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宏源证券[000562] 公司报道

			☆公司报道☆ ◇000562 宏源证券 更新日期:2015-01-22◇ 港澳资讯 灵通V6.0
★本栏包括:【1.公司报道】★
(本栏目来自公共媒体关于公司报道的节选)

【1.公司报道】
【2015-01-22】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)26日起终止上市并摘牌                                    
    宏源证券(000562)21日晚间公告,根据合并方案,公司向深交所提出了关于公司股票终止上市的申请,深交所已同日公司股票自2015年1月26日(周一)起终止上市并摘牌。
    据公告,申万宏源换股吸收合并本公司的换股股权登记日为2015年1月23日,申万宏源将于2015年1月26日在深圳证券交易所上市,申万宏源的股票简称为:申万宏源 ,股票为:000166 。

【2015-01-22】【出处】中国证券报
宏源证券(000562)26日摘牌变身申万宏源                                    
  1月21日,宏源证券发布公告称,根据换股吸收合并方案,公司提出了股票终止上市的申请,深交所已同意公司股票自1月26日起终止上市并摘牌。申万宏源将于1月26日在深交所上市,股票简称为"申万宏源",股票代码为"000166"。
  申万宏源换股吸收合并宏源证券的换股股权登记日为1月23日,换股股权登记日收市后,公司股东持有的公司股票将按照2.049382716的比例转换为申万宏源A股股票,即每1股公司股票换2.049382716股申万宏源A股股票,宏源证券股东所持股份将按照上述换股比例转换为8,140,984,977股申万宏源股份。
  截至目前,即将上市的申万宏源总市值已超过2200亿元,有望成为深圳证券交易所市值最大的上市公司之一。

【2015-01-12】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)2014年净利同比增58%                                     
    宏源证券(000562)1月9日晚间披露业绩快报,公司2014年度实现营业收入56亿元,同比增长35.98%;实现归属于母公司股东的净利润19.34亿元,同比增长57.57%;每股收益0.49元。
    公司业绩增长主要是由于市场环境改善,公司经纪业务、自营业务、承销保荐业务和融资融券业务业绩增长所致。
    宏源证券同日披露财务简报显示,公司2014年12月实现营业收入88968万元,净利润22976万元,期末净资产1623791万元。

【2015-01-12】【出处】全景网
宏源证券(000562)去年净利19.34亿 同比增58%                               
    宏源证券(000562)1月9日晚间发布业绩快报,公司2014年实现净利润19.34亿元,同比增长57.57%。每股收益0.49元。
    期内,公司实现营业收入56.01亿元,同比增长35.98%。
    宏源证券表示,业绩增长主要由于市场环境改善,公司经纪业务、自营业务、承销保荐业务和融资融券业务业绩增长所致。

【2014-12-30】【出处】证券时报网
宏源证券(000562):光大改制致中央汇金持有申万股份比例增加                 
    宏源证券(000562)29日晚间发布公告,称因光大集团改制事项,中央汇金持有申万股份比例将发生变动。
    根据公告,光大集团改制以及申万宏源重组事宜完成之后,中央汇金直接持有,通过全资子公司中国建设以及通过控股子公司广大集团合计持有的申银万国股份比例将达62.9%,而光大集团改制以及申万宏源重组之前,中央汇金持有申万股份比例为55.38%。

【2014-12-19】【出处】全景网
宏源证券(000562):无人申报现金选择权                                     
    全景网12月18日讯  宏源证券(000562)周四晚间公告称,在申银万国换股吸收合并公司现金选择权的申报期间内,没有投资者申报行使现金选择权。
    在12月12日至18日的交易日交易时段内,获得现金选择权的股东可以其所持有的宏源证券股票按照8.12元/股的价格全部或部分申报行使现金选择权,相应将其持有的公司股票过户给现金选择权提供方。截至2014年12月9日,宏源证券收盘价为30.5元/股,相对于现金选择权行权价格溢价275.62%。若投资者行使现金选择权,将导致一定亏损。
    现金选择权方案实施完成后,宏源证券将进入终止上市程序,宏源证券股份将按照换股比例转换为申银万国股份。因换股而持有申银万国股份的原宏源证券投资者,其持有申银万国股份的持股时间自申银万国股份登记到深市A股账户中时开始计算。

【2014-12-16】【出处】证券时报
宏源证券(000562)融资类业务规模提高至260亿                               
   宏源证券昨日召开了董事会,全票通过了将2014年度融资类业务规模由180亿元调整至260亿元的决议。根据决议,该融资类业务风险损失额度,将纳入宏源证券金融资产投资业务11.7亿元的总体风险损失限额中管理。

【2014-12-12】【出处】证券时报
宏源证券(000562)公布换股吸收合并现金选择权                              
    昨日晚间,宏源证券公告公布了其与申银万国换股吸收合并现金选择权的实施方案。
    据披露,此次现金选择权行权比例为1:1,行权价格为8.12元/股,采用手工申报的方式。申报时间为今年12月12日~12月18日之间的交易日上午9:30~11:30、下午1:00~3:00。
    宏源证券提示称,12月9日,宏源证券股票收盘价为30.50元/股,相对于现金选择权行权价格溢价275.62%。若投资者行使现金选择权,将可能导致一定的亏损。

【2014-12-09】【出处】全景网
宏源证券(000562)10日起连续停牌至终止上市                                
    全景网12月8日讯 宏源证券(000562)周一晚间发布公告称,公司股票将自2014年12月10日起开始停牌,此后将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段,不再交易,直至实施换股后,转换成申银万国证券股份有限公司股份在深圳证券交易所上市及挂牌交易。
    宏源证券表示,公司股东现金选择权股权登记日为 2014年12月9日,现金选择权派发完毕后即进入申报程序。获得现金选择权的股东可在申报日上午9:30-11:30,下午1:00-3:00内以其所持有的公司股票按照8.12元/股的价格全部或部分申报行使现金选择权,相应将其持有的公司股票过户给现金选择权提供方。
    现金选择权方案实施完成后,宏源证券将进入终止上市程序,宏源证券股份将按照换股比例转换为申银万国股份。因换股而持有申银万国股份的原宏源证券投资者,其持有申银万国股份的持股时间自申银万国股份登记到深市 A 股账户中时开始计算。
    公司同时提醒,截至2014年12月8日,公司股票收盘价为28.05元/股,相对于现金选择权行权价格溢价245.44%。若投资者行使现金选择权,将可能导致一定亏损。
    2014年12月9日将成为宏源证券股票的最后一个交易日。

【2014-12-08】【出处】证券时报
宏源证券(000562)周三起停牌直至终止上市                                  
   宏源证券发布公告,称因申银万国证券换股吸收合并宏源证券事宜,宏源证券股票将自12月10日(本周三)起停牌,此后将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段,不再交易,直至实施换股后,转换成申银万国证券在深交所上市及挂牌交易,12月9日(本周二)为宏源证券的最后一个交易日。
   根据公告,宏源证券股东现金选择权股权登记日为12月9日,获得现金选择权的股东可在申报日上午9:30-11:30,下午1:00-3:00(申报日另行公告)内以其所持有的宏源证券股票按照8.12元/股的价格全部或部分申报行使现金选择权,相应将其持有的宏源证券股票过户给现金选择权提供方。
   近期券商股持续上涨,截至上周五,宏源证券的股票收盘价已达25.5元/股,相对现金选择权价格溢价214.04%。若投资者行使现金选择权,将可能导致一定亏损,公司提醒投资者应注意投资风险。
   实施完成现金选择权行权股份过户、资金清算后,申银万国和宏源证券将刊登换股实施公告确定换股股权登记日并实施换股。

【2014-12-05】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)11月净利1.85亿                                          
    宏源证券(000562)12月4日晚间公告,公司2014年11月实现营业收入47793万元,净利润18537万元,期末净资产159.18亿元。上述数据为未经审计的母公司数据。

  

【2014-12-05】【出处】全景网
宏源证券(000562)11月净利1.85亿 同增1.63倍                               
    全景网12月4日讯 宏源证券(000562)周四晚间公告称,11月公司母公司净利润为1.85亿元,与去年同期相比增长162.75%;营业收入4.78亿元,同比增加74.82%。
    截至11月30日,宏源证券净资产159.18亿元。

【2014-12-03】【出处】全景网
宏源证券(000562)10日起停牌实施换股方案                                  
    全景网12月2日讯 宏源证券(000562)周二晚间发布公告,2014年12月9日为公司股票的最后一个交易日,公司股票将自2014年12月10日起开始停牌,不再交易,此后将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段,直至实施换股后,转换成申银万国证券股份有限公司股份在深交所上市及挂牌交易。
    公司股东现金选择权股权登记日为2014年12月9日,现金选择权派发完毕后即进入申报程序。获得现金选择权的股东可在申报日上午9:30-11:30,下午1:00-3:00(申报日另行公告)内以其所持有的公司股票、按照8.12元/股的价格全部或部分申报行使现金选择权,相应将其持有的公司股票过户给现金选择权提供方。
    实施完成现金选择权行权股份过户、资金清算后,申银万国和宏源证券将刊登换股实施公告确定换股股权登记日并实施换股。换股对象为截至换股股权登记日收市后登记在册的宏源证券全体投资者。
    宏源证券提请投资者注意投资风险,截至2014年12月2日宏源证券股票收盘价为19.15元/股,相对于现金选择权行权价格溢价135.84%。若投资者行使现金选择权,将可能导致一定亏损。

【2014-12-03】【出处】金融投资报
宏源证券(000562)将停牌实施换股吸并                                      
    本报讯 宏源证券(000562)12月2日晚间公告,公司股票将于12月10日起停牌,此后将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段,不再交易,直至实施换股后,转换成申银万国股份在深交所上市及挂牌交易。12月9日为公司股票最后一个交易日。
    换股方案为每1股宏源证券股票换得2.049股申银万国股票。现金选择权行使价格为8.12元/股,公司12月2日股价报19.15元/股。若投资者行使现金选择权,将可能导致一定亏损,敬请注意投资风险。

【2014-12-03】【出处】证券时报
宏源证券(000562)自12月10日起停牌                                        
   宏源证券昨晚发布公告显示,宏源证券将从12月10日起开始停牌,此后将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段,不再交易。这一阶段将持续到换股后,宏源证券股份转换成申银万国股份在深交所上市并挂牌交易。12月9日为该公司股票的最后一个交易日。
   宏源证券提示,12月2日,公司股票收盘价为19.15元/股,相对于现金选择权行权价格溢价135.84%;若投资者行使现金选择权,将可能导致一定亏损。

【2014-12-03】【出处】中国证券报
宏源证券(000562)10日起停牌 实施换股吸收合并                             
  宏源证券2日发布公告称,公司股票将从12月10日起开始停牌,此后将进入现金选择权派发、行权申报、行权清算交收阶段,不再交易,直至实施换股后转换成申银万国证券股份有限公司股份在深圳证券交易所上市及挂牌交易。12月9日是公司股票的最后一个交易日。
  申银万国向宏源证券全体股东发行A股股票,以取得股东持有的宏源证券全部股票。本次合并完成后,申银万国作为存续公司承继及承接宏源证券的全部资产、负债、业务、资质、人员、合同及其他一切权利与义务,宏源证券终止上市并注销法人资格。申银万国的股票将申请在深交所上市流通。
  申银万国本次发行价格为4.86元/股。宏源证券的换股价格为9.96元/股,即换股股东所持每股宏源证券A股股票可换得2.049股申银万国本次发行的A股股票。

【2014-12-02】【出处】全景网
申银万国吸并宏源证券(000562)获证监会核准                                
    全景网12月1日讯 宏源证券(000562)周一晚间发布公告,中国证监会批复核准申银万国证券股份有限公司发行股票吸收合并宏源证券股份有限公司。
    证监会批复同意申银万国发行81.41亿股股份吸收合并宏源证券。吸收合并完成后,申银万国注册资本由67.16亿元变为148.57亿元;宏源证券解散,原宏源证券的证券营业部、分公司变更为申银万国的证券营业部、分公司;宏源期货有限公司100%股权由宏源证券变更为申银万国证券持有。
    宏源证券应当自中国证监会批复下发之日起12个月内完成工商注销登记工作,原宏源证券证券营业部、分公司、申银万国证券、宏源期货应当自中国证监会批复下发之日起12个月内完成工商变更登记工作。原宏源证券证券营业部、分公司、申银万国证券应当自换领营业执照之日起15日内,向中国证监会申请换发经营证券业务许可证。
    批复要求申银万国证券应当按规定自控股宏源期货之日起2年内落实关于同一主体控股和参股期货公司的数量不得超过2家,其中控股期货公司的数量不得超过1家的规定。
    批复核准中国建银投资有限责任公司持有申银万国证券5%以上股权的股东资格。
    根据申银万国换股吸收合并宏源证券报告书,宏源证券本次换股价格为9.96元/股,申银万国本次发行价格为4.86元/股。本次发行的对象为本次合并换股实施股权登记日收市后在证券登记结算机构登记在册的宏源证券全体股东。换股股东所持的每1股宏源证券股票可以换取申银万国本次发行的A股股票的数量为2.049股。
    行使现金选择权的宏源证券异议股东,可就其有效申报的每一股宏源证券股份,在现金选择权实施日,获得由现金选择权提供方按照8.12元/股的价格支付现金对价。根据宏源证券2014年第一次临时股东大会决议,宏源证券有权行使异议股东现金选择权的最大股份数量为611.75万股,相应的现金选择权的最高金额为4967.41万元。
    本次换股吸收合并中,合并方申银万国的控股股东和实际控制人为中央汇金投资有限责任公司,被合并方宏源证券的控股股东中国建银投资有限责任公司为中央汇金的全资子公司,本次换股吸收合并构成关联交易。

【2014-11-07】【出处】全景网
宏源证券(000562)10月净利1.88亿 环降9.07%                                
    全景网11月6日讯 宏源证券(000562)周四晚间披露,10月公司实现净利润1.88亿元,环比下降9.07%;实现营业收入5.04亿元,环比下降5.35%。
    截至2014年10月31日,宏源证券净资产为156.09亿元。

【2014-11-05】【出处】证券时报网
申银万国吸并宏源证券(000562)获通过 5日复牌                              
    宏源证券(000562)11月4日晚间公告,公司收到证监会通知,经证监会并购重组委11月4日召开的工作会议审核,公司重大资产重组事项获得无条件审核通过。据相关规定,公司股票11月5日开市起复牌。
    这是中国证券业交易金额最大的并购案,重组预案是在今年7月由宏源证券发布。其中申银万国与宏源证券将以换股吸收合并的方式重组,宏源换股价格为每股9.96元,换股比例为2.049,预计交易金额近400亿元,吸收合并宏源后,申万市值将超过700亿元,一举跻身行业前三。

