相关部门领导、来自60多家钢铁企业的代表参加会议|
|      |,并就钢材价格监测工作经验进行了交流。                        |
|      |                                                              |
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|主  题|上周铁矿石市场整体先扬后抑              |文章日期|2017-05-11|
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|内  容|  上周(5月2日~5月5日)铁矿石市场整体先扬后抑。国产铁矿石价格 |
|      |涨跌互现。进口铁矿石价格小幅走高,但续涨动力不足。上周初,成材|
|      |价格大涨,铁矿石期货呈高位运行态势,矿山重拾信心,有意提价,钢|
|      |厂被迫上调招标价格。由于进口铁矿石价格上涨,钢厂国产铁矿石用量|
|      |有所提升,由此推涨了局部地区的国产铁矿石价格。临近上周末,进口|
|      |铁矿石港口库存创历史新高,供应量持续增加,期货市场上周四连续跌|
|      |停后,上周五继续大幅下跌,跌幅超过7%,市场空头气氛渐浓,进口铁|
|      |矿石价格转而下滑,国产铁矿石市场未有明显反应。目前,部分矿选企|
|      |业处于停产状态,仅有大型矿山企业维持生产销售,大部分厂商仍处于|
|      |观望状态。主要因素:一是国内钢材价格下跌,成交不佳,压制了铁矿|
|      |石价格的上涨。钢材市场调整情绪明显,促使钢价回调,铁矿石市场受|
|      |此波及,涨势暂缓,回归盘整。部分钢材贸易商追高情绪减弱,转为稳|
|      |健的销售操作,钢价出现下调现象,从而影响到上游铁矿石市场。二是|
|      |国内部分矿山企业陆续进入检修阶段,局部地区均有采选矿山企业停产|
|      |,国产铁矿石市场资源供应有所减缓,加之国内整体铁矿石价格本就处|
|      |于低位,受成本因素影响,市场价位底部支撑作用很明显。影响后市主|
|      |要因素:                                                      |
|      |  铁矿石库存再创新高。目前,铁矿石市场供应仍较为充足,港口铁|
|      |矿石库存再次大幅攀升,连续7周处于1.3亿吨上方。同时,由于近期钢|
|      |材利润空间收窄,订单情况不理想,部分钢厂安排5月份高炉检修,高 |
|      |炉的开工率将小幅下降,对铁矿石的需求也会有所减弱。一方面,近期|
|      |到港铁矿石总量有所增加;另一方面,需求减弱是不争的事实,而港口 |
|      |库存持续高位,进口铁矿石价格承压。                            |
|      |  铁矿石基本面偏弱。从成本方面看,由于铁矿石价格的持续下跌,|
|      |国产铁矿石价格临近国内矿企成本价格,利润空间不断收窄,矿企生产|
|      |积极性有所降低;从供应方面看,无论是从国际市场还是国内市场,供 |
|      |给都出现了大幅增长,供大于求的格局难有根本上的扭转;从需求方面 |
|      |看,5月中旬政府或将采取的环保限产及工地停工措施让不少工地抓紧 |
|      |赶工,在一定程度上放大了需求。部分落后钢铁产能的退出,阶段性降|
|      |低了局部地区有效供给,同时也减少了原料需求,虽然对整体链条影响|
|      |不大,但让市场看到推进供给侧结构性改革和完成去产能任务的决心。|
|      |  综上所述,上周国产铁矿石市场走势趋弱,现货市场整体方向    |
|      |未改变。五一 劳动节后,钢厂的现货补库并没有达到预期,日均成交 |
|      |量仍处于低位。进口铁矿石港口库存又创新高,现货可售资源出售压力|
|      |明显。部分贸易商悲观情绪较为浓郁,对现货资源价格操作失去积极性|
|      |。5月中旬有重要会议在京召开,环京地区重点矿山企业生产或将受到 |
|      |一定影响。预计后期国产铁矿石市场以持稳偏弱为主。              |
|      |                                                              |
|      |                                                              |
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|主  题|商品抛售潮加速 铁矿石来到60美元重要关口 |文章日期|2017-05-10|
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|内  容|    随着流动性收紧,不少交易员正在加速抛售商品,新加坡交易所铁|
|      |矿石期货价格已经临近60美元这一重要关口,两个月内价格跌幅高达47|
|      |%,近乎腰斩。                                                 |
|      |  现货方面,根据Metal Bulletin的数据,交付至青岛港的铁矿石现|
|      |货价格周一已经下挫至60.15美元/吨,是去年10月以来最低水平,两个|
|      |月间价格缩水超30%。                                           |
|      |  路透援引驻上海交易员称,由于中国的钢铁消费弱于预期,部分钢|
|      |厂目前选择了更低品级的铁矿石船货,“一些钢厂正在亏钱,所以他们|
|      |想控制成本,就买进了更低品级的铁矿石。他们也不想大量生产钢铁。|
|      |”                                                            |
|      |  值得注意的是,遭殃的并不仅仅是铁矿石,钢材、铜和橡胶期货等|
|      |价格均在过去两个月间暴跌,期间跌幅分别为12%、9%和28%。        |
|      |  在澳大利亚和巴西强力出货之后,中国内地港口库存几乎触及纪录|
|      |高点,必和必拓将库存列为拖累价格下跌的风险因素。              |
|      |  花旗则在周末警告称,“因短期借贷成本上升以及近期价格的大幅|
|      |修正,我们怀疑不少财务杠杆已经达到五倍的交易商已经被迫抛售。”|
|      |  认为流动性影响商品价格走势的并不仅仅是花旗,有分析师对    |
|      |体表示,中国资本市场的去杠杆是导火索,“铁矿石的基本面并不好,|
|      |供应端的压力一如既往,工厂则在寻求去库存。”                  |
|      |  中国国际期货有限公司本周指出,已经有不少迹象显示,交易员们|
|      |正在减仓。                                                    |
|      |                                                              |
|      |                                                              |
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|主  题|4月中国铁矿石进口"降温"                 |文章日期|2017-05-10|
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|内  容|    4月中国铁矿石进口热降温,船只和港口数据显示较3月份逼近历史|
|      |最高记录的进口量减少数百万吨。                                |
|      |  路透社供应链和大宗商品预测数据显示,4月中国港口铁矿石卸货 |
|      |量达到8327万吨,较3月份的8646万吨减少3.7%。                   |
|      |  值得一提的是,船只和港口统计数据往往低于中国官方的海关数据|
|      |。海关数据显示,3月中国铁矿石进口量达到9556万吨,为史上第二高 |
|      |记录。                                                        |
|      |  船只和港口数据依然显示4月进口量下滑。除了2月由于春节因素进|
|      |口疲软之外,最新数据显示4月是自去年9月以来铁矿石进口数据最疲软|
|      |的一个月。                                                    |
|      |  同时,中国从澳大利亚进口的铁矿石锐减。澳大利亚是中国最大的|
|      |铁矿石供应国,4月中国从澳大利亚进口了5390万吨铁矿石,低于3月份|
|      |的5890万吨。                                                  |
|      |  与此相对,中国从第二大铁矿石供应国--巴西进口了1848万吨,较|
|      |3月份的1654万吨攀升。4月中国从澳大利亚进口的铁矿石减少是因为暴|
|      |雨天气导致主产区澳大利亚西部矿山和铁路运营网络中断。这意味着5 |
|      |月来自澳大利亚的铁矿石进口量将回升。如果力拓、必和必拓和Fortes|
|      |cueMetals等澳大利亚矿企为了争取销量愿意在价格上让步,这对铁矿 |
|      |石价格而言将是个利空因素。                                    |
|      |  4月必和必拓和FortescueMetals使用的德黑兰码头已经向中国出口|
|      |3486万吨铁矿石,较3月份的3150万吨增加11%。                    |
|      |  最终影响铁矿石价格的因素是钢铁价格和利润率,因此前景不甚明|
|      |朗。近几周上海螺纹钢期货价格接连走低,3月15日曾触及3,440元人 |