【2014-11-05】【出处】全景网
宏源证券(000562)5日复牌 重组获证监会通过                                
    全景网11月4日讯 宏源证券(000562)周二盘后公告称,公司重大资产重组事项获得中国证监会无条件审核通过,股票将于5日起复牌。
    根据此前公告,申银万国以换股方式吸收合并宏源证券,换股吸收合并的换股比例为1:2.049。

【2014-11-05】【出处】上海证券报
申万与宏源证券(000562)并购方案获证监会通过                              
   宏源证券4日晚间发布公告称,公司与申银万国证券的并购重组方案获得证监会无条件审核通过。公告显示,11月4日,宏源证券收到中国证券监督管理委员会通知,经中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会于11月4日召开的2014年第60次并购重组委工作会议审核,公司重大资产重组事项获得无条件审核通过。
   宏源证券称,目前公司尚未收到中国证监会的正式核准文件,待收到中国证监会相关核准文件后将再行发布公告。根据相关规定,公司股票于5日开市起复牌。据知情人士透露,根据正常流程,该并购方案通过证监会审核后,还需通过财政部的审核。因此此次复牌后,公司未来仍会有一次停牌,最终复牌时间可能要到今年年底。

【2014-10-30】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)重组事项近日上会 30日起停牌                             
    宏源证券(000562) 10月29日晚间公告,公司于2014年10月29日收到证监会通知,证监会并购重组委将于近日召开工作会议,审核公司重大资产重组事项。
    根据相关规定,公司股票于2014年10月30日开市起开始停牌,待公司公告并购重组委关于此次重大资产重组的审核结果后复牌。

【2014-10-30】【出处】证券时报
宏源证券(000562)今日起停牌                                              
   宏源证券昨晚发布公告称,证监会上市公司并购重组审核委员会将于近日召开工作会议,审核公司重大资产重组事项。 根据相关规定,宏源证券股票于今年10月30日开市起开始停牌,待公司公告并购重组委关于本次重大资产重组的审核结果后复牌。

【2014-10-29】【出处】全景网
宏源证券(000562)前三季赚12.47亿 同比增10%                               
    全景网10月28日讯 宏源证券(000562)周二晚间披露第三季报,公司2014年前三季度实现净利润12.47亿元,同比增长10.22%,每股收益0.31元。7-9月实现净利润5.14亿元,同比增长73.16%。
    公司前三季实现营业收入35.66亿元,同比增长6.34%。
    据此前宏源证券业绩快报称,报告期内公司净利润增长主要是由于市场环境改善,公司经纪业务和融资融券业务业绩增长所致。

【2014-10-15】【出处】全景网
宏源证券(000562)9月净利2亿 环比增53.5%                                  
    全景网10月14日讯 宏源证券(000562)周二晚间发布财务数据简报,2014年9月,母公司实现净利润2.07亿元,环比增长53.48%。
    9月份,母公司实现营业收入5.32亿元,环比增长38.3%,期末净资产153.38亿元。

【2014-10-15】【出处】全景网
宏源证券(000562)前三季净利12.5亿 同增一成                               
    全景网10月14日讯 宏源证券(000562)周二晚间发布业绩快报,2014年1-9月,公司盈利12.47亿元,同比增长10.22%,每股收益0.31元。
    公司前三季营业收入35.66亿元,同比增长6.34%,期末归属于母公司股东的净资产157.97亿元。
    宏源证券表示,以上指标增长主要是由于市场环境改善,公司经纪业务和融资融券业务业绩增长所致。

【2014-09-05】【出处】全景网
宏源证券(000562)8月净利1.35亿 环比增一成                                
    全景网9月4日讯 宏源证券(000562)周四晚间公告称,2014年8月份公司净利润1.35亿元,环比增长10.43%。营业收入为3.85亿元,环比增长13.98%,期末净资产为150.36亿元。

【2014-08-28】【出处】证券时报
宏源证券(000562)上半年营收同比下降                                      
   宏源证券今日发布的业绩报告显示,2014年上半年公司实现营业收入21.47亿元,较去年同期下降11.59%;实现归属母公司净利润7.34亿元,较去年同期下降12.15%,1月~6月实现每股收益0.18元,净资产收益率4.84%。
   从业绩报告看,市场因素是导致公司营业收入下降的重要原因。受到上半年证券市场交易量持续低迷的影响,公司平均佣金率下降,经纪业务手续费及佣金净收入同比减少1.12亿元,下降17.33%。
   在投资方面,受市场影响,公司自营业务业绩出现下滑。数据显示,上半年公司投资收益与公允价值变动损益合计为6.22亿元,同比减少了4.02亿元,下降39.26%。
   宏源证券表示,上述经营成果指标虽同比有所下降,但仍处于行业上游水平。2014年上半年,公司加快创新发展,夯实管理基础,各项业务稳步推进。

【2014-08-12】【出处】证券时报
申万宏源重组获宏源证券(000562)股东大会高票通过                          
   宏源证券今日公告称,申银万国吸收合并公司议案已获股东大会高票通过,重组方案各项子议案的通过率均在97%以上。本次吸收合并还需获得证监会核准。
   宏源证券相关负责人表示,该公司与申银万国的合并,是市场化的强强联合,两家公司业务互补,新公司将形成显著的客户和规模优势、品牌和业务优势、区位优势、股东优势。未来新公司还将构建控股母公司(上市公司)+证券子公司的母子双重构架,为发展多元金融打开了发展空间。
   此次股东大会审议通过本次重组议案,是继方正证券合并民族证券、国泰君安收购上海证券之后又一次大型券商并购,本次重组涉及总资产千亿元,是中国证券市场最大的并购案例。
   此次重组方案对价公允,充分兼顾了申万和宏源两公司股东利益;重组方式创新,在合并重组的顶层设计上,对证券行业的并购具有标杆意义和示范效应,得到各方面的广泛认可。
   据宏源证券此前公告,申银万国以换股方式吸收合并宏源证券。宏源证券全体股东以1:2.049的比例换取申银万国股权;本次合并完成后,新公司将承继及承接公司的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。申银万国发行价为每股4.86元,发行股份81.41亿股。新公司股票将申请在深交所上市流通。
   宏源证券上述负责人表示,通过此次重组,资产规模与资本实力增加明显,有助于把握国内证券行业资本中介型业务快速发展的良好契机,同时提高新公司抗风险能力和财务安全性。
   从新公司的优势资源出发,宏源证券还确立了未来的发展目标:到2020年形成以资本市场为依托的投资与金融服务全产业链,发展成为中央汇金公司金融资产证券化的重要平台;投资控股集团(上市公司)将发展成为“以资本市场为依托的国内一流投资控股集团”,证券子公司发展成为“具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行”。

【2014-08-12】【出处】上海证券报
申万、宏源证券(000562)合并案获双方股东大会通过                          
    宏源证券11日晚间发布公告称,此次与申银万国的换股吸收合并各议案已分别获得双方公司临时股东大会批准。宏源证券还称,本次换股吸收合并尚需取得中国证券监督管理委员会等有权监管部门核准或批准后生效;本次发行完成后,申银万国 A 股股票于深交所挂牌交易尚需获得深交所的审核同意。
    作为证券行业迄今规模最大的一桩并购案,申万宏源此次合并也吸引了市场足够的关注。新公司采取的控股母公司(上市公司)+证券子公司的母子双重构架,体现了市场化并购的方向。有机构认为,这还有利于合并后上市公司改变单一证券业务的发展模式,进而转变成为金融控股集团,逐渐覆盖到以资本市场业务为核心的金融服务的全产业链上来。

【2014-08-07】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)7月实现净利润1.22亿                                     
    宏源证券(000562)6日晚间披露财务简报,公司2014年7月实现营业收入33756万元,净利润12200万元。

【2014-08-07】【出处】全景网
宏源证券(000562)7月净利1.22亿 环比下降14.46%                            
    全景网8月6日讯 宏源证券(000562)周三盘后公告称,2014年7月份公司净利润1.22亿元,环比下降14.46%。营业收入为3.38亿元,期末净资产为148.94亿元。

【2014-07-30】【出处】证券日报
申万吸并宏源证券(000562)创新方案出炉台前幕后                            
    权威人士透露,方案几易其稿,终获高层认可
    正如所预期的一样,宏源证券自7月28日复牌以来,迎来了连续两个涨停板。事实上,宏源证券的强势表现,带动了券商板块的绝地反击,甚至充当了大盘这波行情的发动机。
    业界多将此归因于这桩证券业史上市场化并购案的绝对给力,以市场化的方式完美地照顾了各方利益尤其是上市公司中小投资者的利益,同时又具有突破性的创新价值。
    然而,仅仅了解到这些信息还不够,尚不足以充分认识到此桩并购案的信号意义。《证券日报》记者日前从权威人士处独家获悉,申万吸并宏源一案受到高层的高度关注,最终出台的方案几易其稿,终于获得认可。
    一桩央企子公司层面的并购,却受到高层的如此重视,其间传递出怎样的重大信号?
    并购方案亮点颇多
    创新架构着眼未来
    宏源证券于7月25日晚间正式公告了重大资产重组方案,同时在北京举行了新闻发布会,中国证券业史上最大的市场化并购案终于揭开面纱。申银万国证券董事长李剑阁表示,并购方案综合考虑了各方利益,宏源证券与申银万国将实现强强联合,打造出中国证券业新一家综合实力领先的券商航母。
    根据证券业协会公布的数据,合并之后,原本综合排名在行业第十位左右的两家公司将跃入行业第一梯队,年营业收入、净资产收益率、客户资金余额等数据都居于行业首位。同时,两家公司在研究、资管、固收、新三板和国际业务等领域将实现优势互补。
    本次重组将由申银万国证券以换股方式吸收合并宏源证券,在具体安排上充分考虑了股东的利益。宏源证券与申银万国换股吸收合并的换股比例为1:2.049,即换股股东所持有的每股宏源证券A股股票可以换得2.049股申银万国本次发行的A股股票。
    对此,申银万国战略总监陈晓升表示,“申万证券的2013年的净资产收益率是9.6%,宏源证券大概是7.5%,申万的盈利能力强于宏源证券。根据这次换股比例,宏源证券换算2.049股的申银万国证券的股票,意味着宏源证券实际上的业绩是增厚的,大概增厚36%左右。”他特别强调说,“这体现了对中小股东利益的保护。”
    新公司的架构采用了创新性的“投资控股集团(上市公司)+证券子公司”双层架构。宏源证券董事长冯戎对此指出,此架构将有利于新公司实施“一体化战略”构想,在巩固和扩大证券业务优势的同时,进一步吸纳银行、保险、信托和租赁等金融业务资源,建立起以资本市场业务为核心的纵向一体化金融服务全产业链,实现不同类型业务之间客户共享和客户需求的挖掘,为实体经济提供综合化的金融服务,最终实现新公司成为中央汇金的金融资产证券化重要平台这一目标定位。
    各方利益艰难博弈
    高层背后推动拍板
    据了解,从去年10月份宏源证券停牌到合并方案出台,历时九个月有余,远超普通重大资产重组3个月停牌时间期限的惯例。这其中的艰难可想而知。记者日前从权威人士处独家获悉,本次并购方案甚至经过了国务院层面领导的认可。
    这桩证券业史上最大的市场化并购案,以及这份几易其稿终获高层认可的方案,除了台前的光鲜,其背后还有哪些看点?
    首先,是地方政府利益的博弈与平衡。
    宏源证券目前是新疆最大的券商,也是新疆第一家上市券商,在新疆地区市场份额占三分之二。公开数据显示,2013年,宏源证券交给地方政府的税收达到4.4亿元。而申万作为上海的老牌券商,具有强大的客户资源优势和业务积累,对当地经济发展的贡献也很大。显然,两地必然都不愿轻易放弃自己手中的优质券商。大股东层面属意的合并之路,该怎么走?
    合并方案巧妙地用母子公司架构避开了这一问题,作为上市公司的投资控股集团注册地在新疆,证券子公司注册地则设在上海。
    一位注册会计师对此分析,以宏源、申万现有证券资产在上海另行注册新券商,规模相比原先更大,上海自然是此次并购最大的获益者。而另一方面,对于新疆来说,上市公司数量没有减少,合并口径计算的GDP因并购而增加了。此外,若未来新开拓的非券商牌照业务放到集团,也会进一步增加地方税源。
    看上去皆大欢喜,但从目前来看,上海方面更得其实,新疆方面只得其名。上述注册会计师认为,新疆最后能否真正获益,在于母公司投资控股集团能否真正做实。而这恰恰是此次吸收合并方案设计操刀者提出的“做实控股集团,做强证券公司”总体思路之一。
    利益格局重组,谁还付出了代价?答案是北京方面可能将遭受影响甚至是损失。之前宏源证券虽然注册地是新疆,但运营总部一直设在北京,合并之后新证券公司的总部定在上海,其在北京的功能或将被弱化。
    其次,宏源证券近几年发展提速,业绩可圈可点,现今沦落到被人吸收合并反主为客的地步,令人唏嘘。
    业内人士分析称,此次并购能够克服各种阻力顺利推进,显然与两家券商各自所处情境密切相关;宏源证券能够心甘情愿被完全吸收合并,与其目前处于低潮期不无关系。
    据悉,宏源证券拥有证券类业务全牌照,原本业绩蒸蒸日上。比如,经过近几年超常规发展,其固定收益业务规模目前跻身业内前三。然而去年9月10日,宏源证券债券销售交易部总经理陈智军和副总经理叶凡被公安机关调查,之后宏源证券副董事长、总经理胡强、副总经理周栋也接受公安机关调查,宏源证券随即免去二人职务。宏源证券就此一度陷入危机,内部人心惶惶。申银万国此时出手,无疑是最佳选择。
    而从申万方面来看,其上市也是迫在眉睫,包括国泰君安在内的主要竞争对手都已经向证监会提交了招股说明书。另一方面,申万的业绩处于下滑趋势,传统经纪业务被海通、广发、华泰证券全面赶超,而投行、资管等业务也已经排名20名开外。申万通过并购宏源可以一步跨入上市券商行列,同时也可以增强融资能力,打开未来发展空间。
    事实上,据接近该桩并购交易案的人士透露,新公司将继承申万更高的资信评级,并随后启动规模为100亿元的债权融资。
    再次,该桩券业并购交易受到高层关注,透露出重要信号。
    上述权威人士称,高层人士对于此次并购的高度重视,不仅仅是关注申银万国和宏源证券这两家机构本身,甚至也超出了中央汇金公司资本运作范围。与成熟经济体相比,长久以来,国内券商规模不大实力不强,对于实体经济升级发展的作用有限。“高层关注申万宏源,其实就是关注证券业。”他说。
    一位分析人士指出,本次合并方案中,申万发行股份的价格是以净资产为基准,体现了国有股东的让利。他对此表示,如果没有来自高层的支持和拍板,这是不容易通过的,“难怪券商板块持续走强。”
    事实上,来自于双方背后大股东中央汇金的推动力也不可小觑。
    根据可查信息,目前汇金公司仍然持有中国银河金融控股78.57%的股权、申银万国55.38%的股权、中金公司43.35%的股权、中信建投40%的股权、中投证券100%的股权和瑞银证券14.01%的股权。多年来,由于汇金系券商众多,受限于证监会“一参一控”的硬性要求,汇金系券商迟迟未能上市。近年来,汇金积极推动旗下券商上市,继银河证券特批H股上市之后,中金公司也启动了H股IPO程序。此次申万通过并购宏源上市,汇金公司旗下券商整合又再向前迈进重要一步。

【2014-07-28】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)控股股东拟增持5%股份 28日复牌                           
    宏源证券(000562)7月27日晚间公告,公司于7月25日收到公司控股股东中国建投《关于拟增持宏源证券股份有限公司股份的通知》,中国建投拟增持不超过198,620,416股,占宏源证券总股份的5%股份,增持股份的价格不超过重组换股价。
    公告显示,中国建投目前共持有宏源证券2,384,207,330股股份,占宏源证券公开发行总股份的60.02%。中国建投将根据市场情况,通过深圳证券交易所集中竞价方式、大宗交易方式或协议转让的方式进行。宏源证券同时发布公告称,7月25日,公司第七届董事会第二十一次会议审议通过了申银万国证券股份有限公司换股吸收合并宏源证券的方案及相关议案。2014年7月26日,公司公告了本次换股吸收合并报告书(草案)及其摘要、董事会决议、独立董事意见等相关文件。经公司申请,公司股票将于2014年7月28日(星期一)开市起复牌。

【2014-07-28】【出处】全景网
宏源证券(000562)控股股东拟增持股份 28日复牌                             
    宏源证券(000562)7月27日下午发布公告称,公司控股股东中国建银投资有限责任公司计划自宏源证券重组董事会召开后第3个交易日起的未来六个月内,增持不超过1.99亿股(占宏源证券总股份的5%)股份,增持股份的价格不超过重组换股价。 
    公告显示,中国建投目前共持有宏源证券23.84亿股股份,占宏源证券公开发行总股份的60.02%,中国建投将根据市场情况,通过深圳证券交易所集中竞价方式、大宗交易方式或协议转让的方式进行。 
    此外,中国建投承诺此次增持的股票在增持结束后12个月内不减持。中国建投目前持有宏源证券已发行的股份超过50%,且继续增加不超过5%的股份不影响宏源证券的上市地位,本次增持可以免于提交豁免要约的申请。 
    宏源证券同时发布公告称,2014年7月25日,公司董事会会议审议通过了申银万国证券股份有限公司换股吸收合并宏源证券的方案及相关议案。2014年7月26日,公司公告了本次换股吸收合并报告书(草案)及其摘要、董事会决议、独立董事意见等相关文件。经公司申请,公司股票将于2014年7月28日(星期一)开市起复牌。

【2014-07-28】【出处】中国证券报
为合并护航 中国建投拟增持宏源证券(000562)5%股份                         
  7月27日晚间,宏源证券在复牌前夜公告,公司第一大股东中国建投拟增持5%股份。对此,市场人士指出,中国建投通过增持或为宏源证券股价托底,为顺利合并进行护航。
  突击宣布拟增持5%股权
  根据宏源证券7月27日晚间发布的公告,公司控股股东中国建银投资有限责任公司拟增持不超过19862.0416万股的股份,占宏源证券总股份的5%,增持股份的价格不超过重组换股价。
  公告称,中国建投目前共持有宏源证券23,8420.7330万股股份,占宏源证券公开发行总股份的60.02%。中国建投计划自宏源证券重组董事会召开后第3个交易日起的未来六个月内,增持宏源证券的部分股份。中国建投将根据市场情况,通过深圳证券交易所集中竞价方式、大宗交易方式或协议转让的方式进行增持,并承诺此次增持的股票在增持结束后12个月内不减持。
  公司同时公告称,7月25日,公司审议通过了申银万国证券股份有限公司换股吸收合并宏源证券的方案及相关议案。7月26日,公司公告了本次换股吸收合并报告书(草案)等相关文件。公司股票将于7月28日开市起复牌。
  在复牌之前,申万宏源机构投资者见面会于7月26日在京沪深三地举行,来自两家公司的高管对机构投资者详细解释了新公司的亮点及业务增长空间。机构投资者则重点关注公司合并股价情况以及控股公司未来的主业和激励机制。
  此次的重组财务顾问华泰联合证券投行部执行董事劳志明表示,此次宏源证券复牌和一般公司复牌没有区别。等到完成证监会审批手续,新公司挂牌上市时则不设涨跌停板限制。
  增持或为合并护航
  对于此次增持,市场人士指出,由于价格上的差异,中国建投通过增持或为宏源证券的股价托底,以此为合并的顺利进行护航。
  资料显示,中央汇金公司直接持有申银万国55.38%股份,并通过其全资子公司中国建银投资公司间接持有宏源证券60.02%的股份。
  根据申银万国和宏源证券的合并方案,宏源证券的换股价格以定价基准日前20个交易日宏源证券的A股股票交易均价,即8.30元/股为基础,并在此基础上给予20%的换股溢价率确定。因此,宏源证券本次换股价格为9.96元/股。
  而截至2013年末,申银万国经评估的每股净资产为4.96元,扣除2013年度现金红利后,申银万国此次发行价格为4.86元/股。由此,此次换股吸收合并的换股比例为1:2.049。
  宏源证券在停牌前的股价为8.12元/股,处于历史低位,考虑到自宏源证券停牌之后的8个多月的时间里券商股至今有15%左右的整体跌幅,因此,申万对价的标的股价并不算低。申万董事长李剑阁对此也表示,申万本次换股溢价20%属于正常水平。
  另外,为保护宏源证券异议股东的利益,宏源证券将赋予宏源证券异议股东现金选择权。行使现金选择权的宏源证券异议股东,在现金选择权实施日,获得由现金选择权提供方按照每股8.12元的现金对价,同时将相对应的股份过户到现金选择权提供方名下。
  不过,此次合并也提醒了此次交易的相关潜在风险,包括此次交易尚需满足多项交易条件方可实施,包括须获得申银万国股东大会对本次交易的批准,宏源证券股东大会对本次交易的批准,中国证监会对本次交易的核准等。
  市场人士指出,从投资角度而言,短期内考虑到汇金对宏源股东8.12元现金选择权的托底因素,预计在股东大会正式表决之前,当前股价将具备极强的安全性,而中国建投此次再次增持5%的股份无疑上了双保险。

【2014-07-28】【出处】上海证券报
★申万宏源证券(000562)合并案展现多重创新战略 汇金在下一盘大棋           
   □ 申万与宏源合并是中国证券行业迄今为止最大的市场化并购案,合并后新公司市值跻身行业前三
   □ 新公司设计“投资控股集团(上市公司)+证券子公司”的母子公司双层架构,在巩固和扩大证券业务优势的同时,进一步吸纳银行、保险、信托和租赁等金融业务资源,建立起以资本市场业务为核心的纵向一体化金融服务全产业链,最终成为中央汇金的金融资产证券化重要平台
   宏源证券25日晚间正式公告了与申银万国证券的重大资产重组方案,这宗中国证券行业迄今为止最大的市场化并购案揭开面纱。
   据披露,申银万国与宏源证券将以换股吸收合并的方式完成本次重组,在此次交易中,宏源换股价格为每股9.96元,换股比例为2.049,预计交易金额近400亿元,为中国证券业交易金额最大的并购案。吸收合并宏源后,申万市值将超过700亿元,从而一举跻身行业前三。
   方案还披露,此次并购将形成“投资控股集团(上市公司)+证券子公司”的母子公司双层架构,市场化色彩较为浓厚。不少分析人士也认为,该重组方案也因其创新性较强的设计而形成多个亮点,在制度创新和战略布局上迈出关键步伐,将在新一轮金融国资改革中起到良好的示范作用。
   方案呈现三大创新点
   从披露的方案看,此次并购呈现出三大创新点。
   首先是并购对象的创新。目前,中央汇金公司直接持有申银万国55.38%的股份,并通过其全资子公司中国建银投资公司间接持有宏源证券60.02%的股份。因此此次重组不同于过往中国资本市场多为母子公司之间的吸收合并案例,是同一控制人旗下两家独立公司通过资本市场进行市场化平等合并的创新案例,对于新一轮国资改革具有标杆意义。
   其次是架构设置的创新。根据方案,此次并购将形成“投资控股集团(上市公司)+证券子公司”的母子公司双层架构。有业内人士认为,这个架构是本次重组方案中一个非常具有创新性的设计,改变了过去上市公司单一依靠证券业务的发展模式,重组后作为上市公司的投资控股集团,在整体业务布局上更加便于实现多元化经营发展模式,有利于提升盈利能力,增加企业盈利的稳定性;同时也有利于拓宽融资渠道,提高负债比率和经营杠杆。
   相关人士也指出,这个架构将有利于新公司实施“一体化战略”构想,在巩固和扩大证券业务优势的同时,进一步吸纳银行、保险、信托和租赁等金融业务资源,建立起以资本市场业务为核心的纵向一体化金融服务全产业链,实现不同类型业务之间客户共享和客户需求的深度挖掘,为实体经济提供综合化的全面金融服务,最终实现新公司成为中央汇金的金融资产证券化重要平台这一目标定位,这将给市场带来巨大的想象空间。
   最后是运营机制的创新。据透露,新公司将以此为契机推行以市场化运营机制为特征的金融国资改革。新公司将进一步加强公司治理,完善董事会机构设置,健全董事会在经营层的聘免、考核、激励和责任追究等方面的功能;在证券子公司下属机构探索混合所有制;制定并实施具有市场竞争力的、统一的职工薪酬福利制度,并积极推进员工持股计划进程等。有市场人士认为,市场化机制的全面建立将有利于新公司激发活力,形成行业领先的制度优势,同时也将在新一轮金融国资改革中起到良好的示范作用。
   市值跻身行业前三
   以中国证券业协会公布的2013年度证券公司经营数据为例,两家公司在合并后将一跃进入行业第一梯队,营业收入可达到88亿元,净资产收益率达8.55%,营业网点也超过了300家,客户资金余额达到333亿元,上述指标均高居行业首位。总资产达到919亿元,跻身至行业第5位;净资产和净资本则提升至行业第4位。
   值得注意的还有,宏源本次换股价格9.96元/股相比最近20交易日均价溢价20%,对应2013年PB、PE(综合收益口径)为2.7、33倍。申万本次换股价格4.86元/股,对应2013年PB、PE(综合收益口径)为1.8、17倍。交易公布之前,申万的总股本为67.16亿股,吸收合并宏源后将新增81.41亿股后,总股本达到148.57亿股。按申银万国本次发行价格为每股4.86元股计算,合并后总市值将达722亿元,仅次于A股上市证券公司中的中信证券和海通证券,排名第三。
   某券商非银分析师表示,这个方案要显著好于业内之前猜测的方案。主要原因在于:一是申万购买宏源时,申万自身定价不算太高,同时还给宏源股东享受了20%的溢价;二是汇金公司为宏源股东提供了8.12元的现金选择权,相当于汇金对宏源股价进行了托底。
   “从投资角度而言,短期内考虑到汇金对宏源股东8.12元现金选择权的托底因素,预计在股东大会正式表决之前,当前股价将具备极强的安全性。”这位分析人士表示,短期可以重点关注,以及其他持有该股票的相关机构。
   值得注意的是,今日宏源证券股票复牌,受涨跌幅限制,未来完成合并后上市首日不受涨跌幅限制。而重组完成后,申万股东全部要锁定一年,同时宏源控股股东建银投资还需要加长锁定期。因此,虽然合并后总市值增大,但是流通市值反而缩小,才130亿元。