|      |民币(499美元)的顶部,之后回落9.2%,截至周三收盘报3,123元人民 |
|      |币,原因是因为市场参与者开始对中国基础设施和建筑投资能否持续感|
|      |到担忧。                                                      |
|      |  今年以来中国钢铁产量保持强劲,但市场似乎偏向于认为二季度利|
|      |润率将面临压力的观点,因为国内需求增长放缓,而出口遇到瓶颈。  |
|      |  中国钢铁企业预计出口量将下滑,今年第一季度中国钢材出口量同|
|      |比下滑25%至2072万吨。目前中国钢铁行业产能约8亿吨/年,出口毫无 |
|      |疑问依然是影响中国钢铁行业的重要因素。出口疲软是整个行业的一个|
|      |显着利空因素。                                                |
|      |  近几周现货市场铁矿石价格比中国螺纹钢期货还要惨烈,截至周三|
|      |,铁矿石价格已经由2月21日的94.86美元下跌28%至68.68美元。      |
|      |  铁矿石价格大跌一部分原因在于过去13个月涨幅过大,几乎翻了三|
|      |倍,导致铁矿石似乎进入了超买的水平。同时铁矿石供应充足,并且今|
|      |年和明年需要消化超过1亿吨澳大利亚新增的铁矿石产量。           |
|      |                                                              |
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|主  题|国内钢价又现跌势 进口铁矿石价格进入下行 |文章日期|2017-05-08|
|      |通道                                    |        |          |
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|内  容|    国内现货钢市依然未过“高位成交乏力”这个坎,钢价又现跌势,|
|      |市场心态转差。进口铁矿石价格先涨后跌,又进入了下行通道。      |
|      |  据国内知名钢铁资讯机构“我的钢铁”提供的最新市场报告,最近|
|      |一周,国内现货钢价综合指数报收于122.53点,一周下跌0.02%。从具 |
|      |体行情来看,钢价可谓“大起大落”,上半周在钢坯大涨等因素的带动|
|      |下,市场延续了反弹的走势,但高位成交乏力。下半周,钢材期货市场|
|      |下挫,现货钢价也跟随着大幅下跌,市场心态受到影响。由于成交乏力|
|      |,“去库存”的速度放缓,而钢厂的产量又没有大的下降,后期市场的|
|      |销售压力有增无减。终端用户在价格走跌的情况下,只按需进行采购。|
|      |  铁矿石市场总体依然不乐观。据“西本新干线”的最新报告,    |
|      |国产矿市场上,节后河北地区铁精粉价格虽有上涨,但是继续上行的动|
|      |力明显不足。进口矿价格则是先涨后跌,截至4日,普氏62%品位铁矿石|
|      |指数报收于每吨63.4美元,较节前下跌3.9美元。近期,海外矿发货量 |
|      |维持高位,港口铁矿石库存再次大幅攀升,创出历史新高。同时,由于|
|      |近期钢材利润空间收窄,订单情况也不理想,华北、华东部分钢厂安排|
|      |5月份高炉检修,高炉的开工率将有小幅下降,对铁矿石的需求也会有 |
|      |所趋弱。                                                      |
|      |  新华社消息,相关机构分析认为,目前国内钢市的市场需求已开始|
|      |由传统旺季向淡季转换,而钢厂的生产尚未出现大的调整,依然维持高|
|      |位,尤其是各钢厂建筑钢的生产基本都是满负荷运行,接下来即使钢厂|
|      |在高炉检修上作出一些安排,但是钢市基本面的供需格局难有根本上的|
|      |扭转,钢价在经过前一阶段的反弹之后,短期内将会再度转入震荡下行|
|      |的通道内。                                                    |
|      |                                                              |
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|主  题|铁矿石港口库存增长存隐忧                |文章日期|2017-05-03|
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|内  容|   2017年3月,铁矿石进口许可证发证数量13598.18万吨,环比上升2|
|      |7.51%,金额108.87亿美元,平均价格80.06美元/吨;清关数量5570.83|