【2014-07-28】【出处】中国证券报
宏源证券(000562)申万联姻需与时间赛跑 中投系券商开启整合大幕             
  宏源证券和申银万国联姻方案的发布,意味着证券行业这起迄今为止规模最大的市场化并购案进入实际操作阶段,更是为中投系券商整合拉开大幕。
  从方案本身来看,这份合并计划被点评为兼顾多方利益,合并本身也被寄予厚望。但亦有分析指出在眼下牌照放开、行业准入放开的局面下,整合成功与否还取决于多种因素,宏源申万还需与时间赛跑。
  进入实际操作阶段
  事实上,宏源申万联姻方案从发布到推进的节奏可谓高效,25日晚5点多,公告发布,当天晚上7点双方就联合召开新闻发布会。随后的周末两天,包括员工会议、机构推介会、投资者说明会等在内的活动一应铺开。28日,停牌已久的宏源证券将复牌,并购活动的推进将进入实际操作阶段。
  “此次合并从停牌到现在,花了八个月时间,这个时间不算长也不算短,是一个正常的并购活动必须要花费的时间”,对于这次并购,申银万国董事长李剑阁向中国证券报记者表示,接下来还有很多事情要推进,包括股东对并购方案表态、交由证监会审批等,全部流程走完还需要一个月左右时间。从公告信息来看,8月11日宏源证券将召开第一次临时股东大会。
  对于宏源申万的合并,从整合及战略角度来看,市场普遍给予较高评价,长江证券分析师蒲东君在接受中国证券报记者采访时表示,从战略发展的角度来看,此次联姻的方案最大化地考虑了双方资源优势,增强了战略布局的竞争性。
  李剑阁也强调,宏源申万合并本身是市场化并购,而非行政化拉郎配。在证券业务方面,申银万国与宏源证券各有优势:申万的经纪业务、资管业务、投资咨询业务居行业前列,而宏源的投行业务、固定收益产品的发行和交易在业内名列前茅。这也有利于存续公司在多项业务享有领军优势。
  从整合价格来看,中信建投分析师魏涛比照了近期市场上的方正证券并购民族证券、国泰君安并购上海证券的案例,以及对照招商证券等行业内其他企业财务情况,认为交易价格兼顾多方利益,相对合理。
  仍有部分因素待清障
  尽管方案得到了市场较大程度认可,但最终联姻成功与否仍有一些因素亟待清障。
  “此前证券行业多次合并案例都因各种原因失败”,蒲东君指出,“证券公司合并涉及很多问题,特别是业务整合需要时间来调整。目前,证券业牌照和行业准入放开,宏源和申万合并方案最后是否能成功落实,是在与时间赛跑,如果业务整合推进较慢,可能优势就会散失。”
  她预计,短期内宏源证券的股价表现应该不错,但中长期来看还需观察其能否在合并后找准定位。
  这种担忧并非无稽之谈,此前西南证券意欲收购国都证券,最后以失败告终,对此有观点认为重要原因之一在于收购拖延时间过长,行业格局快速发生变化,使得原本定下的收购价格问题暴露。目前,证券行业面临创新发展的局面,行业格局变化快、洗牌加速,申万宏源过渡阶段若处理不当、人员流失必将影响整体优势。
  25日宏源证券发布的公告中,也对此次并购可能存在的问题进行了详细披露,其中和合并相关的风险就包括审批风险、可能因涉嫌内幕交易取消合并的风险、短期偿债能力不足以及投资损失、强制换股、行使现金选择权的风险等。
  魏涛则认为,纵观整个国际的金融史都是一个并购史,金融行业的发展一定要通过并购来做大做强资金,来满足客户的需求,中国也不例外,在证券行业也是一个并购的历史。申银万国与宏源证券未来“一加一能不能大于二”取决于很多因素:一是新的公司能否有一个好的机制;二是两家公司在业务上能不能有互补性,这将直接决定后果;三是申银万国和宏源证券都是汇金实际控制人旗下,企业文化都有共同之处,从这个角度来看,两家兄弟公司的整合成本和代价是最小的。
  中投系券商整合大幕开启
  值得关注的是,申万与宏源合并之后的上市公司将成为一个投资控股平台,目标是发展成为以资本市场为依托的国内一流投资控股集团。中央汇金对存续公司合计持股比例由55.38%上升至57.92%,为存续公司实际控制人。
  “此次重组也意味着中投系券商开启整合大幕”,魏涛指出,近年来,被视为拥有国内证券公司半壁江山的中投公司,对旗下证券公司股权的收放、整合以及推动上市历程,显露出做大做强势在必行。此前中投旗下参控股10家证券公司,其中3家由中央汇金持有,7家由建银投资持有。按照持股比例大小,可分为全资持有(中投)、绝对控股(银河、宏源、西南、申万、中金)和参股(中信建投、国泰君安、齐鲁和瑞银)。
  通过对旗下券商股权不断梳理,中投公司逐渐淡出国泰君安证券、西南证券、齐鲁证券等券商。通过与上海国资就申银万国和国泰君安证券股权的换股,中投公司提高了对申银万国的控股权,退出国泰君安证券。通过股权转让和增资扩股等手段摊薄在西南证券和齐鲁证券的持股比例。2008年2月,中央汇金旗下建银投资将所持有的西南证券41.03%的股权转让给重庆国资委旗下的重庆渝富以推动其借壳上市,建银投资持股下降到9.09%,西南证券定向增发后中央汇金持股比例进一步被摊薄。此次申万与宏源的重组无疑壮大了中投公司旗下境内A股市场证券业务平台的实力。
  魏涛表示,在成功完成银河证券的H股发行之后,日前中投麾下的“顶尖投行”中金公司也传出香港上市的消息,想必中金的成功上市将带来中投系公司的强势回归,未来发展值得期待。

【2014-07-28】【出处】证券时报
宏源证券(000562)控股股东将增持5%股份 今日复牌                           
   宏源证券昨今日公告称,该公司日前收到控股股东中国建银投资公司通知,控股股东将于自宏源证券重组董事会召开后第三个交易日起的未来6个月内,增持宏源证券不超过1.99亿股(占宏源证券总股份5%)股份,增持股份的价格不超过重组换股价。
   公告数据显示,中国建投目前共持有宏源证券23.84亿股股份,占宏源证券公开发行总股份的60.02%。中国建投表示,增持是基于对中国证券行业及宏源证券未来发展前景的信心。
   据了解,中国建投将根据市场情况,通过深圳证券交易所集中竞价方式、大宗交易方式或协议转让的方式进行增持。中国建投承诺,此次增持的股票在增持结束后12个月内不减持。
   公告称,中国建投目前持有宏源证券已发行的股份超过50%,且继续增加不超过5%的股份不影响宏源证券的上市地位,本次增持可以免于提交豁免要约的申请。
   此外,宏源证券还公告,将在停牌长达9个月后于今日开市后复牌。

【2014-07-28】【出处】证券时报
申银万国、宏源证券(000562)合并 哥俩轻车熟路                             
   小路上,大象与大象迎面相遇,即便相互让路也往往有心无力,体型实在太大。由此说,投资者顾忌申银万国合并宏源证券过程中会否引发震荡也属正常。
   不过,考虑到这场并购之前,行业内已有申银证券并购万国证券、宏源证券并购新疆证券,以及华泰证券并购联合证券等经验,投资者的这些顾虑或许可以得到一定缓解。
   细心的人会注意到,申银万国证券聘请的财务顾问是华泰联合证券。笔者认为,申万此举除了考虑到华泰联合总裁刘晓丹是并购界专家外,还考虑到可以借鉴华泰证券并购联合证券的经验。
   对此,申银万国多位高管并未直接承认,但都非常肯定地说,聘请华泰联合证券作为财务顾问可以让重组各方少走弯路。毕竟华泰证券在并购联合证券的过程中,拥有丰富的经验和教训。
   此前,华泰证券整合联合证券历时6年,包括文化融合、机制融合、业务融合和团队融合在内。这场中国证券史上没有先例可循的整合无疑为志在做大做强的国内券商提供了样板。
   这一切无疑让华泰联合证券拥有了丰富的证券行业并购经验和教训,而作为见证者的刘晓丹,无疑是帮助申银万国并购宏源证券的不二人选。
   事实上,联合证券和宏源证券极为相似,都拥有非常市场化的机制,以及进取的企业文化。而申银万国证券和华泰证券也有着极为相似的地方,包括企业文化十分稳健,但激励机制都不够市场化。这就为申银万国和宏源证券借鉴华泰证券并购联合证券经验提供了天然的条件。
   比如,如何处理双方文化冲突,如何对接双方的激励机制,如何融合双方重合的业务,如何融合双方业务重合的团队。华泰联合证券6年的经验将为申银万国描绘一幅更具实操性的蓝图。
   实际上,申银万国证券和宏源证券自己就有着丰富的并购经验,抛开两家券商投行部并购业务如火如荼外,申银万国本身就是上海申银证券合并上海万国证券而来,而宏源证券也曾并购了新疆证券。
   只不过,申银证券并购万国证券时,万国证券因"327国债事件"已经资不抵债。宏源证券并购新疆证券时,新疆证券也已无力兑付到期委托理财和银行贷款,无力弥补客户保证金缺口。
   而现在宏源证券不仅经营正常,而且业务规模与申银万国也旗鼓相当,在资管、固投业务方面还领先于申银万国。当然,申银万国证券在研究、新三板和经纪业务领域也领先于宏源证券。
   申银万国证券和宏源证券之间的整合,由于已经拥有相关经验,因此这场整合各方已是轻车熟路。
   值得一提的是,申银万国证券整合宏源证券还拥有一个得天独厚的优势,那就是这两家券商拥有同一个实际控制人--中央汇金公司。目前,中央汇金公司直接持有申银万国55.38%的股份,并通过全资子公司中国建银投资公司间接持有宏源证券60.02%的股份。
   申银万国证券和宏源证券均强调此次重组属于市场化的强强联合,并得到了控股股东中央汇金公司和中国建银投资公司的积极支持。
   可见,这场史上最大规模的证券业并购案变数已不多。

【2014-07-28】【出处】证券时报
聚焦证券业最大并购案:申万宏源证券(000562)合并打造行业巨无霸             
   孕育10个月,申银万国合并宏源证券方案近日终公布。业界看好存续公司机制突破奠定的基业长青,以及两大证券公司将经纪、资管、固收(承销)、研究和新三板等业务整合后带来的强强效应。
   机制突破奠定基业长青
   上周五举行的申银万国和宏源证券重组媒体发布会上,宏源证券董事长冯戎表示,两家公司的合并重组不仅是机构、人员和业务的并轨,更重要的是,吸收合并后的新公司将以此为契机推行市场化运营机制特征的金融国资改革。
   冯戎还表示,这家新公司将进一步加强公司治理,完善董事会机构设置,健全董事会在经营层的聘免、考核、激励和责任追究等方面的功能;在证券子公司下属机构探索混合所有制;制定并实施具有市场竞争力的、统一的职工薪酬福利制度,并积极推进员工持股计划进程等。
   据了解,根据财政部现行规定,金融机构施行员工持股难以突破。不过,党的十八届三中全会通过的《决定》,明确提出发展混合所有制经济,允许更多国有经济和其他所有制经济发展成为混合所有制经济,允许混合所有制经济实行企业员工持股,形成资本所有者和劳动者利益共同体。业界普遍预计,包括证券业在内的金融机构,引入混合所有制和员工持股机制的制度突破只是时间问题。
   业内人士表示,由于证券业需要的人才具有高端、专业、对社会和经济影响巨大等特殊性,能否发挥人才的积极性是一家证券公司能否做大做强的关键。因此,证券业具有鲜明的“人合”特点。
   不过,由于我国绝大多数证券公司属于国资控股或者国有企业,我国证券业发展20多年来,除中信证券在特殊历史时期(股改试点期)、在特殊任务(股改)的“掩护”和特殊股东中信集团的支持下对少数高管施行了股权激励外,其他证券公司均未能在这条路上前进半步。
   近年来,管理层经营目标短期化、经营过程求大不求强、投行和资管员工流失率高已成为证券业的通病。而业界纷纷将这些弊病归罪于证券公司治理机制中缺乏股权激励,以及资本构成中缺乏灵活进取的社会资本。
   申银万国证券研究所所长陈晓升表示,最好的激励机制就是股东、公司和员工的利益高度一致,从而有效避免三者可能出现利益冲突,奠定一家公司基业长青的基石。“员工持股计划就是建立这一长效激励机制的最佳途径。”
   业界认为,宏观制度层面即将突破、股东方汇金公司的支持、母子公司的双层结构设计,均有利于申银万国合并宏源证券后新设的证券子公司下属机构顺利引入混合所有制,以及实施员工持股计划。
   多项业务跃居行业首位
   根据中证协公布的2013年度证券公司经营数据,原本综合排名在行业第十位左右的这两家券商合并后将一跃进入行业第一梯队,年营业收入可达到88亿元,净资产收益率达8.55%,营业网点超过300家,客户资金余额达到333亿元,上述指标均高居行业首位。总资产达到919亿元,前进至行业第五位;净资产和净资本则提升至行业第四位。
   业内人士表示,通过优势互补,原有两家公司在研究、资管、固收、新三板和国际业务等领域的领先地位将进一步巩固,市场普遍看好两家公司合并后能实现“一加一大于二”的效果,扩大领先优势,使重组后的新公司改变我国不少证券公司存在的大而不强弊病。
   从分业务看,申银万国的经纪业务、研究、新三板等业务,宏源证券固定收益和资产管理业务,收入均居行业前列。两家公司合并后,经纪业务和资产管理业务收入,以及新三板业务规模将位居行业第一,研究业务、固定收益业务行业领先地位将进一步提高。
   据悉,重组后的公司将聚焦财富与资产管理业务,大力发展信用业务、包括大宗交易和衍生品交易在内的机构证券业务、以综合金融服务为特征的投资银行业务、以产业投资和并购投资为核心的投资业务和多元金融业务。
   陈晓升表示,重组后的公司将通过优质的财富管理和资产管理服务,将收取佣金的商业模式逐步优化为收取管理费的理财服务模式,盘活存量客户。同时,将通过提供优质的互联网金融服务,提高用户体验和降低用户成本,吸引更多的增量客户。
   陈晓升还称,申银万国证券即将发行不超过100亿元的次级债,未来还将利用上市公司平台进行再融资,以及在银行间市场发行短期融资券进行融资,以大力发展信用业务,获取稳定的息差。
   “当然,这些信用业务需要依托重组公司的优质研究业务,为客户提供更为优质的投资标的。”陈晓升对证券时报记者表示。

【2014-07-25】【出处】投资快报
申万并购宏源证券(000562)方案预计今日推出                                
    申万并购宏源方案预计今日推出
  据媒体从知情人士处获悉,中国券商业最为庞大的一起并购——申万并购宏源方案将在本周内推出方案,最快就在今日。有关媒体已经获得相关通知,随时待命进行报道。而这桩并购完成后,申万宏源总资产将达到1100亿元,跻身中国券商第一梯队。 
  据媒体报道,申银万国证券公司董事长李剑阁17日曾在申万研究所策略会上表示,这将是最后一次以申万的名字来开会,申万与宏源的并购得到国务院、中央汇金和新疆自治区的支持,两家公司已经成立共同党委,主持重组事项,近期两家公司将分头拜访各自客户,进行新公司的路演。 
  去年10月,宏源证券(000562)突然停牌宣布将与申银万国证券进行资产重组,引起市场各方极大关注。不过,重组方案披露时间一拖再拖,也引起了大家对于重组进程是否顺利的疑虑。此次李剑阁在研讨会上的发言,显然可以打消市场这一疑虑。 
  据消息人士透露,此次合并后,双方改名为申万宏源证券。具体细则为宏源证券将实施每10股转增2股,之后以1:1的比例同申万合并,同时该项重大资产重组将实施配套融资,以8元/股定向增发15亿股,募集资金120亿元。合并之后的申万宏源证券总股本将达到130亿股,总资产达到1100亿元左右。 
  申银万国2013年财务报告显示,截至报告期末,申银万国的注册资本为67.16亿元,中央汇金持股比例为55.38%。而宏源证券方面,截至上半年底公司总资产为402.54亿元,预计合并之后的申万宏源证券年营业收入将达到100亿元左右,净利润将达到30亿元。 
  实际上,在行业业绩的利好以及大盘的带动下,近日券商板块交易活跃。周四,证券板块相关个股表现出色,截至收盘时,板块平均上涨3.58%。个股方面,长江证券(000783)涨停,国金证券(600109)上涨5.86%。 
  在券商中报业绩方面,截至7月23日傍晚,共有11家上市券商发布上半年业绩快报,大部分券商业绩良好。其中,中信证券(600030)一枝独秀,营业收入和净利润分别达到105亿元和40.76亿元。另外在地方性券商方面,国元证券(000728)收入和净利润同比分别增长63.64%和105.24%;长江证券分别为29.99%和36.07%;广发证券(000776)分别为20.89%和23%。 
  截至发稿前,宏源证券暂未在交易所公告与申万合并方案细则,申万也没有在官方公开渠道公布合并消息。

【2014-07-18】【出处】证券时报
宏源证券(000562)机制创新显成效                                          
   作为中国证券业承销企业债的主力之一,宏源证券今年二季度再次创下行业的另一项记录——9天发行8只企业债,令市场瞠目结舌。今年上半年,宏源证券固定收益业务延续过去几年的强劲发展势头,企业债主承销家数和承销金额均居行业前列。
   业界相关人士称,宏源证券创立项目运营中心和贯彻项目主办人制度等机制创新,成就了宏源证券在企业债承销领域的赫赫战绩。
   9天发8只企业债
   在刚刚结束的二季度,宏源证券创下了在9天里成功发行8只债券的出色成绩,受到市场的关注。对此,宏源证券固定收益团队将其归功于国家政策对债券市场的大力支持和公司对债券业务的精细化管理。
   事实上,随着新“国九条”的出台,债券市场再次迎来新的发展机遇。据统计,今年以来,券商共计承销债券624只,同比增长28.7%;实际募资金额达到5231.4亿元,同比增长5.7%。其中,共有 67 家券商主承销 386 家企业债,主承销金额为4507.9 亿元。
   近年来,宏源证券在债券承销领域的表现可圈可点,尤其是在企业债承销方面,一直位居行业前列,发债利率水平一直处于同期低点,为发行人节约了大量融资成本。
   相关公开数据显示,今年上半年,宏源证券固定收益业务延续过去几年的强劲发展势头,完成企业债主承销19家,市场占比4.92%,排名第6;承销金额为218亿元,市场占比4.84%,排名第7。
   创立项目运营中心
   宏源证券固定收益总部在多年债券主承销业务发展中不断探索,建立起了一套独特有效的业务管理体系。债券承销业务从承揽、承做到发行销售的完整流程,均由总部统一领导、统一协调、统一管理,目的在于充分调动多方资源,为客户提供全面服务。
   应债券承销业务量急速扩张、部门内部及部门之间合作愈发紧密的实际要求,固定收益总部通过设立“项目运营中心”管理中枢的组织形式,创造性地进行科学化管理。
   项目运营中心作为协作枢纽,其主要职责包括:项目全过程运营管理与业务指导,项目全过程质量控制与跟踪管理,项目人员调度与申报材料审核,信息系统数据审核与更新维护,市场研究、客户维护,以及业务支持等项目服务工作。
   通过重塑工作流程、健全问题处理机制,项目运营中心与各业务团队之间建立了明确的共同目标,形成了开放、坦诚、及时、高效的沟通气氛。随着项目运营管理制度的不断完善,项目运作模式得到了进一步的规范,项目运营效率也有了大幅提高,得到发行人客户和投资者客户的广泛认可。
   贯彻项目主办人制度
   早在几年前,针对固定收益业务飞速发展过程中出现的一些新问题,宏源证券已开始进行内部的机制调整,并通过贯彻推行项目主办人制度,将债券团队逐步引向更加专业化和规范化的道路。
   在项目主办人制度中,明确要求以客户为中心、以项目为单位、以主办人为第一责任人,由主办人协调项目组内部分工及工作安排,对项目运行全过程持续负责。项目主办人的甄选条件严格:不仅要求具有较高的专业素养和丰富的工作经验,更要求具备良好的学习能力和素质品性。
   同时,项目主办人并非一项“终身职务”,一旦在项目管理或风险控制中出现重大问题,则取消其主办人资格。正是通过建立主办人“能上能下”的科学流动机制,让“庸者下,贤者上”成为常态,才确保了宏源证券固定收益团队的活力、健康与高效。
   相关业界人士称,宏源证券固定收益通过创立“项目运营中心”和贯彻“项目主办人制度”两大机制创新的实施,逐步探索出一条适合自身的企业债券主承销业务的发展模式,短短几年时间跻身并稳居行业前列,对整个行业也具有一定的借鉴意义。

【2014-07-18】【出处】上海证券报
申万、宏源证券(000562)联姻快出结果了 新公司将以新名称出现               
   “以申银万国的名头在组织这样的会可能是最后一次,下一次开会可能是以新的名称出现。”申银万国证券董事长李剑阁在昨日申万主办的“2104产业跨界投资策略研讨会”上透露了上述内容。这也意味着,申银万国与宏源证券两家公司合并的结果或将很快出炉。
   李剑阁透露,经过中投党委的批准,目前两家公司已经正式成立了新的临时党委,统筹并购事宜。据了解,临时党委负责人由原申万党委负责人储晓明担任。
   李剑阁还透露,目前公司董事会也积极协调股东,充分授权管理层,而管理层也为重组整合夜以继日地努力,现在各项业务已经开始在整合,近期两家公司分头向各自客户做路演。
   去年10月,宏源证券突然停牌宣布将与申银万国证券进行资产重组,引起市场各方极大关注。不过重组方案披露时间一拖再拖,也引起了大家对于重组进程是否顺利的疑虑。此次李剑阁在研讨会上的发言,显然可以打消市场这一疑虑。
   有业内人士推测,两家公司的合并方案或将很快公布。事实上,此前就有宏源证券内部人士向记者透露,“申万和宏源的合并进程已进入尾声,只差临门一脚”。
   这位宏源证券消息人士说,双方达成的协议决定:保留宏源证券现有的公司结构,暂不进行调整,包括中高层领导职位、研究部和其他部门设立等,以及员工的工作内容也暂时保持不变。
   记者还了解到,目前宏源证券员工最关心的是合并后的薪酬待遇和工作内容是否有所变化。“虽然业内都认为两家公司的合并,对宏源来说是锦上添花的效果,但合并后员工的薪酬是否提高或下降都还未知。目前来看,员工工作内容在合并初期或暂不调整。”
   不过,有业内人士认为,申万和宏源的合并,即使保留宏源现有的组织结构不变,也可能只是为了合并初期的稳定而进行的缓兵之计。从业内此前的多起并购案例来看,虽然双方初期达成“现有组织结构暂不调整”协议,但后期仍会有所调整,毕竟让两家公司融为一体必定要有所取舍。

【2014-07-16】【出处】证券时报
宏源证券(000562)资管收入3年增10倍                                       
   宏源证券近年已成为券业资管领域的一匹黑马,公司资管业务净收入3年间从3800万元增长至3.8亿元,行业排名从第21位跃居第3位。
   宏源证券管理层表示,在当前大资管的背景下,依靠在单一业务方面的优势显然不足以保持行业领先地位,券商资管业务需要打造业务、产品、管理的全方位优势。
   宏源证券是业内较早开展银证合作的券商。2012年,宏源证券完成了同行业第一单券商资产管理产品投资银行承兑汇票业务。此后,宏源证券抓住先发优势,积极拓展与金融同业合作,先后与50多家银行、信托、保险等金融机构建立了紧密合作关系。
   宏源资管通过高效的合作沟通平台,第一时间参与合作机构新业务模式的搭建和合同起草,为业务的创新奠定了坚实的基础。为了开拓和优化业务发展模式,去年以来公司大力强化主动管理型业务产品,主动管理产品收入占比超过50%,同时兼顾各项业务均衡发展。
   不过,宏源证券资管团队较早认识到,传统通道业务对券商资管业务而言,并不具备发展的可持续性。从西方发达国家投行资管业务结构来看,债券型、货币型等固定收益类产品占总规模的一半左右。
   因此,随着固收业务成为金融行业竞争的主战场,宏源证券构建了十几人的债券投资团队,管理规模接近200亿元。2013年固收产品管理业务实现管理费和业绩报酬超过1亿元,已成为除银证合作业务以外,公司资管业务的另一大竞争优势。
   值得一提的是,宏源证券以银证、信证合作为切入点,开发了一系列具有行业首创性的创新产品,利用多个系列小集合产品探索多样化的银证合作模式,满足了客户不同投资期限和风险偏好的需求。其中“信托宝”系列产品因为收益高、期限灵活、产品到期如期兑付等特色,品牌形象深入人心。“信托宝”产品现已经扩展到6个系列,累计发行产品13期,累计发行规模约11亿元。
   在宏源证券管理层看来,资管不再是单一的业务形态,而成为衔接经纪、投行、直投、研究、期货等业务和场内场外交易的“大资管”模式,在满足客户理财需求的同时,也为其他业务创新发展提供支持。
   公司建立了资产管理业务与公司各业务条线沟通的平台,通过制度化、流程化的机制构建了大资管的网络架构。2014年上半年多业务协调效益成果显著。资产管理业务带来新增经纪业务托管客户资金超过50亿元,保留托管市值22亿元,同时也增加了经纪业务的交易量。

【2014-07-09】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)上半年实现净利7.34亿元                                  
    宏源证券(000562)7月8日晚间发布2014年半年度业绩快报,2014年上半年,公司实现营业收入21.47亿元,较上年同比减少11.59%;归属于母公司股东的净利润7.34亿元,较上年同比减少12.15%;基本每股收益0.18元/股,较上年同比减少14.29%。
    公司表示,以上指标下降主要是由于市场环境影响,公司自营业务业绩下降所致。
    根据初步预测,截至2014年6月30日,公司总资产402.54亿元,较年初增长16.38%;归属于母公司股东的净资产150.97亿元,较年初增长2%。

【2014-07-09】【出处】全景网
宏源证券(000562)上半年净利7.34亿元 同比降12%                            
    全景网7月8日讯 宏源证券(000562)周二盘后公布业绩快报,今年上半年公司净利为7.34亿元,同比下降12.15%,每股收益为0.18元。
    宏源证券今年上半年营业收入为21.47亿元,同比减少11.59%。
    宏源证券表示,今年上半年受市场环境影响,公司自营业务业绩下降。

【2014-07-09】【出处】全景网
宏源证券(000562)6月净利1.43亿元 同比增280%                              
    全景网7月8日讯 宏源证券(000562)周二盘后公告称,2014年6月份公司净利润1.43亿元,同比增长280%;营业收入为3.41亿元,同比增长95.15%;期末净资产为146.89亿元,同比增长3.07%。

【2014-07-09】【出处】证券日报
申银万国与宏源证券(000562)重组仍需等待                                  
  宏源证券5日发布的《关于重大资产重组进展暨股票继续停牌公告》称,由于本次重大资产重组方案复杂,相关工作所需时间较长,股票将继续停牌。
  关注度:★★★★★
  点评:中投公司、汇金公司以申银万国、宏源证券重组作为切入点,将遵循市场化的原则推进,这是探索金融国资改革中以股权管理为主的公司治理新模式、进一步提升国有大型金融机构核心竞争力所做出的努力。中投公司作为国家主权基金,其系列改革举措必将给市场带来改革红利。目前业界普遍看好申万与宏源的重组,认为此次重组是新国九条背景下一起重大的证券行业并购,对后续进程较期待。

【2014-07-07】【出处】中国证券报
申银万国与宏源证券(000562)重组方案仍在酝酿                              
   申银万国与宏源证券重组仍需等待。宏源证券5日发布的《关于重大资产重组进展暨股票继续停牌公告》称,由于本次重大资产重组方案复杂,相关工作所需时间较长,股票将继续停牌。相关人士表示,目前业界普遍看好申万与宏源的重组,认为此次重组是新国九条背景下一起重大的证券行业并购,对后续进程较期待。
   分析人士指出,中投公司、汇金公司以申银万国、宏源证券重组作为切入点,将遵循市场化的原则推进,这是探索金融国资改革中以股权管理为主的公司治理新模式、进一步提升国有大型金融机构核心竞争力所做出的努力。中投公司作为国家主权基金,其系列改革举措必将给市场带来改革红利。此前有媒体报道称,对于申万与宏源重组后的新公司是否有望成为中投旗下重要的资本市场业务上市平台,市场充满期待。在“一参一控”的监管政策下,申银万国等证券公司无法实现IPO独立上市,对这些券商的股权进行重组和优化成为中投公司和汇金公司的必然选择。申银万国作为一家老牌券商,此次重组将改善其基本面。

【2014-07-07】【出处】证券时报
宏源证券(000562)重组复牌再延期 市场期待多重红利                         
   宏源证券7月5日发布公告,称公司重组事项将申请继续停牌。对于宏源证券此次延期复牌,市场人士评价,这意味着宏源和申万的牵手方式继续留有悬念,同时也调高了市场对于这一重大方案出炉的预期。
   综观A股券商板块,近年来一直处于缺乏兴奋点的振荡调整状态。平台优势、创新优势、股东优势等要素已经成为证券公司能否在新一轮竞争中获得快速发展的关键。因此,通过强强联合创造新的“巨无霸”公司已成为实力券商突围的重要方式。
   此次宏源证券与申银万国的强强联手,是中投和汇金公司布局证券金融板块的一步棋。中投公司主要通过中央汇金公司平台持有中国近60%的金融资产,作为中投的国有金融资产股权管理平台,更多是代表国家对国有金融资产履行出资人的权利和义务,行使股东的股权管理职责。
   鉴于中投和汇金的独特背景,业界认为,申万与宏源重组后所打造的新券商,将跻身证券行业第一梯队。这次重组意义重大,将使得证券行业的竞争格局发生根本变化,从而推动证券行业诞生具有全方位核心优势的现代投资银行。
   美国投资银行的发展史就是一部并购重组史,美国顶尖投资银行的发展壮大都共同借助了并购重组方式,最为典型的案例是美林证券借助并购重组确立行业领导者地位。并购重组在促进行业优胜劣汰和提升行业集中度都发挥了重要作用。
   此次宏源证券与申银万国的“联姻”,也被市场寄望将对证券行业新一轮并购重组起到示范和推动作用。在券商板块面临多年低位调整的背景下,恰逢“新国九条”等多项利好政策的拉动,宏源和申万的本次重组无疑将充分享有政策红利。
   从基本面来看,以经纪、投资咨询和国际业务为优势的申银万国,和以债券、投行业务为优势的宏源证券将实现优势互补,强强联合,突破发展瓶颈,业绩改善空间已经打开。从区域板块看,宏源证券处于陆上丝绸之路经济带中心的乌鲁木齐,申银万国则处于海上丝绸之路的起点上海,双方的重组将尽享西部大开发和上海自贸区改革先行者的双重区域红利。