|      |万吨,金额45.77亿美元;平均海运费价格19.86美元/吨,环比下降1.0|
|      |2美元/吨。1~3月,累计发证39004.64万吨,金额301.91亿美元,平均|
|      |价格77.40美元/吨;累计清关23595.11万吨,金额186.80亿美元;平均|
|      |海运费价格18.37美元/吨。3月份我国铁矿石进口情况如下:         |
|      |  2017年3月,自澳大利亚进口许可证发证数量7996.74万吨,环比上|
|      |升20.83%,金额64.06亿美元,平均进口单价80.11美元/吨;清关数量3|
|      |606.14万吨,金额29.10亿美元。1~3月累计发证数量23517.11万吨, |
|      |金额181.37亿美元,平均进口单价77.12美元/吨;清关数量14875.63万|
|      |吨,金额116.46亿美元。                                        |
|      |  自巴西进口许可证发证数量2806.60万吨,环比上升20.83%,金额2|
|      |4.32亿美元,平均进口单价80.11美元/吨;清关数量979.88万吨,金额|
|      |8.73亿美元。1~3月累计发证数量7853.70万吨,金额64.75亿美元,平|
|      |均进口单价82.45美元/吨;清关数量4427.98万吨,金额37.73亿美元。|
|      |  自印度进口许可证发证数量607.51万吨,环比上升80.52%,金    |
|      |3.93亿美元,平均进口单价64.65美元/吨;清关数量231.29万吨,金额|
|      |1.60亿美元。1~3月累计发证数量1589.61万吨,金额10.93亿美元,平|
|      |均进口单价68.74美元/吨;清关数量905.88万吨,金额6.21亿美元。  |
|      |  自其他国家进口许可证发证数量2187.34万吨,金额16.56亿美元,|
|      |平均进口单价75.71美元/吨;清关数量753.51万吨,金额6.35亿美元。|
|      |1~3月累计发证数量6044.22万吨,金额44.86亿美元,平均进口单价74|
|      |.23美元/吨;清关数量3385.63万吨,金额26.40亿美元。            |
|      |  2017年1~3月,共计400家企业申领了铁矿石自动进口许可证,其 |
|      |中有359家企业已实际进口。                                     |
|      |  2017年3月,自澳大利亚进口合同数量9801.70万吨。其中,66%及 |
|      |以上品位的合同26万吨,平均价格98.88美元/吨。1~3月累计合同68.9|
|      |万吨,平均价格100.07美元/吨;63~66%的合同1086.27万吨,平均价 |
|      |格88.60美元/吨。1~3月累计合同3008.66万吨,平均价格85.40美元/ |
|      |吨;60~63%的合同2771.24万吨,平均价格86.19美元/吨。1~3月累计|
|      |合同8072.70万吨,平均价格82.67美元/吨;55~60%的合同2022.17万 |
|      |吨,平均价格68.12美元/吨。1~3月累计合同6243.19万吨,平均价格6|
|      |7.00美元/吨。                                                 |
|      |  自巴西进口合同数量1761.32万吨。其中,66%及以上品位的合同10|
|      |4.40万吨,平均价格100.35美元/吨。1~3月累计合同524.55万吨,平 |
|      |均价格94.62美元/吨;63%~66%的合同473.60万吨,平均价格106.63美|
|      |元/吨。1~3月累计合同2194.50万吨,平均价格89.76美元/吨;60%~6|
|      |3%的合同1085.83万吨,平均价格85.32美元/吨。1~3月累计合同2909.|
|      |11万吨,平均价格83.75美元/吨;55%~60%的合同94.50万吨,平均价 |
|      |格69.01美元/吨;1~3月累计合同538.50万吨,平均价格62.09美元/吨|
|      |。                                                            |
|      |  2017年3月铁矿石平均进口海运费19.86美元/吨。其中,澳大利亚1|
|      |9.90美元/吨;巴西21.40美元/吨;印度11.88美元/吨;南非15.87美元|
|      |/吨;伊朗28.80美元/吨。                                       |
|      |  1~3月平均进口海运费18.37美元/吨。其中,澳大利亚19.71美元/|
|      |吨;巴西16.29美元/吨;印度11.76美元/吨;南非13.22美元/吨;蒙古|
|      |23.62美元/吨。                                                |