【2014-06-18】【出处】全景网
宏源证券(000562)4家新设证券营业部开业                                   
    全景网6月17日讯 宏源证券(000562)周二盘后公告称,根据中国证监会新疆证监局批复,近日,公司已完成在福州等地设立4家证券营业部的相关工作,并领取了《营业执照》和《经营证券业务许可证》。

【2014-05-09】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)4月实现净利润8869万                                     
    宏源证券(000562)5月8日晚间公布2014年4月财务数据简报。公司(母公司)2014年4月实现营业收入29,157万元,净利润8,869万元,期末净资产1,483,428万元。

【2014-05-09】【出处】全景网
宏源证券(000562)4月净利8869万 环比增22.67%                              
    全景网5月8日讯 宏源证券(000562)周四晚间发布公告,2014年4月,母公司实现净利润8869万元,环比增长22.67%。
    2014年4月,母公司实现营业收入2.92亿元,环比增长24.63%,期末净资产148.34亿元。

【2014-05-06】【出处】中国证券报
宏源证券(000562)初步完成重大资产重组方案制定                            
  宏源证券5月5日晚间公告表示,公司因接获控股股东——中国建银投资有限责任公司通知,筹划公司重大事项,公司股票于2013年10月30日13:00起停牌。因筹划公司重大资产重组事项,公司股票于2013年11月6日起继续停牌。公司分别于2013年12月4日、2014年1月30日发布《关于筹划重组停牌期满申请继续停牌公告》和《关于重大资产重组进展暨股票继续停牌公告》,现公司申请继续停牌,争取在2014年6月6日前按照26号格式准则的要求披露重大资产重组信息。公告还表示,目前已初步完成了重大资产重组方案的制定工作,正与相关部门沟通中。
  宏源证券公告表示,公司于2013年11月18日与申银万国签署《宏源证券股份有限公司与申银万国证券股份有限公司资产重组之意向书》,双方约定了保密义务并同意共同推进重大资产重组。目前重组方案制定工作已初步完成,需进一步细化、修改和完善,尚存在不确定性,具体内容以经公司董事会审议并公告的方案为准。
  公司在股票停牌期间,会同交易对方积极与有关各方沟通、论证方案,推进本次重大资产重组各项工作。目前,参与本次重大资产重组事项的中介机构已按计划开展了尽职调查、审计、评估等相关工作;公司与申银万国、中介机构等有关各方积极商讨、论证和完善本次重大资产重组方案,初步完成重大资产重组方案的制定工作,正与相关部门沟通中。同时,公司严格按照监管要求,及时履行信息披露义务,每五个交易日披露一次该事项进展公告。截至本公告日,本次重大资产重组事项的相关工作仍在推进过程中。

【2014-05-06】【出处】上海证券报
宏源证券(000562)申万重组方案初定 注册地之争或为一大看点                 
   昨日,宏源证券公布《关于重大资产重组进展暨股票继续停牌公告》。公告称,公司申请继续停牌,争取在2014年6月6日前披露重大资产重组信息;目前重组方案制定工作已初步完成,需进一步细化、修改和完善,尚存在不确定性。
   在此次公告中,宏源证券以"重大资产重组方案复杂,相关批复程序较长,重组涉及的资产规模较大,相关工作所需时间较长"为由,申请延期复牌。据知情人士透露,事实上,此次公告内容是预期内的结果,宏源与申万的重组过程中矛盾较多,与业内其他券商的重组存在诸多不同之处,注册地之争也将成为一大看点;而"重大资产重组方案复杂,相关批复程序较长"似乎也印证了这个说法。
   昨日,宏源证券公告称,"公司申请继续停牌,争取在2014年6月6日前按照26号格式准则的要求披露重大资产重组信息。""公司于2013年11月18日与申银万国签署了《宏源证券股份有限公司与申银万国证券股份有限公司资产重组之意向书》,双方约定了保密义务并同意共同推进重大资产重组。目前重组方案制定工作已初步完成,需进一步细化、修改和完善,尚存在不确定性,具体内容以经公司董事会审议并公告的方案为准。"
   公告称,在股票停牌期间,公司会同交易对方积极与有关各方沟通、论证方案,推进本次重大资产重组各项工作。目前,参与本次重大资产重组事项的中介机构已按计划开展了尽职调查、审计、评估等相关工作;公司与申银万国、中介机构等有关各方积极商讨、论证和完善本次重大资产重组方案,初步完成了重大资产重组方案的制定工作,正与相关部门沟通中。
   与此同时,公司严格按照监管要求,及时履行信息披露义务,每5个交易日披露一次该事项进展公告。截至本公告日,本次重大资产重组事项的相关工作仍在推进过程中。
   业内此前预期,此次宏源公告或公布具体重组方案,但最终方案却未公布。而在申请延期复牌原因中,以"重大资产重组方案复杂,相关批复程序较长,重组涉及的资产规模较大,相关工作所需时间较长"为由。业内人士表示,延期复牌的理由才是最值得关注的。
   知情人士透露,这次公告内容是在预期内的结果。宏源与申万重组过程中矛盾较多,不仅包括股东层面,而且还有注册地之争,这也是重组过程中最大的看点。而"重大资产重组方案复杂,相关批复程序较长"的公告内容似乎对此有所印证。
   前述知情人士表示,申万在沪虽然作为老牌券商,具备注册地资格,但宏源则是新疆唯一的本土券商,也具备注册地之争的优势。
   另有宏源人士表示,"宏源和申万的合并有优劣互补的作用。宏源的主要业务集中在北方,申万的主要优势在南方,合并重组也可以起到地域互补的作用,但注册地最终确定在哪里,目前还不太确定。"

【2014-04-23】【出处】上海证券报
宏源证券(000562)申万联姻主攻"市场化"                                    
   距离5月6日不足半月(宏源证券此前公告表示,争取在2014年5月6日前按照26号格式准则的要求披露重大资产重组信息),这也预示着宏源与申万证券资产重组事项进入了倒计时模式。
   记者日前从多个渠道了解到,宏源与申万证券重组后将以市场化道路为主导。目前双方主要业务部门已展开了数轮交流事项,就业务操作模式、组织框架搭建等进行了沟通,目前这一过程已暂时告一段落。
   宏源证券停牌期间,券商股整体有所走高,而去年该公司自营和投行也实现了较大收益。多家券商分析认为,2013年宏源证券整体营业收入增强,适逢正筹划与申银万国进行资产重组,申万证券优势在于经纪和研究,宏源证券优势在于投行和资管业务,两者结合可实现优势互补,达到1+1>2的效果。
   据知情人士透露,“今年初,申银万国与宏源证券由双方高管带队,展开了数轮业务交流活动,其内容涉及双方的业务操作模式、组织架构等各个方面,双方所有业务部门的负责人都进行了碰面和直接交流。目前,该层面的业务交流活动已暂时结束,但双方定期的沟通仍在进行之中。”
   “究竟以何种方式合并,目前尚未有最终方案,但可以确定的是,市场化将成为合并后的主基调。”有知情人士向记者透露,根据一参一控要求,合并后的新公司基本确立由中国建银投资有限责任公司(下称“中国建投”)担任实际控制人,而中国建投近期一直推行市场化改革思路,这也预示两者合并后,市场化将成为主要的风格。
   记者查阅中国建投内部刊物获悉,去年11月下旬以来,中国建投先后召开了人力资源、董事和监事会议。其中,前两次会议明确,“研究部署了市场化的人力资源管理、组织架构建设以及完善公司治理的相关任务。”“会议的主要任务就是要针对集团深化市场化改革发展中存在的思想认识问题,按照相关要求,进一步推动集团市场化的改革发展。”
   事实上,自2006年中国建投入主宏源证券以来,宏源证券一直是试行市场化改革的重要阵地,改革的直接结果也显而易见。
   “从这个角度看,市场化的基因将注入新公司,从发展路径的复制性而言,新公司的发展应该被看好”。前述知情人士表示,“申银万国在经纪业务、研究业务方面的实力为行业所认可,而宏源在资管、债券、投行方面在业内居于前位,两者的合并有望创造1+1>2的结果。”
   另据申银万国证券内部人士证实,双方确实互派人员进行业务交流活动,但具体内容不太清楚。
   据业内人士表示,宏源证券作为上市券商,其市场化色彩更为明显,而合并后的申银万国抑或有所改变。
   5月6日是宏源证券公布重组事项之日,也是复牌之日,市场对于复牌后的宏源股价更为关心。
   宏源证券停牌期间,券商股整体有所走高,而去年宏源证券自营和投行也实现了较大收益。中信建投、海通证券、招商证券等多家券商对复牌后的宏源股价持“增持”评级。

【2014-04-21】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)一季度业绩下降26.6%                                     
    宏源证券(000562)18日晚间披露一季报,公司2014年1-3月营业收入10.70亿元,同比下降23.64%; 归属于上市公司股东的净利润3.59亿元,同比下降26.61 %; 基本每股收益0.0905元。

【2014-04-18】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)预计5月6日披露重大重组信息 继续停牌                     
    宏源证券(000562)17日晚间披露重组进展公告称,争取在2014年5月6日前按照26号格式准则的要求披露重大资产重组信息。
    公司称,目前,参与本次重大资产重组事项的中介机构已全面开展尽职调查、审计、评估等相关工作,公司与申银万国证券股份有限公司及有关方正进一步商讨、论证和完善本次重大资产重组方案,并向有关部门进行沟通、咨询。公司股票将继续停牌。

【2014-04-10】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)一季度净利3.6亿                                         
    4月9日晚间,宏源证券(000562)公告,公司(母公司)2014年3月实现营业收入23,394万元,净利润7,230万元,期末净资产1,476,614万元。
    公司同日发布一季度业绩快报,一季度公司实现营业收入107,038万元,同比下降23.64%;归属于母公司股东的净利润35,955万元,同比下降26.61%。公司称,业绩下降主要是由于市场环境影响,公司自营业务和投资银行业务业绩下降所致。

【2014-03-07】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)公布2月财务数据                                         
    宏源证券(000562)3月6日晚间公告,公司2014年2月实现营业收入33641万元,净利润11805万元,期末净资产1471404万元。

【2014-03-07】【出处】全景网
宏源证券(000562)2月母公司净利1.18亿 环比降7%                            
    全景网3月6日讯 宏源证券(000562)周四盘后公告称,2014年2月,母公司实现净利润1.18亿元,环比下降6.52%。
    宏源证券母公司2月份实现营业收入3.36亿元,环比下降6.45%,期末净资产为147.14亿元。

【2014-02-13】【出处】全景网
宏源证券(000562)1月净利1.26亿 环比扭亏为盈                              
    全景网2月12日讯 宏源证券(000562)周三盘后公告称,2014年1月,公司实现净利润1.26亿元,环比扭亏为盈。
    公司1月份实现营业收入3.6亿元,环比增长37.8%,期末净资产为145.72亿元。

【2014-02-13】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)1月净利12629万                                          
    宏源证券(000562)2月12日晚间披露2014年1月财务数据简报。公司2014年1月实现营业收入35961万元,净利润12629万元,期末净资产1457198万元。

【2014-01-24】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)20家新设营业部开业                                      
    宏源证券(000562)24日晚间公告,根据中国证监会新疆证监局《关于核准宏源证券股份有限公司设立50家证券营业部的批复》核准,近日,宏源证券已完成在青岛等地设立20家证券营业部的相关工作,领取了《营业执照》和《经营证券业务许可证》。
    20家开业营业部分别为:1宏源证券股份有限公司青岛闽江路证券营业部;2宏源证券股份有限公司呼和浩特新华东街证券营业部;3宏源证券股份有限公司贵阳花果园大街证券营业部;4宏源证券股份有限公司天津华天道证券营业部;5宏源证券股份有限公司长春西安大路证券营业部;6宏源证券股份有限公司盐城滨海海滨大道证券营业部;7宏源证券股份有限公司盐城城南新区解放南路证券营业部;8宏源证券股份有限公司盐城建湖湖中路证券营业部;9宏源证券股份有限公司盐城东台望海东路证券营业部; 10宏源证券股份有限公司盐城射阳兴阳广场证券营业部;11宏源证券股份有限公司临沂沂河路证券营业部;12宏源证券股份有限公司保定裕华西路证券营业部;13宏源证券股份有限公司益阳龙洲南路证券营业部;14宏源证券股份有限公司大连金州香水路证券营业部;15宏源证券股份有限公司大连星河路证券营业部;16宏源证券股份有限公司成都建设南街证券营业部;17宏源证券股份有限公司武汉东风三路证券营业部;18宏源证券股份有限公司宜兴环科园新城路证券营业部;19宏源证券股份有限公司镇江句容华阳东路证券营业部;20宏源证券股份有限公司扬州江都龙川南路证券营业部。
    以上第1-17家证券营业部的经营范围为证券经纪,第18-20家证券营业部的经营范围为:证券经纪;证券投资咨询;融资融券;证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务;代销金融产品。

【2014-01-10】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)2013年净利润12.5亿 同比增逾四成                         
    宏源证券(000562)1月9日晚间公布业绩快报,2013年公司实现营业收入412965万元,同比增长25.30%;归属于母公司股东的净利润124716万元,同比增长43.74%;基本每股收益0.31元。
    公司表示,以上指标增长主要是由于公司自营业务、资产管理业务、经纪业务及创新业务实现增长所致。

【2014-01-10】【出处】全景网
宏源证券(000562)去年净利12.47亿元 同增43.74%                            
    全景网1月9日讯 宏源证券(000562)周四盘后发布业绩快报,公司2013年度实现净利润12.47亿元,同增43.74%,每股收益0.31元。公司2012年度净利润为8.68亿元。
    根据公告,公司2013年度营业收入为41.3亿元,同增25.3%。
    公司表示,净利润的增长主要是由于公司自营业务、资产管理业务、经纪业务及创新业务实现增长。
    宏源证券2013年12月实现合并营业收入3.35亿元,净利润625万元。

【2014-01-03】【出处】全景网
宏源证券(000562)设两家分公司获新疆证监局核准                            
    全景网1月2日讯  宏源证券(000562)周四晚间发布公告,新疆证监局批复核准宏源证券设立上海分公司、广西分公司,日前,两家分公司已完成工商注册登记,并领取了《营业执照》。
  根据公告,宏源证券在上海、广西两地各设立一家区域经纪业务分公司,管理该直辖市或自治区的证券营业部。

【2013-12-06】【出处】中国网
宏源证券(000562)11月实现净利润7055万                                    
  中国网12月5日讯 周四晚间,宏源证券发布月度经营数据,公司(母公司)2013年11月实现营业收入27338万元,净利润7055万元,期末净资产1459075万元。

【2013-12-04】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)延期复牌 预计2月6日前披露重组信息                       
    12月3日晚间,宏源证券(000562)公告,因筹划公司重大资产重组事项,公司股票于2013年11月6日开始停牌,公司原承诺争取在2013年12月6日前复牌,现公司申请继续停牌,争取在2014年2月6日前按照要求披露重大资产重组信息。
    在股票停牌期间,公司积极推进本次重大资产重组有关工作。公司召开董事会会议审议通过《关于筹划重大资产重组事项的议案》,与申银万国证券股份有限公司签署了《宏源证券股份有限公司与申银万国证券股份有限公司资产重组之意向书》,与有关方积极推进中介机构聘请、方案论证等重组事项相关工作。

【2013-12-04】【出处】证券日报
宏源证券(000562)助力草原兴发规范发展                                    
    日前,草原兴发在北京举行品牌重组发布会。据兰达集团董事长许鹏介绍,公司的目标是用三年时间完成草原兴发品牌重建工作,销售网络全国覆盖率达80%,完成年产值20亿元目标;用十年时间拓展全球市场,实现年产值100亿元目标。
  此外,会上兰达集团与宏源证券股份有限公司、秉鸿资本、北京金慧丰投资管理有限公司分别签署战略合作协议。而与宏源证券的合作,是为了规范企业未来发展,并实现在3-5年内重新上市的目标。

【2013-11-20】【出处】全景网
宏源证券(000562)与申万签重组意向书 继续停牌                             
    全景网11月19日讯 宏源证券(000562)周二晚间公告称,2013年11月18日,公司与申银万国证券股份有限公司(简称"申银万国")签署了《宏源证券股份有限公司与申银万国证券股份有限公司资产重组之意向书》,双方约定了保密义务并同意共同推进重大资产重组。目前重组事项的相关工作正有序展开,公司股票将继续停牌。
    因宏源证券控股股东筹划其与申银万国的合并事宜,公司股票自今年10月30日起停牌至今。

【2013-11-20】【出处】每日经济新闻
宏源证券(000562)证实与申银万国重组 800亿规模跻身券商第四位              
    此前市场一直盛传宏源证券(000562)将与申银万国合并重组,但却一直未得到各方证实。宏源证券今日宣布已与申银万国签署了资产重组之意向书,首次正式承认将与申银万国重组。公司股票将继续停牌。《每日经济新闻》记者注意到,重组或许意味着申银万国有望抢在其他IPO排队券商前面实现上市。
    中投旗下的券商重组
    在宏源证券今天发布公告前,业内对于宏源证券和申银万国的重组都有一个共识即中国投资公司是重组的主要推手。
    记者注意到,申银万国和宏源证券同属财政部全资公司中国投资公司旗下,中央汇金公司是中国投资公司的全资子公司,持有申银万国55.38%的股份。建银投资是中央汇金公司的子公司,持有宏源证券60.02%的股份。
    对于重组的具体方式,有业内人士猜测,宏源证券可能采取向申银万国股东发行股份的方式以收购申银万国资产。而一北京券商人士也透露,申银万国的资产将被注入上市公司宏源证券;但重组后的存续公司将以申银万国为主体。
    申银万国资产注入上市宏源证券后,也意味着申银万国将实现借壳上市,公司或抢在国泰君安、国信证券等一系列IPO排队券商前面实现上市。对于申银万国的股东来说,借壳上市后,可以通过二级市场套现退出。
    800亿券商巨头有望诞生
    资料显示,宏源证券是中国第一家上市证券公司,拥有全面的证券类业务资格,是全国性、综合类、创新类券商,全国首批保荐机构之一。截至今年三季度末,宏源证券总资产为337.68亿元,净资产为148.57亿元;今年前三季度实现营收33.53亿元,净利润11.31亿元。
    而证券业协会数据显示,截至2012年末,申银万国总资产为491.76亿元,净资产为167.79亿元,净资本为131.01亿元;2012年实现营业收入40.11亿元,实现净利润13.45亿元。这意味着,这两家证券公司重组之后,将产生一家总资产达到800亿元以上、年营收70亿元以上,而净利润20亿元以上的券商巨无霸。
    根据2012年底证券公司排名,重组后的公司总资产规模将超过广发证券而位列券商第四位,并直逼国泰君安的899亿元。也有业内人士认为,重组后的公司将具备与中信证券一较高下的实力。不过,虽然资产排名大大靠前,在经纪业务上的实力也会上升;但双方在业务、人事等方面的整合或面临较大的挑战。

【2013-11-20】【出处】中国证券报
宏源证券(000562)与申银万国签署重组意向书                                
   宏源证券20日公告称,公司18日与申银万国签署资产重组意向书,双方约定保密义务并同意共同推进重大资产重组。目前重组事项的相关工作正有序展开,公司股票将继续停牌。10月30日,市场传出宏源证券将与申银万国合并的消息,当天下午宏源证券股票紧急停牌。宏源证券此后发布的停牌进展公告确认了大股东中国建银投资有限责任公司将对公司进行重组的计划。

【2013-11-07】【出处】全景网
宏源证券(000562)10月净利1178万 环比降近9成                              
    全景网11月6日讯 宏源证券(000562)周三晚间发布公告,2013年10月,公司实现营业收入1.09亿元,同比下滑65.07%,盈利1178万元,环比减少88.46%。
    截止10月末,公司净资产为145.93亿元。

【2013-11-07】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)10月营收1.1亿 净利1178万                                
    宏源证券(000562)6日晚间披露10月财务数据,公司10月实现营业收入10,896万元,净利润1178万元,期末净资产1459,284万元。

【2013-10-31】【出处】期货日报
宏源证券将与申银万国证券合并                                            
    申银万国期货、宏源期货有望强强联合
    昨日午间,深交所发布公告,宏源证券因控股股东拟披露重大事项而临时停牌。
    公告称,宏源证券接获控股股东——中国建银投资有限责任公司通知,拟披露重大事项。为了维护投资者利益,避免对公司股价造成重大影响,根据深圳证券交易所的相关规定,经公司申请,公司股票自2013年10月30日13时起停牌。待上述事项确定后,公司将及时发布相关公告并复牌。
    与此同时,有消息称,中国建银投资有限责任公司可能已经批复宏源证券和申银万国证券的合并计划。期货日报记者随后致电宏源证券,该公司相关人士并未否认,并称“此消息80%属实”。当日,申银万国证券方面也证实与宏源证券的合并消息属实。
    资料显示,宏源证券和申银万国证券的实际控制人同属于中央汇金投资有限责任公司。中国建银投资有限责任公司持有宏源证券48.59%的股份,中央汇金投资有限责任公司持有申银万国证券55.38%股份,同时中央汇金投资有限责任公司又持有中国建银投资有限责任公司100%股份。
    值得注意的是,宏源证券和申银万国证券旗下分别有控股期货公司——宏源期货和申银万国期货。宏源证券持有宏源期货100%股权,申银万国证券持有申银万国期货96.22%股权。合并一旦成行,新的证券公司就得满足“一参一控”期货公司的相关要求,宏源期货和申银万国期货或将面临重组。
    根据2008年6月1日起实施的《关于规范控股、参股期货公司有关问题的规定》,同一主体控股和参股期货公司的数量不得超过2家,其中控股期货公司的数量不得超过1家。“根据这一规定,宏源期货、申银万国期货的重组存在三种可能:一是两家期货公司最终合并成为一家;二是股东方选择一家期货公司出让其所持全部股权;三是股东方选择一家公司减持股权,由控股改为参股。”在一位行业人士看来,这两家期货公司最终强强联合的可能性较大。
    中期协网站上的资料显示,宏源期货在全国设有15家营业部,申银万国期货有14家营业部,截至2012年年底,前者注册资本为5.5亿元,后者注册资本为7.76亿元。这两家处于行业中上游的期货公司合并后,注册资本将增至13.26亿元,仅次于中国国际期货和中证期货;营业部数量将增至29家,跻身于行业前十名。

【2013-10-14】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)前三季净利超11亿 同比增长四成                           
    10月11日晚间,宏源证券(000562)发布2013年三季度业绩快报,1-9月公司实现营业收入335318万元,同比增长37.53 %;归属于上市公司股东的净利润113177万元,同比增长40.71 %;基本每股收益0.28元。截至2013年9月30日,公司总资产337.68亿元,较年初增长5.86%;归属于母公司股东的净资产148.57亿元,较年初增长0.42%。
    公司表示,业绩增长主要是由于公司自营业务收入明显增加,同时资产管理、经纪及创新业务实现增长所致。

【2013-09-30】【出处】中国证券报
宏源证券(000562)总经理因个人原因被查                                    
  宏源证券29日公告,9月27日公司副董事长、总经理胡强,副总经理周栋因个人问题接受公安机关调查。目前,公司经营正常。此外,该公司还召开董事会,同意免去胡强公司副董事长、总经理职务,免去周栋公司副总经理职务。在新的公司总经理聘任前,将由公司董事长冯戎代行总经理职责。
  证监会27日发布的信息显示,9月10日宏源证券债券销售交易部总经理陈智军、副总经理叶凡被公安机关带走。另外,9月11日到17日期间,债券销售交易部4名员工应公安机关要求协助调查,后均返回公司上班。证监会表示将继续关注事态进展。

【2013-09-30】【出处】证券时报
宏源证券(000562)两高管接受公安调查                                      
   宏源证券今日发布公告称,该公司副董事长、总经理胡强,副总经理周栋因个人问题接受公安调查,两人的职务均已被董事会免去,由董事长冯戎暂时代行总经理职责。公告还称,目前宏源证券的经营正常。
   据悉,胡强和周栋的个人问题或许和宏源证券债券销售交易部总经理陈智军被调查有关。此前,陈智军和债券销售交易部副总经理叶凡双双被查,起因和债券交易销售违规有关。
   拥有五道口硕士和南开博士学位的胡强,自2007年10月进入宏源证券以来,就确立了通过大力发展固收业务实现弯道超车的目标。
   胡强曾告诉证券时报记者,我国资本市场结构将与海外市场趋同,固收业务占资本市场的比重势必大幅提升;发展固收业务有望破解券商金融产品匮乏的困局。
   为了带领宏源证券实现弯道超车,胡强大胆从泰康人寿引入并重用了30岁出头的陈智军。除新成立债券销售交易部让陈智军担任部门负责人外,强调执行力的胡强,还加强了各部门对债券销售交易部的资源配合和协同,并对固收部门实施了市场化激励机制。
   功夫不负有心人,胡强悉心培养的固收部门并没有让宏源证券及股东失望,在债券投资和销售两端均取得不俗的业绩。
   公开数据显示,宏源证券不仅债券承销家数和金额在2011年同业排名中分列第七和第九,债券自营业务也连年为公司盈利做出重要贡献,两项业务合计每年为宏源证券贡献3~5成的利润。在2012年行业整体业绩平淡的情况下,宏源证券正是依靠固收业务的发力,净利润增长了34.4%。
   成也固收,败也固收。陈智军和叶凡因为债券销售交易违规被警方带走后不久,胡强也因“个人原因”接受警方调查。

【2013-09-13】【出处】中国网
宏源证券(000562)最赚钱业务陷入危机 躲限薪令变相获激励                   
    中国债市再度陷入草木皆兵的状态。
  9月11日,宏源证券股份有限公司债券销售交易部总经理陈智军和副总经理叶凡双双被警方带走协查的消息在债券圈疯传,当日晚间,记者多次致电宏源证券董秘,但未获得回应。
  据媒体报道,宏源证券官方已确认有两名员工被公安带走调查。涉案原因主要是相关个人认购公司理财产品,获取高额利润,涉嫌利益输送。该事件是遭到内部人士的举报。
  昨日开盘,宏源证券股价便下跌3%,虽在盘中在券商股的带领下一度翻红,但尾盘还是下跌了1.45%,报10.19元。
  "黑马"摔跤
  昨日,又有消息称,宏源证券还有三名员工被公安传唤。不过,消息并未得到公司确认。
  "'枪打出头鸟',宏源证券这两年固定收益业务的突飞猛进,陈智军及其领衔的债券销售交易部在债市风暴中出问题也在情理之中。"券商固定收益从业人士对《国际金融报》记者表示。
  近两年来看,无论是在一级市场,还是二级市场,宏源证券固定收益业务的表现只能用"黑马"来形容。2012年宏源证券债券主承销40单业务,承销债券募资金额447.54亿元;同期,IPO主承销仅3单。2013年上半年,完成债券承销项目13个,承销金额113.5亿元。
  此外,公司通过超配债券类产品实现了业绩的高增长。2012年末,公司债券类金融资产规模达到69亿元,较年初增长63%,债券类资产的配置占公司自营资产的比例达到49%。而当年年投资收益达到10.17元,同比增长185%。
  2013年中,公司压缩了基金产品的配置,进一步增加了债券资产配置比例至55%。这半年内,自营业务投资收益同比大幅增长了31.9%,达到10.24亿元。
  激励惹祸?
  从多方消息来看,此次陈智军和叶凡涉及的所谓利益输送,与宏源证券债券类产品劣后级收益过高有关。
  2012年12月底,宏源证券成立了宏源汇智投资有限公司(宏源汇智),注册资本12亿元,专门从事资产管理业务,发售各种理财产品,该公司对宏源证券的业绩相当惊人。
  宏源证券2012年年报和今年中报显示,宏源汇智的净利润分别达到3063.59万元和4013.77万元。
  有媒体报道,宏源汇智的设立主要就是为了解决债券部门员工激励的问题。宏源证券大股东受制于财政部对金融机构限薪令,内部员工的激励机制很难施展。因此,债券交易销售部门的员工通过认购宏源汇智发行的高收益产品来变相获得"激励",这些产品的收益都在30%-70%。
  据上述券商人士介绍,银行、券商等机构都会设计一些机构化的固定收益产品。这类产品会将投资者分为优先级和劣后级。优先级提供本金及收益保障,获得的是固定收益;劣后级则为优先级受益权提供本金及收益保障,承担较高风险,但能够获得浮动收益部分。优先级一般由个人投资者、银行理财、信托资金购买,劣后级由券商自营或其他机构投资者购买。
  "宏源证券员工如果是购买了劣后收益级产品获得较高的收益并不存在问题。问题在于产品设计和交易机构。"上述人士表示,"劣后级的高收益如果是来自产品设计和投资增值,并未损及优先级投资者的利益,那么这里是纯粹的商业行为。反之则存在问题。"
  此外,外界也有观点认为,宏源证券内部员工大规模认购这类高收益的理财产品,可能也存在利益输送的嫌疑。究竟情况如何,周五证监会的新闻发布会或许会有相关消息发布。
  从去年年底起,审计署联手证监会、央行等多个部委,对银行间债券市场进行核查。今年年初至5月份,包括江海证券固定收益部副总经理张守刚、中信证券固定收益部董事总经理杨辉、易方达基金固定收益投资部副总经理马喜德、万家基金总助、固定收益部总监邹昱、齐鲁银行资金市场部总助徐大祝和嘉实基金现金管理部总监吴洪坚等在内的数名金融界的固收"大佬"们被监管部门带走调查。
  业内猜测,陈智军的事件或许会引发新一波的监管风暴,毕竟宏源证券资管今年来依靠通道业务实现了突飞猛进的增长,恰巧证监会也正在整顿券商资管业务。