|      |  3月中上旬期间铁矿石价格高位震荡,步入下旬后快速下跌,截至2|
|      |8日,62%指数报收于81.2美元/干吨,较月初下跌11%。下游旺季需求启|
|      |动以及此前澳洲、巴西受季节性天气影响,到港量一度偏弱,使得价格|
|      |维持在90美元上方,但进入下旬后需求增速放缓,矿山供应快速增加,|
|      |市场心态发生较大转变,导致了价格的快速回落。                  |
|      |  随着国内矿山不断复产增量,国外矿山今年新增产量也逐步释放,|
|      |供应量过剩矛盾愈发凸显,当前铁矿品种结构性矛盾弱化,高炉复产空|
|      |间有限的背景下,4月份铁矿石下行压力逐渐增大。从铁矿石供应来讲 |
|      |,进口矿供应方面,截至3月26日,澳洲、巴西铁矿石发货共计8949.8 |
|      |万吨,环比增1.8%,同比增7.3%。进入3月份后澳洲和巴西季节性天气 |
|      |影响逐渐消除,周度发货量波动趋于平缓,根据四大矿山生产计划,预|
|      |计4月份将逐步开始放量达产,进口矿供应过剩压力将逐渐增大。国产 |
|      |矿供应方面,3月份国内中小型矿山复产积极性高涨,山东、安徽、山 |
|      |西及河北四省共计新增约2000万吨产能。同时,月初山西、唐山两地内|
|      |外矿价差基本持平,在当前钢厂追求铁水产量的情况下,钢厂更倾向于|
|      |增加球团矿配比和烧结矿中国内矿的配比,因此尽管矿山仍在积极复产|
|      |,整体铁精粉库存仍不断下降,当前共计259万吨,环比下降6.8%,同 |
|      |比降43%。从铁矿石需求来讲,3月份高炉产能利用率环比增加1.18%, |
|      |同比增加1.29%。原根据钢厂复产计划预计利用率增加2%以上,但月初 |
|      |因两会限产影响,河北和山西等地有焖炉情况,同时河南、山东两地因|
|      |环保问题,钢厂限产50%甚至有停产的情况,因此整体复产进度不及预 |
|      |期。4月份高炉利用率最大约有3%的提升,但考虑到4月将开启新一轮环|
|      |保督查及高炉例行检修等因素,实际利用率增加约1.5%。3月份港口平 |
|      |均日疏港量264.7万吨,环比降0.6%,同比降0.1%。但3月日均铁水产量|
|      |环比增加0.8%至219.77万吨。一方面由于国内矿山供应量增加,高品位|
|      |及低运费的优势使得钢厂内矿配比增加;另一方面焦炭价格的回落和块|
|      |矿溢价处在历史低位,促进了钢厂增加块矿配比,降低了烧结矿配比。|
|      |从铁矿石库存来讲,截至3月24日,全国铁矿石港口库存13363万吨,环|
|      |比增2%,同比增39%。国内外矿山产量增加,钢厂对高品矿需求居高不 |
|      |下,导致港口库存屡创新高。高品澳粉库目前占港口总库存的20.1%, |
|      |与去年同期持平。高品澳粉库存已连续2个月上涨,涨幅达12%,远超港|
|      |口库存2%。当前疏港量窄幅波动,在国内外矿山相继放量的情况下,4 |
|      |月份港口库存仍将面临创新高的压力。截至3月22日,64家钢厂铁矿石 |
|      |库存2392万吨,环比降4%,同比增6%。由于矿价高位运行,港口库存居|
|      |高不下,钢厂主动补库积极性低。当前库存仍高于去年平均水平,后期|
|      |铁矿供应量的增加也使得钢厂维持低库存的态度,因此短期钢厂或有刚|
|      |性补库需求,但整体库存仍将处于下降趋势。                      |
|      |                                                              |
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|主  题|中钢协:中国钢铁产能过剩基本面未完全改变 |文章日期|2017-04-25|
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|内  容|    本报讯 中钢协常务副会长顾建国24日在中钢协官网撰文称,一季 |
|      |度钢铁行业开局良好,运行基本平稳,但也存在一些问题,包括钢材出|
|      |口持续大幅度下降、钢材价格波动较大等。                        |
|      |  他在文中表示,一季度钢铁行业的运行态势不能代表全年的运行态|
|      |势,全年粗钢产量及消费量是增是减还有待观察。钢铁产能过剩基本面|
|      |没有完全改变,也没有从根本上走出困境。全行业要坚定不移地去产能|
|      |、去杠杆,努力维护行业稳定运行。                              |
|      |                                                              |
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