【2013-09-12】【出处】证券时报
宏源证券(000562)证实有员工被带走 称目前经营情况正常                     
    昨日,针对"宏源证券有员工被公安机关带走"的传闻,记者电询宏源证券总经理办公室有关负责人,该人士答复称,9月10日,公司从事债券交易业务的两名员工被公安机关带走,更多信息还在进一步了解中。目前公司经营情况正常。

【2013-09-12】【出处】中国证券报
宏源证券(000562)债券交易业务两员工被查                                  
   针对“宏源证券有员工被公安机构带走”的传闻,宏源证券总办有关负责人11日向中国证券报记者证实,9月10日该公司从事债券交易业务的两名员工被公安机关带走,更多信息还在进一步了解中,目前公司经营情况正常。
   市场人士透露,此次被查的两名员工是宏源证券债券销售部总经理陈智军和该部门副总经理叶凡。今年以来,债市整肃风暴席卷银行、券商、保险等机构,多个案件与利益输送有关。此次两人被查原因目前并未有官方说法,但市场人士预计或与丙类账户利益输送有关。

【2013-08-19】【出处】每日经济新闻
宏源证券(000562)获准设立50家营业部                                      
    宏源证券(000562)17日公告,证监会以《关于核准宏源证券股份有限公司设立50家证券营业部的批复》,核准公司在福州等地共设立50家证券营业部。

【2013-08-19】【出处】证券时报
宏源证券(000562)拟新设50家营业部                                        
   宏源证券日前公告称,新疆证监局核准该公司在福州等地共设立50家证券营业部。
   其中,14家证券营业部信息系统建设模式为B型,36家证券营业部信息系统建设模式为C型。
   宏源证券表示,该公司将根据监管要求,为新设分支机构配备人员,健全完善制度、业务设施和信息系统,在批复下发之日起6个月内完成分支机构设立及工商登记事宜。

【2013-08-14】【出处】全景网
宏源证券(000562)中期净利8.35亿 同增29.67%                               
    全景网8月13日讯 宏源证券(000562)周二晚间发布中报,公司上半年实现净利润8.35亿元,同比增长29.67%,每股收益0.21元。
    报告期内,公司实现营业收入24.29亿元,同比增长32.37%。
    公司表示,传统业务即经纪业务、承销保荐和证券自营业务仍是公司收入的主要来源,合计占总收入78.18%,但受到IPO暂停及债券市场环境影响,承销与保荐业务同比下降10.63%。
    公司还表示,创新业务当中的资产管理业务收入占比增加至8.71%,同比增857.90%,成为公司新的盈利点,而融资融券等其他创新业务收入虽然均有所提升但比重仍不大,非传统业务收入的整体增长有效地弥补市场持续低迷给公司带来的损失。

【2013-08-14】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)中期净利超8亿 同比增三成                                
    8月13日晚间,宏源证券(000562)公布2013年半年报,上半年公司实现营业收入24.29亿元,同比增长32.37%;实现净利润8.35亿元,同比增长29.67%;基本每股收益0.21元。
    公司同时公告,公司与关联方建投嘉昱(上海)投资有限公司签订嘉昱大厦租赁合同,租期3年(2013年7月1日至2016年6月30日),租金总额1071.66万元。此外,公司与关联方建投科信科技股份有限公司签订数据中心2号机房技术服务合同,合同总金额为1199.1万元。

【2013-08-08】【出处】全景网
宏源证券(000562)7月净利润6705万 环比增78.75%                            
    全景网8月7日讯 宏源证券(000562)周二盘后公告称,公司7月份实现盈利6705万元,环比增长78.75%。
    7月份公司营收2.59亿元,环比增长48.61%,期末净资产143.36亿元。

【2013-07-25】【出处】每日经济新闻
宏源证券(000562)将开展区域性股权交易                                    
    宏源证券(000562)25日公告,公司董事会同意公司参与区域性股权交易市场相关业务,具体包括在区域性市场提供推荐公司挂牌、股权或私募债券转让、定向股权融资、私募债券融资、投资咨询、登记结算及其他有关服务。

【2013-07-25】【出处】证券时报
宏源证券(000562)将参与区域股权交易市场业务                              
   宏源证券今日公告,该公司董事会日前通过议案,同意该公司参与区域性股权交易市场相关业务,授权公司经营管理层决定参与区域性股权交易市场的业务范围、组织制订相关制度、办理相关手续等事宜。
   该公司参与区域性股权交易市场相关业务具体将包括:在区域性市场提供推荐公司挂牌、股权或私募债券转让、定向股权融资、私募债券融资、投资咨询、登记结算及其他有关服务。

【2013-07-19】【出处】每日经济新闻
宏源证券(000562)获批开展股票质押式回购交易                              
    宏源证券(000562)19日公告,日前,公司收到上证所《关于确认宏源证券股份有限公司股票质押式回购业务交易权限的通知》及深交所《关于股票质押式回购交易权限开通的通知》。两个交易所分别同意公司开通股票质押式回购交易权限。公司将严格按照上证所、深交所等相关部门的规定,合规、有序地开展股票质押式回购交易业务。

【2013-07-19】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)获批开展股票质押式回购交易业务                          
    7月18日晚间,宏源证券(000562)公告称,日前,公司收到深交所及上交所的通知,分别同意公司开通股票质押式回购交易权限。

【2013-07-09】【出处】证券时报网
宏源证券(000562)6月净利3751万 上半年净利增3成                           
    7月8日晚间,宏源证券(000562)公布2013年6月财务数据,公司(母公司)2013年6月实现营业收入17452万元,净利润3751万元,期末净资产142.52亿元。
    业绩快报显示,公司上半年实现营业收入242862万元,同比增长32.37%;归属于母公司股东的净利润83510万元,同比增长29.67%;基本每股收益0.21元/股。公司表示,报告期业绩增长主要是由于公司自营业务收入明显增加,同时资产管理、经纪及创新业务实现增长所致。

【2013-07-03】【出处】全景网
宏源证券(000562)5.96亿股限售股解禁 占股本15%                            
    全景网7月2日讯 宏源证券(000562)周二盘后公告称,公司5.96亿股限售股将于7月4日上市流通,占公司总股本的15.01%。

【2013-05-18】【出处】证券日报
宏源证券(000562)昨日举行 投资者网上集体接待日活动                       
    宏源证券于5月17日下午15:00-17:00举行了投资者网上集体接待日活动,在线回答投资者问题。
  投资者集体接待日活动在深圳证券信息有限公司提供的网上平台采取网络远程的方式举行,投资者通过登录"新疆地区上市公司投资者关系互动平台"或全景网,参加本次活动。出席本次投资者集体接待日活动的人员包括董事会秘书、财务总监阳昌云和信息披露部门相关人员。投资者的问题主要集中在公司去年和今年一季度的业绩、创新业务、分红方案、以及公司未来发展方向等方面。

【2013-05-08】【出处】全景网
宏源证券(000562)4月净利1.18亿元 环比降38.8%                             
    宏源证券(000562)周二晚间发布公告,2013年4月,母公司实现净利润1.18亿元,环比下降38.8%。
    4月份,母公司营业收入3.46亿元,环比下降29.05%,期末净资产153.38亿元。

【2013-04-25】【出处】中国证券报
上市券商一季报净利润增幅可观                                            
  海通证券与宏源证券发布一季报,海通净利润增长30%以上,宏源净利润增幅77%。业内人士认为今年券商一季度扭转颓势,一方面是去年基数低,一方面也是创新业务凸现业绩。
  海通证券一季度实现营业收入29.26亿元,较上年同期增20.59%,实现净利润14.34亿元,同比增长36.68%。截至2013年3月31日,公司资产总计1313.39亿元,较年初增长3.95%;归属于母公司所有者权益合计601.66亿元,较年初增长2.53%。
  宏源证券一季度实现净利润4.9亿元,同比增长77.39%。公司代理证券买卖的净收入3.17亿元,同比增长34.58%。公司受托客户资产管理业务收入增幅较大,达610.72%;公允价值变动2.93亿元,增幅933.12%,主要系交易性金融资产公允价值上升所致。
  此前东吴证券和光大证券已经发布一季报,净利润增幅分别为东131%和58%。业内人士表示,一季度券商投资收益以及资产管理业务收入普遍上涨,虽然投行IPO下降较快,但债券收益有所弥补。此外,券商今年创新大会预计将巩固创新成果,新业务利润贡献或将进一步上升。

【2013-04-18】【出处】上海证券报
宏源证券(000562)去年业绩飘红 创新收入占比逐年增加                       
   宏源证券昨日发布公告显示,2012年度,宏源证券实现营业收入32.96亿元,同比增长40.03%,实现净利润8.68亿元,同比增长34.4%,2012年每股收益为0.50元,净资产收益率为7.88%。
   其中,在2012年宏源证券收入结构中,经纪业务、承销保荐和证券自营业务仍是公司收入的主要来源,资产管理、融资融券、另类投资等培育和创新业务收入比重持续提升,但比重仍不大。
   宏源证券财务总监、董事会秘书阳昌云在接受记者采访时表示,去年宏源证券资产管理业务发展较快,资产管理业务收入占总收入比重达到3%,而两融业务收入占总收入比重也达到4%,为公司贡献了较大的收入。
   据介绍,目前宏源证券董监事会已经同意公司向中国证监会申请公募证券投资基金管理业务资格,宏源证券未来将其作为创新业务来对待,按照公司一贯的创新思路来推动此项业务发展。
   公告显示,2012年宏源证券收入结构中,经纪业务、承销保荐和证券自营业务作为收入的主要来源,合计占总收入84.60%。但经纪业务占比不断下降,从2011年的54.70% 下降至 2012年31.47%;证券自营业务由于债券自营业务的迅速发展,由 2011年的 2.06% 上升至2012年26.60%。

【2013-04-17】【出处】全景网
宏源证券(000562)去年净利增3成 拟10转10派6元                             
    宏源证券(000562)周二晚间发布年报称,公司2012年实现净利润8.68亿元,同比增加34.4%;营业收入32.96亿元,同比增加40.03%;每股收益0.50元。公司拟每10股转增10股并派发现金红利6元(含税)。
    宏源证券称,2012年公司业绩逆势上扬,各项业务进展良好,资产管理规模增长迅速,圆满完成再融资工作。

【2013-04-17】【出处】证券时报
宏源证券(000562)去年净利增三成 拟10转10派6元                            
   宏源证券昨日发布年报,公司2012年实现净利润8.68亿元,同比增加34.4%,公司拟每10股派发现金红利6元(含税),并以资本公积转增股本,每10 股转增10股。
   宏源证券年报显示,该公司2012年营业收入32.96亿元,同比增加40.03%,实现净利润8.68亿元,同比增长34.4%,并称"公司营业收入和净利润排名达到公司最近五年最好水平"。
   宏源证券称,2012年公司完成再融资后,总股本达到19.86亿元,每股净资产为7.45元,每股收益达到0.50元,净资产收益率为7.88%。
   从业务上来看,宏源证券的收入结构得到改善,手续费及佣金净收入增加1.42亿元。此外,该券商利息净收入较上年同期增加1.38亿元,其中融资融券业务利息净收入增加1亿元。而受到债券自营业务收入大幅增加带动,公司投资收益增加5.48亿元,同比增长149.78%。

【2013-04-10】【出处】中国证券报
宏源证券(000562)增幅超过70%                                             
    宏源证券业绩快报显示,公司一季度实现营业收入14.02亿元,较上年同比增长55.54%;净利润4.90亿元,较上年同比增长77.39%;基本每股收益0.25元/股。以上指标增长主要是由于公司抓住A股市场结构性调整和债市整体上行的机会,公司自营业务收入大幅增长,同时资产管理业务、经纪业务及其他创新业务也实现增长所致。

【2013-03-08】【出处】每日经济新闻
宏源证券(000562)全资子公司获得资管资格                                  
    宏源证券(000562)8日公告,公司全资子公司宏源期货收到中国证监会《关于核准宏源期货有限公司资产管理业务资格的批复》,核准其资产管理业务资格。

【2013-03-08】【出处】全景网
宏源证券(000562)2月净利8274万 环比降逾五成                              
    宏源证券(000562)周四盘后公告称,2013年2月,公司实现净利润8274万元,比上月下滑55.65%;营业收入2.88亿元,环比下降48.27%;期末净资产150.56亿元。

【2013-03-01】【出处】中国证券报
宏源证券(000562)获准开展金融产品代销业务                                
  宏源证券2月27日表示,经监管部门核准日前已在业界率先取得金融产品代销业务资格。除已有券商集合理财计划、公募基金等以浮动收益为主的产品外,其客户未来将可以一站式购买银行、信托、保险等以固定收益或保障目的为主的金融理财产品。
  根据中国证监会发布的《证券公司代销金融产品管理规定》,券商可以接受产品发行人的委托,为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人。宏源证券表示,在管理规定出台后及时与监管部门沟通,并经股东大会审议通过了《关于增加公司经营范围并相应修改公司章程的议案》,在公司经营范围中加入"金融产品代销"项目。目前经纪业务总部已完成金融产品风险评级和金融产品准入管理。
  宏源证券表示,其代理销售的首只上线交易的银行理财产品由光大银行为其订制。宏源证券将现有交易系统在短时间内完成改造,并与光大银行端系统做好了互联互通测试,使银行理财产品销售全过程可以通过券商交易系统来实现。宏源证券表示,将加大与各商业银行及信托公司等的紧密联络合作,以银行、信托理财产品的代销为突破口,争取实现经纪业务转型。

【2013-02-08】【出处】全景网
宏源证券(000562)1月份实现净利1.87亿 环比增67倍                          
     宏源证券(000562)周四盘后公告,公司1月份实现营业收入5.56亿元,较上个月增46.4%;1月份实现净利润1.87亿元,环比增67倍。


			
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